会议情况 - 第二届监事会第十二次会议于2025年4月26日召开，3名监事全部出席[2] 报告审议 - 审议通过《2025年第一季度报告》[3] 股票发行 - 确认公司符合向特定对象发行股票资格和条件，议案待股东大会批准[5] - 发行A股，每股面值1元[7] - 发行对象不超35名，现金认购[9] - 发行数量不超111,708,240股[11] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[12] - 认购股份6个月内不得转让[14] - 募集资金不超152,380.10万元[15] - 上市地点为上海证券交易所主板[18] - 发行决议有效期12个月[19] 资金使用 - 募集资金用于泰国、越南厂区建设等5个项目，拟投资214,010.39万元[15][16] - 若资金不足公司自筹解决[17] 其他议案 - 多项议案表决通过，待股东大会批准[20][21][22][23][24][25][26][28] - 前次募集资金使用无违规[25] - 对即期回报摊薄影响分析并提出填补措施[26] - 《未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划》利于保护投资者利益[27][28]

证券代码：605555 证券简称：德昌股份 公告编号：2025-013 宁波德昌电机股份有限公司 第二届董事会第十七次会议决议公告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、董事会会议召开情况 宁波德昌电机股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第十七次会 议于2025年4月26日以现场结合通讯方式在公司会议室召开。本次董事会已于 2025年4月26日以电子邮件、电话等方式通知全体董事。本次会议为紧急会议， 经全体董事一致同意豁免会议通知期限要求，与会的各位董事已知悉与所议事项 相关的必要信息。会议由董事长黄裕昌先生主持，会议应出席董事7人，实际出 席董事7人。本次会议的召集和召开符合《公司法》等有关法律法规及《公司章 程》、《董事会议事规则》的规定。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过《2025年第一季度报告》 具体内容详见公司同日于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的 《2025 年第一季度报告》。 本议案已经公司 2025 年第四次董事会审计委员会会议审议通过，同意提交 ...

股票发行 - 本次发行股票数量不超111,708,240股，募集资金总额不超152,380.10万元[2] - 假设募资152,380.10万元，发行价16.16元/股，发行股份94,294,615股[4] - 假设2026年3月末完成发行[4] - 发行后总股本从37,236.08万股增至57,835.90万股[7] 业绩总结 - 2024年归母净利润41,082.60万元，扣非后39,325.26万元[4] - 假设2025年净利润持平、增10%、减10%三种情况[4] - 假设净利润持平，发行后基本每股收益从1.10元/股降至0.74元/股[7] - 假设净利润增10%，发行后加权平均净资产收益率从14.31%降至10.48%[7] - 假设净利润减10%，发行后扣非加权平均净资产收益率从13.70%降至8.28%[8] 新产品 - 募投项目投向家居家电及EPS电机产品，新产品有烤箱、炸锅、扫地机器人等[10] 市场合作 - 公司与TTI、HOT、Shark Ninja等国际知名家电龙头企业达成深度合作[11] 新策略 - 制定募集资金管理制度，采用专户专储、专款专用制度[12] - 加快募投项目推进，力争早日实现预期收益[13] - 提升内部运营管理水平，优化资金使用效率[14] - 持续推进人才发展体系构建，改进激励机制[14] - 严格执行现行分红政策，推动对股东的利润分配[15] 承诺 - 全体董事、高管承诺不损害公司利益，薪酬与填补回报措施挂钩[17] - 控股股东、实控人承诺不越权干预公司经营，履行填补回报措施[18]

证券代码：605555 证券简称：德昌股份 宁波德昌电机股份有限公司 Ningbo Dechang Electrical Machinery Made Co., Ltd. （浙江省余姚市凤山街道东郊工业园区永兴东路 18 号） 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 募集资金运用的可行性分析报告 二〇二五年四月 释义 除非另有说明，下列词语之特定含义如下： | 公司、上市公司、发行人、 | 指 | 宁波德昌电机股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 德昌股份 | | | | 发行、本次发行、本次向特 定对象发行、本次向特定对 | 指 | 宁波德昌电机股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A | | 象发行 股股票 A | | 股股票 | | 股 A | 指 | 境内上市的人民币普通股股票 | | 元、万元、亿元 | 指 | 人民币元、万元、亿元 | 注：本报告中若出现合计数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入原因所致。 1 一、本次募集资金使用计划 本次向特定对象发行 A 股股票募集资金总额不超过 152,380.10 万元（含本 数），本次募集资金总额在扣除发行费用后的净 ...

