证券代码：688030 证券简称：山石网科 山石网科通信技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-05 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 □现场参观 □其他：电话会议 卞伟 参与投资者及机构 名称 2024年5月25日 时间 山石网科苏州总部 地点 董事、副总经理、COO 叶海强 上市公司参与人员 董事会秘书 唐琰 姓名 1、公司目前主要客户和业务拓展情况？ 答：目前，公司主要拓展客户仍为金融、政府、运营商、互联网、 教育、医疗等，其中金融、运营商、医疗为重点拓展行业。自2023 ...

资产状况 - 公司2024年第一季度报告显示，流动资产合计为1,275,473,414.21元，较上一季度下降了98,520,273.56元[17] - 公司2024年第一季度报告显示，非流动资产合计为485,428,702.30元，较上一季度增加了7,350,691.91元[17] - 公司2024年第一季度流动资产合计为909,177,109.04元，较上一季度略有下降[25] - 公司2024年第一季度非流动资产合计为668,042,673.29元，保持相对稳定[25] 负债状况 - 公司2024年第一季度报告显示，流动负债合计为471,353,985.81元，较上一季度下降了23,363,249.21元[17] - 公司2024年第一季度流动负债合计为212,785,136.21元，较上一季度有所增加[26] - 公司2024年第一季度非流动负债合计为277,530,241.29元，略有增长[26] 现金流量 - 2024年第一季度公司现金及现金等价物净增加额为-31,830,915.17元[24] - 2024年第一季度公司持续经营净利润为-36,083,223.05元，较去年同期-42,264,701.33元有所改善[28] - 经营活动产生的现金流量净额为6,851,434.02元，较去年同期12,305,376.87元有所下降[29] - 投资活动产生的现金流量净额为-93,760,467.77元，较去年同期-126,692,546.70元有所改善[29]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入约9.01亿元人民币，同比增长11.02%[1] - 公司2023年实现归母净利润-2.398亿元人民币，与上年同期相比亏损扩大31.42%[1] - 公司预计2024年下半年第一次流片结束并进入芯片的内测环节[2] - 公司将以减亏并恢复盈利为核心任务，对全年的收入表现和减亏水平持谨慎乐观态度[3] - 预计2024-2026年，公司实现收入分别为10.48亿元人民币、净利润-125万元、11亿元人民币[4] 未来展望 - 公司提出“百客计划”，计划培养一百家高潜客户优先开拓，并以数据安全治理为切入点[2] - 公司市场开拓不及预期、安全芯片推出进度不及预期、减亏进度未达预期等因素可能影响公司业绩[7] - 公司面临的风险包括市场开发不如预期、安全芯片推出进展不及预期、减少亏损未达预期以及意外网络安全事件影响公司品牌[12] 市场扩张和并购 - 公司维持优于大市评级，目标价格为人民币20.36元/股[6] - 可比公司估值表显示，公司在硬件防火墙、云安全领域的市值和PS值相对较低[9] 其他新策略 - HTI采用相对评级系统为投资者推荐覆盖的公司，包括优于大市、中性和弱于大市[19] - 公司面临的风险包括市场开发不如预期、安全芯片推出进展不及预期、减少亏损未达预期以及意外网络安全事件影响公司品牌[12]

