股权结构 - 公司实际控制人及其一致行动人持股比例由40.6787%升至40.7056%[2] - 蓝波持股21,572,958股，比例13.9592%[9] - 深圳市畅思行实业发展有限公司持股23,439,968股，比例15.1673%[9] - 云南祥群投资有限公司持股13,818,299股，比例8.9414%[9] - 权益比例增加0.0269%[12]

公司股权结构变动 - 健之佳收到三家一致行动人股东（南之图、云健宏、春佳伟）的《关于权益变动的告知函》，因日常经营管理需要聘任高级管理人员[1] - 南之图聘任者立纪、王宁，云健宏聘任刘小涤、李梅，春佳伟聘任张燕飞、宋学金、吴丽敏，上述高管均持有公司股票[1] 一致行动人关系 - 公司实际控制人为蓝波及其配偶舒畅，其共同控制的深圳市畅思行实业发展有限公司为控股股东[2] - 三家合伙企业的执行事务合伙人及普通合伙人为蓝波，与公司实际控制人构成一致行动人[2] - 根据《上市公司收购管理办法》，三家合伙企业聘任的高管因持有公司股份，与合伙企业互为一致行动人，进而与公司实际控制人、控股股东形成一致行动关系[2]

股权变动 - 公司实际控制人蓝波先生及舒畅女士持股比例由40 6787%上升至40 7056% [1] - 权益变动因三家合伙企业聘任高级管理人员导致高管与合伙企业互为一致行动人并与实际控制人形成一致行动关系 [1] - 持股比例合计上升0 0269% [1] - 本次变动未触及要约收购不会导致公司实际控制人及控股股东发生变化 [1]

行业出清加速 - 全国关闭药店数量2024Q1为6778家 Q2为8791家 Q3为9545家 Q4为14114家 全年闭店数共计39228家 Q4出现行业净减少3395家 [1] - 行业出清后龙头药店客流将进一步恢复 25年客流量和利润率有望提升 [1] - 龙头药店24年处置经营亏损店面 25年开店计划以保守策略为主 减小对利润端压力 [1] 门诊统筹政策影响 - 零售药店龙头具备当地市场门诊统筹先发优势 对客流具备虹吸效应 [1][2] - 门诊统筹带来医保消费金额提升和关联产品消费增加 有望提升客单价和业绩增量 [1][2] - 多地出台推进零售药店纳入统筹医保管理文件 如云南计划2025年底前实施居民医保省级统筹 [2] - 国家医保局规范医保药品外配处方管理 进一步推动处方外流 [2] 多元化经营探索 - 龙头药店积极探索门店经营新模式 如益丰药房向服务综合体转型 一心堂打造新型消费场域 [3] - 漱玉平民与大树药局合作新店"大树漱玉" 新模式探索有望吸引更多客流 [3] 推荐标的 - 推荐标的为益丰药房(603939 SH)和大参林(603233 SH) [4] - 受益标的包括老百姓(603883 SH) 一心堂(002727 SZ) 健之佳(605266 SH)等 [4]

担保情况 - 公司为三家全资子公司担保金额合计18350万元[3] - 截至公告披露日，为连锁药房等已实际提供担保余额分别为59833.79万元等[3] - 公司与银行签署合同为子公司提供担保，最高债权额分别为8000万元等[4][6][7] - 公司为子公司向银行提供担保，金额分别为8000万元等[14] - 保证方式为连带责任保证，期间三年，范围含主债权本金等[14][15] - 公司实际控制人为子公司担保额度承担连带责任担保[16] - 截至公告披露日，公司对全资子公司担保总额为174357.40万元，占比62.33%[19] - 截至公告披露日，公司不存在逾期对外担保[19] 授信额度 - 2025年公司审议通过不超过80亿元金融机构授信额度申请[8] - 其中不超过55亿元用于日常经营周转，不超过25亿元用于指定项目支付[8] - 预计担保总额不超过80亿元，综合授信期限最长不超过8年，担保期限至债务履行届满后3年[9] 业绩数据 - 2024年度云南健之佳连锁健康药房资产总额274223.51万元，净利润1336.84万元[10] - 2024年度四川勤康健之佳医药资产总额23575.04万元，净利润378.81万元[12] - 2025年一季度云南之佳便利店营业收入137703.88万元，净利润590.36万元[10] 其他 - 云南健之佳连锁健康药房有限公司注册资本38000万元[10] - 本次担保支持子公司发展和融资，风险可控，符合公司利益[17] - 本次子公司申请综合授信及公司担保结合发展计划，不损害股东利益[18]

