志邦家居股份有限公司（再融资） 上海证券交易所 上海证券交易所上市审核委员会 2024 年第 35 次审议会议公告 上海证券交易所上市审核委员会定于 2024 年 12 月 25 日召 开 2024 年第 35 次上市审核委员会审议会议。现将有关事项公告 如下： 一、参会上市委委员 马义涛 运巍 吴洪 罗俊亮 楚晋宏 二、审议的发行人 上市审核委员会 2024 年 12 月 18 日 ...

业绩数据 - 2024年1 - 9月公司营业收入367,517.88万元，同比下滑6.46%[6][21] - 2024年1 - 9月净利润26,617.73万元，同比下滑23.80%[6][21] - 2024年1 - 9月主营业务收入340,618.37万元，占比92.68%，较上年同期下降7.11%[7] - 2024年1 - 9月零售渠道收入216,932.89万元，占比63.68%，较上年同期下降12.35%[7] - 2024年1 - 9月整体厨柜收入166,171.67万元，占比48.79%，较上年同期下降5.18%[7] - 2024年1 - 9月定制衣柜收入150,420.97万元，占比44.16%，较上年同期下降10.22%[7] - 2024年1 - 9月整体厨柜单价5,324.89元/套，较上年同期下降7.00%，销量31.21万套，较上年同期上升1.96%[9] - 2024年1 - 9月定制衣柜单价4,340.93元/套，较上年同期下降7.79%，销量34.65万套，较上年同期下降2.64%[9] - 2024年1 - 9月公司营业成本232,172.12万元，占营业收入比例63.17%；营业毛利135,345.76万元，占比36.83%[10] - 2024年1 - 9月公司期间费用107,318.03万元，占营业收入比例29.20%，较上年同期增长6,181.53万元[15] - 2024年1 - 9月公司销售费用63,953.42万元，较上年同期增长5,361.48万元，因广告投入增加[14][15] - 2024年1 - 9月公司整体厨柜毛利率41.58%，较上年同期下降2.01个百分点[12] - 2024年1 - 9月公司定制衣柜毛利率37.76%，较上年同期下降1.01个百分点[12] - 2024年1 - 9月公司净利率7.24%，较上年同期下降1.65个百分点[11] - 同行业可比公司2024年1 - 9月营业收入平均值528,541.03万元，变动率 - 11.16%，净利润平均值65,827.42万元，变动率 - 27.96%[17] - 公司预计2024年全年营业收入559,737.00万元，同比下降8.49%，归母净利润43,524.54万元，同比下降26.86%，扣非后归母净利润39,027.53万元，同比下降28.80%[20] - 2022年度和2023年度公司加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后孰低）分别为18.46%、17.67%，预计2024年度为11.54%，平均为15.89%[21] 未来展望 - 公司2024年全年业绩持续大幅下滑风险较小，已在募集说明书中充分风险提示[23] 坏账准备 - 公司单项计提坏账准备判断标准为客户出现破产重整等特征，单项计提比例一般为50% - 100%[25][26] - 公司按《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》评估金融资产信用减值，有两种计提坏账准备方式[24] - 报告期内公司对部分客户单项计提坏账准备[24] - 欧派家居部分工程客户应收款项单项计提比例为67.32%[27] - 索菲亚对恒大应收款项单项计提比例为95%，其他地产公司为52.70%，经销商客户为95.50%[27] - 好莱客对款项收回存重大不确定性应收款项单项计提比例100%，恒大为80%，部分客户为43.55%[27] - 报告期末，非单项计提客户应收账款余额小计59858.87万元，已计提坏账准备6409.56万元，期后回款19531.25万元，回款比例32.63%[30] - 报告期末，单项计提客户应收账款余额小计12339.66万元，已计提坏账准备8820.48万元，期后回款839.99万元，回款比例6.81%[30] - 绿地控股应收账款余额20951.14万元，账龄1年以内占比73.47%，已计提坏账准备2240.04万元，期后回款3553.91万元，回款比例16.96%[30] - 阳光城控股应收账款余额5266.55万元，单项计提比例80.00%，已计提坏账准备4216.36万元，期后回款3.41万元，回款比例0.06%[30] - 时代中国控股应收账款余额3578.65万元，单项计提比例50.00%，已计提坏账比例50.61%，期后回款836.58万元，回款比例23.38%[30] - 金科股份应收账款余额1357.92万元，单项计提比例100.00%，已计提坏账准备1357.92万元[30] - 