报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 二季度业绩环比提升，中期分红比例持续高位 [1] - 二季度盈利环比小幅增长，基本符合市场预期 [2] - 用浆成本上升影响装饰原纸盈利，木浆贸易盈利相对稳定 [2] - 公司首次推出中期分红方案，积极落实股东回报、分享经营成果 [2] - 结合近期纸浆价格走势适当下调木浆贸易盈利，预测公司2024-2026年归母净利润分别为6.13/7.16/7.66亿元，对应EPS分别为1.32/1.54/1.65元，给予公司2024年12倍市盈率估值，对应目标价15.84元 [3][11] 根据相关目录分别进行总结 公司主要财务信息 - 2024年上半年实现营业收入19.47亿元，同比增长4.59%；实现归母净利润3.02亿元，同比增长28.06% [2] - 二季度实现营业收入9.95亿元，同比、环比分别增长5.02%、4.50%；实现归母净利润1.55亿元，同比、环比分别增长20.92%、5.76% [2] - 二季度公司归母净利率为15.6%，环比提升0.2pct [2] - 装饰原纸、木浆贸易占2024年上半年收入的比重分别为79%、20% [2] - 公司发布半年度利润分配方案，拟向全体股东每10股派发现金红利4.20元（含税），合计派发现金红利约1.95亿元，占2024年上半年归母净利润的64% [2] - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为6.13/7.16/7.66亿元，对应的EPS分别为1.32/1.54/1.65元 [3] - 2024年营业收入预测为48.91亿元，同比增长23.0%；归母净利润预测为6.13亿元，同比增长8.3% [5] - 2024年毛利率预测为19.5%，净利率预测为12.5% [5] 投资建议 - 维持"买入"评级，目标价15.84元 [7][11]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司作为装饰原纸行业的领军者，产品升级和出海战略清晰，预计未来盈利能力逐步回暖 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 业绩简评 - 2024年上半年，公司实现营收19.47亿元，同比增长4.6%；归母净利润3.02亿元，同比增长28.1%。其中，第二季度营收9.95亿元，同比增长5.0%，归母净利润1.55亿元，同比增长20.9% [2] 经营分析 - 第二季度收入稳定增长，净利润表现优于国内市场。分业务来看，装饰原纸和其他业务收入分别为15.4亿元和3.8亿元，同比分别增长6.1%和下降0.8%。分区域来看，内销和外销营收分别为15.3亿元和4.2亿元，同比分别增长3.5%和8.6% [3] 盈利预测、估值与评级 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为6.2亿元、7.4亿元和8.2亿元，当前股价对应PE分别为9倍、8倍和7倍 [4] 公司基本情况 - 2024年预计营业收入为572.4亿元，同比增长8.44%；归母净利润为6.18亿元，同比增长9.18% [9] 损益表预测摘要 - 2024年预计主营业务收入为431.1亿元，同比增长16.4%；主营业务成本为339.9亿元，占销售收入的78.8% [11]

