财务数据 - 公司2023年营业收入为7.84亿元，归母净利润为2.54亿元，扣非净利润为2.27亿元[1] - 2024年Q1营业收入为2.21亿元，归母净利润为0.77亿元[1] - 公司灵芝孢子粉类产品收入为5.34亿元，铁皮石斛类产品收入为1.27亿元[2] - 2023年毛利率为82.72%，2024Q1毛利率为82.91%[2] - 2023年销售费用率为40.39%，管理费用率为11.09%，研发费用率为6.33%，财务费用率为-2.94%[4] - 2024Q1销售费用率为41.14%，管理费用率为9.53%，研发费用率为5.17%，财务费用率为-4.82%[4] 未来展望 - 预计2024-2026年公司营收分别为8.64、9.53、10.55亿元，归母净利润分别为3.06、3.52、4.06亿元[7] - 预计2026年公司净利率将达到38.5%，较2023年提升6.1个百分点[10] - 公司ROE预计在2026年将达到12.5%，较2023年增长0.8个百分点[10] 评级及行业展望 - 报告建议将公司股票评级定为"增持"[11] - 行业评级为中性，预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间[12] 其他信息 - 报告数据来源可靠，力求独立、客观、公平[13] - 报告内容仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价，中邮证券不对使用报告内容导致的损失承担责任[15] - 中邮证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司发行的证券头寸并进行交易[17]

业绩总结 - 公司2023年年报显示，营业收入为7.84亿元，同比下降5.39%[1] - 公司2024年一季报表现略超市场预期，营业收入为2.21亿元，同比增长7.15%[1] - 公司2023年毛利率下降至82.72%，费用率上升至54.88%，净利率下降至32.44%[2] - 公司2024年一季度毛利率恢复至82.91%，费用率下降至51.03%，净利率上升至34.92%[2] 未来展望 - 寿仙谷2026年预计营业收入将达到1,120百万元，较2022年增长35.1%[4] - 2026年预计净利润为417百万元，较2022年增长50.7%[4] - 2026年预计每股收益为2.07元，较2022年增长47.5%[4] - 2026年预计ROE为14.1%，较2022年增长4.5个百分点[4] - 2026年预计资产负债率为20%，较2022年下降13个百分点[4] 公司信息 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[9] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[9] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[9]

财务数据 - 公司2023年营收为7.84亿元，同比下降5.39%[1] - 公司2023年归母净利润为2.54亿元，同比下降8.39%[1] - 公司2024Q1实现营收2.21亿元，同比增长7.15%[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为2.85/3.24/3.62亿元，较之前预测有所下调[1] - 公司2023年毛利率为82.72%，净利率为32.44%[1] 产品业绩 - 公司灵芝孢子粉类产品2013年营收为5.34亿元，同比下降7.92%[2] - 公司铁皮石斛类产品2013年营收为1.27亿元，同比下降2.03%[2] 品牌发展 - 公司营销改革持续推进，临床研究赋能品牌发展[3] 未来展望 - 公司2026年预计每股收益为1.79元，对应PE为14.7倍[5] - 公司2026年预计营业收入将达到1015百万元，较2022年增长22.3%[6] - 预计2026年净利润将达到362百万元，较2022年增长30.9%[6] - 公司2026年预计ROE为12.0%，较2022年略有增长[6] - 营业利润率预计2026年将达到11.3%，较2023年有所下降[6] - 毛利率在2022年至2026年间保持稳定在84%左右[6] - 净利率在2022年至2026年间逐步提升，2026年预计达到35.7%[6] - 公司2026年预计每股收益为1.79元，较2022年有所增长[6] - 资产负债率在2022年至2026年间逐年下降，2026年预计为22.8%[6] - 公司2026年预计EV/EBITDA为8.4，较2022年有所下降[6] - 公司2026年预计P/E为14.7，较2022年有所下降[6]

产品信息 - 公司主要产品包括磷脂包子粉、铁皮石斛和藏红花，其中磷脂包子粉占收入的70%左右[3] - 灵芝包子粉具有补气安神、健脾益肺等功能，适合虚弱体质和失眠等人群[4] - 公司自主选育出十个优良品种，其中灵芝和铁皮石斛的有效成分含量较高[8] 研发和生产 - 公司拥有141名研发人员，占总人数的12.34%，并拥有16个科研创新平台[6] - 公司实现了全产业链布局，从中药基础研究到产品销售形成一整套产业链体系[7] - 公司在远离污染的水源保护区建立了有机栽培基地，确保产品安全和质量[9] 财务表现 - 公司的营业收入在2023年同比下降5.39%，净利润同比下降8.39%；2024年一季度营业收入同比增长7.15%，净利润同比增长23.19%[16] - 公司在2023年受宏观经济影响，营业收入和净利润双双下降，但在2024年一季度已经扭转了负增长趋势[16] - 公司2023年主营产品毛利率为84.43%，比去年同期降低了1.38个百分点[19] 市场策略 - 公司计划推出新产品线，包括药食品和酒类，希望丰富产品种类并降低单价[40] - 公司计划加大投入在小红书、嘴音等平台进行宣传，吸引更年轻的群体[42] - 公司存货水平主要取决于经销商模式，代销无存货，买状存货量为1-3个月销售量[48]