证券代码：605555 证券简称：德昌股份 宁波德昌电机股份有限公司 （浙江省宁波市余姚市凤山街道东郊工业园区永兴东路 18 号） 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 发行方案论证分析报告 二〇二五年四月 宁波德昌电机股份有限公司（以下简称"德昌股份"或"公司"）是上海证 券交易所主板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增加公司资本实力， 提升盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上 市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）等有关法律、 行政法规、部门规章或规范性文件和《宁波德昌电机股份有限公司章程》（以下 简称"《公司章程》"）的规定，公司编制了《宁波德昌电机股份有限公司向特 定对象发行 A 股股票发行方案论证分析报告》（以下简称"本论证分析报告"）。 本论证分析报告中如无特别说明，相关用语与《宁波德昌电机股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中的含义相同。 一、本次向特定对象发行的背景和目的 2、全球小家电市场规模持续增长，行业发展空间广阔 0 近年来，得益于全球经济快速复苏、科技进步，带动小家电产品持续迭代更 新，叠加电商 ...

新策略 - 2025年4月26日董事会和监事会会议审议通过向特定对象发行A股股票议案[1] - 相关文件同日在上海证券交易所网站披露[1] - 发行需股东大会、上交所、证监会通过，能否实施有重大不确定性[1]

发行方案 - 向特定对象发行方案于2025年4月26日获董事会通过，尚待股东大会、上交所和证监会批准[6] - 发行对象不超过35名，以现金认购[6][7] - 发行股票数量不超发行前总股本30%（即不超111,708,240股）[7][36] - 发行采取询价方式，定价基准日为发行期首日，价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[8][39] - 发行对象认购股票6个月内不得转让[9][41] - 募集资金总额不超152,380.10万元，拟投资总额214,010.39万元[9][11][44][47][55] 市场数据 - 2023年全球小家电市场规模1759亿美元，同比增4%，预计2024年达1840亿美元，2028年达2202亿美元，复合增速4.6%[24][60][116] - 2023年欧洲、美国小家电市场规模分别为444亿和460亿美元，预计2028年分别增至571亿和614亿美元[24][117] - 2023年国内小家电市场规模303亿美元，2024 - 2028年复合增速2.4%，2028年将达340亿美元[25] - 我国小家电出口额2019 - 2023年均复合增长率11.7%，2024年预计达52亿美元，2028年有望达61亿美元，复合增速3.9%[25] - 2022 - 2024年全球EPS电机市场规模由22.4亿美元增至24.9亿美元，复合增长率5.4%[26][94] - 2019 - 2023年全球新能源汽车销量年均复合增长率超60%，2024年为1758.1万辆，预计2030年达4400万辆[95] 项目投资 - 泰国厂区年产500万台家电产品建设项目拟投资63,799.94万元，拟用募集资金41,489.76万元[10][44][47] - 年产180万台智能生活家居家电用品项目拟投资44,180.84万元，拟用募集资金34,610.90万元[11][44][47] - 年产500万台高性能无刷直流电机建设项目拟投资28,029.60万元，拟用募集资金28,029.60万元[11][44][47] - 越南厂区年产300万台小家电产品建设项目拟投资58,000.00万元，拟用募集资金28,249.83万元[11][44][47] - 补充流动资金项目拟投资20,000.00万元，拟用募集资金20,000.00万元[47][125] 公司经营 - 2022 - 2024年公司资产负债率分别为32.72%、36.07%和42.26%，负债压力上升[126] - 2022年以来对前三大客户销售占比保持在80%以上[145] - 最近三年末应收账款账面价值分别为65228.83万元、90427.97万元、127019.03万元，占同期营业收入比例分别为33.66%、32.59%、31.02%[147][148] - 最近三年末存货账面价值分别为25425.77万元、37573.81万元、57508.00万元[149] - 2024年归属于母公司所有者净利润41,082.60万元，扣非后39,325.26万元[187] 未来展望 - 募投项目建成达产后产能及销售规模将扩大[198] - 公司将优化经营管理，提升运营效率和经营业绩[199][200] 新产品与技术 - 募投项目新产品有烤箱、炸锅、扫地机器人等[192] - 公司聘请专业人员研发EPS电机技术[194] - 公司建成EPS电机及制动电机数字化无人车间[195] 市场扩张与合作 - 公司与TTI、HOT、Shark Ninja等国际知名家电龙头企业达成深度合作[196] - 公司将在越南新建生产基地，实现全球化产能布局[114] 其他新策略 - 公司制定募集资金管理制度，确保专款专用[197]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入10.0046982944亿元，较上年同期增长21.33%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润8104.876601万元，较上年同期下降4.97%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7185.814154万元，较上年同期下降11.62%[4] - 2025年第一季度营业收入为10.0046982944亿元，2024年为8.2455968409亿元[19] - 2025年第一季度净利润为8104.876601万元，2024年为8529.088351万元[19] - 2025年第一季度综合收益总额为7838.930309万元，2024年为8218.444517万元[20] - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.22元/股，2024年为0.23元/股[20] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度营业总成本为9.2331789475亿元，2024年为7.3735068991亿元[19] 其他财务数据 - 本报告期末总资产52.7352750555亿元，较上年度末增长1.17%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益30.8800563004亿元，较上年度末增长2.60%[5] - 2025年3月31日，公司货币资金为1,264,029,093.62元，较2024年12月31日的1,255,126,077.63元有所增加[13] - 2025年3月31日，公司交易性金融资产为15,761,340.00元，较2024年12月31日的130,799,260.00元大幅减少[13] - 2025年3月31日，公司应收票据为8,118,582.37元，较2024年12月31日的1,746,670.73元增加[13] - 2025年3月31日，公司流动资产合计3,417,515,632.77元，非流动资产合计1,856,011,872.78元，资产总计5,273,527,505.55元[13][14] - 2025年3月31日，公司流动负债合计2,107,569,744.92元，非流动负债合计77,952,130.59元，负债合计2,185,521,875.51元[14] - 2025年3月31日，公司实收资本（或股本）为372,360,800.00元，资本公积为1,298,088,347.00元[15] - 2025年3月31日，公司归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计3,088,005,630.04元，较2024年12月31日的3,009,616,326.95元增加[15] 非经常性损益 - 非流动性资产处置损益本期金额为309.844142万元[6] - 计入当期损益的政府补助（特定除外）本期金额为458.460639万元[6] - 除套期保值业务外金融资产和负债相关损益本期金额为381.642113万元[6] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为18688人[9] - 黄裕昌持股9071.9181万股，持股比例24.36%为第一大股东[9] - 截至报告期末，钟格持有公司10,000,000股，何雪萍持有3,000,000股[10] - 黄裕昌、张利英、黄轼通过昌硕企管、宁波德朗等间接持有公司21.20%的股权[10] 现金流量（同比环比） - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为9.0531512569亿元，2024年为8.0711002443亿元[22] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 4745.505949万元，2024年为5000.279604万元[23] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 1259.830113万元，2024年为2.0114664727亿元[23] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为4384.880837万元，2024年为2.9842056671亿元[24] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 421.400785万元，2024年为5.5336690951亿元[24]

德昌股份定向增发预案 - 公司于2025年4月26日召开董事会和监事会审议通过2025年度向特定对象发行A股股票预案 [1] - 相关文件已在上海证券交易所网站披露 [1] - 发行事项需经股东大会审议通过、上交所审核及证监会注册后方可实施 [1]

财务表现 - 2025年第一季度营收为10亿元，同比增长21.33% [1] - 2025年第一季度净利润为8104.88万元，同比下降4.97% [1]