航宇科技控股股东减持计划 - 控股股东山东怀谷拟减持不超过295 59万股 占公司总股本的2% [1] - 减持方式为大宗交易 减持期间为2025年6月23日至2025年9月22日 [1] - 减持原因是引入战略投资者 [1] - 减持后山东怀谷仍为公司第一大股东 控制权不发生变更 [1]

航宇科技控股股东减持计划 - 控股股东山东怀谷企业管理有限公司计划减持不超过296万股，占总股本的2 00% [1] - 减持方式为大宗交易，时间窗口为公告披露后15个交易日起的3个月内 [1] - 减持目的为引入战略投资者引领资本并优化股权结构，推动上市公司战略发展 [1] - 减持不会导致公司控制权变更，公司将持续稳定经营 [1]

权益分派方案 - 每股现金红利0.22元，每股转增0.30股，方案经2024年年度股东大会审议通过[2] - 分派对象为股权登记日收市后登记在册的全体股东（回购专用证券账户除外）[3] - 差异化分红方案：以总股本扣除回购股份后的147,040,730股为基数，每10股派发现金红利2.20元（含税），转增3股，合计派发现金红利32,348,960.60元，转增44,112,219股[4][5] 除权除息计算 - 除权（息）参考价计算公式：（前收盘价-0.2189）÷（1+0.2985）元/股，其中虚拟每股现金红利0.2189元，虚拟流通股份变动比例0.2985[6] 实施安排 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发，红股或转增股本按股权登记日持股比例计入股东账户[7] - 可转债转股价格由32.64元/股调整为24.97元/股，调整后价格自2025年6月3日起生效[16][20] 股本及收益变动 - 实施送转股后总股本增至191,905,734股，摊薄计算的2024年度每股收益为1.00元[13] - 首发战略配售股份已全部上市流通[13] 可转债调整 - 转股价格调整依据为《募集说明书》条款，因权益分派导致股份变动需调整转股价格[17] - 调整公式为P1=（P0-D）÷（1+n），其中P0=32.64元/股，D=0.2189元/股，n=0.2985[18][20]

权益分派方案 - 公司2024年度权益分派方案为每10股派发现金红利2.20元（含税），同时以资本公积金每10股转增3股 [2] - 本次差异化分红以总股本147,793,515股扣除回购专用账户752,785股后的147,040,730股为基数，共计派发现金红利32,348,960.60元，转增44,112,219股 [3] - 虚拟每股现金红利为0.2189元，虚拟流通股份变动比例为0.2985，除权（息）参考价计算公式为（前收盘价-0.2189）÷（1+0.2985） [3] 股本结构变动 - 权益分派实施后，公司总股本由147,793,515股增至191,905,734股，其中有限售条件流通股增加295,416股至1,280,136股，无限售条件流通股增加43,816,803股至190,625,598股 [7][9] - 摊薄后2024年度每股收益为1.00元（按新股本191,905,734股计算） [7] 实施时间与方式 - 权益分派方案经2024年年度股东大会审议通过，股权登记日、除权（息）日及现金红利发放日具体时间未披露 [2][4] - 现金红利通过中国结算上海分公司派发，红股或转增股本直接计入股东账户 [4] 股东税务处理 - 自然人股东及证券投资基金持股超过1年免征个人所得税，持股1年以内暂不代扣个税，转让时按持股期限补缴（1个月内税负20%，1个月至1年税负10%） [4] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税，税后每股红利0.198元；沪股通投资者按10%税率代扣所得税 [5][6] - 其他法人股东及机构投资者自行申报纳税，税前每股红利0.22元 [6]

可转债基本信息 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券667,000手（6,670,000张），债券简称"航宇转债"，债券代码"118050"，于2024年9月10日在上海证券交易所挂牌交易 [1] - 初始转股价格为人民币32.64元/股，转股期间为2025年2月27日起至可转债到期日2030年8月20日止 [1] 转股价格调整依据 - 公司2024年年度利润分配方案为每10股派发现金红利2.20元（含税），同时以资本公积每10股转增3股 [2] - 根据《募集说明书》规定，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股、配股或派送现金股利等情况时，将进行转股价格调整 [2] 转股价格调整方式 - 调整公式为P1=（P0-D）÷（1+n），其中P0为调整前转股价，D为每股派送现金股利，n为转增股本率 [2][5] - 本次差异化分红虚拟分派的现金红利为0.2189元/股，流通股份变动比例为0.2985 [5] 本次转股价格调整情况 - 调整前转股价格为32.64元/股，调整后转股价格为24.97元/股 [3][5] - 转股价格调整实施日期为2025年6月3日，"航宇转债"自2025年5月3日起恢复转股 [3][5] 公司股本情况 - 截至公告披露日，公司总股本为147,793,515股，扣除回购专户中不参与利润分配的已回购股份752,785股，实际参与分配的股本总数为147,040,730股 [5] 其他信息 - 投资者可查阅公司于2024年8月19日在上海证券交易所网站披露的《募集说明书》了解"航宇转债"详细情况 [6]

股份回购 - 公司回购资金总额2500 - 5000万元，价格不超53元/股[1] - 已完成回购，实际回购752,785股[2] 分红转增 - 拟每10股派2.2元、转增3股，按剩余147,040,730股为基数[4][5] - 共派32,348,960.60元现金红利，转增44,112,219股[5] 除权除息 - 2025年5月13日收盘价41.83元/股，除权（息）参考价约32.0077元/股[6] - 虚拟分派后除权（息）参考价约32.0455元/股，影响约0.1181%[8][9] 其他 - 差异化分红已回购股份不参与分配，保荐人无异议[10]