上述客户占单项计提总额74.84%[30] 客户情况 - 2024年1 - 6月绿地控股营业收入1153.27亿元，归母净利润2.10亿元，归母净资产799.30亿元，资产负债率86.63%[32] - 2024年1 - 9月绿地控股实现收入1599.49亿元，扣非后归母净利润4.07亿元，9月末资产负债率86.62%，较年初降1.22个百分点，扣除预收账款的资产负债率82.97%，较年初降1.58个百分点[33] - 截至2024年6月末，公司对绿地控股应收账款（含合同资产）余额20951.14万元，账龄1年以内余额15392.30万元，占比73.47%，期后回款3553.91万元，回款比例16.96%[35] - 2024年1 - 10月公司与绿地控股新增合同签约金额超5000万元[35] - 截至2024年6月末，公司对武汉瑞虹置业应收账款（含合同资产）余额1385.84万元，账龄均在1年以上，截至10月31日无期后回款，已按组合计提坏账准备931.75万元，计提比例67.23%[36] - 2024年1 - 6月保利发展营业收入1392.49亿元，归母净利润74.20亿元，归母净资产2003.73亿元，资产负债率75.31%[32] - 2024年1 - 6月龙湖集团营业收入468.55亿元，归母净利润58.66亿元，归母净资产1575.46亿元，资产负债率65.12%，截至10月末总市值796.88亿元[32] - 2024年1 - 6月华润置地营业收入791.27亿元，归母净利润102.53亿元，归母净资产2665.16亿元，资产负债率67.51%[32] - 2024年1 - 6月中海集团营业收入699.21亿元，归母净利润92.90亿元，归母净资产2290.65亿元，资产负债率58.81%[32] - 2024年1 - 6月美的置业营业收入251.34亿元，归母净利润3.76亿元，归母净资产251.99亿元，资产负债率73.66%，截至10月末总市值43.69亿元[32] - 金地集团2024年1 - 6月由盈转亏，6月末资产负债率68.34%，1年以内应收账款（含合同资产）余额占比62.38%，期后回款比例51.93%[37] - 中骏集团控股2024年1 - 6月亏损，1年以内应收账款（含合同资产）余额占比82.42%，期后回款比例69.50%，皮阿诺对其单项计提比例30.08%，公司未单项计提[37] - 2021 - 2024年6月阳光城营业收入分别为425.26亿元、399.19亿元、477.77亿元和97.85亿元，归母净利润为 - 69.52亿元、 - 125.53亿元、 - 80.69亿元和 - 28.14亿元，2024年6月末资产负债率99.51%[37] - 截至2024年6月末，公司对阳光城控股应收账款（含合同资产）余额5266.55万元，账龄1年以内占比5.55%，期后回款比例0.06%，单项计提比例80%，计提金额4216.36万元[38] - 2021 - 2024年6月时代中国控股营业收入分别为436.35亿元、244.24亿元、210.11亿元和60.91亿元，归母净利润为32.60亿元、 - 99.36亿元、 - 45.07亿元和 - 30.18亿元，2024年6月末资产负债率93.30%[39] - 截至2024年6月末，公司对时代中国控股应收账款（含合同资产）余额3578.65万元，账龄1年以内占比28.94%，期后回款比例23.38%，单项计提比例50%，计提金额1811.09万元[39] - 截至2024年6月末，公司对前海花万里应收账款（含合同资产）余额1402.86万元，账龄均在1年以上，截至2024年10月31日无期后回款，单项计提比例50%，计提金额701.43万元[40][42] - 2021 - 2024年6月金科股份营业收入分别为1123.10亿元、548.62亿元、632.38亿元和160.48亿元，归母净利润为36.01亿元、 - 213.92亿元、 - 87.32亿元和 - 38.01亿元，2024年6月末资产负债率92.13%[42] - 截至2024年6月末，公司对金科股份应收账款（含合同资产）余额1357.92万元，账龄均在1年以上，截至2024年10月31日无期后回款，单项计提比例100%，计提金额1357.92万元[42][43] 坏账核查 - 核查程序包括获取财务报告和经营数据、查阅同行资料、获取全年业绩预测数据[22] - 核查公司单项计提坏账准备会计政策是否符合准则和行业惯例[47] - 通过公开渠道查阅公司主要客户和单项计提坏账准备客户信息并实地走访[47] - 获取相关客户账龄结构表、坏账准备计提及期后回款情况[47] - 查阅同行业可比公司及其他上市公司对相关客户应收账款单项计提情况[49] - 了解公司对相关客户采取的催收、诉讼、保全等措施[49] - 分析公司坏账计提比例的合理性和充分性[49] - 公司单项计提坏账准备的会计政策符合企业会计准则规定[49] - 公司单项计提坏账准备的会计政策与同行业可比公司无显著差异[49] - 公司对主要客户和单项计提坏账准备客户的坏账准备计提比例合理[49] - 公司对相关客户的坏账准备计提充分[49]

