会议信息 - 公司第五届监事会第一次会议于2024年5月17日召开，通知于5月13日发出[2] 选举结果 - 选举陈青梅为公司第五届监事会主席，任期三年，表决3票同意[3] 项目议案 - 监事会同意“化妆品智能制造工厂建设项目”调整计划并提交审议，表决3票同意[5]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2023年全年，抖音为代表的线上渠道成为营收增长的重要引擎，大单品战略主导下，丸美主品牌成功焕活、恋火维持高增长 [3] - 渠道和产品结构优化推动毛利率提升，叠加管理费用出现一定的规模效应，部分抵消渠道转型带来的销售费用率阶段性上涨 [3] - 2024Q1，重组胶原系列产品营收占比进一步提升，推动毛利率的较大幅改善 [3] 公司财务数据总结 - 2023年全年，公司实现营业收入22.26亿元，同比增长28.52%；归母净利润2.59亿元，同比增长48.93%；扣非归母净利润1.88亿元，同比增长38.16% [3] - 2024Q1公司实现营业收入6.61亿元，同比增长38.73%；归母净利润1.11亿元，同比增长40.62%；扣非归母净利润1.04亿元，同比增长40.8% [3] - 预计2024-2026年EPS分别为0.91、1.13、1.43元 [4]

会议参与情况 - 出席会议的股东和代理人人数为22人[4] - 出席会议股东持有表决权股份总数为327,983,243股，占比81.7913%[4] 议案表决情况 - 《2023年度董事会工作报告》等多项议案A股同意比例超99.9999%[8][10][12] - 《公司章程》及其他治理制度修订议案A股同意比例99.8053%[13] 选举情况 - 孙怀庆等6人当选第五届董事会董事，占比98.7698%[19] - 曹庸等3人当选第五届董事会独立董事，占比98.9606%[19] - 梁焕秋、陈嘉扬当选第五届监事会监事，占比分别为98.9606%、98.7698%[19] 议案通过情况 - 议案1 - 7、9 - 11为普通决议议案，二分之一以上通过[20] - 议案8为特别决议议案，三分之二以上通过[20] 其他信息 - 本次股东大会见证律所是广东信达律师事务所[21] - 律师见证结论为会议召集、召开程序合法有效[21] - 公告发布时间为2024年5月18日[23]

广东信达律师事务所 股东大会法律意见书 中国 深圳 福田区 益田路 6001 号 太平金融大厦 11、12 楼 邮政编码：518038 11F/12F., TAIPING FINANCE TOWER, NO.6001 YITIAN ROAD, SHENZHEN, CHINA 电话（Tel.）：（0755）88265288 传真（Fax.）：（0755）88265537 网站（Website）：https://www.sundiallawfirm.com 关于广东丸美生物技术股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 信达会字（2024）第 108 号 致：广东丸美生物技术股份有限公司 广东信达律师事务所（以下简称"信达"）接受广东丸美生物技术股份有限 公司（下称"贵公司"）的委托，指派律师参加了贵公司 2023 年年度股东大会 （下称"本次股东大会"），并进行了必要的验证工作。现根据《中华人民共和 国公司法》（下称"《公司法》"）、《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》 （下称"《股东大会规则》"）以及贵公司《公司章程》的规定，按照律师行业 公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，对本次股东大 ...

监事会换届 - 公司第四届监事会任期即将届满[1] - 2024年5月17日选举陈青梅为第五届监事会职工代表监事[1] - 第五届监事会由陈青梅、梁焕秋、陈嘉扬组成，任期三年[1] 人员信息 - 陈青梅1981年2月出生，本科，2002年加入公司前身[1] - 陈青梅现任公司职工代表监事、高级财务经理[1] 公告信息 - 公告发布时间为2024年5月18日[3]

Contents | Message from Chairman | 03 | | --- | --- | | About Marubi | 05 | Robust Operation and Building a Sustainable Beauty Power | Enhancing Governance and Solidifying | 27 | | --- | --- | | Development Foundations | | | Strict Adherence to Fundamental Principles | 30 | | and Reinforcement of Risk Barrier | | | Operating with Integrity and Adhering to | 31 | | Business Ethics | | | Be Proactive to Ensure Information Security | 34 | | ESG Management | | --- | 25 37 63 75 Ingenuity Research to Safeguard t ...

