公司基本信息 - 公司于2021年1月25日核准首次发行7600万股，5月11日在上海证券交易所上市[6] - 公司注册资本为51148.2781万元[6] - 公司从河北华通线缆集团有限公司整体变更而来，折合股本29455.21万股[14] - 发起人张文勇、张文东、青岛金石灏汭投资有限公司分别认购10129.21万、8287.54万、4287.03万股，出资比例34.39%、28.14%、14.55%[14] - 公司股份总数为51148.2781万股，均为每股面值1元的普通股[16] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的10%[16] - 股东会可授权董事会三年内决定发行不超已发行股份50%的股份[20] - 发起人持有的股份，自公司成立之日起1年内不得转让[26] - 公司公开发行股份前已发行的股份，自上市交易之日起1年内不得转让[26] - 董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持同种类股份总数的25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[26] 股东权益与会议 - 股东要求查阅信息，公司拒绝应在15日内书面答复[32] - 股东对决议有异议，可在60日内请求法院撤销，1年内未行使则消灭[32] - 连续180日以上单独或合并持有1%以上股份的股东，可就董监高违规致损请求诉讼[33] - 持有5%以上有表决权股份的股东质押股份需当日书面报告公司[37] - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[43] 重大事项审议 - 股东会审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[40] - 公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%、总资产30%、一年内担保金额超30%、为资产负债率超70%对象担保、单笔担保额超净资产10%须股东会审议[42] - 单笔财务资助金额超公司最近一期经审计净资产10%需股东会审议[43] 董事会相关 - 公司董事会由9名董事组成，董事长和副董事长由全体董事过半数选举产生，董事任期3年[102] - 董事会行使制定公司经营计划、投资方案等职权[104][105] - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上等6种情况须报董事会批准[107] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或监事会可提议召开董事会临时会议，董事长10日内召集主持[115] - 董事会会议应有过半数董事出席方可举行，决议须经全体董事过半数通过[117] 监事会相关 - 监事会由3名监事组成，设主席1人，可设副主席，职工代表占比1/3[136][137] - 监事会每年度至少召开1次会议，决议需全体监事过半数通过[139] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送并披露年度报告，前上半年结束之日起2个月内报送并披露中期报告[143] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上时可不再提取[143] - 法定公积金转增资本时，留存公积金不少于转增前公司注册资本的25%[145] - 公司当年盈利等条件下，现金分配利润不少于当年可供分配利润的10%[149] - 重大投资等累计支出达或超最近一期经审计总资产的20%为重大支出（募投项目除外）[149] 其他 - 会计师事务所聘期1年，可续聘[158] - 公司合并、分立、减资，10日内通知债权人，30日内公告[167][168] - 持有公司全部股东表决权10%以上的股东，可请求法院解散公司[172] - 依照规定修改章程，须经出席股东会会议的股东所持表决权的2/3以上通过[172] - 控股股东指持有的普通股（含表决权恢复的优先股）占公司股本总额50%以上的股东等[184]

授信与担保 - 2024年度申请不超70亿元或等值外币敞口授信额度[3] - 提供不超30亿元或等值外币对外担保[3] 子公司担保 - 为资产负债率70%以下子公司预计担保不超4亿元[3] - 为资产负债率70%以上子公司预计担保不超26亿元[5] - 为华通安哥拉提供800万美元范围内或等值其他货币担保[4] 华通安哥拉情况 - 注册资本1000万美元[7] - 2024年营收0万元，净利润 - 362.68万元[8] - 截至2024年底，总资产46,823.95万元，净资产20,128.11万元，资产负债率57.01%[8] 整体担保情况 - 截至公告披露日，对控股子公司担保总额2,484,691,137.11元，占比78.92%[12] - 公司及其控股子公司无逾期担保情形[12]

