客户相关 - 境内主要客户为中国航发集团各下属单位，境外主要终端客户为GE航空、普惠、罗罗、赛峰、霍尼韦尔等国际主流航空发动机制造商 [1] - 燃气轮机板块产品主要应用于船舶、发电等领域，主要客户有哈汽、东汽、上汽等 [2] 业务占比与盈利 - 境内业务收入占主营业务收入比例为78.32%，境外业务收入占主营业务收入比例为21.68% [1] - 境外业务毛利率20%左右 [2] 订单与产能 - 年初在手订单为20.26亿元，截止2023年上半年末，在手订单为20.68亿元 [2] - 德阳产线达产的产能在10 - 15亿元，不同产品组合下整体产能有较大弹性空间 [2] - 2023年1 - 9月德阳产线实际产能利用率达63%，公司将加强生产管理促使产线尽快达产 [2] - 可转债募投项目前期规划产值在7亿元左右 [2] 项目进展 - 可转债项目目前正在问询回复阶段，具体进展参考公司披露公告 [2] 原材料与供应商 - 主要原材料为高温合金、钛合金，主要供应商为抚顺特钢、西部超导、宝鸡钛业、金天钛业等 [2] 减值与费用 - 三季度信用减值减少因三季度末应收账款规模相比二季度末未增长，资产减值减少因存货持续消耗，原材料、库存商品等规模减少 [2] - 前三季度共计提股权激励费用约7000万元 [3] 客户份额考量因素 - 整体从供应商的服务、价格、质量、交期等多方面考量 [2]

财务情况 - 2023年第三季度营业收入5.29亿元，同比增长约44% [1] - 第三季度净利润约5100万，同比增长约26% [1] - 剔除股份支付影响，年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为22874.20万元，同比增长50.42% [1] - 前三季度共计提股权激励费用约7000万元 [2] 订单情况 - 年初在手订单20.26亿元，截至2023年上半年末在手订单20.68亿元 [1] 客户情况 - 境内主要客户为中国航发集团各下属单位 [2] - 境外主要终端客户为GE航空、普惠、罗罗、赛峰、霍尼韦尔等国际知名航空发动机制造商 [2] 产能情况 - 德阳产线达产产能在10 - 15亿元，产能有较大弹性空间 [2] - 2023年1 - 9月德阳产线实际产能利用率达63% [2] 减值情况 - 三季度信用减值减少因应收账款规模未增长，资产减值减少因存货消耗、原材料和库存商品规模减少 [2] 客户份额考量因素 - 从供应商服务、价格、质量、周期等多方面考量 [2] 产线优势 - 德阳产线自动化程度更高，可降低人工成本，提升产品质量和精度，提高一次交检合格率，减少材料消耗 [2] 能源板块业务 - 主要产品为阴极辊，用于锂离子电池电解铜箔材料生产装备 [2]

公司概况 - 公司主要从事航空航天零部件的研发、生产和销售 [1] - 公司参股了下游企业黎阳国际,未来可能会进一步向下游延伸 [1] - 公司主要生产设备包括6300T液压机、5000T液压机、2500T液压机等大型装备 [1] 业务情况 - 三季度各板块收入占比情况整体较2022年没有太大变化 [2][3] - 公司主要原材料为高温合金、钛合金,主要供应商包括抚顺特钢、西部超导等 [3] - 公司境外业务原材料由终端客户指定供应商 [4] - 公司境外业务毛利率约20% [5] 产能情况 - 公司参股的重庆三航主要从事上游原材料的应用研究 [6] - 德阳产线2023年1-9月产能利用率达63%,公司将加强生产管理促使产线尽快达产 [6] - 德阳产线达产后的产能预计在10-15亿元,具有较大弹性空间 [7] - 德阳产线相比贵阳产线具有更高的自动化程度,有利于降低人工成本和提升产品质量 [8] 其他业务 - 公司能源板块主要产品为阴极辊,应用于锂离子电池电解铜箔材料生产装备 [9] - 公司燃气轮机板块产品主要应用于船舶、发电等领域 [10]

