| 证券代码：605068 证券简称：明新旭腾 | 公告编号：2025-078 | | --- | --- | | 转债代码：111004 转债简称：明新转债 | | 明新旭腾新材料股份有限公司 关于为控股子公司提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 担保对象及基本情况 担保对象 被担保人名称 江苏明新旭腾科技有限公司（以下 简称"旭腾科技"） 本次担保金额 5,000 万元 实际为其提供的担保余额（包 括本次担保） 5,000 万元 是否在前期预计额度内 是 □否 □不适用：_________ 本次担保是否有反担保 □是 否 □不适用：_________ 累计担保情况 | 对外担保逾期的累计金额（万元） | 0 | | --- | --- | | 截至本公告日上市公司及其控股 子公司对外担保总额（万元） | 12,453.23 | | 对外担保总额占上市公司最近一 期经审计净资产的比例（%） | 7.46 | | 特别风险提示（如有请勾选） | □对外担保总额超过最近一期经审计净资 ...

业绩预告情况 - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为-3,000万元到-2,000万元，与上年同期相比将出现亏损 [1] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-4,350万元到-2,900万元 [1] 上年同期业绩对比 - 上年同期利润总额为627.99万元，归属于母公司所有者的净利润为1,001.44万元，扣除非经常性损益的净利润为-212.54万元 [2] - 上年同期每股收益为0.06元 [2] 业绩预亏原因 - 行业压力传导至上游供应链，导致产品毛利率水平下降 [2] - 公司计划通过优化客户和产品结构、强化成本管控、加快产能释放节奏、夯实风险预警机制、加强新产品市场推广与技术迭代等措施提升盈利能力与抗风险能力 [2]

收入和利润（同比） - 2025年半年度预计归属于母公司所有者的净利润为-3000万元到-2000万元[3][4] - 2025年半年度预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-4350万元到-2900万元[3][4] - 上年同期利润总额为627.99万元[5] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为1001.44万元[5] - 上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-212.54万元[5] - 上年同期每股收益为0.06元[6] 成本和费用（同比） - 2025年上半年汽车行业竞争加剧致产品毛利率下降[7] - 前期新产能投放使固定资产折旧增加推高固定成本[7] 业务线表现 - 新产品投放市场短未有效贡献利润规模效应未显现[7] 管理层讨论和指引 - 公司将优化客户和产品结构等提升盈利能力与抗风险能力[7]

可转债发行概况 - 公司于2022年3月30日公开发行67.3万手可转换公司债券，期限6年，每张面值100元，发行总额6.73亿元，票面利率逐年递增（第一年0.40%至第六年3.00%）[1] - 可转债于2022年4月25日在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"明新转债"，债券代码"111004"[1] 转股价格调整 - 初始转股价格为24.81元/股，2022年5月20日因每10股派发现金红利3元（含税）调整为24.51元/股[2] - 2023年7月7日因每10股派发现金红利1元（含税）进一步调整为24.41元/股[2] 转股情况 - 截至2025年6月30日，累计7万元"明新转债"转股，累计转股数量2,836股，占转股前总股本的0.0017%[2] - 2025年第二季度（4月1日至6月30日）无转股发生，转股金额和数量均为0[2] - 尚未转股的可转债金额为6.7293亿元，占发行总量的99.9896%[3] 股本结构 - 截至2025年6月30日，公司总股本保持1.6214亿股不变，其中无限售条件流通股占比100%，无有限售条件流通股[3]

可转债发行 - 2022年3月30日公司公开发行67.3万手可转换公司债券，总额67,300.00万元[3] 可转债转股 - 截至2025年6月30日，累计70,000元“明新转债”转股，数量2,836股，占比0.0017%[2][5] - 2025年4 - 6月，0元“明新转债”转股，数量0股[2][5] - 未转股“明新转债”金额672,930,000元，占发行总量99.9896%[2][5] 转股价格调整 - 2022年5月20日起，转股价格由24.81元/股调为24.51元/股[3][4] - 2023年7月7日起，转股价格由24.51元/股调为24.41元/股[4] 其他信息 - 2025年3 - 6月，公司各类流通股和总股本无变动[7] - “明新转债”转股期为2022年10月10日至2028年3月29日[5]