关于公司对五家全资子公司增资的进展公告 - 公司于2025年4月28日召开第六届董事会第十次会议，审议通过了对五家全资子公司增资的议案 [1] - 增资对象包括云南健之佳医疗服务有限公司、云南健之佳重庆勤康药业有限公司、辽宁健之佳医药有限公司、河北唐人医药有限责任公司、河北健之佳唐人连锁药房有限公司 [1] - 合计增资金额为46,600万元人民币，资金来源于自有资金，将在董事会审议通过后一年内分一次或分次缴足 [1] - 截至公告日，五家子公司已完成注册资本变更登记并换发新营业执照 [1] 关于为子公司提供担保的进展公告 担保情况概述 - 公司为全资子公司云南健之佳连锁健康药房有限公司提供2,000万元连带责任保证担保，担保对象为富滇银行授信额度 [5] - 截至公告日，公司对该子公司累计担保余额达53,156.52万元 [4] - 公司及子公司获批不超过80亿元人民币金融机构授信额度，其中55亿元用于日常经营周转，25亿元用于专项项目 [6] - 担保总额预计不超过80亿元，综合授信期限最长8年，担保方式包括连带责任保证、资产抵押等 [7] 被担保人信息 - 被担保方云南健之佳连锁健康药房有限公司成立于1999年，注册资本38,000万元，主营药品零售，为公司全资子公司 [8] 担保必要性及风险控制 - 担保旨在支持子公司经营发展和融资需求，提升整体融资效率，公司对全资子公司具有充分控制力 [9] - 截至公告日，公司对全资子公司担保总额169,507.40万元，占2024年经审计净资产的60.60% [9] - 公司无逾期对外担保，所有担保均针对全资子公司，不涉及集团外担保 [9][10]

担保情况 - 为连锁药房新增担保2000万元，余额53156.52万元[3] - 担保方式为最高额连带责任保证，期限2025.6.13 - 2027.6.12[11] - 对全资子公司担保总额169507.40万元，占2024净资产60.60%[14] 授信情况 - 公司及子公司申请不超80亿授信额度，55亿日常周转，25亿指定项目[5][6] - 综合授信期限最长8年，担保期限至债务履行期满后3年[6] - 实际控制人蓝波、舒畅为授信承担连带责任担保[11] 业绩数据 - 2024年末连锁药房营收557427.90万元，净利润1336.84万元[10] - 2025年一季度连锁药房营收137703.88万元，净利润590.36万元[10]

市场扩张和并购 - 2025年4月28日通过对五家全资子公司增资议案[1] - 合计增资金额46600万元[1] - 五家子公司增资前注册资本合计23525.732万元，增资后70125.732万元[1] - 截至2025年6月17日，5家子公司办妥注册资本变更登记并换发执照[1] - 新增注册资本将按董事会决议时限缴足[1]

医药商业板块市场表现 - A股医药商业板块出现拉升行情，多只个股跟涨 [1] - 一心堂股价封板涨停，领涨板块 [1] - 漱玉平民、健之佳、华人健康、第一医药、益丰药房等个股同步上涨 [1]

差异化分红原因 - 公司于2024年6月20日通过董事会决议回购1,143,260股A股股份用于维护公司价值及股东权益 [2] - 2024年9月19日再次通过董事会决议回购903,400股A股股份用于相同目的 [2] - 2024年10月29日第三次通过董事会决议回购4,338,200股A股股份 [4] - 合计回购6,384,860股股份不参与利润分配，导致需进行差异化分红特殊除权除息处理 [4] 差异化分红方案 - 以2024年度利润分配时股权登记日的总股本扣除已回购股份后的148,158,068股为基数 [4] - 每10股派发现金红利11.00元（含税），合计拟派发162,973,874.80元（含税） [4] - 剩余未分配利润结转下年度，若股权登记日前总股本变动则调整分配总额 [4] 差异化分红计算依据 - 公司总股本154,542,928股，扣除已回购股份后实际参与分配股份数为148,158,068股 [5] - 以2025年5月27日收盘价23.15元/股计算，除权除息参考价格为22.0500元/股 [5] - 虚拟分派计算的除权除息参考价格为22.0954元/股，与实际分派参考价格差异0.2059% [5] - 差异小于1%，表明回购股份不参与分红对除权除息参考价格影响较小 [5] 法律合规性结论 - 差异化分红事项符合《公司法》《证券法》《回购指引》等法律法规 [6] - 不存在损害公司及全体股东利益的情形 [6]