产线情况 - 2023年1 - 9月德阳产线实际产能利用率达63%，公司将加强生产管理促使产线尽快达产 [1] - 德阳产线自动化程度更高，人工成本降低，产品质量和精度提升，一次交检合格率提高，减少材料消耗 [3] 行业竞争格局 - 国内航空环锻件市场主要是航宇科技、中航重机、派克新材三家，未来市场份额变化客户会从质量、价格、服务、交期等多维度考量 [1] 业务情况 - 境外业务毛利率20%左右 [1] - 外贸业务今年增速较快，客户主要为GE、普惠、赛峰、罗罗等国际主流航空发动机制造商 [2] - 燃气轮机板块业务主要客户为上汽、哈汽、东汽等 [2] - 境外业务国外主要竞争对手有PCC、CARLTON、DONCASTERS、HWM、FRISA等 [2] - 公司是国内境外业务进入最早的，业务拓展更深更广，与全球主流航空发动机制造商均签署长期协议，覆盖主流商用发动机型号 [2] 财务情况 - 前三季度共计提约7000万元股权激励费用 [2] - 三季报存货下降，原因一是加强库存管理，合理安排采购数量；二是持续消耗库存商品和原材料 [2] 原材料情况 - 原材料主要为高温合金及钛合金 [2] - 高温合金主要供应商有抚顺特钢、西部超导等；钛合金主要供应商有宝鸡钛业、金天钛业等 [2] 产品区别 - 航空锻件以高温合金、钛合金、高强度钢等难变形材料为主，材料变形抗力大、变形温度窄、锻造塑性差、组织均匀性和力学性能指标高、零件有效厚度小机加变形难控制，质量稳定性、一致性、可靠性和可追溯性要求较高；普通锻件以碳钢、结构钢等普通材料为主，材料变形难度小，技术难度不高，可靠性和可追溯性为普通要求、金相组织和力学性能满足标准即可 [2] 可转债情况 - 可转债目前处于问询回复阶段，具体进展参考公司披露公告 [2] - 可转债募投项目可研报告计划建设周期为2年 [2]

贵州航宇科技发展股份有限公司 Guizhou Aviation Technical Development Co., Ltd. 关于贵州航宇科技发展股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券申请文件 的审核问询函的回复 （修订稿） 保荐机构（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二三年十一月 上海证券交易所： 贵所于 2023 年 9 月 1 日出具的《关于贵州航宇科技发展股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资） 〔2023〕222 号，以下简称"《审核问询函》"）已收悉，贵州航宇科技发展 股份有限公司（简称"航宇科技"、"发行人"或"公司"）与中信证券股份 有限公司（简称"中信证券"或"保荐机构"）、大信会计师事务所（特殊普 通合伙）（简称"申报会计师"）和北京市中伦律师事务所（简称"发行人律 师"）等相关方已就审核问询函中提到的问题进行了逐项落实并回复，并对申 请文件进行了相应的补充，请予审核。 说明： 一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与《贵州航宇科技 发展股份有限公司 2023 年度向不特定对象发行可转 ...

北京市中伦律师事务所 关于贵州航宇科技发展股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（二）（修订稿） $$\Xi{\bf O}\,{\bf\Xi}{\bf\Xi}{\bf\#}{\bf\Xi}{\bf\#}{\bf\Xi}{\bf\Xi}{\bf\Xi}{\bf\Xi}$$ | 问题 1：关于本次募投项目 3 | | --- | | 问题 2：关于前次募投项目 9 | | 问题 7：关于其他 19 | 北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号南塔 22-31 层 邮编：100020 22-31/F, South Tower of CP Center, 20 Jin He East Avenue, Chaoyang District, Beijing l00020, P.R. China 电话/Tel : +86 10 5957 2288 传真/Fax : +86 10 6568 1022/1838 www.zhonglun.com 北京市中伦律师事务所 关于贵州航宇科技发展股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（二）（修订稿） 致：贵州航宇科技发展股份有限公 ...