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财务数据关键指标变化 - 2024年半年度拟向全体股东每10股派发现金红利4.20元（含税），合计拟派发现金红利194,848,999.80元（含税），占2024年半年度归属于上市公司股东净利润比例为64.49%[3] - 2024年1 - 6月营业收入为1,946,554,962.79元，较上年同期增长4.59%[14] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润为302,151,574.87元，较上年同期增长28.06%[14] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为176,939,877.98元，较上年同期增长103.68%[14] - 2024年半年度末归属于上市公司股东的净资产为3,981,995,179.91元，较上年度末减少0.69%[14] - 2024年半年度末总资产为5,684,255,106.90元，较上年度末减少8.59%[14] - 2024年1 - 6月基本每股收益为0.65元／股，较上年同期增长27.45%[15] - 2024年1 - 6月稀释每股收益为0.66元／股，较上年同期增长29.41%[15] - 2024年1 - 6月加权平均净资产收益率为7.25%，较上年同期增加0.87个百分点[15] - 经营活动产生的现金流量净额增长主要系本期公司销售商品、提供劳务收到的现金增加所致[16] - 非流动性资产处置损益为-249,450.36元[17] - 计入当期损益的政府补助（特定除外）为29,262,696.36元[17] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出为-687,443.94元[17] - 所得税影响额为434,139.50元[18] - 非经常性损益合计为27,891,662.56元[18] - 2024年上半年公司实现营业收入194,655.50万元，同比增长4.59%[32] - 2024年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润30,215.16万元，同比增长28.06%[32] - 截至2024年报告期末，公司资产总额568,425.51万元，归属于上市公司股东的净资产398,199.52万元[32] - 2024年上半年营业成本1,583,619,263.26元，较上年同期1,554,403,026.00元增长1.88%[36] - 2024年上半年销售费用12,432,353.63元，较上年同期10,185,994.77元增长22.05%[36] - 2024年上半年管理费用24,798,152.39元，较上年同期20,768,278.04元增长19.40%[36] - 2024年上半年研发费用59,544,233.88元，较上年同期46,557,977.74元增长27.89%[36] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额176,939,877.98元，较上年同期86,870,040.03元增长103.68%[36] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额 -101,818,063.12元，较上年同期168,426,972.11元下降160.45%[36] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额 -534,490,533.91元，较上年同期83,958,242.15元下降736.61%[36] - 投资活动现金流量净额较上年同期降低160.45%，筹资活动现金流量净额较上年同期降低736.61%[37] - 货币资金期末数17.79亿元，占总资产31.30%，较上年期末降低22.45%[37] - 应收账款期末数7.62亿元，占总资产13.41%，较上年期末增加125.20%[37] - 应收款项融资期末数6.69亿元，占总资产11.78%，较上年期末降低39.14%[37] - 在建工程期末数9269.80万元，占总资产1.63%，较上年期末增加316.79%[37] - 短期借款期末数1.68亿元，占总资产2.95%，较上年期末降低54.65%[37] - 应付票据期末数5.42亿元，占总资产9.54%，较上年期末降低41.53%[37] - 境外资产3877.34万元，占总资产的比例为0.68%[39] - 2024年半年度拟每10股派发现金红利4.20元（含税），以463,926,190股计算拟派发194,848,999.80元（含税），占2024年半年度归属于上市公司股东净利润比例为64.49%[53] - 2024年6月30日公司资产总计56.84亿元，较2023年12月31日的62.19亿元下降8.6%[93][94][95] - 2024年6月30日流动资产合计42.10亿元，较2023年12月31日的47.58亿元下降11.5%[93] - 2024年6月30日应收账款为7.62亿元，较2023年12月31日的3.39亿元增长128.2%[93] - 2024年6月30日固定资产为12.40亿元，较2023年12月31日的12.94亿元下降4.2%[93] - 2024年6月30日负债合计16.97亿元，较2023年12月31日的22.04亿元下降22.9%[94][95] - 2024年6月30日流动负债合计16.17亿元，较2023年12月31日的21.26亿元下降24.0%[94] - 2024年6月30日实收资本为4.65亿元，较2023年12月31日的3.32亿元增长40.0%[95] - 2024年6月30日资本公积为17.97亿元，较2023年12月31日的19.39亿元下降7.3%[95] - 2024年6月30日未分配利润为15.70亿元，较2023年12月31日的16.33亿元下降3.8%[95] - 2024年6月30日所有者权益合计39.87亿元，较2023年12月31日的40.15亿元下降0.7%[95] - 2024年上半年营业总收入为19.4655496279亿元，较2023年上半年的18.6111174086亿元增长4.59%[99] - 2024年上半年营业总成本为16.8187911459亿元，较2023年上半年的16.1593270195亿元增长4.07%[99] - 2024年上半年营业利润为3.1520745323亿元，较2023年上半年的2.673410338亿元增长17.90%[100] - 2024年上半年利润总额为3.1455491639亿元，较2023年上半年的2.6709226484亿元增长17.77%[100] - 2024年上半年净利润为3.0212187285亿元，较2023年上半年的2.3526003887亿元增长28.42%[100] - 2024年资产总计为40.0561029069亿元，较之前的42.8233239776亿元下降6.46%[97] - 2024年负债合计为6.3214259489亿元，较之前的7.0725355168亿元下降10.62%[98] - 2024年所有者权益合计为33.734676958亿元，较之前的35.7507884608亿元下降5.64%[98] - 2024年实收资本为4.6473923亿元，较之前的3.3220834亿元增长39.90%[98] - 2024年固定资产为1.5925417289亿元，较之前的1.7377536699亿元下降8.35%[97] - 综合收益总额2024年为302,123,420.95元，2023年为235,413,052.75元[101] - 基本每股收益2024年为0.65元/股，2023年为0.51元/股[101] - 稀释每股收益2024年为0.66元/股，2023年为0.51元/股[101] - 营业收入2024年上半年为772,903,539.38元，2023年上半年为914,784,748.64元[102] - 营业利润2024年为147,677,913.20元，2023年为253,882,300.24元[103] - 净利润2024年为128,269,084.59元，2023年为222,799,142.56元[103] - 经营活动现金流入小计2024年上半年为3,031,376,075.79元，2023年上半年为2,456,797,021.46元[104] - 经营活动现金流出小计2024年上半年为2,854,436,197.81元，2023年上半年为2,369,926,981.43元[104] - 经营活动产生的现金流量净额2024年上半年为176,939,877.98元，2023年上半年为86,870,040.03元[104] - 投资活动现金流入小计2024年上半年为501,550.00元，2023年上半年为419,836,786.56元[104] - 2024年购建固定资产等支付现金1.0231961312亿美元，2023年为2.5140981445亿美元[105] - 2024年投资活动产生现金流量净额为 - 1.0181806312亿美元，2023年为1.6842697211亿美元[105] - 2024年筹资活动现金流入小计2.0051714379亿美元，2023年为4.5562256389亿美元[105] - 2024年筹资活动产生现金流量净额为 - 5.3449053391亿美元，2023年为0.8395824215亿美元[105] - 2024年母公司经营活动现金流入小计9.7852563849亿美元，2023年为8.7932709499亿美元[106] - 2024年母公司经营活动产生现金流量净额为 - 0.7457165274亿美元，2023年为 - 2.6638442962亿美元[106] - 2024年投资活动现金流入小计16.647万美元，2023年为3.9010100516亿美元[108] - 2024年投资活动产生现金流量净额为 - 0.756122939亿美元，2023年为3.8119685267亿美元[108] - 2024年所有者权益合计较上期减少2775.456497万美元[109] - 2024年综合收益总额为3.0212342095亿美元[109] - 2024年上半年资本公积转增股本132,550,340元[110] - 2024年上半年其他项目使所有者权益减少11,701,373.12元[110] - 2024年上半年末所有者权益合计为3,987,066,392.75元[110] - 2023年上半年末所有者权益合计为3,613,928,796.54元[111] - 2024年上半年所有者权益本期增减变动金额为66,775,173.78元[111] - 2024年上半年综合收益总额为235,413,052.75元[111] - 2024年上半年所有者投入和减少资本使所有者权益增加1,852,961.03元[112] - 2024年上半年利润分配使所有者权益减少170,490,840元[112] - 2024年上半年末归属于母公司所有者权益小计为3,675,247,973.64元[112] - 2024年上半年末少数股东权益为5,455,996.68元[112] - 公司2024年半年度实收资本期末余额为464,739,230元，较期初增加132,530,890元[114][115] - 公司2024年半年度资本公积期末余额为1,787,527,339.49元，较期初减少141,418,877.99元[114][115] - 公司2024年半年度库存股期末余额为18,361,569.44元，较期初减少43,494,238.12元[114

