转债相关 - 京源转债2025年7月14日停牌，7月15日复牌[4] - 京源转债2025年7月8日停止转股，7月15日起恢复转股[13] 转股价格 - 调整前转股价格9.79元/股，调整后6.91元/股，实施日期2025年7月15日[5] - 转股价格调整公式为P1＝（P0－D）/（1+n）[13] 权益分派 - 2024年年度每10股派现1.5元（含税），转增4股[6] - 权益分派股权登记日2025年7月14日，除权除息日7月15日[8] 股本变化 - 2025年4月1日至公告披露日转股1,721,182股，总股本增至165,897,988股[7] - 调整后权益分派后总股本为231,341,568股[7] 差异化分派 - 差异化分派虚拟分派每股现金红利约0.1479元/股[12] - 差异化分派虚拟分派转增股本率约0.3945[13]

利润分配 - 2024年拟每10股派现1.5元（含税），转增4股[7] - 以163,608,848股计，拟派现24,541,327.2元（含税）[8] - 拟转增65,443,539股，转增后总股本231,341,425股[10] 股份情况 - 截至2025年6月19日，总股本165,897,886股，回购2,289,038股[8] - 公司流通股份变动比例为0.3945[11] 资金金额 - 本年度现金分红24,541,327.2元（含税），回购12,997,801.46元[8] - 现金分红和回购合计37,539,128.66元（含税）[8] 股价相关 - 2025年6月19日收盘价16.01元/股[11] - 实际分派除权除息参考价11.3286元/股[11] - 虚拟分派除权除息参考价11.3748元/股[11][12] - 差异化权益分派对除权除息参考价影响绝对值0.4078%＜1%[13]

权益分派信息 - 2024年年度权益分派股权登记日为2025/7/14，除权（息）等日期为2025/7/15[4][11] - 每股派现金红利0.15元（含税），每股转增0.4股[6][8][9][10] - 拟派现金红利总额24,541,342.5元（含税），拟转增65,443,580股[10] 股本变动情况 - 因“京源转债”新增转股，股本总数由164,176,806股变为165,897,988股[9] - 扣除回购股份后，实际参与分派股份数由161,887,768股变为163,608,950股[9] - 权益分派后预计总股本为231,341,568股[10] 税负相关 - 无限售条件流通股个人等股东按持股时间不同有不同税负[15] - QFII和“沪股通”股东按10%税率代扣，税后每股派0.135元[16][17] 业绩数据 - 按新股本摊薄计算，2024年度每股收益为 - 0.12元[20]

利润分配及资本公积转增股本方案调整 - 调整前方案：公司原计划以2024年末总股本164,176,806股为基数，扣除回购专用账户2,289,038股后，按161,887,768股计算现金分红及转增，拟每10股派1.5元（含税）合计24,283,165.2元，每10股转增4股合计64,755,107股，转增后总股本为228,931,913股 [1] - 调整后方案：因可转债转股导致总股本增至165,897,988股（新增1,721,182股），维持每股分配比例不变，现金分红总额调整为24,541,342.5元（含税），资本公积转增股本调整为65,443,580股，转增后总股本为231,341,568股 [3][4] - 调整原因：2025年4月1日至公告日期间，"京源转债"转股导致总股本变动，公司按比例同步上调分红及转增总额 [4] 实施细节 - 股权登记基准：以扣减回购专用账户2,289,038股后的实际流通股数（调整后为163,608,950股）为分红及转增计算基数 [3] - 可转债影响：公司明确2025年7月2日后"京源转债"停止转股，确保权益分派实施前股本稳定 [2] - 数据披露：调整后每股分红仍为0.15元（含税），转增比例保持0.4股/股，对应现金分红总额增加1.06%（258,177.3元），转增股数增加1.06%（688,473股） [4]

分红与转增 - 调整前拟10股派1.5元（含税），总额24,283,165.2元（含税）[4][5] - 调整前拟10股以资本公积转增4股，转增64,755,107股[4][5] - 调整后拟10股派1.5元（含税），总额24,541,342.5元（含税）[4][8] - 调整后拟10股以资本公积转增4股，转增65,443,580股[4][8] 股本变动 - 2025年4月1日至公告日“京源转债”转股1,721,182股，总股本增至165,897,988股[4][7] - 转增后公司总股本为231,341,568股（最终以登记结果为准）[8] 其他 - 截至2025年3月31日，回购专用证券账户持股2,289,038股不参与分配及转增[5] - 2025年7月8日至权益分派股权登记日，“京源转债”停止转股[7] - 公司按每股分配和转增比例不变原则进行调整[4][7][8] - 公告日期为2025年7月8日[10]