证券代码：603801 证券简称：志邦家居 在本报告中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异， 均为四舍五入所致。 关于志邦家居股份有限公司 向不特定对象发行可转债的 审核中心意见落实函 之回复 保荐机构（主承销商） （安徽省合肥市梅山路 18 号） 二〇二四年十一月 上海证券交易所： 贵所于 2024 年 11 月 11 日出具的《关于志邦家居股份有限公司向不特定对 象发行可转债的审核中心意见落实函》（上证上审（再融资）〔2024〕261 号）（以下简称"意见落实函"）已收悉。志邦家居股份有限公司（以下简称 "志邦家居"、"发行人"、"公司"）、国元证券股份有限公司（以下简称 "保荐人"）与天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"申报会计 师"）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对意见落实函所涉及的问 题认真进行了逐项核查和落实，现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本报告中的简称或名词释义与募集说明书具有相同含义。 | 本报告的字体代表以下含义： | | --- | | 字体 | 含义 | | --- | --- | | 黑体（不加粗） | 意见落实函所列问题 | | 宋体 | 对 ...

公司概况 - 志邦家居成立于2005年4月4日，2012年6月29日变更为股份公司，注册资本436,505,813元[11] - 主营业务为定制家具产品设计、研发、生产、销售和安装服务，产品涵盖九大空间[12] 业绩数据 - 2021 - 2023年度归属于母公司所有者净利润分别为50,552.11万元、53,671.95万元和59,506.60万元[33] - 最近三个会计年度平均可分配利润为54,576.89万元[33] - 2021 - 2023年度及2024年6月末，合并资产负债率分别为51.10%、50.17%、48.52%和46.30%[50] - 2021 - 2023年度及2024年1 - 6月，经营活动现金流量净额分别为49,602.08万元、76,593.90万元、75,640.23万元和 - 25,675.31万元[50] - 2021 - 2023年度，归属于母公司股东的净利润（扣非孰低）分别为46,010.38万元、49,758.29万元和54,813.72万元[51] - 2021 - 2023年度，扣非孰低的加权平均净资产收益率分别为19.26%、18.46%和17.67%，近3年平均为18.46%[51] - 报告期内营业收入分别为515,279.78万元、538,877.97万元、611,647.30万元和221,210.92万元，净利润分别为50,552.11万元、53,671.95万元、59,506.60万元和14,876.08万元[102] - 2024年1 - 9月营业收入为367,517.88万元，净利润为26,617.73万元，营收同比下滑6.46%，净利润同比下滑23.80%[102] 可转债发行 - 本次向不特定对象发行可转债募集资金67,000万元，用于清远智能生产基地建设、数字化升级和补充流动资金[33][34] - 可转换公司债券期限为6年，每张面值100元，按面值发行[65] - 中诚信国际评定公司主体和可转债信用等级为AA，评级展望稳定，存续期内每年至少跟踪评级一次[67][68] - 可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价较高者[70] - 有条件赎回条款触发情形：转股期内，公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%；或可转债未转股余额不足3000万元[74][75] - 有条件回售条款：可转债最后一个计息年度，公司股票连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%，持有人可回售[77] - 转股价格向下修正条件：存续期间，公司股票任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格的80%，董事会可提修正方案[80] - 转股期限：自发行结束之日起六个月后的第一个交易日起至到期日止[83] 项目情况 - 募投项目总投资87,645.17万元，拟投入募集资金67,000.00万元，资本性支出50,000.00万元，补充流动资金17,000万元，非资本性支出和补充流动资金合计未超募集资金总额30%[61] - 