报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年一季度实现归母净利0.3亿元,环减54%,符合市场预期 [1] - 2024年一季度电池箔出货同比持平微增,2024年有望实现25%增长 [1] - 2024年一季度包装箔亏损逐步缩窄,后续需求逐步恢复有望扭亏为盈 [1] - 费用控制良好,资本开支显著下滑 [1] - 由于海外包装箔需求仍较弱,下调2024-2026年盈利预测 [1] 根据目录分别总结 投资要点 - 2024年一季度实现归母净利0.3亿元,环减54%,符合市场预期 [1] - 2024年一季度电池箔出货同比持平微增,2024年有望实现25%增长 [1] - 2024年一季度包装箔亏损逐步缩窄,后续需求逐步恢复有望扭亏为盈 [1] - 费用控制良好,资本开支显著下滑 [1] - 由于海外包装箔需求仍较弱,下调2024-2026年盈利预测 [1] 盈利预测与投资评级 - 维持"买入"评级 [1] - 下调2024-2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润4/6/8.5亿元 [1]

股东相关数据 - 报告期末普通股股东总数为33,446，报告期末表决权恢复的优先股股东总数为0[6] - 杭州鼎胜实业集团有限公司持股2.4966774亿股，持股比例28.06%，质押7164万股[53] 净利润相关数据 - 归属于上市公司股东的净利润变动比例为-80.31%，主要系本期毛利下降所致[6] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动比例为-80.99%，主要系本期毛利下降所致[6] - 2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润为3046.325817万美元，较2023年同期下降80.31%[52] - 2024年第一季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2701.868377万美元，较2023年同期下降80.99%[52] - 归属于母公司股东的净利润从2023年的1.55亿美元降至2024年的0.30亿美元，降幅约80.31%[61] 净资产收益率数据 - 加权平均净资产收益率为0.46%，减少1.96个百分点[11] 资产相关数据 - 本报告期末总资产为23,554,762,091.24元，较上年度末增长16.38%[11] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为6,576,655,916.90元，较上年度末增长0.42%[11] - 2024年3月31日货币资金为67.61亿元，2023年12月31日为47.15亿元[34] - 2024年3月31日应收账款为27.44亿元，2023年12月31日为22.17亿元[34] - 2024年3月31日存货为43.41亿元，2023年12月31日为38.65亿元[34] - 2024年3月31日流动资产合计为154.33亿元，2023年12月31日为121.23亿元[34] - 2024年3月31日固定资产为60.52亿元，2023年12月31日为58.89亿元[34] - 公司资产总计从2023年的202.39亿美元增长至2024年的235.55亿美元，涨幅约16.38%[60] 营业相关数据 - 本期营业成本为4,622,902,551.74元，上期为3,878,919,675.14元[20] - 本期营业利润为42,836,508.45元，上期为186,477,163.89元[20] - 本期利润总额为40,306,496.55元，上期为184,178,803.12元[20] - 本期净利润为30,545,062.64元，上期为154,318,308.81元[20] - 2024年第一季度营业总收入为51.2085099385亿美元，较2023年第一季度的45.0857686136亿美元增长13.58%[38][52] 现金流量相关数据 - 经营活动现金流入小计2024年为40.11亿元，2023年为45.40亿元[22] - 经营活动现金流出小计2024年为45.58亿元，2023年为44.07亿元[22] - 经营活动产生的现金流量净额2024年为 - 5.47亿元，2023年为1.33亿元[22] - 投资活动现金流入小计2024年为7.68万元，2023年为2.13亿元[22] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 5.4688461034亿美元[52] - 2024年第一季度投资活动现金流出小计为7409.265825万美元，2023年第一季度为3.3041803612亿美元[51] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为5.0186184395亿美元，2023年第一季度为2.4239275402亿美元[51] - 2024年第一季度末现金及现金等价物余额为7.9055936206亿美元，2023年第一季度末为10.3523562529亿美元[51] 非经常性损益数据 - 非经常性损益合计为344.46万元[28] 每股收益数据 - 2024年第一季度基本每股收益为0.03元/股，2023年同期为 - 0.15元/股[52] - 2024年第一季度稀释每股收益为0.03元/股，2023年同期为 - 0.14元/股[52] - 基本每股收益从2023年的0.18元/股降至2024年的0.03元/股，降幅约83.33%[61] - 