会议信息 - 公司第五届监事会第十次会议于2025年3月14日通讯召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 激励授予 - 监事会同意以2025年3月14日为第二次预留授予日[3] - 授予价格为11.20元/股[3] - 向1名激励对象授予11.20万股限制性股票[3] 表决结果 - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票，回避0票[4]

会议信息 - 公司第五届董事会第十三次会议于2025年3月14日通讯召开[2] - 会议通知于2025年3月11日发出[2] - 应出席董事7人，实际出席7人[2] 激励授予 - 同意以2025年3月14日为第二次预留授予日[3] - 授予价格为11.20元/股[3] - 向1名激励对象授予11.20万股限制性股票[3] 表决结果 - 表决同意7票，反对0票，弃权0票，回避0票[4]

纪要涉及的行业或者公司 - 新锐股份[1] - 山特维克[22] - 拉芳家化、台光电子、石化机械、耐普[25] - 行业涉及工具刀具、矿用工具、汽车工具、数控刀具等[3][4][15][17] 纪要提到的核心观点和论据 1. **新锐股份地位与产品** - 是综合性公司，在工具刀具行业有稀缺性[3] - 主要产品包括矿用工具、数控刀片、整刀及相关配套产品和仪器仪表，在矿山开采和机械制造等领域广泛应用[3] 2. **市场表现** - 2019 - 2023 年收入与利润稳步增长，复合增长率超 20%[4] - 阳光动力领域国内市场占有率第一，澳洲市场位列前三[4] - 全球矿用工具市场规模约 467 亿元，新锐市场份额约 1.48 亿元，占比约 1.48%[4][5] - 矿用工具业务全球市场规模约 70 亿人民币，新锐份额约占 5%，2024 年收入预计达 4 亿元，大部分来自出口[4][9] - 顶锤装置全球市场规模约 250 亿人民币，新锐市场占有率约 1%，2023 年从 5000 万增长到 9000 多万，预计 2024 年达 1.2 亿人民币[11] - 潜孔装置 2024 年收入预计 1.1 - 1.2 亿人民币，2025 年同比增长 40%左右[12] 3. **收购举措及影响** - 收购维卡特尔提升送刀片领域收入，收购真蓝切入非标钻头领域，拟收购 Joker 工具拓展南美北美市场，收购 MS 拓展欧洲市场，收购汇丰控股实现顶锤装置业务快速增长[6][11] - 通过并购丰富产品种类、拓展渠道资源，实现生产端与渠道端一体化布局，增强市场竞争力[4][6] 4. **发展预期** - 2024 - 2026 年营收预计分别为 18.62 亿元、22.51 亿元和 27 亿元，对应归母净利润分别为 1.79 亿元、2.50 亿元和 3.16 亿元[4][24] - 预计 2025 年净利润达 2.5 亿元，给予 22 倍 PE，对应目标价 30.36 元，有 50%左右上涨空间，给予强烈推荐评级[4][7][25] 5. **市场布局与客户群体** - 主要面向欧洲和南美市场，客户包括巴西淡水河谷等，在中国、北美和俄罗斯也有一定市场份额[10] - 通过收购汇丰控股等拓展矿用设备领域，在智利等地区重点布局[10] 6. **产品质量与竞争力** - 