合作概况 - 寿仙谷与和君咨询于11月10日举行战略陪跑项目启动与签约仪式 [1] - 合作旨在启动以业绩与市值双增长为核心目标的未来五年战略升级工程 [1] - 合作模式为战略陪跑，和君咨询将提供体系化咨询服务 [2] 合作框架与目标 - 和君咨询的服务围绕产业与资本、消费与科技、战略与战役的核心思路 [2] - 项目以战略规划与关键战役为双轮驱动，覆盖从洞察到复盘的全周期 [2] - 五大关键战役聚焦于打造亿级大单品、突破大客户、升级品牌、锻造组织及提升资本价值 [2] 公司背景与行业定位 - 寿仙谷在灵芝和铁皮石斛领域创下多项行业里程碑，并首创全产业链质量控制模式 [2] - 公司是国家科技进步奖获得者，也是多项国际与国家标准的制定者 [2] - 中医药产业当前面临发展机遇，同时存在市场竞争加剧、消费需求升级与产业变革等挑战 [2] 合作预期与展望 - 合作旨在为公司未来五年发展指明方向、找准路径、配齐能力 [2] - 和君咨询将发挥产业与资本的综合服务优势，助力公司实现内在价值与资本市场价值的双重提升 [3] - 公司期望通过此次战略升级进一步强化市场竞争优势，加快迈向高质量发展新阶段 [3]

合作概况 - 公司与和君咨询在杭州举行战略陪跑项目启动与签约仪式 [1] - 合作标志着公司正式启动以业绩和市值双增长为核心目标的未来五年战略升级工程 [1] - 合作采用深度战略陪跑模式 [3] 合作目标与框架 - 合作旨在通过系统性顶层设计与关键战役精准突破 构筑企业持续高质量发展的新护城河 [1] - 和君咨询将围绕产业加资本 消费加科技 战略加战役的核心思路提供咨询服务 [3] - 项目以战略规划与关键战役为双轮驱动 覆盖从洞察规划到执行复盘的全周期 [3] 公司背景与行业环境 - 公司拥有百年发展历史 专注灵芝和铁皮石斛领域 首创全产业链质量控制模式 [3] - 公司曾获国家科技进步奖 参与多项国际标准与国家标准制定 [3] - 当前中医药产业迎来发展机遇 同时面临市场竞争加剧 消费需求升级与产业变革等挑战 [3] 战略举措与预期成果 - 宏观战略将转化为五大关键战役 聚焦亿级大单品打造 大客户拓展 强品牌升级 强组织建设及强资本价值提升 [3] - 合作将帮助公司拓宽产业趋势把握视野 构建可持续发展能力 [4] - 通过战略陪跑 公司将明确发展蓝图 提升团队战略思维与执行能力 为企业长期发展注入动力 [4]

合作概述 - 寿仙谷与和君咨询于11月10日启动战略陪跑项目并举行签约仪式 [1] - 合作旨在启动以业绩与市值双增长为核心目标的未来五年战略升级工程 [1] - 合作采用深度战略陪跑模式，和君咨询将提供全方位、体系化咨询服务 [1] 合作目标与框架 - 合作核心目标是通过系统性顶层设计与关键战役精准突破，构筑企业持续高质量发展的新护城河 [1] - 和君咨询将围绕产业+资本、消费+科技、战略+战役的核心思路提供服务 [1] - 服务覆盖战略洞察、战略规划、战略闭环及五大关键战役 [1] 公司背景与战略意图 - 寿仙谷是百年中华老字号，拥有有机国药第一品牌，在灵芝、铁皮石斛领域创下多项行业里程碑 [2] - 公司首创全产业链质量控制模式，是国家科技进步奖获得者及多项国际、国家标准的制定者 [2] - 公司认为当前中医药产业迎来历史性机遇，但也面临市场竞争加剧、消费需求升级等挑战，因此引入外脑智慧以指引未来五年跨越式发展 [2] 战略执行与关键战役 - 和君咨询将围绕寿仙谷十五五战略目标，开展内外部洞察与商业模式设计，并通过战略解码与复盘机制确保落地 [2] - 具体行动将转化为五大关键战役，聚焦于打造亿级大单品、突破大客户、升级强品牌、锻造强组织以及提升强资本价值 [2] 合作方评价与展望 - 和君咨询认为寿仙谷拥有深厚品牌底蕴、扎实科研能力和过硬产品品质，将助力其实现内在价值与资本市场价值的双重提升 [3] - 寿仙谷董事长展望合作将帮助公司以更广阔视野把握产业趋势，构建可持续发展能力，为下一个百年基业注入新活力 [3]

