股权结构 - 实际控制人蓝波及其一致行动人持股62,866,051股，占比40.11%[2] - 蓝波直接持股21,572,958股，占比13.76%[2] 质押情况 - 蓝波本次补充质押2,566,000股，占其直持股11.89%，公司总股本1.64%[2] - 蓝波及其一致行动人累计质押30,393,509股，占合计持股48.35%，总股本19.39%[2] - 蓝波直接持股累计质押16,575,210股，占直持股76.83%，总股本10.58%[2] 其他股东 - 深圳畅思行持股23,439,968股，比例14.96%，无质押[5] - 云南祥群持股13,818,299股，比例8.82%，质押100%[5] - 昆明南之图等三家合伙企业持股比例均低，无质押[5][6]

股权变动 - 2024年9月13日蓝心悦增持20,000股，占总股本0.01%，成交约37.39万元[2] - 增持后蓝心悦持股100,000股，占总股本0.06%[2] - 增持后蓝波夫妇及其一致行动人持股62,866,051股，占总股本40.11%[3] 股东持股 - 蓝波直接持股21,572,958股，占总股本13.76%[2] - 畅思行实业持股23,439,968股，占总股本14.96%[2] - 云南祥群投资持股13,818,299股，占总股本8.82%[2] 其他 - 本次增持符合规定，后续暂无增持计划[6][7]

2、本人在上市公司本次股票交易异常波动期间,不存在买卖上市公司股票 的情况。 特此函复。 蓝波: 好吗 舒畅: 204年 9月 5日 《关于健之佳医药连锁集团股份有限公司股票交易异常波动的问询 函》之回函 健之佳医药连锁集团股份有限公司: 贵公司《关于健之佳医药连锁集团股份有限公司股票交易异常波动问询函》 己悉收,本人作为健之佳医药连锁集团股份有限公司(以下简称"上市公司") 实际控制人,经认真自查,现回复如下: 1、除已披露事项外,本人不存在其他与上市公司有关的应披露而未披露的 重大信息,包括但不限于重大资产重组、股份发行、收购、债务重组、业务重组、 资产剥离、资产注入、股份回购、股权激励、破产重整、重大业务合作、引进战 略投资者等重大事项。 ...

股价情况 - 公司股票2024年9月3 - 5日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超20%[3][4] 公司现状 - 公司目前经营正常，外部环境未重大变化[6] - 截止公告披露日无影响股价异常波动重大事项[3][7] 自查结果 - 未发现影响股价的媒体报道、传闻及热点概念[8] - 董监高、控股股东及实控人异常波动期间未买卖股票[9] - 公司未进行股份回购，无其他重大影响事项[9] 提醒与确认 - 提醒投资者注意交易风险，以指定媒体信息为准[10] - 董事会确认无应披露未披露事项[11]

2、本公司在上市公司本次股票交易异常波动期间,不存在买卖上市公司股 票的情况。 特此函复。 《关于健之佳医药连锁集团股份有限公司股票交易异常波动问询函》 的回函 健之佳医药连锁集团股份有限公司: 贵公司《关于健之佳医药连锁集团股份有限公司股票交易异常波动问询函》 己悉收,本公司作为健之佳医药连锁集团股份有限公司(以下简称"上市公司") 控股股东,经认真自查,现回复如下: 1、除公司已披露事项外,本公司不存在其他与上市公司有关的应披露而未 披露的重大信息,包括但不限于重大资产重组、股份发行、收购、债务重组、业 务重组、资产剥离、资产注入、股份回购、股权激励、破产重整、重大业务合作、 引进战略投资者等重大事项。 the station of t and the the first and the subject of the subject of the subject of the subject of the subject of the subject of the stat t and the state the state of the e and " a the state of the first ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司重视院外市场大趋势,积极调整品类结构 [3] - 公司积极推进连锁门店服务网络建设,2024H1净增门店328家 [4] - 考虑公司积极推进连锁门店网络建设,下半年云南门诊统筹政策有望持续推进,且业务结构改善推动提高利润率,预测公司2024-2026年归母净利润 [4] 报告内容总结 经营数据概览 - 2024H1公司实现医药零售业务收入40.35亿元(+2.58%),毛利率34.92%(+1.25pp) [3] - 2024H1公司实现中西成药收入32.70亿元(+5.75%),毛利率32.92%(+2.44pp) [3] - 2024H1公司实现毛利率35.89%(+1.08pp),归母净利率1.40%(-2.24pp) [4] - 2024H1公司销售费用率28.93%(+3.21pp),管理费用率2.67%(+0.64pp),财务费用率1.52%(+0.03pp) [4] 财务预测 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为2.6/3.2/3.7亿元 [4] - 对应当前市值的PE估值分别为11/9/8倍 [4]

