民生证券股份有限公司 关于苏州新锐合金工具股份有限公司 2023 年度持续督导跟踪报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等有关法律、法规的规定， 民生证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为苏州新锐合金工具股份有 限公司（以下简称"新锐股份"或"公司"）首次公开发行股票并在科创板上市 的保荐机构，负责新锐股份上市后的持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。 | 序号 | 工作内容 | 持续督导情况 | | --- | --- | --- | | | 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针 | 保荐机构已建立健全并有效执行 了持续督导制度，并制定了相应 | | 1 | 对具体的持续督导工作制定相应的工作计划 | | | | | 的工作计划 | | 2 | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开 | 保荐机构已与新锐股份签订《保 | | | 始前，与上市公司或相关当事人签署持续督导 | 荐协议》，该协议明确了双方在持 | | | 协议，明确双方在持续督导期间的权利义务， | 续督导期间的权利和义务，并报 | | | 并报上 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩稳健增长 - 2023年实现营收15.5亿元,同比增加30.9%;归母净利润为1.6亿元,同比增加10.9% [1] - 海外收入增加、子公司并表,总营收高速增长 [1] - 综合毛利率提升至32.5%,同比增加2.6个百分点 [1] 产业链延伸和国际市场拓展 - 在硬质合金工具方面,公司延伸至扩孔器、顶锤式钻具等产品,并延展至石油钻采仪器仪表领域 [2] - 在市场开拓方面,公司先后在加拿大、美国、韩国设立销售子公司,进一步拓宽国际销售渠道 [2] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.0、2.5、3.1亿元,未来三年归母净利润复合增长率为23% [1] - 维持"买入"评级 [1] 分业务收入及毛利率预测 - 硬质合金工具:2024-2026年收入增速分别为20.78%、24.39%、22.41%,毛利率在38%-40%左右 [3] - 硬质合金:2024-2026年收入增速分别为20.50%、22.71%、19.32%,毛利率在21%-22%左右 [3] - 配套产品:2024-2026年收入增速为5%,毛利率在34%左右 [3] - 石油仪器仪表:2024-2026年收入增速为20%,毛利率在44%左右 [3] - 其他业务:2024-2026年收入增速分别为36.58%、29.71%、25.24%,毛利率在15%左右 [3]

公司整体经营情况 - 2023年实现营业收入154,933.25万元,同比增长30.89% [3] - 归属于上市公司股东的净利润16,298.91万元,同比增长10.94% [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为13,781.99万元,同比增长25.59% [3] 国际市场开拓 - 加强海外子公司管理,发掘老客户价值,参加国际展会,利用新媒体进行品牌推广和市场营销 [3] - 在澳大利亚、美国、加拿大、韩国等国拥有全资或控股的海外销售子公司,未来将继续扩大出口规模,提升海外市场份额 [3] - 积极寻找具有海外当地矿山服务经验的合作伙伴,持续加大国际市场开发力度,扩大公司的市场影响力及提升品牌知名度 [3] 凿岩工具板块布局 - 公司已实现牙轮钻头、潜孔冲击器和顶锤式钻具三类主要凿岩工具产品的研发、生产和销售,全面覆盖凿岩工具主要品类 [3] 研发情况 - 2023年研发费用达到7,297.73万元,同比增长28.27% [4] - 成功获得6项发明专利和57项实用新型专利 [4] - 与中南大学等高校科研机构合作建立战略联盟,推动科学研究与公司发展的相互促进 [4] 2024年经营计划 技术提升计划 - 持续改进工艺水平,提升产品性能,开发基础设施建设、矿产勘探开采等领域相关产品 [5] - 发展建成硬质合金及凿岩工具两大研发中心,对标行业先进,实现新的技术突破 [5] 市场拓展计划 - 完善国内和国际的销售渠道布局,加快拓展国际市场,增设海外销售服务公司 [5] - 推进与行业市场头部客户达成战略合作,推出满足客户需求的综合解决方案 [5] 产能建设计划 - 推进苏州改扩建工程和武汉IPO募投项目,提升硬质合金及工具的产能规模 [5][6] 资本运作计划 - 加强对已完成收购的控股子公司的管理,通过兼并收购等方式完善业务板块 [6] 人才培养与激励计划 - 实行本地化和国际化人才相结合的人才引进战略,完善人才培养体系和激励机制 [6]