可转债发行 - 公司公开发行可转换公司债券核准规模为67300万元，净额66364.23万元[8] - 期限为2022年3月30日至2028年3月29日[13] - 票面利率第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.50%、第六年3.00%[14] - 转股期限为2022年10月10日起至2028年3月29日[20] - 初始转股价格为24.81元/股[21] - 采用每年付息一次，到期归还本金并支付最后一年利息[15] 业绩数据 - 2024年营业收入117939.27万元，同比增长30.21%[54] - 2024年归属上市公司股东净利润 - 17215.42万元，同比下降412.54%[54] - 2024年归属上市公司股东扣除非经常性损益的净利润 - 19451.02万元，同比下降937.72%[54] - 截至2024年12月31日，归属上市公司股东的净资产16.69亿元，同比下降11.02%[54] - 截至2024年12月31日，总资产35.35亿元，同比增长2.76%[54] - 2024年经营活动产生的现金流量净额1442.25万元，同比下降74.82%[56] - 2024年基本每股收益 - 1.06元/股，同比下降421.21%[57] - 2024年加权平均净资产收益率 - 9.77%，较上年减少12.70个百分点[57] 项目进展 - 2024年“年产800万平方米全水性定岛超纤新材料智能制造项目”投入1411.14万元，进度39.01%[59] - 该项目承诺投资4.8亿元，累计投入1.872524亿元，差额 - 2.927476亿元[62] - 补充流动资金承诺投资1.836423亿元，累计投入1.875232亿元，差额388.09万元，进度102.11%[62] 资金使用 - 2022年使用3913.68万元募集资金置换项目自筹资金[63] - 2023 - 2024年两次同意使用不超过3亿元闲置可转换债券募集资金补充流动资金[63] - 2023年同意使用不超过6亿元闲置募集资金进行现金管理[63] - 2024年同意使用不超过4亿元闲置募集资金进行现金管理，实际投入7.37913亿元，未收回2.92913亿元[63] 财务指标 - 2024年末资产负债率52.78%，2023年末为45.46%[75] - 2024年末流动比率1.96，2023年末为3.19[75] - 2024年末速动比率1.20，2023年末为2.10[75] - 2024年度利息保障倍数2.45，2023年度为3.35[75] 其他事项 - 公司向浙江国利提起诉讼，涉案金额为184,937,589.17元[82] - 明新转债初始转股价格为24.81元/股，最新转股价格为24.41元/股[83] - 2021年度权益分派派发现金红利49,980,000元，转股价格自2022年5月20日起调整为24.51元/股[83] - 2022年度权益分派派发现金红利16,253,997.60元，转股价格自2023年7月7日起由24.51元/股调整为24.41元/股[84]

评级结果 - 前次明新转债评级为"AA-"，主体评级为"AA-"，评级展望为"稳定" [1] - 本次明新转债评级为"AA-"，主体评级为"AA-"，评级展望为"稳定" [1] - 本次评级结果较前次未发生变化 [1] 评级机构与时间 - 评级机构为中证鹏元资信评估股份有限公司 [1] - 前次评级时间为2024年6月 [1] - 本次评级报告出具时间为2025年6月24日 [1] 评级依据 - 评级机构对公司经营状况、行业情况等进行综合分析与评估 [1] - 评级报告名称为《2022年明新旭腾新材料股份有限公司公开发行可转换公司债券2025年跟踪评级报告》 [1] 公告信息 - 公告编号为2025-075 [1] - 评级报告详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） [2]