产品质量显著提升，种类逐步丰富，形成三个主要产品体系并配套服务，能提供整体解决方案、开拓新客户，增强全球市场竞争力[13] 7. **宏观经济环境影响** - 钻探工具对宏观经济依赖度低，新锐主要面向海外出口，业绩受国内宏观经济影响小[14] - 全球铜矿、铁矿需求稳定，耗材需求量稳步增长，海外销售收入增长幅度可达 20%以上，毛利率高于国内水平[14] 8. **汽车工具领域** - 通过收购株洲维卡电磨工具加强中游产业链布局，但汽车工具属顺周期性行业，受国内宏观经济影响大[15] - 全球汽车工具市场规模约 2500 亿人民币，国内接近 500 亿人民币，竞争格局分明[15] 9. **施工刀片市场** - 厂商众多，基本处于第三梯队，国产化率较低，国内市场规模接近 100 亿元，加上高速钢刀具整体约 120 亿元，竞争激烈，呈大散竞争格局[16] 10. **国内数控刀具行业** - 近年来扩展迅速，但因国内经济环境不景气竞争激烈，欧化财报出货量下滑对行业有压制[17] - 2024 年 2 月 PMI 指标回到扩张区间，若持续将推动双刃刀片出货量和价格上涨，海外手工刀片价格高为国产品牌提供提价空间[17] 11. **手工刀片差异** - 国产手工刀片品质逐渐提升，但与进口品牌仍有差距，进口均价约 30 元，国产硬质合金约 7 元，出口均价 9 - 10 元，出口是中期增长重要逻辑[18] 12. **整包解决方案** - 对复杂加工环境或精密度要求高的应用场景至关重要，能提高客户粘性、毛利率和价值空间，考验厂商综合能力，并购是切入高端市场重要途径[19] 13. **矿用工具领域发展** - 通过收购固多维卡持有 66%以上股权实现快速成长，维萨 2023 年收入约 9000 万元，2024 年预计达 1.4 亿元，同比增长 50%，2025 年预计同比增长 30%以上[20] - 施工刀片均价约 7 元，每年销量 2000 万片，中期产能 5000 万片，出口表现优异，未来出口是重要增长点[20] 14. **并购战略意义** - 丰富产品种类，加速切入新市场，完善非标整套工具布局，应对复杂加工环境，提高订单价值[21] - 增强产业链，提高整体解决方案能力，提高客户粘性和毛利率，增强综合实力，实现长期可持续发展[21] 15. **山特维克并购策略** - 通过战略性并购整合优质资源，强化在工具制造和矿山材料加工等领域优势，优化业务布局，提升运营效率，拓展全球市场，巩固领先地位，推动可持续发展[22] 16. **各领域发展情况** - 数控刀具与株洲维卡合作取得良好业绩，矿用工具布局稳健，通过收购澳洲 MS 公司向综合服务商转型拓展欧洲市场，仪器仪表业务稳步增长[23] 17. **估值水平** - 目前估值处于较低水平，相较于同行业公司明显偏低，给予 22 倍 PE 合理[25] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 新锐股份成立于 2005 年，前身可追溯至 1979 年中石化旗下江钻与美国休斯公司的技术交流，2005 - 2006 年国企改制时从江钻剥离独立运营，实控人为吴总，持股比例 25.65%，拥有多家子公司和经销商网络[8] - 2024 年收入增速高于利润增速主要因原材料涨价、新增折旧以及工厂搬迁等因素，预计 2025 年问题改善，利润有望达 2.5 亿元，同比增长约 39%[24]