转债发行 - 寿22转债发行规模39800万元，按面值100元发行[4] - 债券期限6年，自2022年11月17日至2028年11月16日[5] 利率与价格 - 债券利率逐年递增，第一年0.5%至第六年2.5%[5] - 初始转股价格38.08元/股，最新36.84元/股[10] 转股与付息 - 转股起止日期为2023年5月23日至2028年11月16日[10] - 第三年付息，票面利率1%，每张兑息1元（含税）[14] 日期与税收 - 付息债权登记日为2025年11月14日，兑息日为11月17日[15][16][17] - 个人投资者每张实际派发0.8元（税后），非居民企业1元（含税）[21][24] 信用评级 - 公司主体和可转债信用等级均为AA -，评级展望稳定[11]

业绩报告 - 公司于2025年10月29日发布2025年第三季度报告[3] 业绩说明会安排 - 2025年11月18日13:00 - 14:30举行说明会，视频结合网络互动[3][4] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[5] - 2025年11月11日至17日16:00前可预征集提问[5] 参会人员 - 董事长李明焱、董事兼总经理李振宇等参加[7] 投资者参与方式 - 2025年11月18日13:00 - 14:30在线参与，可网站或邮箱提问[8] 咨询信息 - 联系人刘女士，电话0579 - 87622285，邮箱sxg@sxgoo.com[10] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[10]

股价与资金表现 - 2025年11月7日盘中股价报20.61元/股，上涨2.03%，总市值40.86亿元 [1] - 当日主力资金净流入230.19万元，大单资金呈现净买入状态，买入494.09万元（占比21.12%），卖出263.90万元（占比11.28%） [1] - 公司股价年内下跌1.58%，近5个交易日上涨1.83%，但近60日跌幅为8.44% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司2025年1月至9月实现营业收入4.30亿元，同比减少8.88%，归母净利润7634.17万元，同比大幅减少35.67% [2] - 主营业务收入高度集中于灵芝孢子粉类产品，占比达71.92%，铁皮石斛类产品占比15.57% [1] - 公司成立于1997年3月3日，于2017年5月10日上市，主营灵芝、铁皮石斛等名贵中药材的选育、栽培、加工和销售 [1] 股东与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为2.27万户，较上期减少4.31%，人均流通股增至8727股，增加4.51% [2] - 同期，融通健康产业灵活配置混合A/B（000727）位列第八大流通股东，持股128.23万股，较上期增持8.23万股 [3] - 东方红智远三年持有混合（009576）在报告期内退出十大流通股东名单 [3] 分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利4.36亿元，其中近三年累计派现2.18亿元 [3] 行业与概念分类 - 公司所属申万行业分类为医药生物-中药Ⅱ-中药Ⅲ [1] - 涉及的概念板块包括中药、抗癌治癌、工业大麻、医药电商、数字经济等 [1]

公司战略与产品开发 - 公司持续开展衍生产品开发 推出了寿仙谷铁皮文旦汁和八宝粥等产品 [1] - 新产品是公司从研发到技术转化的一种技术验证和产品储备 [1] - 公司希望能在快消品领域有所建树 并积极探索介入该领域的契机 [1] 市场拓展与合作 - 公司与娃哈哈前销售总经理沈建刚成立了合资企业 共同开发快消品市场 [1] - 合资旨在实现公司研发能力与市场渠道的有机结合 [1] 投资者关注与营销策略 - 投资者指出成功的饮料类产品如安慕希、加多宝等均通过大批量广告投放快速起量 [3] - 投资者关注到公司新产品营销推广毫无声响 并质疑其投资产线的严肃性 [3] - 投资者建议公司从农夫山泉等企业挖角营销负责人以加强市场推广 [3]