预计募投项目完全达产后当年新增折旧摊销5,567.01万元，占发行人本次募投项目预计新增效益后的营业收入和净利润的比例分别为0.85%和8.66%[106] 其他要点 - 报告期内公司直接材料成本占主营业务成本的比例分别为77.30%、75.96%、78.22%和76.04%[94] - 报告期内通过经销商专卖店实现的收入分别为282,963.67万元、289,984.66万元、312,444.46万元和116,647.71万元，占主营业务收入的比例分别为58.18%、57.23%、54.31%和57.35%[95] - 2023年末应收票据、应收账款、合同资产账面价值合计占当年营业收入的比例为24.78%，占当年末资产总额的23.74%[98] - 报告期内按15%的优惠税率缴纳企业所得税[99] - 公司建立数字化营销体系，打造自媒体传播矩阵进行全域引流[123] - 公司布局多层次市场，门店均有统一展厅设计[124] - 公司志邦家居云工业互联网平台荣获国家级工业互联网示范企业等荣誉[125] - 公司形成“管家式安装服务”体系，打造售后服务护城河[126]

业绩总结 - 2021 - 2024年度公司营业收入复合增长率为4.64%[23] - 2024年1 - 6月公司营业收入同比下降3.85%[24] - 2024年1 - 6月公司实现营业收入221210.92万元，预测2024年全年营业收入为590146.80万元[23][24] - 2021 - 2023年度公司营业收入持续上升，2023年营业收入611647.30万元，变动率13.50%[158] - 2021 - 2023年度公司净利润随营业收入增长持续上升，2023年净利润59506.60万元，变动率10.87%[161] - 2024年1 - 6月刨花板平均采购价格26.34元/平方米，变动率 - 5.54%；石英石台面193.68元/米，变动率 - 9.35%等[164] - 2024年1 - 6月公司直接材料成本95498.80万元，占主营业务成本76.04%[166] 用户数据 - 2024年1 - 6月各业务收入：经销116647.71万元（占比57.35%）、大宗60616.90万元（占比29.80%）、直营17470.46万元（占比8.59%）、海外8647.59万元（占比4.25%）[79] 未来展望 - 2025 - 2026年度营业收入增长率选取4%[25] - 2025 - 2026年度经营活动产生的现金流量净额占营业收入的比例为10.22%[30] - 预计2024 - 2026年度经营活动产生的现金流量净额合计为156607.33万元[31] - 公司未来三年预计现金分红支出合计72427.44万元[38] 新产品和新技术研发 - 项目拟对七个板块的信息化系统/平台进行建设、整合、升级[18] 市场扩张和并购 - 公司本次募投项目达产后预计新增厨柜产能7.2万套/年、衣柜产能37.8万套/年[41][42] - 清远智能生产基地（一二期）建设项目正常达产后销售收入约116094.97万元/年、税后净利润约11603.42万元/年，毛利率37.90%，净利率9.99%，内部收益率（税后）约21.39%，投资回收期（税后，含建设期）6.12年[50] 其他新策略 - 本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额调整为不超6.7亿元[5] - 清远智能生产基地（一二期）建设项目总投资60984.80万元，拟用募集资金41616.88万元[6] - 数字化升级项目总投资9660.37万元，拟用募集资金8383.12万元[6] - 补充流动资金拟用募集资金17000.00万元[6]

业绩数据 - 2024年1 - 9月公司营业收入367,517.88万元，同比下滑6.46%；净利润26,617.73万元，同比下滑23.80%[6][21] - 2024年1 - 9月主营业务收入340,618.37万元，占比92.68%，较上年同期下降7.11%[7] - 2024年1 - 9月零售渠道收入216,932.89万元，占比63.68%，较上年同期下降12.35%[7] - 2024年1 - 9月整体厨柜收入166,171.67万元，占比48.79%，较上年同期下降5.18%；定制衣柜收入150,420.97万元，占比44.16%，较上年同期下降10.22%[7] - 2024年1 - 9月整体厨柜单价5,324.89元/套，较上年同期下降7.00%，销量31.21万套，较上年同期上升1.96%；定制衣柜单价4,340.93元/套，较上年同期下降7.79%，销量34.65万套，较上年同期下降2.64%[9] - 2024年1 - 9月营业成本232,172.12万元，占营业收入比例63.17%；营业毛利135,345.76万元，占营业收入比例36.83%[10] - 2024年1 - 9月期间费用107,318.03万元，占营业收入比例29.20%，较上年同期增长6,181.53万元[15] - 