稀释每股收益从2023年的0.17元/股降至2024年的0.03元/股，降幅约82.35%[61] 其他综合收益及综合收益总额数据 - 少数股东损益从2023年的-36.55万美元变为2024年的8.18万美元[61] - 其他综合收益的税后净额从2023年的239.23万美元变为2024年的-712.25万美元[61] - 综合收益总额从2023年的1.57亿美元降至2024年的0.23亿美元，降幅约85.15%[61] 负债相关数据 - 应付票据从2023年的44.92亿美元增长至2024年的73.80亿美元，涨幅约64.28%[60] - 长期借款从2023年的10.38亿美元增长至2024年的21.45亿美元，涨幅约106.60%[60] - 一年内到期的非流动负债从2023年的15.58亿美元降至2024年的10.42亿美元，降幅约33.12%[60]

证券代码：603876 证券简称：鼎胜新材 公告编号：2024-032 债券代码：113534 债券简称：鼎胜转债 江苏鼎胜新能源材料股份有限公司 关于"鼎胜转债"可能满足赎回条件的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]6号文核准，江苏鼎胜新能源材 料股份有限公司（以下简称"公司"）于2019年4月9日向社会公开发行1254万张 可转换公司债券，每张面值100元，按面值发行，发行总额125,400万元，期限6 年。 经上海证券交易所自律监管决定书[2019]65号文同意，公司125,400万元可 转换公司债券于2019年4月30日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"鼎胜 转债"，债券代码"113534"。 根据有关规定和公司《公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"可 转债募集说明书"）的约定，公司本次发行的"鼎胜转债"自2019年10月16日起 可转换为本公司股份，初始转股价格为20.80元/股，最新转股价格为7.84元/ ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收190.64亿元，同比下降11.76%[1] - 公司归母净利润5.35亿元，同比下降61.29%[1] - 公司2026年预计营业收入将增长13.58%[10] - 公司2026年预计营业利润将增长21.42%[10] - 公司2026年预计归属于母公司净利润将增长21.37%[10] 产品销售 - 公司铝箔产品销量下滑，毛利率降低[2] - 公司铝板带销量增长，毛利率下降[2] 费用和现金流 - 公司期间费用稳定[3] - 公司经营性现金流净额下滑[3] 市场地位 - 公司连续三年市占率国内第一[4] - 公司具备快速供应能力和市场竞争力[4] 投资建议 - 公司采用相对评级体系，建议投资者根据个人情况和持仓结构做出买入或卖出决定[13] 法律声明 - 公司法律声明提醒投资者股市有风险，需谨慎入市，报告中的信息不构成对证券买卖的出价或询价[14]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2023年实现归母净利5.3亿元,处于预告中值,符合市场预期 [1] - 2023年电池箔出货近13万吨,同增18%左右,2024年有望实现30%增长 [1] - 2023年Q4海外包装箔持续亏损,2024年需求逐步恢复将扭亏为盈 [1] - 费用控制良好,2023年Q4经营活动净现金流好转 [1] 财务数据总结 - 2023年营业总收入19,064百万元,同比下降11.76% [1] - 2023年归母净利润535百万元,同比下降61.29% [1] - 2024-2026年归母净利润预测分别为500.89/729.32/954.47百万元 [1] - 2023年毛利率11.08%,同比下降5个百分点 [2] - 2023年资产负债率67.60% [2] - 2023年ROIC为4.61% [2]

中信证券股份有限公司 关于江苏鼎胜新能源材料股份有限公司 2023 年度募集资金存放与使用情况的专项核查报告 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）作为江苏鼎胜新能源材料 股份有限公司（以下简称"鼎胜新材"、"公司"）首次公开发行股票和公开发 行可转换公司债券的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海 证券交易所股票上市规则》等有关规定，对公司 2023 年度募集资金存放与使用 情况进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 1、首次公开发行股票 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2018〕434 号文核准，并经上海证券 交易所同意，鼎胜新材由主承销商中信证券采用网下向投资者询价配售与网上按 市值申购定价发行相结合的方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股 票 6,500.00 万股，发行价为每股人民币 13.54 元，共计募集资金 88,010.00 万元， 坐扣承销和保荐费用 5,500.00 万元（其中发行费用 5,188.68 万元，税款 311.32 万 元，税款由公司以自有资金承担）后的募集资金为 82,510.00 万元，已由 ...