关于贵州航宇科技发展股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券申 请文件的审核问询函的回复 大信备字[2023]第32-00003号 大信会计师事务所（特殊普通合伙） WUYIGE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP. 大信会计师事务所 北京市海淀区知春路1号学 院国际大厦22层2206 邮编100083 WUYIGE Certified Public Accountants.LLP Room 2206 22/F,Xueyuan International Tower No.1 Zhichun Road,Haidian Dist. Beijing,China,100083 电话Telephone：+86（10）82330558 传真Fax： +86（10）82327668 网址Internet： www.daxincpa.com.cn 关于贵州航宇科技发展股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券申请文件 的审核问询函的回复 大信备字[2023]第32-00003号 上海证券交易所： 贵所于2023年9月1日出具的《关于贵州航宇科技发展股份有限公司向不特定对象发行 可转换公司 ...

关于控股股东变更名称等工商登记信息的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 证券代码：688239 证券简称：航宇科技 公告编号：2023-107 贵州航宇科技发展股份有限公司 统一社会信用代码：91520103680153229T 类型：有限责任公司(自然人投资或控股) 法定代表人：张华 注册资本：壹仟伍佰柒拾叁万捌仟柒佰捌拾陆元整 成立日期：2008年09月05日 住所：山东省青岛市莱西市河头店镇小莱路6号南工业园1446号 重要内容提示： 贵州航宇科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东的工商 登记信息发生了变更，名称由"贵州百倍投资咨询有限公司"变更为"山东怀谷企业 管理有限公司"，同时对注册地址、经营范围也进行了变更，上述变更已完成相应的 工商变更登记，并取得了新的营业执照。 本次控股股东变更名称等工商登记信息事宜不会导致公司控股股东、实际控 制人发生变化，工商登记信息变更后，公司控股股东为山东怀谷企业管理有限公司（原 工商登记名称"贵州百倍投资咨询有限公司"），实际控制人仍为张华先生。 近 ...

证券代码：688239 证券简称：航宇科技 公告编号：2023-108 贵州航宇科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 10 月 20 日召开第五届董事会第 4 次会议，2023 年 11 月 6 日召开 2023 第五次临时股东 大会，均审议通过了《关于变更公司注册资本暨修改<公司章程>的议案》，公司 股东大会已授权董事会向市场监督管理部门申请并办理公司备案/变更登记等相 关事宜，并可根据市场监督管理部门的意见和要求对备案/变更等文件进行适当 性修改，本次具体修订内容详见公司于 2023 年 6 月 16 日在上海证券交易所网站 （http://www.sse.com.cn）披露的《航宇科技关于变更注册资本暨修订<公司章程> 的公告》。 近日，公司已完成相关工商变更登记及备案手续，并取得了贵阳市市场监督 管理局换发的《营业执照》，相关登记信息如下： 名称：贵州航宇科技发展股份有限公司 统一社会信用代码：91520115789782002N 类型：其他股份有限公司（上市） 法定代表人：张华 贵州航宇科技发展股份有限公司 关于完成工商变更登记并换发营业执照的公告 本公司董事会及全体董事保证本公 ...

贵州航宇科技发展股份有限公司 Guizhou Aviation Technical Development Co., Ltd. 关于贵州航宇科技发展股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券申请文件 的审核问询函的回复 （修订稿） 保荐机构（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二三年十一月 上海证券交易所： 贵所于 2023 年 9 月 1 日出具的《关于贵州航宇科技发展股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资） 〔2023〕222 号，以下简称"《审核问询函》"）已收悉，贵州航宇科技发展 股份有限公司（简称"航宇科技"、"发行人"或"公司"）与中信证券股份 有限公司（简称"中信证券"或"保荐机构"）、大信会计师事务所（特殊普 通合伙）（简称"申报会计师"）和北京市中伦律师事务所（简称"发行人律 师"）等相关方已就审核问询函中提到的问题进行了逐项落实并回复，并对申 请文件进行了相应的补充，请予审核。 说明： 一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与《贵州航宇科技 发展股份有限公司 2023 年度向不特定对象发行可转 ...