公司动态 - 中国长城旗下长城科技成功中标招商局集团2025年度办公电脑集中采购项目 [1] - 长城科技成为唯一全面覆盖ARM与C86全部标段的整机供应商 [1] 行业趋势 - 办公电脑集中采购项目显示行业对ARM与C86架构整机的需求增长 [1]

展会概况与规模 - 2025世界机器人大会在北京举行 展出200余家国内外机器人企业的1500余件展品 其中首发新品超100款创国内展会之最 [1] - 大会主题为"让机器人更智慧 让具身体更智能" [1] 人形机器人技术进展 - 宇树科技格斗机器人运动性能出色 经多次算法迭代实现软硬件高度协同 [1] - 加速进化足球机器人从遥控升级为自主识别球并射门 [1] - 松延动力跑步机器人稳定性提高 可在无视觉条件下完成爬坡 下楼梯等动作 [1] 多元化应用场景展示 - 桌面机器人具备陪下棋和语音交互功能 [2] - 越疆机械臂展示协作擦洗盘子 ABB多机械臂配合摇晃酒杯 [2] - 自变量机器人能精准识别捡垃圾并制作荷包 展现灵巧操作能力 [2] - 银河通用零售机器人基于自研大模型抓取异形包装物品 已实现商业落地 [2] - 机器人具备自主换电池和组装机械臂能力 [3] 三大核心应用场景 - 工业化场景以搬运与分拣为优先落地方向 [6] - 商业场景包含商超药品自动取货和机器人表演两类 [6] - to C场景聚焦儿童教育陪伴与老人家庭陪护康复训练 [6] 关键技术迭代 - 硬件成本降低性能优化 出现针对轻量化 散热 重负载等场景的专用减速器 [7] - 小脑控制算法进步显著 机器人平衡能力和运动流畅度达国际一线水平 [7] - 大脑技术虽与海外有差距但取得进展 具备简单环境识别泛化能力和云端协同控制能力 [8] 产业发展阶段特征 - 机器人技术从3年前"婴儿阶段"发展至当前"三五岁儿童"阶段 [5] - 行业呈现波浪式上升趋势 经历表现期与调整期交替推进 [9] - 随着订单增长和量产实现 产业确定性将逐步提高 [9] 投资策略框架 - 聚焦成熟硬件领域优胜劣汰 关注已建立技术壁垒的专注企业 [12] - 前瞻布局感知器官与大脑等增量技术方向 [12] - 采用存量优化与增量布局相结合的投资框架 [12] 科技产业宏观前景 - 中国经济完成筑底 供给侧改革深化 优质企业持续脱颖而出 [13] - 半导体国产替代 制造业出海 人工智能等多领域协同推进 [14] - 中国企业凭借成本优势和技术迭代能力有望分享行业红利 [15] 机构投资布局 - 景顺长城科技军团系统性布局AI 新能源 半导体 机器人等科技细分领域 [17] - 投研框架以产业链深耕和基本面研究为核心 [17] - 组建专业基金经理团队覆盖科技成长股各细分赛道 [18]

市场表现 - 上证指数盘中突破3700点创近四年新高 达3704.77点 较2024年9月18日低点2689.7点上涨超1000点 [1] - 三大指数收盘下跌 上证指数跌0.46% 深证成指跌0.87% 创业板指跌1.08% [2] - 全市场成交额达2.3万亿元 较上个交易日放量1311亿元 [2] 板块表现 - 保险 脑机接口 数字货币 电机等板块涨幅居前 [4] - CPO 铜箔 锂矿等板块跌幅居前 [4] - 海工装备板块午后异动 巨力索具3分钟直线涨停 [4][6] 个股成交 - 9只行业龙头个股成交额超百亿元 [4] - 东方财富成交186.72亿元居首 寒武纪成交140.35亿元 中国长城成交121.03亿元 海光信息成交120.20亿元 北方稀土成交109.97亿元 [4][5] - 工业富联成交106.50亿元 新易盛成交105.53亿元 中科曙光成交103.91亿元 宁德时代成交103.78亿元 [4][5] 海洋经济政策 - 国家发展改革委将统筹运用中央预算内投资等资金渠道支持海洋领域重大项目建设 [8] - "十四五"海洋经济发展规划对海洋科技创新作专章部署 [8] - 将结合"十五五"规划编制进一步厘清海洋科技创新重点领域 [9] 海洋产业动态 - "问海三号"工程运维船项目开工 总长81.8米 满载排水量3000吨 续航力超8000海里 预计2026年10月交付 [9] - 建议关注深海油气资源勘探开采龙头央企及高性能防腐涂料与密封材料方向 [9] 中国长城关注度 - 位列A股热榜第五 近两个交易日内出现涨停或创新高表现 [10] - 预计上半年净利润1亿元-1.45亿元 同比增长123.72%-134.40% 实现扭亏为盈 [13] - 公司液冷产品包括喷淋液冷服务器 可应用于中大型数据中心 [13] 数字基建发展 - 截至2025年6月底 5G基站总数达455万个 较2020年增长5倍 [13] - 千兆宽带用户达2.26亿户 较2020年增长34倍 [13] - 算力总规模位于全球第二 [13] 液冷技术前景 - 海外液冷供给缺口为国内供应商提供出海机会 [14] - 国内供应商有望从单一部件向总成化配套发展 实现配套价值提升 [14] - AI液冷壁垒较高 预计中长期具备更好竞争格局及盈利水平 [14]