权益分派方案 - 公司2024年年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.50元（含税），并以资本公积每10股转增4股，不送红股 [2] - 权益分派方案已获2024年年度股东大会审议通过，股权登记日总股本为基数实施 [2] - 若股权登记日前因可转债转股/回购等导致总股本变动，公司将维持每股分配比例不变，调整总额并另行公告 [2] 可转债转股安排 - "京源转债"将于权益分派股权登记日前一交易日（2025年7月8日）至登记日期间停止转股 [1][3] - 可转债持有人若欲享受权益分派，需在2025年7月7日（含）前完成转股 [3] - 权益分派实施后，公司将根据《募集说明书》调整可转债转股价格 [3][4] 信息披露与停牌 - 公司将于2025年7月9日披露权益分派实施公告及可转债转股价格调整公告 [3] - "京源转债"转股价格调整的具体情况需在停牌当天确定，相关公告将同步发布 [4] - 停牌期间为2025年7月8日至股权登记日，复牌日为登记日后第一个交易日 [1][3] 其他说明 - 投资者可查阅公司2022年8月3日披露的《募集说明书》了解可转债详情 [3] - 联系部门为证券事务部，电话0513-85332929，邮箱suhaijuan@jsjyep.com [5]

可转债情况 - 2022年8月5日发行332.50万张可转换公司债券，总额33,250万元[4] - 截至2025年6月30日，“京源转债”累计132,499,000元已转股，占比12.5318%[5] - 截至2025年6月30日，“京源转债”未转股余额200,001,000元，占比60.1507%[5] 转股价格调整 - “京源转债”初始转股价格13.93元/股，多次调整[6][7] 股本变化 - 2025年3月31日总股本164,176,806股，6月30日变为165,897,886股[11] 激励计划 - 2022年9月20日完成2021年限制性股票激励计划第一次归属登记[6]

利润分配 - 2024年年度利润每10股派现金红利1.50元（含税）[6] - 以资本公积每10股转增4股[6] 权益分派 - 方案2025年5月16日经股东大会通过[6] - 7月9日披露实施及转股价格调整公告[7] 转债转股 - 7月8日至登记日“京源转债”停转[3][7] - 登记日后首个交易日恢复转股[7] - 欲享权益可在7月7日（含）前转股[7]

信用评级更新 - 公司主体信用等级维持为"A"，评级展望维持为"稳定" [1][2] - "京源转债"债券信用等级维持为"A"，与前期评级结果一致 [1][2] - 评级机构为中证鹏元，最新跟踪评级报告出具时间为2025年6月27日 [2] 评级依据与披露 - 评级结果基于对公司经营状况及相关行业的综合分析与评估 [2] - 跟踪评级报告已同步披露于上海证券交易所官网（www.sse.com.cn） [2] - 前次评级时间为2024年6月28日，本次为年度常规跟踪评级 [1] 监管合规性 - 本次评级遵循《上市公司证券发行注册管理办法》及《上海证券交易所科创板股票上市规则》相关规定 [1] - 公司董事会依法对公告内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任 [1]

公司评级与财务表现 - 主体信用等级维持A级，评级展望稳定，反映公司经营风险相对可控[4][5] - 2024年营业收入同比增长20.18%至4.76亿元，但净利润仍亏损0.25亿元，较2023年亏损收窄[5][6] - 2024年经营活动现金流净额改善至1.09亿元，FFO由负转正至0.13亿元，回款能力提升[5][6] 业务结构与市场表现 - 电力行业收入占比提升至79.36%，钢铁行业收入占比降至5.51%，客户集中度风险上升[21][22] - 新增算力租赁和运维业务，2024年其他收入占比达10.61%，贡献毛利率36.07%[16][17] - 2025年5月签订3.65亿元算力集群建设项目合同，预计2025年可确认收入3.2亿元[24] 财务风险与流动性 - 2024年末应收账款达6.44亿元，周转天数481.09天，占流动资产60.8%[5][25] - 现金短期债务比降至0.24，短期债务占比升至45.88%，流动性压力加大[5][30] - 资产负债率57.55%，高于同业中电环保(28.86%)、久吾高科(35.42%)[9][26] 行业环境与竞争格局 - 2024年工业污水处理市场规模823亿元，预计2028年达1086亿元，年复合增速7.2%[12] - 火电装机容量14.44亿千瓦(占电力总装机43.13%)，带动水处理增量需求[13] - 行业集中度低，国资加速进入，公司核心技术产品收入占比82.07%[14][18] 战略转型与技术发展 - 研发两款AI一体机，其中"京源·太乙1号"获环保装备技术创新奖二等奖[18] - 设立京源云计算和京源云智能子公司，布局GPU算力集成平台业务[10][24] - 智能系统集成中心产能利用率不足，募投项目延期至2025年12月完工[19][20]