股份回购 - 公司将回购注销2名激励对象34,300股限制性股票[1] - 回购后总股本减至464,704,930股，注册资本减至464,704,930元[1] 章程修订 - 公司章程中注册资本和股份总数相应修订[2] 后续安排 - 章程修订需股东大会审议，授权管理层办工商变更及备案[3]

会议审议 - 审议通过《2024年半年度报告》及其摘要议案[3] - 审议通过2024年半年度利润分配方案议案，需提交股东大会[4][5] - 审议通过《2023年度环境、社会及管治（ESG）报告》议案[5] - 审议通过减少注册资本并修订《公司章程》议案，需提交股东大会[6] - 审议通过召开公司2024年第四次临时股东大会议案[7] 股本变更 - 因回购注销部分限制性股票，总股本减至464,704,930股，注册资本减至464,704,930元[6]

会议情况 - 公司第四届监事会第六次会议于2024年8月15日召开，3名监事全出席[2] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告》及其摘要议案[3] - 审议通过2024年半年度利润分配方案议案，需提交股东大会审议[4][5] - 审议通过《2023年度环境、社会及管治（ESG）报告》议案[6][7]

证券代码：605377 证券简称：华旺科技 公告编号：2024-059 杭州华旺新材料科技股份有限公司 关于 2024 年半年度利润分配方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例：每股派发现金红利 0.42 元（含税）。 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除杭州华旺新 材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）回购专用证券账户中的股份数量为 基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，公司拟维持每 股分配比例不变，相应调整分配总额。并将另行公告具体调整情况。 一、利润分配方案 根据公司 2024 年半年度财务报告（未经审计），截至 2024 年 6 月 30 日， 公司期末可供分配利润（母公司口径）为人民币 973,458,525.75 元。经董事会决 议，公司 2024 年半年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回 购专用证券账户中的股份数量为基数分配利润。本次利润分配方案如下： 上市公司拟向全体股东每 ...

公司变更 - 2024年7月15日、7月31日分别召开会议通过增加注册资本并修订《公司章程》议案[1] - 近日完成工商变更登记和《公司章程》备案，取得换发《营业执照》[1] 注册资本 - 公司注册资本为肆亿陆仟肆佰柒拾叁万玖仟贰佰叁拾元[1]

股东大会信息 - 2024年第四次临时股东大会9月2日14:00召开[3] - 会议地点为杭州临安区公司会议室[3] - 网络投票9月2日进行[6] 议案审议 - 审议2024年半年度利润分配方案等[9] 登记信息 - 股权登记日为8月27日[17] - 现场登记8月30日9:00 - 17:00[18] - 登记地点为杭州临安区公司会议室[18] 联系方式 - 联系人陈蕾，电话0571 - 63750969等[20]