公司战略与业务拓展 - 公司与娃哈哈前销售总经理沈建刚合资成立由寿仙谷控股的杭州寿仙谷食品有限公司，旨在通过公司科研力量嫁接专业营销团队开拓快消品市场 [1] - 计划推出灵芝咖啡、中药茶饮等储备产品，以进一步覆盖年轻消费场景，强化对年轻群体的吸引力 [1] - 公司在存量业务发展中致力于拓展上下游的产业延伸，并积极寻找合适标的进行并购 [1] 新产品与市场布局 - 近期已推出铁皮石斛文旦汁、铁皮石斛寿仙粥等快消产品 [1] - 有投资者建议公司成立饮料事业部，配备专业的人才团队和经销体系，以体现做好饮料业务的决心 [3] - 投资者认为公司不应仅将饮料业务视为品牌露出，而应将其作为盈利板块进行通盘考虑 [3] 资本运作与并购策略 - 有投资者建议公司成立产业投资基金，主动在中药上下游或流通领域开展并购 [3] - 投资者从伟大企业成长历程分析，指出通过不断并购是实现快速成长的重要途径 [3]

公司战略合作 - 公司与娃哈哈前销售总经理沈建刚合资成立由公司控股的杭州寿仙谷食品有限公司 [1] - 合作旨在通过公司科研力量嫁接专业营销团队开拓快消品市场 [1] 产品布局与创新 - 近期已推出铁皮石斛文旦汁和铁皮石斛寿仙粥两款产品 [1] - 计划推出灵芝咖啡和中药茶饮等储备产品 [1] - 新产品旨在覆盖年轻消费场景，强化对年轻群体的吸引力 [1] 业务发展与扩张 - 公司在存量业务发展中致力于拓展上下游产业延伸 [1] - 公司正积极寻找合适标的进行并购 [1]

公司概况与行业地位 - 公司成立于1997年3月3日，于2017年5月10日在上海证券交易所上市，是国内灵芝、铁皮石斛行业的领军企业，拥有全产业链优势和独家去壁技术 [1] - 公司主要从事灵芝、铁皮石斛等名贵中药材的品种选育、栽培、加工及销售 [1] - 所属申万行业为医药生物-中药Ⅱ-中药Ⅲ，所属概念板块包括中药、工业大麻、医药电商等 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为4.3亿元，在行业69家企业中排名第58位，行业平均营收为37.55亿元，中位数为14.62亿元 [2] - 2025年三季度净利润为7634.62万元，行业排名第38位，行业平均净利润为4.47亿元，中位数为8367.73万元 [2] - 行业龙头企业白云山和云南白药同期营收分别为616.06亿元和306.54亿元，净利润分别为33.98亿元和47.89亿元 [2] 财务状况分析 - 2025年三季度资产负债率为26.69%，低于去年同期的26.93%，且低于行业平均的32.81% [3] - 2025年三季度毛利率为79.06%，虽略低于去年同期的80.52%，但显著高于行业平均的52.44% [3] 管理层与股权结构 - 公司控股股东为浙江寿仙谷投资管理有限公司，实际控制人为朱惠照、李振宇、李振皓、李明焱 [4] - 董事长李明焱2024年薪酬为81.32万元，较2023年减少0.48万元 [4] - 总经理李振宇2024年薪酬为39.88万元，较2023年减少1.2万元 [4] 股东结构与机构动向 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为2.27万户，较上期减少4.31%；户均持有流通A股数量为8727.44股，较上期增加4.51% [5] - 融通健康产业灵活配置混合A/B（000727）位列第八大流通股东，持股128.23万股，较上期增加8.23万股；东方红智远三年持有混合（009576）退出十大流通股东之列 [5] 业务亮点与发展前景 - 互联网渠道表现亮眼，2025年上半年互联网营收达0.77亿元，同比增长15.14% [5] - 公司积极探索渠道多元化，包括与九州通合作、召开招商大会、签约战略伙伴、收购健康药房、开设直营店和新签合作终端 [5] - 公司开拓新媒体渠道，线上销售快速增长，客户群体呈现年轻化趋势 [6] - 2025年省外拓展通过专卖店和传统渠道双线进行，7-8月省外市场销售情况较好 [6] - 全产业链、品种选育和独家去壁技术构成公司核心竞争力 [6] 券商业绩预测 - 中邮证券预计公司2025-2027年营收分别为6.56亿元、7.11亿元、7.77亿元，归母净利润分别为1.58亿元、1.78亿元、2.06亿元，维持“买入”评级 [5] - 湘财证券预计公司2025-2027年营收分别为6.97亿元、7.78亿元、8.59亿元，归母净利润分别为1.38亿元、1.72亿元、2.05亿元，维持“增持”评级 [6]