股权变动 - 2024年9月2日蓝心悦增持公司80,000股，占总股本0.05%，金额约150万元[2] - 蓝心悦增持前，蓝波夫妇及其一致行动人持股占总股本40.05%[3] - 蓝心悦增持后，蓝波夫妇及其一致行动人持股占总股本40.10%[3] 股东持股 - 蓝波直接持股占总股本13.76%[2] - 深圳市畅思行实业发展有限公司持股占总股本14.96%[2] - 云南祥群投资有限公司持股占总股本8.82%[2] 增持合规 - 增持人具备主体资格，符合法规和免于要约情形[6] - 本次增持不影响公司上市地位和实际控制人[7]

投资评级 - 报告给予健之佳的投资评级为买入-A，6个月目标价为22.20元，当前股价为18.76元 [1] 核心观点 - 2024H1公司营收44.85亿元，同比增长3.40%，归母净利润0.63亿元，同比下降60.23% [2][3] - 利润下滑主要受行业竞争加剧、医保个账减少、统筹医保落地滞后等因素影响 [3] - 公司持续推进门店网络建设，2024H1门店数达5444家，新店和次新店增长稳定 [4] 财务表现 - 2024H1各业务板块营收：处方药15.72亿元（+4.19%），非处方药16.98亿元（+7.23%），医疗器械3.15亿元（-14.95%），保健食品2.14亿元（-8.46%），中药材1.65亿元（-12.82%） [3] - 2023和2024H1实体门店医保结算收入分别同比下降5.8%和8.37% [3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.74亿元、2.01亿元、2.30亿元 [5] 门店发展 - 2024H1新增自建门店254家，收购门店81家 [4] - 门店店龄结构：一年店龄12.34%，两年店龄9.22%，两年以上店龄78.43% [4] 估值预测 - 预计2024年EPS为1.11元/股，给予20倍PE [5] - 2024-2026年预测市盈率分别为16.9倍、14.6倍、12.8倍 [7] - 2024-2026年预测市净率分别为1.0倍、0.9倍、0.8倍 [7]

关于 2024 年半年度业绩说明会召开情况汇总 2024 年 8 月 30 日（星期五）上午 10:00-11:00，健之佳医药连锁集 团股份有限公司（以下简称"公司"）通过上海证券交易所上证路演中心 （网址：http://roadshow.sseinfo.com/）网络互动召开了 2024 年半年度 业绩说明会，现将活动情况公告如下： 本次业绩说明会中投资者提出的问题及回复整理如下： 一、医保支付改革对于公司业务、现金流账期的影响。公司下辖门店的集 采药品销售情况进展。四同等监管要求对于销售的影响。 答：尊敬的投资者您好！感谢您对公司的关注与支持。 医药分业改革的推进，长期有利于提高行业集中度和连锁化率，对专业服 务能力强且合规经营、聚焦满足消费者健康需求的大型连锁医药零售企业长期 利好。 短期内，医保个账改革及门诊统筹、行业价格专项治理、比价系统上线、 线上医保结算等与零售药店密切相关的政策持续推行。医保、医疗、医药协同 发展和治理工作深入，医药卫生体制改革不断深化。在医保个账改革已完成、 门诊统筹改革政策的探索期，各省市门诊统筹政策的诊疗规范要求、处方流转、 药店资质要求、报销额度管控、政策推进力度等不 ...