新策略 - 2025年5月9日公司收到实控人及其一致行动人提案[1] - 提案提议将变更经营范围及修订《公司章程》议案提交2024年年度股东会审议[1] - 公司拟扩充经营范围，新增石油制品销售等一般项目和危险化学品经营许可项目[1] - 《公司章程》相关条款修订，除新增内容外其他条款不变[1][2][3] - 提请股东会授权公司经营层办理工商登记变更事宜[3]

股东会时间 - 2024年年度股东会股权登记日为2025年5月15日[2] - 股东会召开日期为2025年5月22日[5] 临时提案 - 合计持有34.59%股份的股东张文勇及其一致行动人于2025年5月9日提出临时提案[3] - 临时提案为变更经营范围及修订《公司章程》并办理工商变更登记[3] 议案情况 - 议案1 - 11已于2025年4月17日经相关会议审议通过[8] - 议案1 - 11详细内容于4月18日在上海证券交易所网站披露[9] - 特别决议议案为议案7、议案12[10] - 对中小投资者单独计票的议案为议案5 - 11[10]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：电线电缆、油服、锂电电解液、电解铝 - 公司：华通线缆 纪要提到的核心观点和论据 公司业务与盈利情况 - 核心业务包括传统线缆业务、油服工程和锂电电解液业务 主业利润约 3.3 亿元，复合增速约 15%，海外业务增速达百分之十几，合理估值约 50 亿元；锂电电解液业务在安哥拉生产，总体成本节省 3000 多元每吨，海外吨利润高于国内约 2000 元，一期投产每年可增加三个多亿利润，预计增加 35 - 40 亿市值且有扩产空间[3] - 2023 年传统业务净利润 3.6 亿元，2024 年因汇兑损失降至 3.2 亿元，预计 2025 年在汇兑平稳及新产能释放下可达 4 亿元左右[2][7] - 预计 2025 年主营业务利润达 4 亿以上，加上安哥拉电解铝项目一期产能带来的近 6 亿利润，总体利润接近 10 亿，未来几年总利润有望达 20 亿以上；市值预计从 70 亿增至 150 亿以上[2][10] - 2024 年收入 63 亿元，同比增长 18%；2022 - 2024 年利润增速远超营收增速，但 2024 年归母净利润下滑 12%，预计 2026 年利润翻倍以上增长[14] - 2025 - 2027 年归母净利润分别为 3.3 亿元、7.5 亿元和 10.6 亿元，2026 年利润增速翻倍以上，2027 年增速 41%；对应市盈率 2026 年 9 倍、2027 年 6 倍，估值低于行业可比公司[24][25] 出海型企业优势 - 2024 年海外收入占比 67%，毛利占比 73%，超过一半产能在海外，相比出口型企业有更强抗风险能力和全球竞争力，早在 2005 年开始出口并在多地建生产工厂，全球产能布局使其在贸易战背景下更稳健，业绩持续性更好[2][4][5] - 海外市场布局广泛，各基地面向不同市场，有效规避贸易壁垒，提升全球市场占有率；家族式管理确保公司稳定性和长期发展战略一致性[4] 电解铝项目影响 - 