板块表现 - 电网设备板块较上一交易日上涨0.36% [1] - 上证指数报收3683.46点，上涨0.48%；深证成指报收11551.36点，上涨1.76% [1] 领涨个股 - 长缆科技(002879)领涨，收盘价18.35元，涨幅10.01%，成交量22.44万手，成交额4.01亿元 [1] - 长城科技(603897)收盘价27.51元，涨幅10.00%，成交量19.50万手，成交额5.20亿元 [1] - 长城电工(600192)收盘价11.89元，涨幅9.99%，成交量39.17万手，成交额4.55亿元 [1] 其他涨幅显著个股 - 中利集团(002309)上涨4.95%，成交额1.70亿元 [1] - 新风光(688663)上涨3.66%，成交额1.35亿元 [1] - 东方电缆(603606)上涨3.21%，成交额11.80亿元 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出4.77亿元 [1] - 游资资金净流出5.47亿元 [1] - 散户资金净流入10.24亿元 [1]

战略合作框架 - 游族网络 长城科技 深圳机密计算三方签署战略合作协议 聚焦自主可控算力安全技术底座构建 [1] - 合作涵盖"国产算力+密态安全+场景创新"三位一体架构 面向文化科技金融能源制造等重点产业领域 [1] - 为RWA等创新场景需求提供自主可控跨境算力安全解决方案 [1] 基础设施共建 - 三方将在深圳 上海共建密态算力示范项目 支撑游族网络AI大模型训练及RWA资产上链需求 [1] - 覆盖重点城市区域建设边缘算力网络 优化算力调度并实现数据就近处理 [1] - 提升边缘算力资源的安全性及时效性 共同打造安全算力基础设施高地 [1]

科技产业投资观点 - 中国科技产业崛起成为全球资本市场焦点，DeepSeek的突破性进展提振市场信心并展示中国在AI领域的领先潜力 [2] - 台积电预计2025年AI收入翻倍，2024-2029年CAGR超45%，谷歌维持2024年资本支出750亿美元不变 [4] - 国内AI行业刚起步，持续看好全球互联网巨头投入AI，以及国内外算力基础设施和应用端投资机会 [4][10] 自主可控与国产替代 - 半导体、先进材料、高端设备对外依赖度显著下降，在严峻贸易形势下仍具发展空间 [7] - 自主品牌乘用车国内市占率从2015年38%跃升至2024年61%，出口量从43万辆激增至494万辆 [14] - 华为系、理想等车企加速冲击中高端市场，小米SU7 Ultra热销强化电动化与智能化技术弯道超车趋势 [14] 新质生产力与产业方向 - 新质生产力相关产业有望成为经济增长新引擎，科技创新和医药是最看好方向 [5] - AI应用进入Agent新阶段，看好大模型、国产算力、AI手机端侧硬件及推理应用 [9][13] - 汽车智能化加速渗透，高阶智能化下沉至低价车型，端到端算法升级提升用户体验 [13] 新能源与反内卷 - 光伏行业2024年10月发起"反内卷"行动，2025年政府工作报告明确整治内卷式竞争 [15] - 新能源产业基金聚焦三类企业：成本优势龙头、技术迭代创新者、新产品布局开拓者 [15] - 锂电、光伏、风电、储能领域产能过剩问题凸显，行业步入良性发展轨道 [15] 医药与创新药 - 医药板块估值消化充分，长期受益人口老龄化，AI医疗、商保、创新支持政策为催化剂 [11] - 创新药出海逻辑未受关税和地缘破坏，研发效率和成本优势形成新型研发外包 [11] - CXO行业景气度有望恢复，从竞争格局和需求复苏维度寻找弹性标的 [11] 宏观经济与政策 - 对美出口GDP占比大幅下降，新能源汽车、半导体、AI、装备制造全球市场扩张 [17] - 地产泡沫阴影大幅缓解，中国在中美博弈中占据更多主动权 [17] - 政策将围绕降低储蓄率和扩大内需，短期刺激消费与长期社会保障政策并举 [6] 结构性投资机会 - 工程机械、建筑建材等地产相关制造业需求企稳，供给格局清晰 [18] - 中游制造业（钢铁、新能源等）供给侧出清可能性增强 [18] - 新兴消费企业高质价比产品具备国内外增长潜力 [18]