公司基本信息 - 公司名称为山石网科通信技术股份有限公司[12] - 公司简称为山石网科[12] 公司财务表现 - 公司2023年度报告中未盈利且不进行利润分配[5] - 公司2023年实现营业收入为90,104.01万元，同比增长11.02%[15] - 公司2023年实现归属于母公司所有者的净利润为-23,981.15万元，同比亏损扩大31.42%[15] - 公司2023年实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-24,859.30万元，同比亏损扩大20.95%[15] 公司战略规划 - 公司制定并实施了2023年“四大硬仗”，包括“商机管理”、“芯片战略”、“信创战役”和“生态升级”[22] - 公司将以“控费增效、健康发展”作为建设目标，通过多项举措聚焦重点行业客户、重点市场领域的业务开拓[22] - 公司持续推动中长期安全芯片研发规划，已完成前期流片准备工作[22] 公司产品与服务 - 公司主营业务聚焦网络安全领域，明确了四大业务场景，目前业务线已涵盖多种产品和服务[27] - 公司边界安全产品及服务实现收入66247.53万元，同比增长9.46%[29] - 公司云安全产品及服务实现收入6229.12万元，同比增长26.22%[30] 公司技术创新 - 公司独创实时数据对象分布式同步技术，解决数据对象全局复制的瓶颈问题[1] - 公司独创引流技术，采取分布式架构，适配多种云环境无扰部署[2] - 公司基于大数据、机器学习及弹性分布式架构构建数据分析平台，支持云沙箱[3] 公司风险管理 - 公司需注意人才流失风险，保持核心技术人员稳定[99] - 公司需注意销售渠道风险，管理代理商以避免负面影响[99] - 公司需注意客户集中风险，若主要客户经营不利可能影响公司经营[99] 公司治理与人员信息 - 公司严格执行各项法律、法规、规章、《公司章程》以及内部管理制度，保障了公司和股东的合法权益[134] - 公司董事、监事和高级管理人员持股变动情况显示，罗东平董事长在报告期内减持了495,483股股份[141] - 公司选举了新的董事和副总经理，包括叶海强、陈振坤、范志荣[180][181]

证券代码：688030 证券简称：山石网科 山石网科通信技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-01 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 投资者关系活动类别 □现场参观 其他：电话会议 中金公司、国信证券、兴业证券、循远资产管理（上海）有限公 司、海富通基金管理有限公司、国泰基金管理有限公司、上海泾 溪投资管理合伙企业(有限合伙)、郑州云杉投资管理有限公司、上 海牛乎资产管理有限公司、鸿运私募基金管理（海南）有限公司、 工银国际控股有限公司、华夏财富创新投资管理有限公司、上海 名禹资产管理有限公司－名禹大道港股通私募证券投资基金、广 发证券股份有限公司、中银基金管理有限公司、深圳中天汇富基 金管理有限公司、北京致顺投资管理有限公司、东北证券股份有 限公司、深圳市尚诚资产管理有限责任公司、平安证券股份有限 公司、上海睿郡资产管理有限公司、中泰证券股份有限公司自营 部、华宝信托投资有限责任公司、中国民生银行、新余川流投资 管理有限公司、青岛双木投资管理有限公司、明世伙伴基金管理 参与投资者及机构名称 （珠海）有限公司-明世伙伴胜杯28号12期私募证券投 ...

公司行业与经营状况 - 山石网科自成立以来专注于网络安全行业，该行业有稳定增长潜力，受政策合规和信息技术发展驱动，宏观经济压力下仍有稳定市场需求[1] - 2023年公司制定控费增效、健康发展的经营方针，上市后横向扩展产品线、纵向迭代产品巩固竞争力和议价能力[1] - 神州数码成为公司第一大股东，公司学习其运营管理经验开展业务协同合作，采用“科技+生态”模式纳生态伙伴提高合作深度，营销侧调整成立“四部一中心”销售架构并制定精细化营销策略[3] - 针对不同行业客户有不同市场开拓计划，如金融行业协同开拓，运营商等丰富合作形式，能源交通等综合项目型或区域聚焦性开拓，同时重视海外市场开拓且海外市场开拓趋势良好，希望通过内外改善实现收入增长、人效提升、期间费率下降、盈利能力恢复的健康发展趋势[3] 与总代合作关系 - 公司和总代一直保持良好合作关系且业务积累深厚，行业属性决定需采用渠道代理商销售模式，今年提出“科技+生态”理念更重视与总代及各级渠道代理商合作[3] - 神州数码2023年成为第一大股东，公司会深化与其合作加强业务协同并学习经验，同时改善渠道政策激发代理商积极性主动性活跃竞争格局，坚持公正公平原则以互惠互利共同成长为合作目标扩大市场份额提高营销效率[3] 可转债转股价格 - 根据公司《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》规定，在特定股票价格条件下公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交股东大会表决，上交所相关规则规定预计满足下修条件时提前五个交易日披露提示性公告，满足条件当日决定是否下修并履行信息披露义务[4] - 考虑到“山石转债”发行上市时间较短、对公司长期发展潜力与内在价值的信心等综合因素，公司暂不考虑下修转股价格[4]

