业绩展望 - 公司2024年的营收预计为13亿美元[2] - 公司2024年的营收预计二季度为3.54亿美元，三季度可能会有增量[2] - 公司2024年的营收预计全年为3.54亿美元[2] 研发费用 - 公司2024年研发费用占比11%，约为2500万美元，相对稳定[4] - 公司计划控制2024年研发费用占比在6%到8%之间[5] 墨西哥工厂 - 公司墨西哥工厂计划试生产，预计2024年开始生产[6] - 公司第一期墨西哥工厂预计营收规模为2亿美元[7] - 公司墨西哥工厂主要生产PU和PVC材料，预计收入规模为2亿美元[8] - 公司墨西哥工厂预计会追加投资，客户给出的价格比国内高[8] - 公司对墨西哥工厂的进展持乐观态度，预计后续会提高单价[9]

报告公司投资评级 - 报告维持对明新旭腾的增持评级 [1] 报告的核心观点 - 公司新产品放量,一季度重回增长通道 [1] - 客户结构调整期,2023年报表现较弱 [2] - 新材料、新客户放量,一季度重回增长通道 [2] - 一季度盈利能力改善,费用率优化 [2] - 下调2024-2025年EPS预测,新增2026年EPS预测 [4][5] - 给予公司2024年27倍PE,下调目标价至19.44元 [5] 报告内容总结 公司概况 - 公司是一家专注于汽车革研发、清洁生产和销售的高新技术企业 [3] - 公司形成了从材料研究、工艺开发、清洁生产到销售推广和终端应用的汽车革一体化业务体系 [3] 财务数据 - 2023年实现营收9.1亿元,同增5.9%;归母净利0.6亿元,同减45.2% [2] - 2023年毛利率26.1%,同减6.4pct;净利率6.1%,同减5.6pct [2] - 2024年预计营收12.1亿元,同增33.6%;净利润1.17亿元,同增112.1% [3] 业务情况 - 新产品如裁片、超纤革、绒面超纤收入大幅增长 [2] - 在手订单饱满,拓展多家新能源客户 [2] - 大客户大众奥迪销量持续承压,新产品盈利处在爬坡期 [1] 风险提示 - 新客户开拓或不及预期 [2] - 汽车行业景气度不及预期 [2]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入-A"评级 [1] 报告的核心观点 1) 真皮业务客户结构的优化,以及原材料价格的回落,将驱动公司未来业绩高增长 [2] 2) 绒面超纤空间大、格局优,项目拓展极其顺利 [3] 3) 公司逐步拓展其他内饰材料,转型内饰材料综合解决方案供应商 [4] 4) 公司积极推动业务全球化,未来有望逐步拓展当地及周边国家的主机厂 [5] 财务数据分析 1) 2023年公司实现营收9.06亿元,同比增长5.87%;实现归母净利润0.55亿元,同比下降45.21% [1] 2) 2024年Q1公司实现营收2.24亿元,同比增长50.26%;实现归母净利润0.13亿元,同比实现扭亏 [1] 3) 预计公司2024-2026年的归母净利润分别为1.2、1.8和2.5亿元,对应当前市值PE分别为20.9、13.7和9.8倍 [6]

注公众号：月 明新旭腾23年报&24一季报交流240423申万原文 2024年04月23日11:04 发言人100:10 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation.The meeting is ready to start. Please remain on the line. 发言人2 00:34 大家好，欢迎参加申万宏源汽车明星系统2023年报和24年一期到业绩交流会。目前所有参会者均处于 静音状态，下面开始播报您的声明。声明播报完毕后，主持人可直接开始发言。 发言人100:48 股市调研 发言人301:20 各位投资者，大家上午好。今天很高兴我们邀请到明星系统的董秘袁总，还有财务总监李总一块儿和大 家交流一下2023年的年报和2024年的一季报情况。昨天公司发布了整个报告的一个情况。我们可以看 到今年一季度整体的这个营收环比还是有所提高的，就是提高幅度还不错。所以综合而言，我们也是希 望在这次交流中，把公司相当于现在多业务多品类的这些材料都具体的这种情况，都更加细的了解一 下。同时针对我公司后续在海外的一些布局也展开一些交流。有请我们的这个公 ...

2023年年度报告 公司代码：605068 公司简称：明新旭腾 转债代码：111004 转债简称：明新转债 明新旭腾新材料股份有限公司 2023 年年度报告 ...

明新旭腾新材料股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2024 年第一季度报告 证券代码：605068 证券简称：明新旭腾 转债代码：111004 转债简称：明新转债 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 | 项目 | 本报告期 | 本报告期比上年同 期增减变动幅度(%) | | --- | --- | --- | | 营业收入 | 224,138,797.29 | 50.26 | | 归属于上市公司股东的净利润 | 13,058,132.09 | 不适用 | | 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 8,305,104.68 ...

明新旭腾新材料股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 1 / 19 2023 年第三季度报告 2023 年第三季度报告 证券代码：605068 证券简称：明新旭腾 转债代码：111004 转债简称：明新转债 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | | | | | 本报告期比 上年同期增 | | | | 年初至报告 期末比上年 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | | 减变动幅度 | 年初至报告期 | 上年同期 | | 同期增减变 | | | ...

2023年半年度报告 公司代码：605068 公司简称：明新旭腾 转债代码：111004 转债简称：明新转债 明新旭腾新材料股份有限公司 2023 年半年度报告 ...

2022年年度报告 公司代码：605068 公司简称：明新旭腾 转债代码：111004 转债简称：明新转债 明新旭腾新材料股份有限公司 2022 年年度报告 ...

2023年第一季度报告 证券代码：605068 证券简称：明新旭腾 转债代码：111004 转债简称：明新转债 明新旭腾新材料股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...