整体财务数据关键指标变化 - 2024年1 - 6月公司营业收入为44.85亿元，上年同期为43.38亿元，同比增长3.40%[11] - 2024年1 - 6月公司期间费用为14.85亿元，上年同期为12.68亿元，同比增长17.11%[11] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润为6287.93万元，上年同期为1.58亿元，同比减少60.23%[12] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6568.61万元，上年同期为1.56亿元，同比减少57.76%[12] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为2.92亿元，上年同期为5.52亿元，同比减少47.18%[12] - 2024年6月30日归属于上市公司股东的净资产为27.40亿元，上年度末为28.61亿元，同比减少4.22%[12] - 2024年6月30日公司总资产为103.67亿元，上年度末为99.49亿元，同比增长4.20%[12] - 2024年上半年基本每股收益0.41元/股，较上年同期1.02元/股减少59.80%；稀释每股收益同样为0.41元/股，较上年同期减少59.80%[13] - 2024年上半年营业收入同比增长3.40%，归属于上市公司股东的净利润6,287.93万元，较2023年同期下降60.23%[19] - 2024年1季度营业收入2,313,981,509.90元，较上年同期增长6.79%；2季度营业收入2,171,142,755.84元，与上年同期基本持平[20] - 2024年上半年综合毛利率35.89%，较上年同期提升1.08%[19] - 2024年上半年营业成本2,875,613,318.07元，较上年同期增长1.69%[63] - 2024年上半年销售费用1,297,398,560.61元，较上年同期增长16.29%[63] - 2024年上半年管理费用119,580,835.93元，较上年同期增长35.96%[63] - 2024年上半年净利润60,844,108.72元，较上年同期下降60.96%[63] - 归属于母公司股东的综合收益总额为62,806,461.37元，同比下降60.27%[64] - 营业外收入为1,336,493.99元，同比下降39.59%[64] - 营业外支出为7,978,193.25元，同比增长100.37%[64] - 所得税费用为20,413,933.49元，同比下降60.40%[64] - 2024年上半年公司资产总计73.64亿元，较2023年的69.33亿元增长6.22%[124] - 2024年上半年公司负债合计52.05亿元，较2023年的47.03亿元增长10.68%[125] - 2024年上半年公司所有者权益合计21.59亿元，较2023年的22.30亿元下降3.19%[125] - 2024年上半年公司营业总收入44.85亿元，较2023年的43.38亿元增长3.39%[126] - 2024年上半年公司营业总成本43.85亿元，较2023年的41.11亿元增长6.66%[126] - 2024年上半年公司营业利润8790万元，较2023年的2.09亿元下降58.07%[127] - 2024年上半年公司利润总额8126万元，较2023年的2.07亿元下降60.82%[127] - 2024年上半年公司净利润6084万元，较2023年的1.56亿元下降60.96%[127] - 2024年上半年公司销售费用12.97亿元，较2023年的11.16亿元增长16.25%[127] - 2024年上半年公司管理费用1.20亿元，较2023年的0.88亿元增长36%[127] - 2024年半年度少数股东损益为 - 2,035,184.93元，2023年同期为 - 2,228,500.39元[128] - 2024年半年度其他综合收益的税后净额为 - 72,832.28元[128] - 2024年半年度综合收益总额为60,771,276.44元，2023年同期为155,862,302.98元[128] - 2024年半年度基本每股收益和稀释每股收益均为0.41元/股，2023年同期均为1.02元/股[128] - 2024年1 - 6月营业收入为2,565,384,969.96元，2023年半年度为2,251,788,671.92元[130] - 2024年1 - 6月营业成本为2,365,939,850.04元，2023年半年度为1,983,557,322.11元[130] - 2024年1 - 6月营业利润为117,525,925.02元，2023年半年度为104,979,934.29元[130] - 2024年1 - 6月利润总额为115,070,563.04元，2023年半年度为105,059,601.48元[130] - 2024年1 - 6月净利润为112,361,678.56元，2023年半年度为89,737,132.66元[130] - 2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为4,592,938,866.84元，2023年半年度为4,619,316,287.71元[132] - 2024年上半年经营活动现金流入小计46.88亿元，流出小计41.36亿元，产生现金流量净额5.52亿元[133] - 2024年上半年投资活动现金流入小计3.27亿元，流出小计5.73亿元，产生现金流量净额 - 2.46亿元[133] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计2.89亿元，流出小计8.18亿元，产生现金流量净额 - 5.29亿元[134] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额 - 2.23亿元，期末余额3.51亿元[134] - 2024年上半年母公司经营活动现金流入小计40.50亿元，流出小计22.94亿元，产生现金流量净额3.28亿元[135] - 