致：香港交易及結算所有限公司 截至月份: 2024年9月30日 狀態: 新提交 第 1 頁 共 10 頁 v 1.1.0 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 公司名稱: 北京市春立正達醫療器械股份有限公司 FF301 | | | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 688236 | 說明 | | 於上海證券交易所上市的A股 | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 288,428,000 | RMB | | 1 RMB | | 288,428,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 288,428,000 | RMB | | 1 RMB | | 288,428,000 | | 1. 股份分 ...

FF305 根據《主板上市規則》第13.25C條 / 《GEM上市規則》第17.27C條，我們在此確認，據我們所知所信，第一章節所述的每項股份發行或庫存股份出售或轉讓已獲發行人董事會正式授權批准，並遵 照所有適用上市規則、法律及其他監管規定進行，並在適用的情況下： (註7) 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 北京市春立正達醫療器械股份有限公司 呈交日期： 2024年9月30日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 A | | | 於香港聯交所上市 | 否 | | | 證券代號 (如上市 ...

北京市春立正达医疗器械股份有限公司 股东大会会议资料 H 股代码：01858 A 股代码：688236 证券简称：春立医疗 北京市春立正达医疗器械股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会 会议资料 二〇二四年十月 1 | 会议须知 3 | | --- | | 会议议程 5 | | 会议议案 7 | | 议案一：《关于公司 2024 年半年度利润分配方案的议案》 7 | | 议案二：《关于公司募投项目延期及变更的议案》 8 | 北京市春立正达医疗器械股份有限公司 股东大会会议资料 北京市春立正达医疗器械股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会 会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，保证大会的顺利 进行，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司股东大会 规则》以及《北京市春立正达医疗器械股份有限公司章程》以及《北京市春立正达医疗器械 股份有限公司股东大会议事规则》等相关规定，特制定本会议须知, 请全体出席股东大会的 人员自觉遵守： 五、要求发言的股东及股东代理人，应提前在股东大会签到处进行登记，会议进行中只 接受股东及股东代理人发言或提问，股东现 ...

北京市春立正达医疗器械股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 证券代码：688236 证券简称：春立医疗 公告编号：2024-036 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2024 年第一次临时股东大会 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的 方式 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 召开日期时间：2024 年 10 月 15 日 14 点 00 分 召开地点：北京市通州区通州经济开发区南区鑫觅西二路 10 号 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 10 月 15 日 至 2024 年 10 月 15 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东 大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于北京市春立正达医疗器械股份有限公司 2024 年半年度持续督导跟踪报告 | 保荐机构名称： | 被保荐公司简称： | | --- | --- | | 华泰联合证券有限责任公司 | 北京市春立正达医疗器械股份有限公司 | | 保荐代表人姓名：张畅 | 联系电话：010-56839300 | | 保荐代表人姓名：胡明峰 | 联系电话：010-56839300 | 根据《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所科 创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，华泰联合证券有限责任公司（以 下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"）作为北京市春立正达医疗器械股份有 限公司（以下简称"春立医疗"、"公司"或"发行人"）首次 A 股公开发行股 票的保荐机构，对春立医疗进行持续督导，并出具本持续督导跟踪报告： 一、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况 经公司自查及保荐机构督导发现，公司在 2023 年 10 月 30 日至 2024 年 1 月 16 日、2024 年 1 月 18 日至 2024 年 3 月 11 日存在使用闲置募集资金进行现金管 理的额度超出了第五届董事会第五 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司2024年21倍PE估值，对应目标价为14.91元，维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - 受集采落地影响，公司业绩短期承压。2024H1，公司实现营收3.80亿元（同比29.7%），归母净利润0.79亿元（同比-37.3%），扣非归母净利润0.66亿元（同比-40.3%）[1] - 公司深入研究分析集采政策，并做出积极的应对措施。24年5月关节集采接续采购结果公布，公司髋膝关节产品系统全线中标。23年脊柱集采中，公司8个产品系统均成功中标。23年11月运动医学集采中，公司的运动医学产品全线中标，需求总量占比提升[1] - 公司重视新产品研发，2024H1在关节、脊柱、运动医学等领域取得多项新产品注册证，成功打破国外垄断[1] 财务数据总结 - 2024-2026年每股收益分别为0.71/0.89/1.00元 [1] - 2024-2026年营业收入分别为1,280/1,572/1,874百万元，同比增长5.9%/22.9%/19.2% [3] - 2024-2026年归母净利润分别为273/340/384百万元，同比增长-1.6%/24.5%/12.7% [3] - 2024-2026年毛利率分别为71.1%/71.1%/71.1% [3] - 2024-2026年净利率分别为21.4%/21.6%/20.5% [3] - 2024-2026年ROE分别为9.3%/10.8%/11.2% [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [4] 报告的核心观点 业绩受集采执行影响有所承压 - 2024年上半年公司实现营收3.80亿元(-29.7%)、归母净利润0.79亿元(-37.3%)、扣非归母净利润0.66亿元(-40.3%) [5] - 二季度业绩显著承压,主要受到国家高值耗材集采落地实施的影响 [5] - 上半年公司主营业务外销收入达1.55亿元,占整体营收比例为40.7%,已成为支撑公司发展的重要驱动力 [5] 毛净利率有所下滑,管理及研发费用率有一定提升 - 2024年上半年公司毛利率为71.5%(-0.9个百分点) [9] - 销售费用率29.3%(-1.5个百分点),主要由于市场开拓费下降 [9] - 管理费用率5.6%(+2.1个百分点),研发费用率17.8%(+4.0个百分点) [9] - 公司净利率为20.8%(-2.5个百分点),盈利能力有所承压 [9] 经营性现金流的净流出同比加大 - 2024年上半年经营性现金流量净额为-0.69亿元,主要由于销售回款减少和支付职工现金增加 [11] - 截至2024年6月末,公司货币资金账面余额为12.78亿元 [11] 研发投入保持高强度,在多孔钽领域打破国外垄断 - 2024年上半年研发投入0.68亿元,同比下降9.3%,占营收比例提升至17.8% [13] - 公司股骨头重建棒、钽金属填充块等产品获批上市,成为国内首家拥有化学气相沉积制造多孔钽金属植入物的企业 [13] - 公司还取得膝关节置换手术导航系统、髋关节置换手术导航系统注册证,为国内首个自主研发的骨科手持机器人系统 [13] 根据目录分别总结 业绩分析 - 2024年上半年公司营收、净利润均有所下滑,主要受国家集采政策影响 [5] - 上半年外销业务表现亮眼,成为公司重要发展驱动力 [5] - 毛利率、净利率有所下降,管理费用和研发费用率上升 [9] - 经营性现金流出现净流出,主要由于销售回款减少和支付职工现金增加 [11] 研发及产品情况 - 公司研发投入保持高强度,在多孔钽金属植入物等领域实现突破 [13] - 公司在关节置换手术导航系统等领域取得新产品注册证,推动骨科手术智能化 [13] - 公司产品组合不断丰富,在脊柱、运动医学、口腔等领域有多款新产品获批 [13] 投资评级及财务预测 - 考虑集采影响,公司2024-2026年收入和利润预测有所下调 [15] - 当前股价对应PE为17/14/12倍,维持"优于大市"评级 [15] - 公司在关节假体领域地位领先,新产品管线有望成为新增长点 [15]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级,给予2024年25倍估值,对应目标价约18元 [3] 报告核心观点 - 上半年业绩受到集采干扰,国家组织的人工晶体类及运动医学类耗材集中带量采购导致公司相关产品售价下降 [3] - 毛利率维稳,公司仍维持较高的研发投入 [3] - 公司持续完善产品线,关节、脊柱、运动医学、创伤、口腔等产品线持续丰富 [3] - 海外收入占比大幅提升,达到40.7% [3] - 预计集采影响将在2024年第三季度结束,后续随着集采加速国产替代、人口老龄化推动国内骨科手术量持续较快增长、海外业务快速拓展,公司有望重回高增长 [3] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计12.61亿元,同比增长4.3% [4] - 2024年归母净利润预计2.71亿元,同比下降2.6% [4] - 2024年每股收益0.71元,对应PE15倍 [4] - 公司资产负债率21.1%,流动比率4.4,偿债能力较强 [9]

FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年8月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 北京市春立正達醫療器械股份有限公司 呈交日期: 2024年9月5日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01858 | 說明 | H股 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 95,140,500 | RMB | | | 1 RMB | | 95,140,500 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 95,140,500 | RMB | | | 1 RMB | | 95,140,500 | | 2. ...

报告投资评级 - 报告给予春立医疗"买入"评级（维持）[5] 报告核心观点 2024年上半年业绩短期承压 - 2024年上半年公司实现营收3.80亿元,同比下滑29.70%;实现归母净利润7,902.61万元,同比下滑37.32%。主要是由于2024年5月人工关节集采接续采购在天津开标,公司关节出厂价有所变动,预计2024年下半年完成退换货的财务处理。另外,国家组织的人工晶体类及运动医学类集采于2023年11月在天津开标,公司已基本完成运动医学产品库存的出清。[2] 海外市场增长亮眼 - 2024年上半年公司海外市场收入实现1.55亿元,已经基本上接近2023年全年的收入水平(2023年实现1.98亿元,同比增长82%)。公司髋、膝、脊柱三个系列产品均顺利通过了CE年度体系审核和监督审核,同时公司"膝关节假体系统"获得美国FDA 510(K)批准。预计公司海外市场仍保持非常高的增速。[3] 国内市场持续创新布局 - 公司持续引领国内高值骨科植入物耗材,一方面持续开展关节主业的创新研发,提供更丰富、更适合国人的产品系列;另一方面拓展完善骨科领域产品线,如骨科机器人、脊柱、运动医学、创伤类产品,并加强对口腔、PRP产品、骨科动力领域的战略布局。[4][7] 投资建议 - 我们预计2024-2026年公司收入分别为12.85亿元、15.77亿元和19.70亿元,收入增速分别为6.4%、22.7%和24.9%;2024-2026年归母净利润分别实现2.62亿元、3.52亿元和4.51亿元,增速分别为-5.7%、34.2%和28.3%。维持"买入"评级。[8] 风险提示 - 公司手术量增长不及预期风险 - 公司行业竞争格局恶化风险 - 公司非集采产品拓展不及预期风险[9]