2024年1 - 9月销售费用63,953.42万元，较上年同期增长5,361.48万元，主要系广告装饰费增加4,087.89万元[14][15] - 2024年1 - 9月整体厨柜毛利率41.58%，较上年同期下降2.01个百分点；定制衣柜毛利率37.76%，较上年同期下降1.01个百分点[12] - 2024年1 - 9月净利率7.24%，较上年同期下降1.65个百分点[11] - 同行业可比公司2024年1 - 9月营业收入平均值528,541.03万元，变动率 - 11.16%，净利润平均值65,827.42万元，变动率 - 27.96%[17] - 公司预计2024年全年营业收入559,737.00万元，同比下降8.49%，归母净利润43,524.54万元，同比下降26.86%，扣非后归母净利润39,027.53万元，同比下降28.80%[20] - 2022年度和2023年度公司加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后孰低）分别为18.46%、17.67%，预计2024年度为11.54%，平均为15.89%[21] 坏账准备 - 公司根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》评估金融资产信用减值[24] - 单项计提坏账准备判断标准为客户出现破产重整等特征[25] - 确定单项计提比例综合考虑客户多方面因素，比例一般为50% - 100%[26] - 报告期内公司对部分客户单项计提坏账准备[24] - 欧派家居部分工程客户应收款项单项计提比例为67.32%[27] - 索菲亚对恒大应收款项单项计提比例为95%，其他地产公司为52.70%，经销商客户为95.50%[27] - 好莱客对款项收回存重大不确定性应收款项单项计提比例100%，恒大为80%，部分客户为43.55%[27] - 报告期末公司非单项计提客户应收账款余额总计59858.87万元，已计提坏账准备6409.56万元，期后回款19531.25万元，回款比例32.63%[30] - 报告期末公司单项计提客户应收账款余额总计12339.66万元，已计提坏账准备8820.48万元，期后回款839.99万元，回款比例6.81%[30] - 绿地控股应收账款余额20951.14万元，账龄1年以内占比73.47%，已计提坏账准备2240.04万元，期后回款3553.91万元，回款比例16.96%[30] - 阳光城控股应收账款余额5266.55万元，单项计提比例80.00%，已计提坏账准备4216.36万元，期后回款3.41万元，回款比例0.06%[30] - 时代中国控股应收账款余额3578.65万元，单项计提比例50.00%，已计提坏账比例50.61%，期后回款836.58万元，回款比例23.38%[30] - 金科股份应收账款余额1357.92万元，单项计提比例100.00%，已计提坏账准备1357.92万元[30] - 上述客户占单项计提总额74.84%[30] 客户情况 - 2024年1 - 6月绿地控股营业收入1153.27亿元，归母净利润2.10亿元，归母净资产799.30亿元，资产负债率86.63%[32] - 2024年1 - 9月绿地控股实现收入1599.49亿元，扣非后归母净利润4.07亿元，9月末资产负债率86.62%，较年初降1.22个百分点，扣除预收账款的资产负债率82.97%，较年初降1.58个百分点[33] - 截至2024年6月末，公司对绿地控股应收账款（含合同资产）余额20951.14万元，账龄1年以内余额15392.30万元，占比73.47%，期后回款3553.91万元，回款比例16.96%[35] - 2024年1 - 10月公司与绿地控股新增合同签约金额超5000万元[35] - 截至2024年6月末，公司对武汉瑞虹置业应收账款（含合同资产）余额1385.84万元，账龄均在1年以上，截至10月31日无期后回款，已按组合计提坏账准备931.75万元，计提比例67.23%[36] - 2024年1 - 6月保利发展营业收入1392.49亿元，归母净利润74.20亿元，归母净资产2003.73亿元，资产负债率75.31%[32] - 2024年1 - 6月龙湖集团营业收入468.55亿元，归母净利润58.66亿元，归母净资产1575.46亿元，资产负债率65.12%，截至10月末总市值796.88亿元[32] - 2024年1 - 6月华润置地营业收入791.27亿元，归母净利润102.53亿元，归母净资产2665.16亿元，资产负债率67.51%[32] - 2024年1 - 6月中海集团营业收入699.21亿元，归母净利润92.90亿元，归母净资产2290.65亿元，资产负债率58.81%[32] - 2024年1 - 6月美的置业营业收入251.34亿元，归母净利润3.76亿元，归母净资产251.99亿元，资产负债率73.66%，截至10月末总市值43.69亿元[32] - 