财务数据 - 公司2023年实现营收22.26亿元，同比增长28.52%[1] - 公司2023年整体毛利率为10.69%，同比提升2.29个百分点[2] - 公司2024年一季度实现营收6.61亿元，总比增长38.73%[2] - 公司2024年一季度整体毛利率为74.61%，总比提升5.93个百分点[2] - 公司2024年一季度归属于上市公司股东的利润为1.11亿元，同比增长40.62%[3] - 公司2024年一季度主品牌完美实现营业收入10.59亿元，占组营收入的69.44%[3] - 公司2023年线上渠道实现运营收入18.71亿元，占比84.11%，同比增长50.4%[4] - 公司2024年第一季度线下业务实现近15%的增长[5] - 公司2023年应收账款周转天数减少40.17%，库存周转天数同比下降6.46%[6] - 公司2023年现金分红总额达到2.09亿元，占当年净利润的80.38%[7] 业绩展望 - Q1收入与利润增长接近40%[9] - 完美品牌主品牌自身增长超过30%[9] - 2023年销售增长了将近30%，利润增长了将近50%[10] - 完美持续疯狂比例增长，现金流健康[10] - 抖音增长超越形态增长[11] 新产品和新技术研发 - 完美打造了品牌性质的两大产品[12] - 完美面霜和按摩头的性价比高[13] 市场扩张和并购 - 完美消费者年轻化，29岁以上年轻人占比48%[15] - 完美品牌去年做了三波首席推广，反映品牌年轻化[16] - 今年一季度公司表现增长15%[17] - 与平台互动能力加大，参与多达25场平台行销H5活动[18] - 抖音上的合作达人试用公司产品后销量爆卖，成为重要合作伙伴[19] 其他新策略和有价值的信息 - 公司完成了从国货大牌向新时代金牌的转型[20] - 公司重视精细化的运营能力，认为店铺的日销至关重要[21] - 公司在线下建立了新的价格体系，线上线下分批完整分批[22] - 公司的智博团队在全国一线，重视治国的重要性[23] - 公司的第二品牌P.O在抖音上进步明显，产品排名在Top3[23]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入22.26亿元，同比增长28.52%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入6.61亿元，总比增长38.73%[2] - 公司2023年整体毛利率为10.69%，总比提升2.29个百分点[2] - 公司2024年一季度整体毛利率为74.61%，总比提升5.93个百分点[2] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为2.59亿元，同比增长48.93%[2] - 公司2024年一季度归属于上市公司股东的净利润为1.11亿元，同比增长40.62%[2] - 公司2023年线上渠道实现运营收入18.71亿元，占比84.11%，同比增长50.4%[4] - 公司2023年的库存周转天数为29.26天，同比下降6.46%[6] - 公司每年进行现金分红，2023年现金分红总额达到2.09亿元，占当年规模纪律的80.38%[6] 业绩展望 - 公司销售增长将近30%，毛利增长接近40%[8] - 公司2023年销售增长了将近30%[9] - 公司2024年实现了开门红，持续百分之三十的增长[10] 新产品和新技术研发 - 公司研发团队拥有100位跨领域科学家和内部研发精英[31] - 公司已申请了26项国家发明专利，涵盖胶原蛋白领域的多项技术创新[43] 市场扩张和并购 - 公司与17所高校和5大研究院所保持合作关系，研发能力强大[33] 负面信息 - 无 其他新策略和有价值的信息 - 公司致力于成为优秀的企业公民，连续三年发布ESG报告，获得A级评级[27] - 公司女性员工占比67%，高管中女性占25%[28]