2024年上半年母公司投资活动现金流入小计5.01亿元，流出小计17.22亿元，产生现金流量净额 - 1.22亿元[135] - 2024年上半年母公司筹资活动现金流入小计1.15亿元，流出小计3.83亿元，产生现金流量净额 - 2.68亿元[136] - 2024年上半年母公司现金及现金等价物净增加额 - 0.62亿元，期末余额1.17亿元[136] - 2024年上半年取得借款收到的现金为1.60亿元，偿还债务支付的现金为2.50亿元[133][134] - 2024年上半年分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1.73亿元[134] - 2024年期初实收资本（或股本）为128,848,882元，资本公积为1,360,924,270.91元，盈余公积为108,398,653.92元，未分配利润为1,270,110,221.29元，所有者权益合计为2,844,616,244.62元[137] - 2024年本期实收资本（或股本）增减变动金额为27,887,656元，其他权益工具变动金额为15,952,460元，资本公积变动金额为 - 102,691,519.72元[138] - 2024年综合收益总额为60,771,276.44元，其中其他综合收益变动 - 72,832.28元，资本公积变动62,879,293.65元[138] - 2024年所有者投入和减少资本相关，所有者投入普通股2,117,880元，其他权益工具持有者投入资本41,722,236元，股份支付计入所有者权益金额38,226,792.85元[138][139] - 2024年利润分配中对所有者（或股东）的分配为 - 165,570,813.37元[139] - 2024年所有者权益内部结转中资本公积转增资本（或股本）为25,769,776元[140] - 2024年期末实收资本（或股本）为156,736,538元，资本公积为1,376,876,730.91元，未分配利润为1,167,418,701.57元，所有者权益合计为2,721,716,377.30元[141] - 2023年上年期末实收资本（或股本）为99,162,533元，资本公积为1,391,481,759.98元，未分配利润为1,011,972,610.76元，所有者权益合计为2,559,186,095.27元[142] - 2024年本期资本公积增减变动金额为1,166,124.06元，减：库存股变动 - 6,112,379.85元，未分配利润变动13,313,505.19元[142] - 2024年综合收益总额为155,862,302.98元，利润分配中对所有者（或股东）的分配为 - 144,777,298.18元[142][143] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年上半年实体门店医药零售收入较上年同期增长6,542.95万元，增幅1.72%；医保结算收入下降15,540.30万元，降幅8.37%[16] - 医保收入占主营业务收入比例由2022年的52%降至2023年的47%，再降至2024年上半年的44%[16] - 2024年上半年生活便利品、个人护理品销售收入分别增长4.83%、12.09%；贴牌商品销售额增长18.90%，占比提升2.09%[19] - 公司营业收入同比增长3.40%，中西成药销售收入增长5.75%，非药商品销售收入下降8.17%[52][55] - 其他业务收入占营业收入比重5.81%，本期综合毛利率35.89%，较上年同期提升1.08%[52] - 医药零售营业收入40.35亿元，毛利率34.92%，同比增加1.25%；便利零售营业收入1.89亿元，毛利率18.47%，同比增加0.05%；为供应商提供专业服务营业收入2.61亿元，毛利率63.50%，同比减少8.71%[52] - 处方、非处方合计（中西成药）营业收入32.70亿元，结构占比77.39%，较上年同期增长2.56%[53] - 中药材、保健食品、医疗器械销售收入较上年同期分别下降12.82%、8.46%、14.95%[56] - 生活便利品、个人护理品销售收入分别增长4.83%、12.09%[56] - 个人护理品和部分医疗器械中，功效性护肤产品销售收入占比为3.66%[56] - 2024年上半年贴牌商品销售额6.29亿元，占主营业务收入的比例为14.90%，较上年同期提升2.09%[56] - 2024年上半年贴牌商品销售额较去年同期增长18.90%，高于营业收入整体增幅[56] - 主营业务合计营业收入42.24亿元，毛利率34.18%，较上年同期提升1.24%[54] - 2024年上半年线上业务合计营收116,559.50万元，占比25.99%，较上年同期增长10.27%，占比提升1.62%[58][59] - 第三方平台B2C业务2024年上半年营收35,875.80万元，占比8.00%，较上年同期下降6.63%[58] - 第三方O2O平台业务2024年上半年营收47,860.02万元，占比10.67%，较上年同期增长33.39%，门店覆盖率达91.59%，24小时及夜班门店占比13.70%[58][59] - 自营平台业务2024年上半年营收32,823.68万元，占比7.32%，较上年同期增长4.55%[58] - 公司以个人账户为主的医保结算收入占主营业务收入比例由2022年的52%降至2023年的47%，再降至2024年上半年的44%[59] 门店相关数据变化 - 报告期公司净增门店328家，门店规模达5,444家，较年初增长6.41%，较上年同期增长21.17%[18] - 2024年上半年门店数同比增长21.17%，导致期间费用刚性增长17.11%[20] - 报告期内公司完善6个省市门店网络布局，门店数达5444家，规模与同业领先上市公司2021年初相当[42] - 云南药房、便利店门店数3241家，药房门店数较年初增长5.00%；河北门店数500家，较年初增长4.38%[42] - 报告期末云南药房门店数达2897家，在全国医药门店数结构占比下降至56.80%；川渝