公司相关 - 哈尔套南（彰武县）新能源有限公司成立[1] - 法定代表人为余梁为注册资本100万元[1] - 经营范围包含风力发电技术服务发电技术服务技术服务等[1] - 该公司由三一重能全资持股[1]

行业和公司概况: 1. 国内风电行业: * 2024年1-9月,中国风电新增并网装机容量39GW,同比增长16.8%[2] * 预计2025年国内新增风电装机量将达到80-100GW,保持稳定增长[2] * 国家政策大力支持风电行业发展,如西北风电清洁能源基地建设、农村分散式风电、老旧风机改造升级、海上风电等[2][3] 2. 海外风电市场: * 根据GWEC预计,全球风电行业装机容量将从2023年的117GW增长到2030年的至少320GW[3] * 中国品牌风机在性能、成本、交互效率等方面具有显著优势,今年国内整机厂商多次中标海外风电项目[3] * 预计2025年及后续年度,公司海外订单将继续保持高速增长,海外收入占比有望达到50%[25][26] 3. 公司经营情况: * 2024年1-9月,公司实现营业收入90.68亿元,同比增长21.06%[4] * 销售回款率超过106%,总体盈利能力提升,前三季度毛利率15.53%[4] * 前三季度规模净利润6.85亿元,同比下降33.55%,三季度同比增长17.56%[4] * 期间费用率下降,应收账款等主要资产保持高质量[4][5] * 2024年全年对外销售容量预计9-10GW,同比增长20-30%[5][6] * 前三季度新签订单12GW,截至9月底在手订单超20GW[6] 4. 研发和制造: * 自主研制的15MW风电机组成功吊装并网,刷新了单机容量和叶片长度等世界纪录[9][10] * 建成全球最大的35MW整机试验平台,确保产品全生命周期可靠性[10] * 在德国汉堡展推出满足欧洲标准的新机型,积极推进海外产品认证[10] * 北京工厂和郴州工厂被认定为国家智能制造标杆企业,韶山叶片工厂成为全球首家风电行业"灯塔工厂"[11] 公司发展战略和展望: 1. 国内市场: * 公司将继续保持高质量发展,争取更多高质量订单,预计今年国内订单增长超两位数[6] * 加大风资源开发力度,目前已建成2GW自建风电场,储备规模较大[7] 2. 海外市场: * 海外市场拓展取得重大突破,今年预计新签订单约2GW,未来几年海外收入占比有望达50%[7][25][26] * 在印度、中亚、欧洲等地成功中标大型项目,印度订单单价和毛利率明显高于国内[12][13][14][15] * 积极推进海外布局,在巴西、阿联酋、菲律宾等地成立子公司,扩大海外产能[8] 3. 成本管控: * 通过设计优化、供应链管理、精益生产等措施,持续推进成本降本,预计明年成本可降5个百分点左右[28][29][46] * 毛利率方面,预计全年将高于去年水平,四季度有望进一步提升[27][28] 总的来说,公司在国内外市场均保持快速发展,在产品技术、制造能力、成本管控等方面处于行业领先地位,未来发展前景广阔。

委托理财额度 - 2024年委托理财额度由不超40亿增至不超55亿，增幅37.5%[3] 委托理财安排 - 期限为2024年1月1日至12月31日，产品为中低风险[4] - 资金为闲置自有资金，不影响日常经营[4][5] 风险与监督 - 金融市场波动或影响收益[7] - 财务跟踪、建台账，独董和监事会监督[7]

会议情况 - 三一重能第二届董事会独立董事专门会议第四次会议于2024年10月30日通讯召开[1] - 会议通知于2024年10月26日邮件送达，3名独立董事均出席[1] 议案审议 - 审议通过增加2024年度闲置自有资金委托理财额度议案[1] - 独立董事认为此举不影响经营及资金安全，能提效增收[1] - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[3]