安哥拉电解铝项目有望再造新华通，海外供不应求使其具有战略性；全球氧化铝价格下降，电解铝价格较好，若中美贸易缓和、全球经济复苏或美元贬值，板块有向上发展机会[6] - 项目具有显著成本优势，当地水电资源丰富廉价，电费仅约每度一毛钱，每吨可节省约 4200 元电费，总体每吨净利润至少比国内高 2000 元，若氧化铝价格降低或成品价格上升，利润可能大幅超出保守测算[8][9] - 中性假设下，安哥拉吨铝利润约 4700 元，国内约 2500 元；一期 12 万吨投产后满产净利润可达 5.7 亿元，后续全部投产总体产能超 50 万吨，成长空间广阔[23] 其他重要但可能被忽略的内容 - 海外市场布局：中国基地面向国内及欧洲、澳洲市场；韩国基地供应美国市场；坦桑尼亚基地与国家电网绑定供货，占据垄断地位；喀麦隆基地面向本土市场；油服装备方面，中国和巴拿马基地分别负责全球销售潜油泵电缆及连续油管，巴拿马工厂供应北美市场以规避 25%关税[11] - 创始人及管理团队：由张文东、张文勇兄弟创立，其子张书军、张宝荣负责经营，四人作为一致行动人持有公司 34.69%股份，家族式管理确保公司稳定性和战略一致性[4][12] - 安哥拉总统重视：将项目视为国家重要工程，亲自督导建设进程，2024 年 3 月访华接见公司董事长，项目对中安两国合作有战略意义，具备较高确定性[2][13] - 海外产能布局计划：扩建坦桑尼亚基地，建设安哥拉铝工业园，在韩国釜山和巴拿马设生产基地，通过海外布局提升市占率，在全球供给端逻辑显现下有先发优势[15] - 电解铝产业链及应用领域：产业链包括铝土矿、氧化铝精炼、电解铝及铝材产品；下游应用于建筑、交通运输等多个领域[16] - 国内外电解铝行业现状及趋势：国内产能接近天花板，实施产能置换等措施限制在 4500 万吨左右；海外新增集中于中东南亚和中东，建设进度慢，预计 2025 - 2026 年供需紧平衡，价格较高[17] - 安哥拉水力发电资源：是非洲大陆水力发电潜力最大国家之一，总水资源潜力 18.27GW，2021 年总发电装机容量 5880MW，水力发电占 3600MW，占比 63%；华通线缆与当地签订优惠工业用电合同，正在建设一期 12 万吨铸造厂，计划 8 - 10 年内完成五期工程，总计 50 多万吨，实现全产业链覆盖[18] - 电解锌生产成本构成及差异：主要由氧化锌、预焙阳极、用电等成本构成，最大差异在用电成本，安哥拉单吨节省 4000 元左右[19] - 安哥拉与国内成本比较：模型假设氧化铝及预焙阳极成本相同，国内其他费用单吨总计约 1500 元，安哥拉约 2000 元，每吨多出 500 元[20][21] - 电价和售价计算：安哥拉电价 1.5 美分（0.11 元/度），电解铝售价采用伦敦金属交易所现货结算价，不含增值税；国内根据长江有色金属市场含税均价计算[22] - 可比公司：电线电缆行业选取金杯电工、万马股份、金盘科技等；油服领域选取杰瑞股份、迪威尔；电解铝领域选取中国铝业、神火股份及天山铝业[26] - 海外销售前景：主业海外产能接近饱和，持续布局海外产能并开拓市场，新产能释放能匹配需求，主业业绩将稳健增长，非洲电解铝项目投产后有望超预期，被重点推荐为三年一倍股[27]

