资金募集与使用 - 公司首次公开发行4100万股，发行价20.54元/股，募集资金84214万元，净额79000.2万元[5] - 公司同意用不超2亿元闲置募集资金现金管理，额度可滚动使用[3][15] - 截至公告日，已使用闲置募集资金现金管理额度12500万元，未超授权[17] 理财情况 - 2024年3月7日子公司广州禾美认购5000万元中信证券收益凭证，9月10日赎回，收益55.82万元，年化收益率2.25%[3][4] - 2024年9月10日子公司广州禾美用5000万元买招商银行结构性存款，期限91天[6][8] - 招商银行结构性存款预计年化收益率1.55%或2.20%，预计收益19.32或27.42万元[6] 项目投入 - 截至2024年6月30日，化妆品智能制造工厂建设项目投入21766.12万元[5][6] - 营销升级及运营总部建设项目投入35320.60万元[5][6] - 数字营运中心建设项目投入1394.31万元[5][6] - 信息网络平台项目投入2830.73万元[5][6] 财务数据 - 2023年12月31日资产总额445374.68万元，2024年6月30日为431314.24万元[12] - 2023年12月31日负债总额103520.10万元，2024年6月30日为93119.70万元[12] - 2023年12月31日资产净额334712.98万元，2024年6月30日为331513.48万元[12] - 2023年1 - 12月经营活动现金流量净额33802.25万元，2024年1 - 6月为5858.30万元[13] - 截至2024年6月30日，公司货币资金112172.89万元，委托理财金额5000万元，占比4.46%[13] 管理与监督 - 公司财务部选理财产品，财务负责人审核后董事长审批，建立台账管理，审计部审计监督[6][7] - 独立董事、监事会、保荐机构有权监督检查资金使用情况，必要时聘专业机构审计[7] - 监事会、保荐人对使用闲置募集资金现金管理发表同意意见[16] - 公司使用闲置募集资金现金管理无逾期未收回情况[17]

公司概况 - 公司名称为广东丸美生物技术股份有限公司，证券代码为603983，证券简称为丸美股份[1] - 公司将参加由广东证监局和广东上市公司协会联合举办的"2024广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日"[2] - 本次活动将采用网络远程的方式举行，时间为2024年9月12日15:30-16:30[2] 活动目的 - 进一步加强公司与投资者的互动交流[2] 交流内容 - 公司2024年半年度业绩[2] - 公司治理[2] - 发展战略[2] - 经营状况[2] - 可持续发展[2] 参与方式 - 投资者可登录"全景路演"网站(http://rs.p5w.net)参与本次互动交流[2]

公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [19] 公司简介 - 丸美股份成立于2002年,专注于美妆行业,旗下拥有丸美、PL恋火等多个品牌 [9] - 以丸美为核心,构建涵盖护肤、彩妆等多元化品类产品的多品牌矩阵 [10][11] 业绩表现 - 2017-2019年公司收入/归母净利CAGR分别为15%/28%,保持较高增长 [12] - 2020-2022年受疫情影响,收入/归母净利CAGR分别持平/-39% [12] - 近两年随着产品、渠道及品牌调整,公司业绩持续向好 [12] 主要品牌表现 - 丸美品牌受疫情及业务调整影响,近年来强化线上直营建设,发展大单品战略 [13][14][15] - PL恋火品牌自2021年开始转型,聚焦底妆产品,实现快速增长 [13][16] 渠道转型 - 公司2020年大力发展电商业务,线上化率大幅提升 [16][17] 盈利能力 - 公司毛利率、期间费用率、净利率等指标近年来逐步改善 [18]

业绩数据 - 2024年上半年营收13.52亿元，同比增27.65%[1] - 丸美品牌营收9.3亿元，同比增25.87%[1] - PL恋火营收4.17亿元，同比增35.83%[1] - 整体毛利率74.68%，同比提升4.55个百分点[1] - 上半年净利润1.77亿元，同比增35.09%[2] - 扣非净利润1.66亿元，同比增40.21%[2] 产品表现 - 胶原小金针精华GMV销售同比增105.97%[8] - 胶原小金针上半年实现100%增长[9] 研发成果 - 自研量产原料超40款，申请专利531项[14]

