公司客户结构 - 公司主业客户结构截至目前未发生重大变化[2] 核心客户合作情况 - 公司产品已供应至一汽大众、上汽通用、比亚迪、蔚来、理想、小鹏、奔驰、宝马、奥迪、赛力斯、长安、吉利、奇瑞、零跑等主流主机厂的部分车型[2] - 公司与上述主流主机厂的配套合作持续深化[2]

资金情况 - 2022年4月7日募集资金到账，总额67300万元，净额66364.23万元[5] - 现金管理金额7000万元，产品为广发结构性存款，预计年化0.5%-1.7%，期限35天[4][6] - 截至披露日，闲置募集资金现金管理未到期余额20000万元[7] - 最近12个月单日最高投入17000万元，占最近一年净资产10.18%[9] - 最近12个月募集资金现金管理实际收益629.39万元[9] - 募集资金总投资30000万元，已用20000万元，未用10000万元[9] 项目进度 - 年产800万平方米全水性定岛超纤新材料项目投入进度50.21%，预计2026年12月达可使用状态[5] - 补充流动资金项目投入进度102.11%[5] 其他策略 - 2025年4月18日通过使用不超3亿闲置募集资金现金管理议案[4][10] - 用闲置募集资金进行低风险保本型投资理财业务[14] - 现金管理不影响募资项目，未变相改用途[14] - 现金管理可提高资金效率获收益，为公司及股东带来回报[14] - 按会计准则对现金管理会计处理，以年度审计结果为准[14] 风险提示 - 购买低风险产品，但投资或受宏观经济下市场波动影响[4][6][12]

财务业绩与利润预测 - 预计2025年归属于母公司所有者的净利润为-13,000万元到-9,000万元[2] - 预计2025年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-15,500万元到-11,500万元[2] 成本与减值影响 - 2025年拟计提信用及资产减值准备5,020.00万元至6,150.00万元，预计导致利润总额减少相同金额[2][3] 信用评级状况 - 公司主体信用等级维持为AA-，评级展望维持为稳定[3] - 公司上一次主体及债项评级为AA-，于2025年11月12日评定[2] 评级模型关键指标 - 评级模型显示财务状况评估结果为6/9，盈利状况为“弱”[6] - 评级模型显示业务状况评估结果为4/7[6] - 评级模型显示杠杆状况评分为6/9[6] - 评级模型显示流动性状况评分为6/7[6] - 评级模型显示个体信用状况为“aa”[6]

公司业绩预告 - 公司预计2025年实现归属于母公司所有者的净利润为-1.3亿元到-9000万元 [1] - 公司预计2025年实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-1.55亿元到-1.15亿元 [1] 业绩预亏原因 - 汽车行业价格竞争加剧导致主营业务毛利率下滑 [1] - 产品结构变化影响业绩 [1] - 公司推进墨西哥工厂建设和市场拓展导致费用上升 [1] 资产减值影响 - 公司拟计提信用及资产减值准备5020万元至6150万元 [1] - 该减值预计减少利润总额5020万元至6150万元 [1]

公司信息披露情况 - 公司于1月29日在互动平台回应投资者提问，表示其已根据相关法规在定期报告等文件中披露了主要业务、经营模式及主营业务分地区情况等信息 [1] - 公司建议投资者以公司及相关主体的公开披露信息为准 [1]

资金管理 - 公司使用不超3亿元闲置募集资金现金管理[4] - 2025年11月25日买8000万广发银行结构性存款[5] - 2026年1月26日收回本金8000万，理财收益233,935.34元[6] - 截至公告日，未到期现金管理余额13000万元[7] 决策与期限 - 2025年4月18日通过闲置资金现金管理议案[3][4] - 现金管理额度12个月内有效且可滚动使用[4]

公司业绩预告与财务表现 - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的净利润将出现亏损，区间为-13,000万元到-9,000万元，预计扣非后净利润区间为-15,500万元到-11,500万元 [1] - 2024年公司实现营业收入11.79亿元，同比增长30.21% [1] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润为-1.72亿元，同比大幅减少412.54%，扣非后净利润为-1.95亿元，同比大幅减少937.72% [1] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额为1442.25万元，同比减少74.82% [1] 公司首次公开发行(IPO)情况 - 公司于2020年11月23日在上交所主板上市，公开发行股票4150万股，发行价格为23.17元/股 [1] - IPO募集资金总额为9.62亿元，扣除发行费用后募集资金净额为8.72亿元 [2] - IPO发行费用总计8955.50万元，其中保荐及承销费用为5805.40万元 [2] - IPO募集资金净额计划用于年产110万张牛皮汽车革清洁化智能化提升改造项目、年产50万张高档无铬鞣牛皮汽车革工业4.0建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金 [2] - IPO保荐机构为第一创业证券承销保荐有限责任公司，保荐代表人为尹志勇、赵晶 [1] 公司可转换债券发行情况 - 公司于2022年度公开发行可转换公司债券，经中国证监会批复(证监许可〔2022〕327号) [3] - 可转债发行数量为6,730,000张，每张面值100元，共计募集资金67,300.00万元 [3] - 扣除承销费用606.00万元后，募集资金为66,694.00万元，再扣除其他发行相关费用329.77万元后，募集资金净额为66,364.23万元 [3] - 可转债主承销商为第一创业证券承销保荐有限责任公司，采用余额包销方式发行，募集资金于2022年4月7日到位 [3] - 上述募集资金到位情况经天健会计师事务所验证并出具报告(天健验〔2022〕119号) [3] 公司累计融资情况 - 公司通过IPO和可转债发行两次募资，累计募集资金总额为16.35亿元 [3]