公司评级与财务状况 - 主体信用等级维持AA-，评级展望稳定，明新转债同样维持AA-评级 [3] - 2024年主营业务收入同比增长31.61%，主要得益于牛皮革和非牛皮革收入增长 [3][6] - 2024年净利润由盈转亏，亏损1.72亿元，主要因计提1.57亿元坏账准备和存货跌价准备 [3][8] - 2024年经营活动现金流净额收窄至0.14亿元，流动性压力边际提升 [3][8] - 2025年3月末总债务12.75亿元，其中短期债务5.17亿元，资产负债率52.54% [30][32] 业务运营与产能 - 2024年牛皮革产能增至4,140万平方英尺，超纤产能大幅提升至5,726.39万平方英尺 [20][22] - 牛皮革产能利用率85.7%，超纤产能利用率80.85%，但库存量同比分别增长58.58%和216.05% [21][22] - IPO募投项目结项，"明新转债"募投项目部分投产，规模化效应逐步显现 [6][20] - 全资子公司米尔化工竣工投产，实现关键化料自主供应，提升产业链利润留存度 [6][20] - 产品结构变化明显：牛皮革裁片收入增长138.16%，超纤革和PU产品分别增长228.38%和88.93% [19] 客户与市场 - 终端客户集中度从69.15%降至58.91%，但仍偏高，前四大客户占比54.47% [8][25] - 新能源客户开拓加快，一汽大众销售占比从38.21%降至20.46% [25][26] - 产品单价分化：牛皮革裁片单价从24.15元升至29.34元，超纤产品单价从11.37元降至9.86元 [24] - 汽车革行业集中度高，国际龙头市占率约60%，国内主要竞争者包括兴业科技等 [19] 行业环境 - 2024年中国汽车销量创新高，新能源汽车销量增长35.5%至1,286.6万辆 [16] - 汽车出口增长24.9%至640.7万辆，零部件出口金额同比增长6.8% [16][17] - 整车市场竞争加剧，零部件供应商面临10%-20%降价压力，回款周期拉长 [16][18] - 汽车供应链结构变化：整车厂加强垂直整合，华为等提供"交钥匙"方案 [18] - 汽车革向绿色环保、功能性发展，原材料价格波动大，牛皮占成本65% [19] 财务风险 - 2024年销售毛利率从26.06%下滑至20.50%，EBITDA利润率从17.72%降至11.47% [30][31] - 速动比率从2.10降至1.13，现金短期债务比从2.18降至1.00，偿债能力下滑 [32][33] - 对浙江国利提起诉讼，涉及货款1.85亿元，已采取财产保全措施 [35] - 应付账款规模扩大，2025年3月末达4.39亿元，占总负债23.61% [32]

信用评级 - 公司委托中证鹏元对2022年明新转债进行跟踪信用评级[2] - 2024年6月25日前次主体和“明新转债”评级均为“AA -”，展望“稳定”[2] - 2025年6月24日本次评级结果与前次相同[2][3] - 信用评级报告详见上海证券交易所网站[2]