股东会审议通过回购股份方案之日起 12 个月内。 证券代码：605196 证券简称：华通线缆 公告编号：2025-039 河北华通线缆集团股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 回购方案首次披露日 | 2024/11/6 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 公司 2024 年第四次临时股东会审议通过后 12 个月内 | | 预计回购金额 | 5,000 万元~10,000 万元 | | 回购用途 | √减少注册资本 | | | √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 648 万股 | | 累计已回购股数占总 | 1.27% | | 股本比例 | | | 累计已回购金额 | 77,898,001.00 元 | | 实际回购价格区间 | 10.79 元/股~13.15 元/股 | 重要内容提示： 一、 回购股份的基本情况 河北华通线缆集团股份有限公司（ ...

股权结构 - 实际控制人之一张文勇持股85,199,100股，占总股本16.66%[2] - 张书军持股11,532,500股，持股比例2.25%[5] - 张宝龙持股6,200,000股，持股比例1.21%[5] - 张文东持股74,019,400股，持股比例14.47%[5] - 控股股东及其一致行动人合计持股176,951,000股，持股比例34.59%[5] 股份质押 - 张文勇累计质押股份22,340,000股，占其持股26.22%，占总股本4.37%[2] - 本次张文勇质押2,340,000股，占其所持2.75%，占总股本0.46%[3] - 张书军累计质押5,766,250股，占其所持50.00%，占总股本1.13%[5] - 张宝龙累计质押3,100,000股，占其所持50.00%，占总股本0.61%[5] - 张文东累计质押29,000,000股，占其所持39.18%，占总股本5.67%[5] - 控股股东及其一致行动人累计质押60,206,250股，占总股本11.78%[5] 其他信息 - 本次质押起止日期为2025年4月22日至2027年4月21日[3] - 质押融资资金用于债权类投资[3] - 控股股东及其一致行动人质押无平仓风险，不导致控制权变更[6]

财务数据与募投项目进展 - 公司2025年第一季度财务报表未经审计，合并资产负债表、利润表及现金流量表均以人民币为单位披露，关键数据未具体列示但经管理层签字确认[3][7][8][9] - 首次公开发行股票募投项目已全部完工结项，其中"新型铝合金复合及数据中心专用配电电缆等项目"累计投入23,646.77万元（承诺金额23,704.6万元），节余资金83.88万元将永久补充流动资金[5][6] - "研发中心建设项目"已终止并将剩余募集资金永久补充流动资金，相关议案经2024年第二次临时股东会审议通过[5] 海外投资规划 - 公司拟投资不超过200万美元在新加坡设立全资子公司华通环球，主营电线电缆销售及投资控股，并计划通过该公司对巴拿马子公司Panama Cables增资不超过2,000万美元[19][21][23] - 将现有子公司华通国际（新加坡）持有的Panama Cables 100%股权及华通印尼96%股权无偿划转至华通环球旗下，划转基准日为2025年3月31日[22][24] - Panama Cables 2024年总资产1.67亿元、净亏损936.65万元，华通印尼同期总资产1.02亿元、净亏损2,144.46万元[27][29] 公司治理动态 - 第四届董事会第六次会议全票通过2025年一季度报告及海外子公司股权规划议案，监事会一致确认季报内容真实反映经营状况[10][12][14][15] - 海外投资事项不构成关联交易或重大资产重组，无需提交股东大会审议，但存在跨国审批流程延期的风险[20][24][34]

市场扩张和并购 - 拟投资不超200万美元新设新加坡子公司华通环球[3] - 拟将Panama Cables 100%股权及华通印尼96%股权无偿划转至华通环球[3] - 拟通过华通环球对Panama Cables增资不超2000万美元[3] 业绩总结 - 华通国际（新加坡）2024年营收0.44万元，净利润 - 125.27万元[11] - Panama Cables 2024年营收0元，净利润 - 936.65万元[14] - 华通印尼2024年营收5381.56万元，净利润 - 2144.46万元[15] 其他新策略 - 投资及股权划转利于拓展海外市场、优化管理结构[19]

证券代码：605196 证券简称：华通线缆 公告编号：2025-036 河北华通线缆集团股份有限公司 第四届监事会第六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 河北华通线缆集团股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第六次 会议通知于 2025 年 4 月 22 日发出，会议于 2025 年 4 月 25 日在公司会议室以现 场表决和通讯表决相结合的方式召开。会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人，公司董事会秘书和证券事务代表列席了本次会议。会议由监事会主席孙启发 主持，召开及决策程序符合《公司法》、《公司章程》的有关规定，会议召开合 法有效。会议经参会监事书面表决，审议并通过了以下议案： 一、审议通过了《关于<公司 2025 年第一季度报告>的议案》 表决结果：3 票赞成、0 票反对、0 票弃权。 经审核，监事会认为：公司 2025 年第一季度报告的编制和审议程序符合法 律、法规及《公司章程》等相关制度的规定；内容与格式符合中国证监会和上海 证券交易所的相关规定，所披露的信息真实、准确、完 ...