债券相关 - 公司发行66700万元可转换公司债券，期限6年，初始转股价格32.64元/股[4] - 航宇转债于2025年5月30日停牌，6月3日起复牌[4] - 转股价格由32.64元/股调整为24.97元/股，实施日期为2025年6月3日[5] - 航宇转债自2025年5月23日至5月30日停止转股，6月3日起恢复转股[10] 权益分派 - 公司以每10股派发现金红利2.20元（含税），每10股转3股进行权益分派[6] - 截至公告披露日，总股本147793515股，扣除回购专户752785股，实际参与分配147040730股[9] - 本次差异化分红虚拟分派现金红利约0.2189元/股[9] - 本次差异化分红虚拟分派流通股份变动比例约0.2985[9] 公式 - 转股价格调整公式为P1 =（P0 - D）÷（1 + n）[9]

利润分配 - 股权登记日2025/5/30，除权（息）等日期为2025/6/3[5][13] - 以147,040,730股为基数，每10股派2.2元、转增3股[10] - 虚拟分派现金红利约0.2189元/股，流通股变动比约0.2985[11][12] 税负情况 - 不同股东类型税负不同，如自然人超1年暂免等[16][17][18][19] 业绩数据 - 送转后按新股本摊薄2024年度每股收益1.00元[22]

利润分配 - 2024年度拟每10股派现2.20元（含税），现金分红总额调为32,348,960.60元[2] - 2024年度拟每10股转增3股，转增股本数调为44,112,219股[2] 股本变动 - 2025年3月1日至5月23日“航宇转债”转股4,467股，总股本增至147,793,515股[3] - 调整后截至2025年5月23日扣除回购后股本147,040,730股，转增后总股本增至191,905,734股[8] 转股安排 - 2025年5月26日至权益分派股权登记日“航宇转债”停止转股[7]

纪要涉及的公司 航宇科技 纪要提到的核心观点和论据 - **业绩情况**：2024 年收入下滑受国内航空市场影响，但盈利能力提升，毛利率和净利率改善得益于外贸及国内名品业务增长；2025 年一季度收入环比提升未达去年同期，受国内航空市场影响但恢复趋势明显，预计全年增长点来自外贸、国内燃机、水下、核电等领域，业绩将超 2024 年[2][3] - **海外业务**：地缘政治短期影响不大，通过灵活调整交付地点应对；2025 年预计保持 30%以上增速，源于长期协议份额提升，与贝克休斯等在燃气轮机领域有新合作，订单充足；计划未来两到三年签订或续签更多长期协议提升份额和增速[4][5] - **航空发动机领域**：增速预计超下游厂商，因新增建大号及份额提升，超过赛峰等厂商预测的 15% - 20%增速；现有长协续签至 2028 - 2030 年保障未来需求[6] - **燃气轮机领域**：预计未来两年保持 50%以上增速，部分采用长协模式；需求旺盛及产业链产能紧张，公司在成本、交期服务上具优势，大订单排至 2030 年前后[8][9] - **国内市场**：预期下半年改善，下游客户库存优化，交付计划和需求更明确[10] - **原材料供应**：高温合金和钛合金供应充足，相比之前紧张阶段有所缓解，供应商变化因价格因素，新供应商有价格优势[11] - **商发业务**：商发长江 1000 发动机对标普惠系列，单台价值约 1000 万美元，公司环段份额超 60%，发动机舱段放量将显著增收[4][12] - **业务延伸**：燃气轮机领域精加工业务使价值量提升 20% - 30%；长发精工参与航空发动机研发型号精加工，若批产放量价值将显著提升[13][14][15] - **价格趋势**：国内业务降价趋稳，未来几年波动小，成熟产品审价影响弱，新产品价格变化小，总体价格趋势可预见[4][17] - **产能情况**：贵阳产能 15 亿人民币，德阳产能 20 亿人民币，合计 35 亿人民币；德阳产能利用率持续提升，完成外贸和核电认证资质对毛利率有正向作用；贵阳沙文项目规划 7 亿人民币产值，进行工艺改进试验和新技术应用[18][19] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司将参加 6 月份巴黎航展，重点展示新技术，与终端客户沟通，邀请参观新技术应用，与主要机场讨论长协续签等[20][21] - 德阳资质认证是持续过程，无明确时间点，逐步转移部分业务销售[22] - 2024 年开始拓展核电业务，今年预计贡献一定比例收入[23] - 商业航空发动机业务无具体产值规划，产线通用具灵活性[24] - 二季度业绩与一季度环比平稳，需看 6 月数据确认[25] - 航发产业链采购更理性，公司提前沟通应对需求[26] - 关注风电、石油石化等能源方向，有选择性放弃订单，水下装备方向今年预计收入占比提升[27] - 参与商业航天和低空经济配套，目前业务量不大，未来随市场发展增长[28] - 2024 年第五大客户机翼制造企业销售额增加至 6500 万元，因直接采购金额增多，采购模式变化源于业务模式拓展[28][29] - 在手订单外贸占一半以上，用长协口径计算预计数量和价格主要是外贸风险[30] - 2024 年现金流增长因发可转债，经营现金流有改善；未来期间费用率可能小幅下降[31]