可转债发行 - 公司“利柏转债”获证监会同意注册，代码“111023”[2] - 发行规模7.50亿元，数量750,000手[3] 配售与认购 - 原股东优先配售606,638,000元，占比80.89%[4] - 网上公众认购140,052,000元，放弃3,310,000元[5] 包销与资金划转 - 保荐人包销3,310,000元，比例0.44%[6] - 7月9日保荐人划款给发行人[6]

可转换公司债券发行中签结果 - 江苏利柏特股份有限公司完成向不特定对象发行可转换公司债券（利柏转债）的网上申购摇号仪式，摇号过程由上海市东方公证处公证 [1] - 中签号码涵盖末5位至末10位数字区间，共计143,362个有效中签号码，每个中签号码可认购1手（1,000元）利柏转债 [2] - 保荐人及主承销商为国泰海通证券股份有限公司，发行流程符合公开、公平、公正原则 [1][2] 中签号码分布 - 末5位数中签号码：53998 [2] - 末6位数中签号码：683273、883273、483273、283273、083273、399760、899760 [2] - 末7位数中签号码：9605793、4605793、2013918 [2] - 末8位数中签号码：35706377、60706377、85706377、10706377 [2] - 末9位数及末10位数中签号码未公布具体数值 [2]

利柏转债发行 - 利柏特于2025年7月4日主持利柏转债网上发行中签摇号仪式[1] - 利柏转债网上发行中签号码公布，含末5 - 10位数具体号码[1] - 利柏转债网上发行中签号码共143,362个[2] - 每个中签号码可认购1手（1,000元）利柏转债[2]

发行概况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券（利柏转债）总额为75,000万元（750,000手），发行价格为100元/张（1,000元/手）[4][5] - 原股东优先配售日和网上申购日为2025年7月3日（T日），股权登记日为2025年7月2日（T-1日）[4][5] - 保荐人（主承销商）为国泰海通证券股份有限公司，债券代码为111023[1][4] 配售结果 - 原股东优先配售606,638手（606,638,000元），占发行总量的80.89%[4][5] - 网上社会公众投资者配售143,362手（143,362,000元），占发行总量的19.11%，中签率为0.00173477%[5] - 网上有效申购户数为8,294,686户，有效申购数量为8,264,019,313手（8,264,019,313,000元）[5] 发行机制 - 包销基数为75,000万元，保荐人包销比例原则上不超过30%（22,500万元），超30%时将启动风险评估程序[3] - 若原股东和网上投资者合计认购不足发行量的70%，可能中止发行并在批文有效期内择机重启[2] - 投资者弃购将导致6个月内不得参与新股、可转债等申购，弃购次数按账户合并计算[3] 后续安排 - 摇号抽签仪式于2025年7月4日（T+1日）举行，中签结果于7月7日（T+2日）公布[5] - 上市时间将另行公告，投资者可查阅上交所披露的募集说明书等文件[5][6]

利柏转债发行情况 - 发行总额750,000,000元，价格100元/张[8] - 原股东优先配售606,638,000元，占比约80.89%[9][12] - 网上公众获配143,362,000元，占比约19.11%，中签率0.00173477%[10][12] 申购相关 - 网上有效申购户数8,294,686户，数量8,264,019,313手[10] - 原股东优先配售和网上申购日为2025年7月3日[8] - 网上投资者需7月7日有足额认购资金[5] 包销与中止 - 包销基数750,000,000元，保荐人最大包销225,000,000元[6] - 认购不足70%公司协商是否中止发行[5] 其他 - 网上投资者连续3次未足额缴款6个月内禁申购[6] - 利柏转债上市时间另行公告[13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 利柏转债发行规模7.5亿元，首日转股溢价率预计30 - 35%，目标价132 - 137元，建议积极申购，预计首日打新中签率0.0027% - 0.0043% [1][2][20] 根据相关目录分别进行总结 利柏转债打新分析与投资建议 转债基本条款分析 利柏转债发行方式为优先配售和网上发行，债项和主体评级AA，规模7.5亿元，初始转股价格12.14元，7月2日转债平价101.32元，纯债价值99.26元，博弈条款正常，债券发行规模、流动性一般，评级尚可，债底保护性好，机构入库不难 [16] 新债上市初期价格分析 公司主营工业模块设计制造，募集资金用于南通项目，顺应行业趋势，能提升竞争力、优化资本结构；利柏转债首日转股溢价率预计30 - 35%，目标价132 - 137元，建议积极申购 [19] 转债打新中签率分析 预计首日打新中签率0.0027% - 0.0043%，前两大股东持股54.31%，前十三大股东持股71.67%，假设老股东配售比例54 - 71%，留给市场规模2.16 - 3.43亿元，假定网上有效申购792万户 [20] 正股基本面分析 公司主营业务及所处行业上下游情况 公司主营工业模块设计制造，产品有工艺、管廊模块和管道预制件；上游是原材料和分包供应商，供应稳定，属充分竞争行业；下游主要是化工行业，公司还开拓油气能源、核电工程等行业，下游需求将提升 [21] 公司经营情况 2022 - 2025年一季度营收分别为17.21亿、32.42亿、34.93亿和6.68亿，同比增长 - 13.21%、88.39%、7.72%和1.45%；综合毛利率呈小幅波动，2022 - 2025年一季度分别为19.80%、14.54%、16.09%和12.33%；期间费用小幅上涨，研发费用呈上涨趋势；应收款项有波动，应收账款周转率呈波动，销售回款和存货周转正常；归母净利润逐年上升，2022 - 2025年一季度分别为1.37亿、1.9亿、2.4亿和0.36亿 [24][26][29][31][35][37] 公司股权结构和主要控股子公司情况 股权结构集中，截至2024年末，利柏特投资和香港和石为前两大股东，持股54.31%，前十三大股东持股71.67%，沈斌强和沈翾为实际控制人，控制46.51%股份，公司有7家全资子公司 [40] 公司业务特点和优势 专注工业模块设计制造，技术门槛高，有全产业链及一体化服务能力；优势包括设计制造能力强、业务资质全、客户资源优质 [45][46][47] 本次募集资金投向安排 公司拟发行不超7.5亿元可转债，用于南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造项目，总投资12.95亿元，建设期2年，项目内部收益率（税后）13.05%，税后静态投资回收期（含建设期）6.06年 [48]