经营成果 - 2023年1 - 9月公司实现营业收入约7亿元较同期略下降1.89%与去年同期基本持平[2] - 2023年1 - 9月销售人员人均产出同比增长约44%公司全员人均产出同比增长约21%[2] - 2023年1 - 9月公司主营业务毛利率为61.65%较去年同期降低14.10个百分点剔除安全集成类业务后为69.17%处于合理区间[2] - 2023年1 - 9月公司经营活动产生的现金流量净额较去年同期有较大改善销售商品提供劳务收到的现金7.67亿元同比增加35.37%[2] - 2023年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润同比亏损加大[3] 经营策略与目标 - 2023年公司经营管理方针是融合调整稳定提高[3] - 2023年公司将控费增效健康发展定为发展目标以商机管理生态升级信创战役芯片战略作为现阶段经营管理重点方向[4] - 公司预计全年营业收入将实现稳定增长全年亏损水平将较前三季度有所收窄期间费率将较去年有所降低[3] 业务进展 - 前三季度山石网科的市场热度在不断提升品牌知名度和影响力有明显提升[3] - 前三季度在营销侧入围中标方面公司实现多个重点项目突破[4] - 第三季度标杆性项目客户的突破入围公司将持续扩大标杆性客户的开拓工作[4] - 前三季度在战略合作上公司与云厂商运营商的战略合作得到显著加强[4] - 2023年以来四大硬仗都取得了预期内的进展[4] - 信创业务前三季度实现收入约4800万元同比增长约70%[5] - ASIC安全芯片已推进至后端设计预计2023年底进入流片环节[5] - 目前神州数码与公司的协同合作主要在构建网安生态方面[5] 未来展望 - 公司认为第四季度是冲刺阶段朝着实现收入全年增长的目标前进对行业保持谨慎乐观的看法[6] - 2024年公司将重视金融运营商能源轨交等行业的拓展[6] - 公司将进一步加大和云厂商的合作力度使相关业务成为业绩增长的重要组成部分[6] - 国家对宏观经济的刺激和复苏政策有利于行业需求的恢复和增长但具体落实到终端用户的时间和效果还需要持续观察[7]

2023年第三季度报告 证券代码：688030 证券简称：山石网科 转债代码：118007 转债简称：山石转债 山石网科通信技术股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...

2023年半年度报告 公司代码：688030 公司简称：山石网科 山石网科通信技术股份有限公司 2023 年半年度报告 ...