核心业绩预告 - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为-13,000万元到-9,000万元，将出现亏损 [2][3] - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-15,500万元到-11,500万元 [2][4] - 本次业绩预告数据为初步测算结果，未经会计师事务所审计 [5] 上年同期业绩对比 - 2024年度（上年同期）归属于母公司所有者的净利润为-17,215.42万元 [6] - 2024年度（上年同期）归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-19,451.02万元 [6] - 2024年度（上年同期）每股收益为-1.06元 [7] 本期业绩预亏主要原因 - 汽车行业价格竞争持续加剧，叠加超额年降压力和产品结构变化，导致主营业务毛利率持续下滑，产品盈利空间收窄 [8] - 前期在建工程转固导致折旧摊销增加，进一步压缩了盈利空间 [8] - 基于谨慎性原则，公司拟计提相关资产减值准备，对2025年全年业绩产生较大影响 [8] - 为推进墨西哥工厂建设、海外市场拓展及境内新业务布局，相关投入导致成本费用支出同比上升，影响当期利润 [8] 拟计提资产减值准备详情 - 公司2025年度拟计提信用及资产减值准备合计5,020.00万元至6,150.00万元，预计导致利润总额减少相同金额 [13][15] - 拟计提信用减值损失（针对应收账款、其他应收款、应收票据等）合计-380.00万元至-450.00万元 [14] - 拟计提存货跌价损失5,400.00万元至6,600.00万元 [15] - 计提减值准备基于谨慎性原则，旨在更真实、准确地反映公司资产状况和经营成果 [15] 公司应对措施与未来计划 - 公司将聚焦优化客户与产品结构，提升内部管理效率，扎实推进降本增效举措 [8] - 公司将深度挖掘各业务板块增长潜力，并健全资产减值与应收账款风险管理机制，全力推动盈利改善与经营质量提升 [8]

核心观点 - 公司预计2025年度将出现亏损，归属于母公司所有者的净利润为-13,000万元到-9,000万元，扣除非经常性损益后的净利润为-15,500万元到-11,500万元 [2][3][4] - 业绩预亏主要受汽车行业价格竞争加剧、资产减值准备计提以及成本费用增加等因素综合影响 [8] - 公司计划通过优化客户与产品结构、降本增效等措施以改善盈利状况 [8] 2025年度业绩预告 - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年12月31日 [3] - 预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为-13,000万元到-9,000万元 [2][3] - 预计2025年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-15,500万元到-11,500万元 [2][4] - 本次业绩预告数据为初步测算结果，未经会计师事务所审计 [5] 上年同期业绩对比 - 2024年度利润总额为-20,603.36万元，归属于母公司所有者的净利润为-17,215.42万元，扣除非经常性损益的净利润为-19,451.02万元 [6] - 2024年度每股收益为-1.06元 [7] 本期业绩预亏原因 - 汽车行业价格竞争持续加剧，叠加超额年降压力和产品结构变化，导致主营业务毛利率持续下滑，产品盈利空间收窄 [8] - 前期在建工程转固导致折旧摊销增加，进一步压缩了盈利空间 [8] - 基于谨慎性原则，公司拟计提相关资产减值准备，对2025年全年业绩产生较大影响 [8] - 为推进墨西哥工厂建设、海外市场拓展及境内新业务布局，相关投入导致成本费用同比上升，影响当期利润 [8] 公司应对措施 - 公司将聚焦优化客户与产品结构，提升内部管理效率，扎实推进降本增效举措 [8] - 公司将深度挖掘各业务板块增长潜力，并健全资产减值与应收账款风险管理机制，全力推动盈利改善与经营质量提升 [8] 2025年度拟计提资产减值准备 - 公司2025年度拟计提减值准备5,020.00万元至6,150.00万元，预计导致利润总额减少相同金额 [13][14] - 拟计提信用减值损失合计-380.00万元至-450.00万元，主要涉及应收账款、其他应收款、应收票据等金融资产 [15] - 拟计提存货跌价损失5,400.00万元至6,600.00万元 [15] - 本次计提基于谨慎性原则，旨在更真实、准确地反映公司资产状况和经营成果 [15]

公司2025年度业绩预告核心观点 - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的净亏损为9000万元至1.3亿元，将出现亏损 [1] 业绩预亏主要原因 - 主营业务毛利率持续下滑，原因包括汽车行业价格竞争加剧、超额年降压力及产品结构变化，同时前期在建工程转固导致折旧摊销增加，进一步压缩盈利空间 [1] - 基于谨慎性原则，公司对截至2025年12月31日的各项资产进行了减值测试，拟计提相关资产的减值准备，对全年业绩产生较大影响 [1] - 成本费用支出同比上升，主要因推进墨西哥工厂建设、海外市场拓展及境内新业务布局的相关投入增加，进一步影响当期利润 [1]