营收与利润情况 - 2024年第一季度营业收入394,420,245.84元，同比增长5.98%[4] - 归属于上市公司股东的净利润42,984,391.78元，同比增长12.62%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润38,745,829.85元，同比增长23.10%[4] - 2024年第一季度营业总收入394,420,245.84元，较2023年第一季度的372,166,949.16元增长约5.98%[16] - 2024年第一季度营业总成本336,571,998.55元，较2023年第一季度的318,270,904.70元增长约5.75%[16] - 2024年第一季度净利润49953650.16元，2023年同期为47610501.06元[17] 每股收益与净资产收益率 - 基本每股收益0.3378元/股，同比增长14.98%；稀释每股收益0.3374元/股，同比增长14.84%[4] - 加权平均净资产收益率2.03%，较上年增加0.19个百分点[4] - 2024年第一季度基本每股收益0.3378元/股，2023年同期为0.2938元/股[18] 研发投入 - 研发投入合计15,648,185.83元，同比下降7.05%；研发投入占营业收入的比例为3.97%，减少0.55个百分点[4] 资产与权益情况 - 本报告期末总资产3,432,917,292.88元，较上年度末下降1.36%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益2,126,758,041.69元，较上年度末增长1.04%[5] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数6,147名[9] - 前十名股东中，吴何洪与新宏众富为一致行动人[10] - 上海弘尚资产管理中心（有限合伙）－弘尚资产弘利2号私募证券投资基金期初普通账户、信用账户持股1,762,560股，比例1.36%，期末为2,351,200股，比例1.81%[12] - 民生证券投资有限公司期初普通账户、信用账户持股2,060,304股，比例1.59%，期末为1,909,304股，比例1.47%[12] 特定时间资产项目变化 - 2024年3月31日货币资金为189,111,254.73元，较2023年12月31日的253,533,190.23元减少约25.40%[13] - 2024年3月31日应收账款为572,295,044.44元，较2023年12月31日的536,725,501.83元增长约6.63%[13] - 2024年3月31日固定资产为551,681,941.78元，较2023年12月31日的528,085,075.14元增长约4.47%[14] - 2024年3月31日短期借款为267,517,359.03元，较2023年12月31日的316,219,844.41元减少约15.40%[14] - 2024年3月31日合同负债为24,793,354.59元，较2023年12月31日的14,913,715.51元增长约66.25%[14] - 2024年3月31日长期借款为65,409,768.90元，较2023年12月31日的55,249,195.38元增长约18.40%[15] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动现金流入小计350794072.14元，2023年同期为275113282.55元[18] - 2024年第一季度经营活动现金流出小计359258057.53元，2023年同期为368748483.97元[19] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 8463985.39元，2023年同期为 - 93635201.42元[19] - 2024年第一季度投资活动现金流入小计74420097.09元，2023年同期为253839431.54元[19] - 2024年第一季度投资活动现金流出小计75951422.45元，2023年同期为295918757.67元[19] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 1531325.36元，2023年同期为 - 42079326.13元[19] - 2024年第一季度筹资活动现金流入小计99297098.80元，2023年同期为188218871.10元[19] - 2024年第一季度筹资活动现金流出小计147465610.37元，2023年同期为54908285.85元[19]

业绩总结 - 公司2023年营收达到15.49亿元，同比增长30.89%[1] - 公司2023年归母净利润为1.63亿元，同比增长10.94%[1] - 公司销售毛利率提升至32.52%，同比增长2.63%[1] - 公司期间费用率为18.70%，同比增加2.3%[1] - 公司海外业务收入达到7.37亿元，同比增长18.70%[1] 研发和技术 - 公司研发投入增长28.27%，获得6项发明专利和57项实用新型专利[1] 未来展望 - 公司2024-2025年归母净利润预测下调至2.05/2.64亿元，2026年预测为3.36亿元[1] 股价和评级 - 公司当前股价对应动态PE分别为16/12/10倍[1] - 公司仍维持“增持”评级[1] 风险和挑战 - 公司面临核心竞争力不足、原材料价格波动、境外子公司经营管理风险[1] 市场扩张和并购 - 新锐股份2026年预计营业总收入将达到3,307亿元，较2023年增长113.2%[2] 财务展望 - 2026年预计净利润为408亿元，同比增长了118.2%[2] - 公司资产总计预计在2026年达到4,901亿元，较2023年增长40.8%[2] - 2026年预计每股净资产为22.44元，较2023年增长38.7%[2] - 2026年预计ROE-摊薄率为11.54%，较2023年增长48.8%[2]