| 报告编码: | 3333020001202400332 | | --- | --- | | 合同编号: | H-HZ24-000415 | | 报告类型: | 非法定评估业务资产评估报告 | | 报告文号: | 坤元评报(2024) 280号 | | 报告名称: | 江苏鼎胜新能源材料股份有限公司拟对收购内蒙古 联晟新能源材料有限公司股权形成的商誉进行减值 | | | 测试涉及的相关资产组价值评估项目资产评估报告 | | 评估结论: | 2,394,000,000.00元 | | 评估报告日: | 2024年02月01日 | | 评估机构名称: | 坤元资产评估有限公司 | | 签名人员: | (资产评估师) 柴山 会员编号:33000013 | | | 韦艺佳 (资产评估师) 会员编号:33130005 | 本资产评估报告依据中国资产评估准则编制 江苏鼎胜新能源材料股份有限公司拟对收购 内蒙古联晟新能源材料有限公司股权形成的 商誉进行减值测试涉及的相关资产组价值 评估项目 资 产 评 估 报 告 坤元评报〔2024〕280号 （共一册 第一册） 坤元资产评估有限公司 2024 年 2 月 1 日 | 声 ...

目 录 | 一、审计报告……………………………………………………… | 第 | 1—6 | 页 | | --- | --- | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… | 第 | 7—14 | 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… | | 第 7 | 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… | | 第 8 | 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… | | 第 9 | 页 | | （四）母公司利润表………………………………………………第 | | 10 | 页 | | （五）合并现金流量表……………………………………………第 | | 11 | 页 | | （六）母公司现金流量表…………………………………………第 | | 12 | 页 | | （七）合并所有者权益变动表……………………………………第 | | 13 | 页 | | （八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 | | 14 | 页 | | 15—107 | | --- | | 三、财务报表附注…………………… ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 证券代码：603876 证券简称：鼎胜新材 公告编号：2024-025 债券代码：113534 债券简称：鼎胜转债 江苏鼎胜新能源材料股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩说明会的公告 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 05 月 06 日(星期一)上午 10:00-11:00 会 议 召 开 地 点 ： 上海证券 交易所上证路演中心（ 网 址 ： http://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 04 月 24 日(星期三)至 04 月 30 日(星期二)16:00 前登录 上 证 路 演 中 心 网 站 首 页 点 击 " 提 问 预 征 集 " 栏 目 或 通 过 公 司 邮 箱 dingshengxincai@dingshengxincai.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者 普遍关注的问题进行回答。 江苏鼎胜新能源材料股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 ...