金地集团2024年1 - 6月由盈转亏，6月末资产负债率68.34%，1年以内应收账款（含合同资产）余额占比62.38%，期后回款比例51.93%[37] - 中骏集团控股2024年1 - 6月亏损，1年以内应收账款（含合同资产）余额占比82.42%，期后回款比例69.50%，皮阿诺对其单项计提比例30.08%，公司未单项计提[37] - 2021 - 2024年6月阳光城营业收入分别为425.26亿元、399.19亿元、477.77亿元和97.85亿元，归母净利润为 - 69.52亿元、 - 125.53亿元、 - 80.69亿元和 - 28.14亿元，2024年6月末资产负债率99.51%[37] - 截至2024年6月末，公司对阳光城控股应收账款（含合同资产）余额5266.55万元，账龄1年以内占比5.55%，期后回款比例0.06%，单项计提比例80%，计提金额4216.36万元[38] - 2021 - 2024年6月时代中国控股营业收入分别为436.35亿元、244.24亿元、210.11亿元和60.91亿元，归母净利润为32.60亿元、 - 99.36亿元、 - 45.07亿元和 - 30.18亿元，2024年6月末资产负债率93.30%[39] - 截至2024年6月末，公司对时代中国控股应收账款（含合同资产）余额3578.65万元，账龄1年以内占比28.94%，期后回款比例23.38%，单项计提比例50%，计提金额1811.09万元[39] - 2021 - 2024年6月金科股份营业收入分别为1123.10亿元、548.62亿元、632.38亿元和160.48亿元，归母净利润为36.01亿元、 - 213.92亿元、 - 87.32亿元和 - 38.01亿元，2024年6月末资产负债率92.13%[42] - 截至2024年6月末，公司对金科股份应收账款（含合同资产）余额1357.92万元，单项计提比例100%，计提金额1357.92万元[42][43] - 截至2024年6月末，公司对宁波炅睿应收账款（含合同资产）余额447.08万元，单项计提比例100%，计提金额447.08万元[43] - 截至2024年6月末，公司对建丰建筑应收账款（含合同资产）余额286.60万元，单项计提比例100%，计提金额447.08万元[43] 政策核查 - 核查公司单项计提坏账准备会计政策是否符合准则和行业惯例[47] - 查阅公司主要客户和单项计提坏账准备客户公开及财务信息，走访访谈部分客户[47] - 获取相关客户账龄结构表、坏账准备计提及期后回款情况，查阅同行业对相关客户应收账款单项计提情况[47] - 了解公司对相关客户催收、诉讼、保全等措施，分析坏账计提比例合理性和充分性[47] - 公司单项计提坏账准备会计政策符合企业会计准则规定，与同行业可比公司无显著差异[49] - 公司对主要客户和单项计提坏账准备客户的坏账准备计提比例合理，计提充分[49] 未来展望 - 公司2024年全年业绩持续大幅下滑风险较小，已在募集说明书中充分提示风险[23]

公司基本信息 - 志邦家居注册资本为436,505,813元[4] - 公司主营业务为定制家具产品的设计、研发、生产、销售和安装服务，报告期内未发生重大变化[6] 业绩数据 - 2024年1 - 6月营业收入为221,210.92万元，2023年度为611,647.30万元[10][11] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润为14,876.08万元，2023年度为59,506.60万元[11] - 2024年1 - 9月公司营业收入为367,517.88万元，净利润为26,617.73万元，营业收入同比下滑6.46%，净利润同比下滑23.80%[21] - 2021 - 2023年度归属于母公司所有者的净利润分别为50,552.11万元、53,671.95万元和59,506.60万元，近三年平均可分配利润为54,576.89万元[58] 研发情况 - 2024年1 - 6月研发费用为12,970.84万元，研发费用占营业收入比例为5.86%[10] - 2023年度研发费用为31,854.06万元，研发费用占营业收入比例为5.21%[10] - 2022年度研发费用为27,887.17万元，研发费用占营业收入比例为5.18%[10] - 2021年度研发费用为28,150.62万元，研发费用占营业收入比例为5.46%[10] 资产与负债 - 2024年6月30日资产总额为587,952.88万元，2023年末为638,680.72万元[11] - 2024年6月30日资产负债率（合并）为46.30%，2023年末为48.52%[11] - 2021 - 2024年6月末合并资产负债率分别为51.10%、50.17%、48.52%和46.30%[73] 现金流 - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为 - 25,675.31万元，2023年度为75,640.23万元[11] - 2021 - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额分别为49,602.08万元、76,593.90万元、75,640.23万元和 - 25,675.31万元[73] 销售渠道 - 报告期内公司通过经销商专卖店实现的收入分别为282,963.67万元、289,984.66万元、312,444.46万元和116,647.71万元，占主营业务收入的比例分别为58.18%、57.23%、54.31%和57.35%[15] 募投项目 - 预计募投项目完全达产后当年新增折旧摊销5,567.01万元，占发行人本次募投项目预计新增效益后的营业收入和净利润的比例分别为0.85%和8.66%[25] - 项目总投资87,645.17万元，拟投入募集资金67,000.00万元，资本性支出50,000.00万元、补充流动资金17,000万元[79][96] - 本次募投项目包括清远智能生产基地（一二期）建设项目、数字化升级项目和补充流动资金[76] 可转债发行 - 本次可转债发行总额不超过人民币67,000.00万元（含67,000.00万元）[37] - 本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100元[38] - 公司主体信用等级为AA，本次发行的可转债信用等级为AA，评级展望为稳定[29] - 可转债初始转股价格不低于特定交易均价较高者，具体由董事会协商确定[84] - 有条件赎回条款触发情形：转股期内，公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；或可转债未转股余额不足3000万元[87] - 有条件回售条款：可转债最后一个计息年度，公司股票连续30个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%，持有人可回售[88] - 转股价格向下修正条件：存续期间，公司股票任意连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价格的80%，董事会可提修正方案[90] - 可转债转股期：自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至到期日止[92] - 转股价格要求：不低于募集说明书公告日前20个交易日上市公司股票交易均价和前一个交易日均价[93] 风险提示 - 房地产市场调控政策可能影响定制家具行业，虽有回暖但仍具不确定性[20] - 募集资金投资项目新增产能可能无法充分消化，影响预期效益[23] - 可转债转股后原股东权益可能被摊薄[27] - 可转债在转股期内可能不能转股[28] 会议审议 - 2023年7月6日召开四届董事会第十七次会议审议通过发行相关议案[51] - 2023年7月31日，2023年第一次临时股东大会审议通过发行相关议案[51] - 2024年5月5日，四届董事会第二十四次会议审议通过调整发行方案等议案[51] - 2024年7月10日，第四届董事会第二十五次会议审议通过变更审计机构等议案[52] - 2024年7月26日，2024年第一次临时股东大会将发行相关决议有效期延长至2025年7月31日[53]

证券代码：603801 证券简称：志邦家居 关于志邦家居股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 申请文件的审核问询函的回复报告 （修订稿） 保荐机构（主承销商） （安徽省合肥市梅山路 18 号） 二〇二四年十一月 上海证券交易所： 贵所于 2023 年 9 月 11 日出具的《关于志邦家居股份有限公司向不特定对 象发行可转债申请文件的首轮审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕654 号）（以下简称"审核问询函"）已收悉。志邦家居股份有限公司（以下简称 "志邦家居"、"发行人"、"公司"）与国元证券股份有限公司（以下简称 "保荐人"）、安徽天禾律师事务所（以下简称"发行人律师"）、天健会计 师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"申报会计师"）等相关方，本着勤勉 尽责、诚实守信的原则，对审核问询函所涉及的问题认真进行了逐项核查和落 实，现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与募集说明书具有相同含 义。 | 字体 | 含义 | | --- | --- | | 黑体（不加粗） | 审核问询函所列问题 | | 宋体 | 对审核问询函的回复 | | 楷体（加粗） | 涉及本回复报告修 ...