业绩总结 - 2023年公司实现营业收入22.26亿元，同比上升28.52%[15][63] - 主品牌丸美2023年营收15.6亿元，主营收入占比70.14%，同比上升11.63%[15][63] - PL恋火品牌2023年营收6.43亿元，主营收入占比28.92%，同比增长125.14%[15][63] - 2023年公司毛利率70.69%，同比上升2.29个百分点[15][63] - 2023年公司销售费用11.99亿元，同比增长41.65%[15][64] - 2023年公司管理费用1.09亿元，同比下降2.14%[15][64] - 2023年公司研发费用6228.76万元，同比增长17.69%[15][64] - 2023年归属于上市公司股东净利润2.59亿元，同比上升48.93%[15][65] - 2023年扣除非经常性损益后净利润1.88亿元，同比上升38.16%[15][65] - 2023年线上渠道营收18.71亿元，占比84.11%，同比增长50.40%[31][63] - 2023年线下渠道营收3.54亿元，占比15.89%，同比下滑27.17%[31][63] - 2023年期末可供分配利润19.86亿元，拟派发现金红利2.09亿元，占当年净利润80.38%[73] 用户数据 - 2023年天猫旗舰店营收增长35.62%，抖音营收增长超106.29%，5A人群资产池1.67亿[32] 未来展望 - 2024年以“万象更芯、丸美更行”为指导，推进线上业务增长和线下业务修复突破[43] - 提议2024年半年度或第三季度适当增加一次中期分红，金额不超过当期净利润的60%[74] 新产品和新技术研发 - 迄今公司累计自研原料超50款，绿色创新植物提取技术原料超30款，生物技术制备10余款[20] - 公司新增4款自研原料应用，8款原料量产，累计自产原料超20款，“SPG裂褶多糖”获国际认可[21] - 公司新增8项配方工艺技术，220 +产品配方，累计3000配方储备，新增3项广东省名优高新技术产品，4款核心产品入选“粤妆甄品”[22] - 2023年新增与超3所国际科研院所合作交流，推进与超20所国内知名高校/科研机构项目合作，累积超百位研发专家、260余项储备技术[23] - 报告期内新增申请专利76项（发明专利70项），新增授权专利64项（发明专利54项），新增发表论文12篇（4篇SCI国际期刊论文，影响因子17.12），新增参与制/修订团体标准13项[25] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 公司从以经销和线下为主导的销售模式转型为以线上和直营为主的销售模式[16] - 2023年新增获得广东省“专精特新”企业等荣誉资质，获批广州市博士后创新基地并启动建设，2名博士后入站工作[18] - 2023年联合五国院士专家发布《重组胶原蛋白国际院士专家共识》，主导的行业标准通过立项，聘任前法兰西科学院院士任首席科学顾问[19] - 2023年公司生产效率提升15%，平均交付周期达到43.3天[36] - 公司推进普通流程3级审批、重大流程5级审批制度[38] - 公司秉承精益管理理念，推进SRM、MES、WMS系统项目[36] - 公司以零售思维为导向，聚焦终端动销，深化渠道下沉管理[34] - 拟续聘华兴会计师事务所为2024年度审计机构，2023年度审计费用合计140万元[83] - 公司因特定情形收购本公司股份，经三分之二以上董事出席的董事会会议决议即可，无需经股东大会审议[86] - 公司发生财务资助交易事项，应经全体董事过半数和出席董事会会议三分之二以上董事审议通过并披露[86] - 资助对象为特定控股子公司且满足条件，可免于适用财务资助交易相关规定[86] - 董事会应在收到独立董事召开临时股东大会提议后10日内给出书面反馈意见[87] - 单独或者合并持有公司已发行股份1%以上的股东有权提名独立董事候选人[87] - 股东大会就选举董事、监事表决时，除选举一名董事或监事外应实行累积投票制[87] - 个人所负数额较大债务到期未清偿等情况不能担任公司董事[87] - 违反董事任职规定选举无效，任职期间出现相关情形公司应解除其职务[87] - 董事任期3年，独立董事连选连任不得超过6年[88] - 董事会应在2个工作日内披露董事辞职有关情况[88] - 公司与关联法人交易金额300万元以上且占最近一期经审计净资产值0.5%以上等关联交易由董事会审议[88] - 总经理办公会决定未达标准的重大交易及关联交易事项，成员有关联关系应回避表决[89] - 董事会会议应有过半数董事出席方可举行，决议须经全体董事过半数通过[89] - 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在2个月内完成股利（或股份）的派发[89] - 每年现金分红占当期实现可供分配利润的比例保持合理稳定水平[89] - 年度股东大会审议的下一年中期分红上限不应超过相应期间归属于公司股东的净利润[89] - 公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围[89] - 独立董事可征集中小股东意见，提出分红提案并直接提交董事会审议[89] - 若公司拟分配现金利润总额低于当年可分配利润的10%等情况，董事会应专项说明原因等[90] - 2024年4月27日公司披露《关于修订<公司章程>及其他治理制度的公告》及相关制度文件[92] - 提议孙怀庆等6人为第五届董事会董事候选人，任期三年[96] - 提议曹庸、欧友英、张启祥为公司第五届董事会独立董事候选人，津贴标准为每人每年12万元（含税），任期三年[108] - 提议梁焕秋、陈嘉扬为公司第五届监事会股东代表监事候选人，任期三年[115]

业绩总结 - 公司2023年实现收入22.26亿元，归母净利2.59亿元，2024年一季度实现收入6.61亿元，归母净利1.11亿元[1] - 公司毛利率和净利率均有提升，分别为70.69%/74.61%和12.47%/16.73%[1] 主要品牌表现 - 公司主要品牌丸美和恋火表现优异，收入分别为15.6亿和6.43亿，有望延续高增长势头[2] 收入构成 - 公司线上收入占比84%，线下收入有所下降但已重回正增长，会员价格体系有所改善[3] 市场表现 - 2023年A股市场以沪深300指数为基准，2024年一季报显示公司营业收入增长28.52%[5] - 2024年一季报显示公司净利润增长31.56%，ROE为9.61%[5] - 2024年一季报显示公司每股收益为0.85元，每股净资产为8.86元[5] 投资建议 - 公司投资建议评级为买入，行业评级为强于大市[8][9] 风险提示 - 本报告提醒投资者投资存在风险，过去表现不代表未来回报[13] - 公司不对使用报告内容导致的损失承担责任，投资者需自行承担风险[14] 版权声明 - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制、转发或公开传播[15] - 转载本报告需注明出处为东方财富证券研究所，不得修改内容[16]