苏州新锐合金工具股份有限公司审计委员会 对会计师事务所 2023 年度履行监督职责情况的报告 苏州新锐合金工具股份有限公司（以下简称"公司"）聘请公证天业会计师 事务所（特殊普通合伙）（以下简称"公证天业"）作为对公司 2023 年度财务报 告出具审计报告的会计师事务所。 关联资金往来情况、公司 2023 年度募集资金存放与使用情况等执行了相关工作， 并出具了专项报告。经审计，公证天业认为公司财务报表在所有重大方面按照企 业会计准则的规定编制，公允反映了公司 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司财 务状况以及 2023 年度的合并及母公司经营成果和现金流量；公司按照《企业内 部控制基本规范》和相关规定在所有方面保持了有效的财务报告内部控制。公证 天业出具了标准无保留意见的审计报告。 在执行审计工作的过程中，公证天业制订并实施了合理的审计工作方案和工 作计划，执行了有效的质量管理措施，并就会计师事务所和相关审计人员的独立 性、审计工作小组的人员构成、风险判断、风险及舞弊的测试和评价方法、审计 调整事项、初审意见等与公司管理层和治理层进行了沟通。 根据财政部、国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督管 ...

证天业会计师事务所(特殊普通合伙) Gongzheng Tianve Certified Public Accountants. SGP (510) 68798988 (510) 68567788 mail@gztvcna.cn 苏州新锐合金工具股份有限公司 内控审计报告 2023年度 内部控制具有固有局限性,存在不能防止和发现错报的可能性。此外, 由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当,或对控制政策和程序遵循 的程度降低,根据内部控制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定 Wuxi . Jiangsu . China Tel: 86 (510 ) 68798988 Fax: 86 (510) 68567788 E-mail: mail@gztycpa.cn 内部控制审计报告 苏公 W[2024]E1209 号 苏州新锐合金工具股份有限公司全体股东: 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要 求,我们审计了苏州新锐合金工具股份有限公司(以下简称新锐股份)2023 年12月31日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》 ...

·证天业会计师事务所(特殊普通合伙) Gongzheng Tianye Certified Public Accountants, SGP 无锡 6 (510)68798988 36 (510)68567788 箱:mail@gztvcpa.cn 苏州新锐合金工具股份有限公司 募集资金年度存放与使用情况 鉴证报告 Wuxi . Jiangsu . China 86 (510)68798988 Tel: Fax: 86 (510)68567788 E-mail: mail@gztycpa.cn 募集资金存放与使用情况鉴证报告 苏公W[2024]E1210号 苏州新锐合金工具股份有限公司全体股东: 我们接受委托,对后附的苏州新锐合金工具股份有限公司(以下简称"新锐股 份")2023年度《募集资金存放与实际使用情况的专项报告》(以下简称"募集资 金专项报告")进行了鉴证。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供新锐股份年度报告披露时使用,不得用作任何其他目的。我 们同意将本鉴证报告作为新锐股份年度报告的必备文件,随其他文件一起报送并 对外披露。 二、董事会的责任 新锐股份董事会的责任是提供真实、合法、完整 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 苏州新锐合金工具股份有限公司（以下简称"公司"或"新锐股份"）根据《上 海证券交易所科创板股票上市规则》、《上市公司监管指引第 2 号-上市公司募集 资金管理和使用的监管要求（2022 年修订）》、《上海证券交易所科创板上市公 司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关规定，对公司 2023 年度募集资金 存放与实际使用情况说明如下： 证券代码：688257 证券简称：新锐股份 公告编号：2024-018 苏州新锐合金工具股份有限公司 关于 2023 年年度募集资金存放与实际使用情况的 专项报告 一、募集资金基本情况 1、募集资金金额、资金到账情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意苏州新锐合金工具股份有限公司首 次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021] 2759号）核准，公司采用向战略 投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向持有上海市 场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的 方式，公开发行人民币普通股（A股）23, ...

苏州新锐合金工具股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人苏州新锐合金工具股份有限公司董事会,现提名张忠 健为苏州新锐合金工具股份有限公司第五届董事会独立董事候 选人,并已充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经 历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情况。被提名人己同 意出任苏州新锐合金工具股份有限公司第五届董事会独立董事 候选人(参见该独立董事候选人声明)。 提名人认为,被提名人具备独立董事任职资格,与苏州新锐 合金工具股份有限公司之间不存在任何影响其独立性的关系,具 体声明如下: 一、被提名人具备上市公司运作的基本知识,熟悉相关法律、 行政法规、规章及其他规范性文件,具有5年以上法律、经济、 财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验。 (三)中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券 交易所自律监管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和条 件的相关规定: (四)中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部 辞去公职或者退(离)休后担任上市公司、基金管理公司独立董 事、独立监事的通知》的规定(如适用): (五)中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企 业兼职(任职)问题的 ...