信用评级 - 主体信用等级由AA降至AA-，评级展望稳定，明新转债评级为AA-[7] 财务数据 - 2024年主营业务收入同比提升31.61%[8] - 2025年3月总资产35.39亿元，2024年为35.35亿元[9] - 2024年净利润亏损1.72亿元，由盈转亏[9] - 2024年末单项计提坏账准备的应收账款余额2.00亿元，计提坏账准备1.57亿元[14] - 2024年末存货计提跌价准备增长至4805.13万元[14] - 2024年销售毛利率降至20.50%[9] - 2024年经营活动现金流净额收窄至0.14亿元[9] - 2024年总债务/总资本为43.29%[9] - 明新转债发行规模6.73亿元，债券余额6.7293亿元[16] - 明新转债应结余募集资金30974.26万元，实际专户余额1970.27万元，差额含发行费用287.32万元和未到期理财产品29291.30万元[17] - 2025年3月末公司股本降至16214.01万元，注册资本16213.73万元[18] - 2025年5月末庄君新及其一致行动人合计持股占总股本比例53.85%，庄君新直接持股26.71%[18] - 2025年5月末庄严质押916.00万股，庄君新及其一致行动人无其他股权质押[18] - 2024年公司主营业务毛利率减少6.58个百分点至21.99%[34] - 2024年公司应收账款周转率上升至2.29[41] - 2024年公司前四大终端客户占主营业务收入比重下降至58.91%[41] - 2024年公司固定资产同比提升114.77%至9.64亿元[50] - 2024年末公司产权比率由2023年末的83%上升至112%[50] - 2025年3月末公司货币资金1.74亿元，占比4.91%；交易性金融资产3.11亿元，占比8.78%[53] - 2025年3月经营活动现金流净额为 - 0.02亿元，2024年为0.14亿元，2023年为0.57亿元[61] - 2025年3月资产负债率为52.54%，2024年为52.78%，2023年为45.46%[61] - 截至2025年3月末速动比率为1.13，现金短期债务比为1.00[61] - 2023 - 2025年3月应收账款分别为4.78、5.53、5.18，占比分别为13.88%、15.64%、14.63%[55] - 2023 - 2025年3月存货分别为6.89、7.43、8.24，占比分别为20.03%、21.02%、23.28%[55] - 2025年3月公司营业收入为2.82亿元，2024年为11.79亿元，2023年为9.06亿元，2022年为8.56亿元[68] - 2025年3月公司净利润为0.10亿元，2024年为 - 1.72亿元，2023年为0.55亿元，2022年为1.00亿元[68] - 2025年3月公司销售毛利率为23.75%，2024年为20.50%，2023年为26.06%，2022年为32.49%[68] - 2025年3月公司净债务为7.66亿元，2024年为7.40亿元，2023年为3.83亿元，2022年为 - 1.55亿元[68] - 2024年EBITDA利息保障倍数为2.45，2023年为3.09，2022年为5.89[69] 业务数据 - 2024年牛皮革裁片收入增长138.16%，超纤革和PU产品分别同比增长228.38%和88.93%，牛皮革整皮收入下滑31.86%[33] - 2024年牛皮革整皮收入27738.06万元，占比25.43%；牛皮革裁片收入46944.90万元，占比43.05%；绒面超纤收入19037.69万元，占比17.46%；超纤革收入14052.40万元，占比12.89%；PU收入1284.12万元，占比1.18%[35] - 2024年公司牛皮革产能增至4140.00万平方英尺，超纤产能由2023年的2152.78万平方英尺/年提升至5726.39万平方英尺/年[36] - 2024年公司牛皮革和超纤产品库存量较上年分别同比增长58.58%和216.05%[36] - 2024年牛皮革产能利用率为85.70%，超纤产品产能利用率为80.85%[37] - 2024年整皮产品销售平均单价为18.46元/平方英尺，裁片产品为29.34元/平方英尺，超纤产品为9.86元/平方英尺[40] - 2024年公司对原第一大直接客户浙江国利提起诉讼，终端客户中对一汽大众的依赖性下滑明显[39] - 新产品供货后3 - 5年内有0% - 5%的年度降幅[39] - 2024年公司汽车整皮产品销售平均单价下降，裁片产品销售平均单价提升，超纤产品销售单价下滑[39] - 2024年客户一销售金额22315.57万元，占比20.46%；客户二销售金额12571.38万元，占比11.53%；客户三销售金额12368.99万元，占比11.34%；客户四销售金额16986.62万元，占比15.58%[42] - 2024年盐渍牛皮采购金额15862.24万元，占比21.24%；蓝/白湿牛皮采购金额8186.89万元，占比10.97%；合计采购金额24049.13万元，占比32.21%[46] - 2024年公司前五大供应商采购金额合计占比下降至38.55%[47] 其他事项 - 2024年米尔化工竣工验收并投入使用，产业链布局向上游延伸[45] - 2024年下属子公司因环保问题合计罚款45.40万元[63] - 浙江国利欠付公司货款1.85亿元，公司诉讼金额暂计1.91亿元[67] - 2025年2月公司完成董事会、监事会换届选举[63]