营业相关数据关键指标变化 - 2024年营业总收入186,183.47万元，同比增长20.17%[4][6] 利润相关数据关键指标变化 - 2024年营业利润24,925.37万元，同比增长12.32%[4][6] - 2024年利润总额24,862.44万元，同比增长12.27%[4][6] - 2024年归属于母公司所有者的净利润17,945.74万元，同比增长10.10%[4][6] - 2024年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润15,612.64万元，同比增长13.28%[4][6] 每股相关数据关键指标变化 - 2024年基本每股收益1.0051元，同比增加11.44%[4][6] - 2024年末归属于母公司所有者的每股净资产12.15元，较期初增加4.46%[4][6] 资产相关数据关键指标变化 - 2024年末总资产403,330.22万元，较期初增长15.89%[4][6] 所有者权益相关数据关键指标变化 - 2024年末归属于母公司的所有者权益219,829.10万元，较期初增加4.44%[4][6] 股本相关数据关键指标变化 - 2024年末股本18,095.36，较期初增长39.28%[4]

股东大会信息 - 2025年1月13日在江苏省苏州工业园区召开[3] - 出席股东和代理人58人，所持表决权占32.8808%[3] - 总股本180,953,562股，回购专用账户2,316,206股无表决权[3] 议案表决情况 - 部分募投项目终止议案，普通股同意比例99.7646%[6] - 使用剩余超募资金永久补充流动资金议案，普通股同意比例99.7414%[6] - 5%以下股东对两议案同意比例分别为93.4970%、92.8548%[6][8] 其他情况 - 公司在任董事7人、监事3人均全部出席会议[7] - 律师认为本次股东大会程序合法有效[11] - 见证律师事务所为上海市锦天城（苏州）律师事务所[13]

股东大会信息 - 2025年1月13日召开股东大会，召集议案经2024年12月26日相关会议审议通过，27日披露公告[6][8] 股东出席情况 - 现场8人代表56,611,892股，占比31.6910%[9] - 网络50人代表2,125,547股，占比1.1899%[9] - 共58人代表58,737,439股，占比32.8808%[9] 议案表决情况 - 《关于部分募投项目终止等议案》，同意58,599,216股，占比99.7646%[14] - 《关于使用剩余超募资金永久补充流动资金议案》，同意58,585,565股，占比99.7414%[16] - 本次股东大会审议议案均获通过[17]

会议信息 - 公司第五届董事会第十一次会议于2024年12月30日下午2点举行[2] - 会议通知于2024年12月27日发出[2] - 董事会会议应出席董事7人，实际出席7人[2] 议案审议 - 审议通过《关于部分募投项目延期的议案》[3] - 《关于部分募投项目延期的议案》表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票，回避0票[4]

募资情况 - 公司首次公开发行2320万股，发行价62.3元/股，募资总额14.4536亿元，净额13.515233亿元[2] - 募投项目总投资额7.35071亿元，拟投入募集资金6.518879亿元[6] 项目进展 - 截至2024年11月30日，硬质合金制品建设项目投入1.502711亿元，进度100.18%[7] - 截至2024年11月30日，牙轮钻头建设项目投入3546.22万元，进度18.87%[7] - 截至2024年11月30日，研发中心建设项目投入4305.33万元，进度51.25%；含尾款等进度62.56%[7] 项目决策 - “牙轮钻头建设项目”已审议终止，待股东大会审议[8] - 2024年12月26日审议通过超募资金两项目结项，剩余资金永久补充流动资金，待股东大会审议[8] - 2024年12月30日通过“研发中心建设项目”延期议案，延期至2025年12月达预定可使用状态[10][13] - 保荐机构对部分募投项目延期无异议[14]

会议信息 - 公司第五届监事会第九次会议于2024年12月30日下午2点30分召开[2] - 会议通知于2024年12月27日发出[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 议案审议 - 审议通过《关于部分募投项目延期的议案》[3] - 表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票，回避0票[4]

苏州新锐合金工具股份有限公司 关于部分募投项目延期的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 苏州新锐合金工具股份有限公司（以下简称 "公司"）于 2024 年 12 月 30 日召开 第五届董事会第十一次会议、第五届监事会第九次会议，审议通过了《关于部分募投 项目延期的议案》，同意公司对募投项目"研发中心建设项目"达到预定可使用状态 的时间进行延期。本次延期未改变募投项目的内容、投资用途、投资总额和实施主体， 不会对募投项目的实施造成实质性影响。公司保荐机构民生证券股份有限公司对本事 项出具了明确的核查意见。上述议案无需提交公司股东大会审议。现将相关情况公告 如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会于2021年8月24日出具的《关于同意苏州新锐合 金工具股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕2759号） 核准，公司获准首次向社会公众公开发行人民币普通股2,320万股，每股面值为人 民币1元，发行价格为每股人民币62.30元/股，募集资金总额为人民币144,536.00万 ...