业绩总结 - 2024年1 - 9月公司营业收入367,517.88万元，同比下滑6.46%；净利润26,617.73万元，同比下滑23.80%[11] - 2024年1 - 9月主营业务收入340,618.37万元，占比92.68%，较上年同期下降7.11%[12] - 2024年1 - 9月零售渠道收入216,932.89万元，占比63.68%，同比下降12.35%[14] - 2024年1 - 9月整体厨柜收入166,171.67万元，占比48.79%，同比下降5.18%；定制衣柜收入150,420.97万元，占比44.16%，同比下降10.22%[14] - 2024年1 - 9月营业成本232,172.12万元，占营业收入63.17%；营业毛利135,345.76万元，占36.83%[17] - 2024年1 - 9月期间费用107,318.03万元，占营业收入29.20%，较上年同期上升[17] - 2024年1 - 9月信用及资产减值损失2,198.30万元，占营业收入0.60%，较上年同期下降[17] - 2024年1 - 9月综合毛利率36.83%，较上年同期下降1.58个百分点[18] - 2024年1 - 9月整体厨柜毛利率41.58%，较上年同期下降2.01个百分点；定制衣柜毛利率37.76%，较上年同期下降1.01个百分点[19] - 公司预计2024年全年营业收入559,737.00万元，同比下降8.49%；归母净利润43,524.54万元，同比下降26.86%；扣非后归母净利润39,027.53万元，同比下降28.80%[28][29] 产品数据 - 2024年1 - 9月整体厨柜单价5,324.89元/套，同比下降7.00%，销量31.21万套，同比上升1.96%；定制衣柜单价4,340.93元/套，同比下降7.79%，销量34.65万套，同比下降2.64%[15] 费用情况 - 2024年1 - 9月销售费用63,953.42万元，较上年同期增长5,361.48万元，其中广告装饰费增长4,087.89万元[21] - 2024年1 - 9月管理费用22,551.02万元，较上年同期增长1,642.34万元；研发费用20,589.70万元，较上年同期减少2,024.24万元；财务费用223.89万元，较上年同期增加1,201.95万元[21] 同行业对比 - 2024年1 - 9月同行业可比公司营业收入与净利润均下滑，如欧派家居营业收入1,387,871.30万元，变动率 - 16.21%；净利润203,517.91万元，变动率 - 11.60%[24] 坏账准备 - 公司单项计提比例一般为50%-100%[37] - 报告期末主要客户和单项计提主要客户占单项计提总额74.84%[41] - 绿地控股应收账款余额20951.14万元，已计提坏账准备比例10.69%，期后回款比例16.96%[41] - 阳光城控股单项计提比例80%，应收账款余额5266.55万元，已计提坏账准备比例80%，期后回款比例0.06%[41] - 时代中国控股单项计提比例50%，应收账款余额3578.65万元，已计提坏账准备比例50.61%，期后回款比例23.38%[41] - 金科股份单项计提比例100%，应收账款余额1357.92万元，已计提坏账准备比例100%[41] - 宁波炅睿贸易有限公司单项计提比例100%，应收账款余额447.08万元，已计提坏账准备比例100%[41] 客户经营情况 - 2024年1 - 6月，绿地控股营业收入1153.27亿元，归母净利润2.10亿元，资产负债率86.63%[43] - 2024年1 - 6月，保利发展营业收入1392.49亿元，归母净利润74.20亿元，资产负债率75.31%[43] - 2024年1 - 6月，龙湖集团营业收入468.55亿元，归母净利润58.66亿元，资产负债率65.12%，截至10月末总市值796.88亿元[43] - 2024年1 - 6月，中骏集团控股营业收入248.17亿元，归母净利润 - 36.82亿元，资产负债率89.47%，截至10月末总市值7.16亿元[43] - 2024年1 - 6月，美的置业营业收入251.34亿元，归母净利润3.76亿元，资产负债率73.66%，截至10月末总市值43.69亿元[43] - 2024年1 - 6月，金地集团营业收入211.05亿元，归母净利润 - 33.61亿元，资产负债率68.34%，截至10月末总市值276.29亿元[43] 其他 - 志邦家居董事长确认回复无虚假记载等并担责[63] - 国元证券保荐代表人参与志邦家居可转债审核意见落实函回复[66] - 国元证券法定代表人确认按原则履行核查程序且回复无虚假记载等[68] - 国元证券董事长确认对回复文件真实性等担责[69]