发行概况 - 公司拟向不特定对象发行7.50亿元可转换公司债券（简称"利柏转债"，代码"111023"），已获证监会批准[1] - 债券面值100元/张，每手10张合计1,000元，发行总额750,000手[4][13] - 保荐人及主承销商为国泰海通证券，募集说明书等文件于2025年7月1日披露于上交所网站[1][8] 原股东优先配售 - 股权登记日为2025年7月2日（T-1日），原股东可按每股配售1.689元可转债的比例优先认购，折算为0.001689手/股[5][10] - 可参与配售的股本总额为443,916,000股（总股本剔除回购库存股5,154,000股），原股东优先配售上限总额为75万手[10] - 配售代码"715167"，申购时间为2025年7月3日（T日）9:30-15:00，需足额缴款且不可撤单[5][11] 网上公众投资者申购 - 申购代码"713167"，单个账户申购上限1,000手（100万元），最小单位1手[6][13] - 申购无需预缴资金，中签后需于T+2日16:00前缴款，连续12个月内3次弃购将限制申购6个月[17] - 若有效申购总量超出发行余额，将按每手配号后摇号抽签确定中签结果[16] 发行与包销机制 - 若总认购量不足发行量的70%，发行人或中止发行并在批文有效期内择机重启[7][18] - 余额包销基数为7.50亿元，保荐人包销比例原则上不超过30%（即2.25亿元），超30%将启动风险评估程序[8][19] - 最终配售结果及包销金额将根据网上资金到账情况确定[19]

可转债发行 - 公司发行7.50亿元可转换公司债券，每张面值100元[3][6] - 原股东优先配售比例为0.001689手/股，可优先配售上限75.00万手[8] - 社会公众投资者申购代码为“713167”，申购上限1000手[10] 时间安排 - 股权登记日为2025年7月2日[12] - 优先配售日和网上申购日为2025年7月3日[13] - 2025年7月4日公告网上中签率并组织摇号抽签[39][40] - 2025年7月7日公告摇号中签结果[41] 其他 - 利柏转债不设定持有期限制，上市首日即可交易[13] - 原股东和网上投资者认购不足70%时，公司协商是否中止发行[45] - 保荐人包销比例原则上不超过30%，最大包销金额22500.00万元[47]

发行概况 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过75,000万元，扣除发行费用后预计募集资金净额为74,434.37万元 [1][3] - 本次可转债期限为6年，票面利率由董事会根据市场状况与保荐机构协商确定 [33] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价 [33] - 转股期自可转债发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至可转债到期日止 [33] 募集资金用途 - 募集资金将用于南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造项目一期，总投资129,481.04万元 [31] - 项目位于南通市通州湾示范区，占地面积48.78万平方米（包含港池），毗邻长江入海口 [28] - 项目旨在解决现有场地局限，提升大型工业模块制造和总装能力，满足公司经营发展需要 [28] 行业背景 - 模块化建造方式在石油化工、油气能源、核电工程等行业广泛应用，具有高效、低成本、缩短工期等优势 [22][24] - 石油化工建设项目采用模块化施工可实现高效率、低成本、阶段化、系统化的施工与管理 [22] - 模块化技术在液化天然气相关大型装置中逐步应用，可有效降低投资成本和缩短建设周期 [23] - 核电领域使用模块化建造方法能大大缩短工程建设周期，提高建造质量 [23] 公司情况 - 公司现有两大厂区共三个生产基地，分别位于张家港（两个）和湛江，面临场地限制问题 [25][26] - 张家港生产基地周边已无可供扩建场地，制约公司承接更大规模订单的能力 [25] - 湛江生产基地主要满足当地化工产业园内企业的投资建设需求 [26] - 公司2022-2024年现金分红金额分别为1,559.77万元、1,908.94万元和5,016.25万元（2024年待实施） [9]

可转换公司债券发行公告 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券已获中国证监会证监许可〔2025〕1173号文同意注册[1] - 本次发行将优先向原股东配售，剩余部分通过上交所交易系统向社会公众投资者发售[1] - 募集说明书摘要和发行公告已于2025年7月1日披露，全文可在上交所网站查询[1] 网上路演安排 - 网上路演时间为2025年7月2日14:00-15:00[2] - 路演网址为上海证券报·中国证券网路演中心[2] - 参加人员包括公司管理层和保荐人相关人员[2]