财务数据 - 公司总股本为889,922,294股[4] - 2023年公司营业收入为19,064,056,209.04元，较2022年下降11.76%[12] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为534,827,894.69元，较2022年下降61.29%[12] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为479,750,708.63元，较2022年下降66.60%[12] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为1,132,785,474.49元，较2022年下降37.83%[12] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为6,549,115,894.36元，较2022年末增长3.88%[12] - 2023年末总资产为20,239,346,472.95元，较2022年末下降7.81%[12] - 2023年基本每股收益为0.61元，较2022年下降61.15%[12] - 2023年稀释每股收益为0.60元，较2022年下降60.26%[12] - 2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.55元，较2022年下降66.26%[12] - 2023年加权平均净资产收益率为8.35%，较2022年减少16.04个百分点[12] - 公司总资产约为2023.9亿元，同比下降7.81%[19] - 归属于母公司股东权益约为654.9亿元，同比增长3.88%[19] - 公司实现营业收入约为1906.4亿元，比上年同期下降11.76%[19] - 公司营业收入为190.64亿元，同比下降11.76%[31] - 公司营业成本为169.52亿元，同比下降6.39%[31] - 公司销售费用为1.88亿元，同比下降21.77%[31] - 公司管理费用为2.33亿元，同比上升12.36%[31] - 公司财务费用为-3033.96万元，同比下降133.55%[31] - 公司研发费用为9.61亿元，同比下降3.88%[31] - 公司经营活动产生的现金流量净额为11.33亿元，同比下降37.83%[31] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-5.72亿元，同比减少22.04%[31] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-5.07亿元，同比减少58.19%[31] - 公司主营业务收入为176.66亿元，同比下降13.83%[31] - 公司研发投入总额为960,766,628.43元，占营业收入比例为5.04%[37] - 公司货币资金本期期末数为4,715,183,477.91元，占总资产比例为23.30%，较上期期末变动比例为-34.09%[38] - 公司应付票据本期期末数为4,492,410,617.24元，占总资产比例为22.20%，较上期期末变动比例为-36.33%[39] - 公司一年内到期的非流动负债本期期末数为1,557,960,216.71元，占总资产比例为7.70%，较上期期末变动比例为462.77%[39] - 公司长期应付款本期期末数为477,000,000.00元，占总资产比例为2.36%，较上期期末变动比例为136.14%[39] - 公司总资产约为202.39亿元，同比下降7.81%[30] - 归属于母公司股东权益约为65.49亿元，同比增长3.88%[30] - 公司实现营业收入约为190.64亿元，比上年同期下降11.76%[30] - 归属于母公司的净利润为5.35亿元，同比下降61.29%[30] - 公司营业收入为190.64亿元，同比下降11.76%[31] - 公司营业成本为169.52亿元，同比下降6.39%[31] - 公司销售费用为1.88亿元，同比下降21.77%[31] - 公司管理费用为2.33亿元，同比上升12.36%[31] - 公司财务费用为-3033.96万元，同比下降133.55%[31] - 公司研发费用为9.61亿元，同比下降3.88%[31] - 公司经营活动产生的现金流量净额为11.33亿元，同比下降37.83%[31] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-5.72亿元，同比减少22.04%[31] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-5.07亿元，同比减少58.19%[31] - 公司主营业务收入为176.66亿元，同比下降13.83%[31] - 公司研发投入总额为960,766,628.43元，占营业收入比例为5.04%[37] - 公司货币资金本期期末数为4,715,183,477.91元，占总资产比例为23.30%，较上期期末变动比例为-34.09%[38] - 公司应付票据本期期末数为4,492,410,617.24元，占总资产比例为22.20%，较上期期末变动比例为-36.33%[39] - 公司一年内到期的非流动负债本期期末数为1,557,960,216.71元，占总资产比例为7.70%，较上期期末变动比例为462.77%[39] - 公司长期应付款本期期末数为477,000,000.00元，占总资产比例为2.36%，较上期期末变动比例为136.14%[39] - 公司总资产约为202.39亿元，同比下降7.81%[30] - 归属于母公司股东权益约为65.49亿元，同比增长3.88%[30] - 公司实现营业收入约为190.64亿元，比上年同期下降11.76%[30] - 归属于母公司的净利润为5.35亿元，同比下降61.29%[30] - 公司营业收入为190.64亿元，同比下降11.76%[31] - 公司营业成本为169.52亿元，同比下降6.39%[31] - 公司销售费用为1.88亿元，同比下降21.77%[31] - 公司管理费用为2.33亿元，同比上升12.36%[31] - 公司财务费用为-3033.96万元，同比下降133.55%[31] - 公司研发费用为9.61亿元，同比下降3.88%[31] - 公司经营活动产生的现金流量净额为11.33亿元，同比下降37.83%[31] - 公司投资活动产生的现金流量