财务业绩 - 公司2022年营业收入为15.91亿元，同比增长18.4%[1] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为1.02亿元，同比增长10.1%[1] - 公司2022年研发投入为3.83亿元，占营业收入的24.1%[1] - 公司2022年末现金及现金等价物余额为10.11亿元[1] - 公司2022年新增客户超过1,000家，客户总数超过10,000家[1] - 公司2022年营业收入为811,596,110.98元，同比下降20.97%[13] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为-182,502,253.08元，同比下降341.64%[13] - 公司2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-205,557,268.54元，同比下降480.26%[13] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为-332,312,564.78元[13] - 公司2022年研发投入占营业收入的比例为41.81%，同比增加12.67个百分点[13] - 公司2022年基本每股收益为-1.0126元，同比下降341.61%[13] - 公司2022年加权平均净资产收益率为-12.92%，同比下降18.08个百分点[13] - 公司2022年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为-14.55%，同比下降18.24个百分点[13] - 2022年公司实现营业收入81,159.61万元，同比下降20.97%[22] - 2022年公司实现归属于上市公司股东的净利润-18,250.23万元，同比减少341.64%[22] - 2022年公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-20,555.73万元，同比减少480.26%[22] - 公司研发投入33,933.70万元，同比增长13.40%，占公司营业收入41.81%[23] - 公司2022年新增124项发明专利申请，34项获得授权[68] - 公司2022年新增23项软件著作权[68] - 公司2022年新增4项注册商标[68] - 公司2022年度研发投入总额为33,933.70万元，较上年增加13.40%[69] - 公司研发投入占营业收入的比例为41.81%，较上年增加12.67个百分点[69] - 公司2022年实现营业收入81,159.61万元，同比下降20.97%[99] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为-18,250.23万元，同比下降341.64%[99] - 公司2022年边界安全业务收入为60,522.98万元，同比下降20.03%[99] - 公司2022年云安全业务收入为4,935.05万元，同比下降4.72%[99] - 公司2022年其他安全业务收入为13,440.91万元，同比下降35.71%[99] - 公司2022年主营业务毛利率为70.09%，仍处于行业较高水平[101] - 公司2022年边界安全产品中下一代防火墙收入为37,788.13万元，同比下降17.76%[102] - 公司2022年云安全产品中微隔离与可视化收入为1,325.47万元，同比下降30.69%[102] - 公司2022年其他安全产品中Web应用防火墙收入为1,497.29万元，同比下降40.64%[102] - 2022年公司云安全资源池山石云池产品实现销售230.06万元，同比增长518.03%[105] - 公司其他安全产品中Web应用防火墙(WAF)产品收入同比下降40.64%，应用交付产品收入同比下降47.35%[106] - 公司华南地区收入同比增长198.03%，主要系直签客户华为云计算技术有限公司2022年销售收入增长5,177.14%[106] - 公司海外业务主要集中在东南亚、拉美地区，近三年来取得持续高速增长，复合增长率81.27%[106] - 公司直签客户业务毛利率水平较低，主要系直签客户具备较强的议价能力[107] - 公司边界安全产品销量同比增长8.27%，其他安全产品销量同比下降1.31%[108] - 公司边界安全产品服务成本同比增长68.76%，主要系固定人员成本和外包服务成本增加[111] - 公司云安全新增软硬件一体产品，导致硬件成本增加151.73%[111] - 公司其他安全业务中安全集成业务成本较高，导致该部分业务毛利率较低[111] - 公司2022年营业收入同比下降20.97%，主要系受经济增速下行和宏观环境影响[107] - 公司报告期内研发费用同比增长13.40%[117] - 公司报告期内收到的税费返还同比下降39.27%，主要系主营收入降低带来的软件产品销售增值税退税减少所致[118] - 公司报告期内支付给职工及为职工支付的现金同比增长33.52%，主要系研发人员和服务与技术支持人员大幅增长所致[118] - 公司报告期内投资支付的现金同比下降40.36%，主要系购买理财产品频次和规模减少所致[118] - 公司报告期内发行可转换公司债券收到现金2.63亿元[118] - 公司报告期内收到其他与筹资活动有关的现金6,566.77万元，主要系贴现低信用银行承兑汇票、电子债权凭证所致[118] - 公司报告期内其他收益为4,236.11万元，主要系收到政府补助[119] - 公司报告期内信用减值损失和资产减值损失合计为3,824.84万元，主要系计提应收账款、合同资产等坏账损失[119] - 报告期内公司通过票据池业务战略备货较多，应付票据增加47.99%[121] - 合同负债增加105.03%，主要系已收款未确认收入的订单增加所致[121] - 应付职工薪酬