业绩总结 - 2024年年度A股每股现金红利1.50元[2] - 以总股本206,435,681股为基数，派发现金红利309,653,521.50元[4] 时间安排 - 股权登记日为2025/5/22，除权（息）日和现金红利发放日为2025/5/23[2][6] 税收政策 - 个人持股1个月内税负20%，1个月 - 1年税负10%，超1年免税[9] - 限售股个人股东等按10%扣税，每股派1.35元[10] - QFII及沪股通股东按10%扣税，每股派1.35元[10][11]

公司公告 - 中国长城科技集团股份有限公司已披露《2024年年度报告》《2024年年度报告摘要》《2025年一季度报告》[1] - 公司将于2025年5月20日15:00-16:00举办2024年度暨2025年一季度网上业绩说明会[1] 会议安排 - 会议时间：2025年5月20日15:00-16:00 [5] - 会议方式：网络互动方式，通过价值在线平台（www.ir-online.cn）召开 [5] - 参会人员包括董事兼总裁戴湘桃、财务总监宋金娣、董事会秘书王习发等[2] 投资者参与 - 投资者可通过网址https://eseb.cn/1o870lOva3m或微信小程序参与互动交流[3] - 投资者可在2025年5月19日前通过活动页面"互动交流"提交会前提问[4] 联系方式 - 联系部门：董事会办公室[5] - 联系电话：0755-26634759[5] - 电子邮箱：stock@greatwall.com.cn[5]

活动信息 - 公司将参加2025年浙江辖区上市公司投资者网上集体接待日暨2024年度业绩说明会[1] - 活动采用网络远程方式，可通过“全景路演”网站等参与[1] - 活动时间为2025年5月13日15：00 - 17：00[1] 交流安排 - 届时公司高管将在线就2024年度业绩等问题与投资者交流[1]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入30.91亿元，较上年同期增长17.34%[4] - 归属于上市公司股东的净利润5492.89万元，较上年同期下降2.32%[4] - 2025年第一季度营业总收入30.91亿元，较2024年第一季度的26.34亿元增长17.34%[15] - 2025年第一季度营业利润为72339158.56元，2024年第一季度为75692857.75元[16] - 2025年第一季度净利润为54928925.89元，2024年第一季度为56232285.31元[16] - 2025年第一季度综合收益总额为54360463.36元，2024年第一季度为56232285.31元[16] - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.27元/股，与2024年第一季度相同[17] - 2025年第一季度投资收益132.31万元，较2024年第一季度的 - 1367.06万元实现扭亏为盈[15] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度营业总成本30.27亿元，较2024年第一季度的25.50亿元增长18.70%[15] - 2025年第一季度研发费用744.10万元，较2024年第一季度的2792.31万元下降73.35%[15] 其他财务数据（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额3.21亿元，较上年同期下降44.34%[4] - 加权平均净资产收益率为2.12%，较上年同期增加0.11个百分点[5] - 本报告期末总资产66.12亿元，较上年度末增长1.78%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益26.14亿元，较上年度末增长2.12%[5] - 2025年3月31日公司资产总计66.12亿元，较2024年12月31日的64.97亿元增长1.78%[12][14] - 2025年3月31日流动资产合计55.71亿元，较2024年12月31日的54.85亿元增长1.56%[12] - 2025年3月31日非流动资产合计10.41亿元，较2024年12月31日的10.12亿元增长2.93%[12] - 2025年3月31日流动负债合计39.49亿元，较2024年12月31日的38.86亿元增长1.62%[13] - 2025年3月31日非流动负债合计4948.61万元，较2024年12月31日的5155.42万元下降4.01%[13] - 2025年3月31日货币资金11.78亿元，较2024年12月31日的9.88亿元增长19.18%[11] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为3419345917.31元，2024年第一季度为2807994859.57元[18] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为321319395.30元，2024年第一季度为577263189.89元[18] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 51319794.62元，2024年第一季度为 - 5615230.77元[19] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 97572261.12元，2024年第一季度为183417991.67元[19] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为171926802.56元，2024年第一季度为755065950.79元[19] - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为997590785.14元，2024年第一季度为1707942082.61元[19] 其他重要内容 - 非经常性损益合计219.12万元[7] - 报告期末普通股股东总数为25291户[9] - 湖州长城电子科技有限公司持股5173.72万股，持股比例25.06%[9] - 顾林祥持股3869.81万股，持股比例18.75%[9]