报告公司投资评级 报告给予公司"增持"评级。[2] 报告的核心观点 1. 线上渠道收入保持快速增长,线下渠道出现下滑。公司线上渠道实现营业收入11.39亿元,同比增长34.85%,收入占比84.34%。其中丸美天猫旗舰店TOP5核心单品销售占比69%,公司线下渠道实现营业收入2.12亿元,同比下降1.16%,收入占比15.66%。[2] 2. 深化大单品策略,丸美和PL恋火营收均取得亮眼增长。2024H1主品牌丸美实现营收9.3亿元,同比增长25.87%,第二品牌PL恋火实现营收4.17亿元,同比增长35.83%。[2] 3. 毛利率显著提升,但销售费用率大幅增加使净利率微增。2024H1/2024Q2公司毛利率分别为74.68%/74.75%,同比+4.56/+3.44pcts;2024H1/2024Q2公司净利率分别为13.09%/9.61%,同比+0.69/+0.60pcts。销售费用率增加主要是在线上竞争激烈、流量成本高涨的同时,公司坚定推进品牌建设和科学传播投入所致。[2][11] 4. 注重创新研发,联手权威机构开展工作。2024上半年,公司推进自研创新原料开发项目共36项,新增申请发明专利21项和5项检测方法,获得授权发明专利16项,迄今累计申请专利531项,累计获得授权专利318项。公司还联合中山眼科中心等学研机构共同制订并首次发布《质量分级及"领跑者"评价要求眼霜》团体标准。[2] 财务数据总结 1. 2024H1公司实现营业收入13.52亿元,同比增长27.65%;实现归母净利润1.77亿元,同比增长35.09%。[2] 2. 预计公司2024-2026年归母净利润为3.56/4.12/4.86亿元,同比增长37.10%/15.90%/17.82%,对应EPS为0.89/1.03/1.21元/股。[2][3] 3. 公司2024H1/2024Q2毛利率分别为74.68%/74.75%,同比+4.56/+3.44pcts;净利率分别为13.09%/9.61%,同比+0.69/+0.60pcts。[2][11] 风险因素 1. 宏观经济恢复不及预期[2] 2. 线上增速不达预期[2] 3. 市场竞争加剧[2]

报告公司投资评级 - 报告维持丸美股份"增持"评级 [3] 报告的核心观点 上半年业绩表现亮眼 - 上半年公司收入和利润均实现较快增长,盈利能力有所提升 [9][10] - 主品牌丸美和彩妆品牌恋火持续推行大单品战略,收入增速均较快 [11] - 主品牌丸美天猫旗舰店收入同比增长34.3%,TOP5核心单品销售占比69% [11] - 恋火品牌在"618"大促期间位列天猫粉底液热卖榜、热销榜TOP1 [11] 毛利率提升超费用率 - 上半年毛利率同比提升4.6个百分点至74.7%,主要系产品结构优化及精益管理贡献 [10] - 期间费用率同比提升3.6个百分点至58.6%,主要系销售费用率提升 [10] 存货增加,经营净现金流减少 - 存货较年初增长3.3%,同比增加30.8% [10] - 经营净现金流同比减少24.3%,主要系上半年支付的推广费用增加 [10] 分析师预测 - 维持公司2024~2026年盈利预测,对应2024/2025/2026年EPS分别为0.91/1.11/1.31元 [13] - 维持"增持"评级 [13]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][8] 报告的核心观点 - 2024H1丸美股份业绩增长符合预期，盈利能力持续优化，线上转型成效凸显，主品牌丸美增长提速，恋火持续夯实极简底妆心智，预计2024 - 2026年公司实现归母净利润3.60/4.54/5.74亿元 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024H1公司实现营业收入13.52亿元，同比增长27.65%，归属母公司净利润1.77亿元，同比增长35.09%，扣非归母净利润1.66亿元，同比增长40.21% [2] - 2024H1毛利率为74.68%，同比提升4.55pct，净利率为13.09%，同比提升0.69pct [2] - 2024H1销售费用率为53.06%，同比提升4.58pct，管理费用率为3.44%，同比下降1.03pct，研发费用率为2.65%，同比下降0.09pct [2] 渠道与品牌表现 - 线上渠道24H1实现营收11.39亿元，同比增长34.85%，主营业务收入占比达84.34%；线下渠道实现营收2.12亿元，同比下降1.16%，Q2表现未及预期 [3] - 主品牌丸美24H1实现营收9.3亿元，同比增长25.87%，较去年全年增速提升14.24pct，天猫旗舰店同比增长34.29%，TOP5核心单品销售占比69%，会员成交金额同比增长55%，胶原小金针精华2.0上市2个月GMV破亿，上半年GMV销售同比增长105.97%，抖快渠道同比增长30.05% [3] - 第二品牌PL恋火24H1实现营收4.17亿元，同比增长35.83%，5月初PL看不见和蹭不掉变装波点限定系列上市两月实现GMV销售2.75亿元，618期间，PL品牌居天猫粉底液热卖榜、热销榜TOP1，抖音粉底液、气垫榜TOP1 [3] 投资建议与盈利预测 - 预计2024 - 2026年公司实现归母净利润3.60/4.54/5.74亿元，EPS分别为0.90/1.13/1.43元，对应PE24/19/15倍，维持“买入”评级 [4] 财务预测表 - 给出2022A - 2026E资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，包括流动资产、现金、应收账款等项目金额及变化情况，以及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率 [9]