业绩相关 - 2022、2023年年度报告分别于2023年4月19日、2024年4月26日披露[5] - 公开发行可转债募资总额39,800.00万元，净额38,713.37万元[6] 其他情况 - 2022年11月23日募集资金全部到位并专户存储[6] - 持续督导期内召开股东大会2次、董事会会议7次[7] - 持续督导期内保荐人发表独立意见6次[7] 时间节点 - 2022、2023年度保荐代表人分别于12月29日、12月11日现场检查培训[6] - 2023年9月1日保荐人国信证券因保荐业务问题被责令整改[14] - 截至2023年12月31日，可转债募集资金未使用完毕[14] - 证券2022年11月17日发行，12月12日于上交所上市[5]

浙江寿仙谷医药股份有限公司 董事、监事和高级管理人员 所持本公司股份及其变动管理制度 二〇二四年四月（修订） 1 目录 | 第一章 总则 | | 2 | | --- | --- | --- | | 第二章买卖本公司股票行为的申报 | | 2 | | 第三章所持本公司股票可转让数量的计算 | | 3 | | 第四章买卖本公司股票的禁止情况 | | 4 | | 第五章持有及买卖本公司股票行为的披露 | | 5 | | 第六章 附则 | | 6 | 第一章 总则 第一条 为加强对浙江寿仙谷医药股份有限公司（以下简称"公司"或"本 公司"）董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动的管理，进一步明 确相关办理程序，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》"）、《上海证券交易所股票 上市规则》等相关法律法规、规范性文件及《浙江寿仙谷医药股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）的有关规定，特制订本制度。 第二条 本制度适用于本公司董事、监事和高级管理人员及本制度第十九条 规定的自然人、法人或其他组织所持本公司股票及其变动的管理。 第三条 公司董事、 ...

募集资金情况 - 2020年公开发行可转换公司债券，总额3.6亿元，净额3.49亿元，6月15日到位[2] - 2022年公开发行可转换公司债券，总额3.98亿元，净额3.87亿元，11月23日到位[7] 资金使用及余额 - 2020 - 2023年各年度实际使用及年底余额情况[5][6][10] - 截至2023年12月31日，2020年债券专户余额7.07亿元，2022年债券专户余额2.91亿元[16][17] 现金管理 - 2023年5月9日拟用不超5.8亿闲置募集及不超10亿自有资金现金管理，期限12个月[18][21][33][36] - 截至2023年12月31日，2020、2022年可转债现金管理余额及收益情况[18][21][22] 项目变更 - 2024年4月25日，“寿仙谷健康产业园研发及检测中心建设项目”实施主体变更[22] 募投项目投入 - 2023年两笔募集资金投入及各项目投入进度[32][35] - 2023年两笔募集资金整体投入未达进度因宏观经济及销售规模未达预期[32][35] 合规情况 - 立信会计师事务所认为2023年度募集资金报告编制合规[27] - 保荐人认为2023年度募集资金存放与使用合规[28] - 报告期内募投项目未变更，无置换、补充资金等情况[18][21][22][24]

股份与注册资本变更 - 公司拟注销回购专用证券账户剩余3,585,000股回购股份[2] - 注销后公司股份总数将由201,826,889股减至198,241,889股[2] - 注销后公司注册资本将由2.01826889亿元减至1.98241889亿元[2] 章程修订 - 《公司章程》第六条拟将公司注册资本修订为198,241,889元[3] - 《公司章程》第二十条拟将公司股份总数修订为198,241,889股[3] 治理规定 - 年度股东大会上独立董事应提交年度述职报告并最迟在发通知时披露[4] - 董事辞职致董事会低于法定人数等情况，原董事履职至新董事就任，公司60日内补选[4] - 董事会设立审计等专门委员会，审计等委员会中独立董事占多数并任召集人[4] 利润分配 - 利润分配方案须全体董事过半数表决同意，独立董事可提意见和提案[5] - 股东大会通过利润分配决议后，董事会60日内完成股利派发[5] 审议与授权 - 公司变更注册资本和修订《公司章程》事项需提交股东大会审议[6] - 提请股东大会授权公司管理层及相关人员办理工商变更登记、章程备案等事宜[6]

持续督导情况 - 国信证券对寿仙谷持续督导期为2022年12月12日至2023年12月31日[2] - 持续督导期间公司无违法违规及需专项现场检查情形[2][4] - 公司按规定存放及使用募集资金[4] - 2023年度无向证监会和上交所报告事项[7] 督导工作执行 - 国信证券建立督导制度、制定计划并签保荐协议[2] - 督导公司建立健全相关制度并审阅信息披露文件[3][4] - 2023年12月11日对公司进行现场检查[4]

报告期内，公司审计委员会共召开 4 次会议，各位委员切实履行了忠实义务 和勤勉义务，充分发挥和运用自身的专业优势，为董事会的科学、高效决策提供 了重要的意见和建议，具体情况如下： | | 会议时间 | | | | 会议届次 | 审议事项 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2023 | | | | | | 1、《浙江寿仙谷医药股份有限公司董事会审计委员会 2022 年度履职报告》 | | | | | | | | 2、《浙江寿仙谷医药股份有限公司 2022 年度财务决 | | | | | | | | 算报告》 | | | | | | | 第四届董事会审计 | 3、《浙江寿仙谷医药股份有限公司 2022 年年度报告》 | | | 年 4 | 月 | 17 | 日 | 委员会 年第一 2023 | （全文及摘要） | | | | | | | 次会议 | 4、《浙江寿仙谷医药股份有限公司 2023 年度日常关 | | | | | | | | 联交易预案》 | | | | | | | | 年度审计机构的议案 5、关于续聘公司 2023 | | | | | | ...