产品价格 - 2024年Q2眼部类产品月均售价涨至100.99元/支，涨幅16.41%[1] - 2024年Q2护肤类产品月均售价涨至90.96元/支，涨幅42.21%[1] - 2024年Q2洁肤类产品月均售价涨至55.13元/支，涨幅8.06%[1] - 2024年Q2美容类产品月均售价降至59.14元/支，降幅15.14%[1] 产品产销及营收 - 2024年Q2眼部类产品产量1601592支，销量1241058支，营收125338758元[3] - 2024年Q2护肤类产品产量3974325支，销量3178100支，营收289084818元[3] - 2024年Q2洁肤类产品产量1009008支，销量983170支，营收54205196元[3] - 2024年Q2美容类产品产量4344661支，销量3518489支，营收208092890元[3] 采购价格 - 2024年Q2添加剂采购均价降67.82元/公斤，降幅8%[6] - 2024年Q2水溶保湿剂采购均价降3.53元/公斤，降幅9%[7]

证券代码：603983 证券简称：丸美股份 公告编号：2024-032 广东丸美生物技术股份有限公司 关于第五届董事会第二次会议决议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 广东丸美生物技术股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第二次会 议于 2024 年 8 月 22 日以现场结合通讯方式召开。会议通知已于 2024 年 8 月 12 日 以微信通讯、电子邮件方式发出。本次会议由董事长孙怀庆主持，应到董事 9 名， 实到董事 9 名，监事和高级管理人员列席了会议。本次董事会会议的召集、召开符 合《公司法》、《公司章程》的有关规定，决议内容合法有效。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过了《公司 2024 年半年度报告及摘要》； 表决情况：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 具体内容详见公司同日披露的《2024 年半年度报告》、《2024 年半年度报告摘 要》。 本议案已经董事会审计委员会事先审议通过。 2、审议通过了《关于 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 ...

募集资金情况 - 公司首次公开发行4100万股，每股发行价20.54元，募集资金8.4214亿元，净额7.9000197842亿元，2019年7月22日到账[1] - 2024年半年度使用募集资金1.5781775089亿元，截至6月30日累计使用6.1311762996亿元[4] - 截至2024年6月30日，扣除手续费后累计利息收入净额8393.18659万元，现金管理专户余额1.25亿元，募集资金账户余额1.3581623594亿元[4] - 2023年8月24日公司同意使用不超4亿元闲置募集资金进行现金管理[10] - 截至2024年6月30日，用于购买现金管理产品期末余额1.25亿元[10] 项目投资情况 - 2024年对“化妆品智能制造工厂建设项目”追加投资6875.26万元用于加（扩）建等，并延期至2025年12月[16] - 化妆品智能制造工厂建设项目承诺投资总额25,026.35，截至期末累计投入21,766.12，进度86.97%，预定可使用状态日期为2025年12月[24] - 营销升级及运营总部建设项目承诺投资总额42,278.12，截至期末累计投入35,320.60，进度83.54%，预定可使用状态日期为2026年9月[24] - 数字营运中心建设项目承诺投资总额8,865.00，截至期末累计投入1,394.31，进度15.73%，预定可使用状态日期为2026年7月[24] - 信息网络平台项目承诺投资总额2,830.73，截至期末累计投入2,830.73，进度100.00%，于2023年9月结项[24] 其他情况 - 公司首次公开发行募集资金净额与表格差异21.58元系转账尾差[4] - 公司与保荐人、开户银行签订监管协议，2024年上半年规范存放、使用和管理募集资金[6] - 截至报告期末，公司不存在募投项目先期投入及置换等多种情况[8][9][13][14][15][17][18][19] - 公司严格按规定使用募集资金，及时准确披露信息，无违规情形[20] - 累计变更用途的募集资金总额为67,304.47，比例为85.20%[24] - 各项目合计承诺投资总额79,000.20，截至期末累计投入61,311.76，进度77.61%[24] - 化妆品智能制造工厂建设项目和营销升级及运营总部建设项目预定可使用状态日期延期[24]