财务业绩 - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润本报告期增长228.69%，主要系综合毛利率提升、费用控制取得较好成果[4] - 归属于上市公司股东的净利润年初至报告期末下降33.55%，主要系风场出售较同期有所减少[4] - 营业收入本报告期和年初至报告期末分别增长5.93%和21.06%，无重大变动[8] - 归属于上市公司股东的净利润本报告期增长17.56%，无重大变动[8] - 基本每股收益和稀释每股收益年初至报告期末分别下降34.10%和33.85%，与归属于上市公司股东的净利润年初至报告期末下降一致[8] - 公司2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为684,845千元，同比增长了66.8%[23] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-3,209,590千元，同比下降了386.6%[24] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-4,036,754千元，同比下降了104.1%[25] - 公司2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为895,756千元，同比增长了0.9%[25] - 公司2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为4,616,993千元，同比下降了46.9%[25] 财务状况 - 总资产本报告期末比上年度末增长11.14%[9] - 归属于上市公司股东的所有者权益本报告期末比上年度末下降1.68%[9] - 公司2024年9月30日流动资产为251.75亿元,较2023年12月31日增加10.13%[16] - 公司2024年9月30日固定资产为51.38亿元,较2023年12月31日增加5.91%[16] - 2024年9月30日资产总计为370.95亿元[17] - 2024年9月30日负债总计为245.17亿元[17] - 2024年9月30日所有者权益合计为125.78亿元[17] - 2024年9月30日无形资产为8.37亿元[17] 研发投入 - 研发投入合计本报告期和年初至报告期末分别下降29.31%和19.50%[4,9] - 2024年前三季度研发费用为5.51亿元[21] 股东情况 - 公司2024年第三季度普通股股东总数为10,095人[10] - 前10名股东中,梁稳根持股比例为45.73%,为公司控股股东[10] - 公司前10名无限售条件股东中,招商银行股份有限公司-华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持有18,782,233股[11] - 公司前10名无限售条件股东中,中国工商银行股份有限公司-易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持有11,314,811股[11] - 公司前10名无限售条件股东中,国电投清洁能源基金管理有限公司-国电投清能风电股权投资(天津)合伙企业(有限合伙)持有10,888,555股[11] - 公司前10名股东中,唐修国、向文波、毛中吾、袁金华、周福贵、易小刚为梁稳根的一致行动人[11] - 公司前10名无限售条件股东中,招商银行股份有限公司-华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、中国工商银行股份有限公司-易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金参与转融通业务[14] - 公司回购专用账户持有9,689,671股,占公司总股本的0.79%[13] 经营情况 - 公司风机产品竞争力提升，风机销售较同期增长[4] - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末下降386.53%，主要系采购付款同比增加[4] - 2024年前三季度营业总收入为90.68亿元[19] - 2024年前三季度营业总成本为89.95亿元[19] - 2024年前三季度营业成本为76.60亿元[21] - 2024年前三季度投资收益为4.90亿元[21] - 2024年前三季度净利润为6.85亿元[21]

会议信息 - 三一重能第二届监事会第八次会议于2024年10月30日通讯召开[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议事项 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》，无需股东大会审议[3][4][5] - 审议通过《关于增加2024年度闲置自有资金委托理财额度的议案》，无需股东大会审议[6][7][8]

市场扩张 - 公司控股子公司与印度JSW集团下属三家子公司签1324MW风电机组销售合同[2] - 公司控股子公司与新加坡胜科集团印度子公司签300MW风电机组销售合同[2] 未来展望 - 海外合同是海外业务订单重要突破和战略布局成果，预计影响未来业绩[3] 风险提示 - 合同有无法如期或全面履行、供货服务及汇率波动风险[5][6]

回购方案 - 首次披露日为2024年1月17日[2] - 预计回购金额30,000 - 50,000万元[2] - 累计已回购股数1,255.6431万股，占比1.0238%[2] - 累计已回购金额32,483.87万元[2] - 实际回购价格区间22.23 - 29.32元/股[2] 方案调整 - 2024年1月16日通过议案，用10,000 - 20,000万元超募资金回购，价不超33元/股[3] - 2024年2月19日调整资金总额为30,000 - 50,000万元，来源为超募和自有资金[4] - 2023年年度权益分派后回购价上限调为不超32.41元/股[5] 最新进展 - 2024年9月未回购，截至9月30日累计回购情况同前[6] - 公告日期为2024年10月9日[10]

报告公司投资评级 - 三一重能给予"买入-A"的投资评级 [3] - 12个月目标价为29.12元,相当于2025年14X的动态市盈率 [7] 报告的核心观点 风机业务高速增长 - 公司风机及配件收入49.17亿元,同比+68.1%,收入占比93.13% [2] - 国内陆风销售3.3GW,同比+121%,创历史同期最好交付成绩 [2] - 5MW及以上风机收入42.09亿元,同比+173.85%,收入占比80.82% [2] 盈利能力边际改善 - 毛利率15.13%,环比+6.14pct,处于行业领先水平 [2] - 风机业务毛利率有望持续改善,下半年业绩有望回升 [2] - 费控工作初见成效,净利率下降主要系天气影响风场建设、转让进度 [6] 订单充沛支撑业绩增长 - 2023年全年新增订单14.1GW,创历史新高 [2] - 截至2023年底,在手订单15.89GW,订单规模充沛 [2] 大兆瓦+海上风机持续推进 - 8.5-11MW产品已获批量订单,15MW陆上风电机组已完成技术开发 [7] - 海上风电机组认证有序推进,SI-23085样机于2024年5月获型式认证证书 [7] 海外业务取得突破 - 完成首个印度项目的吊装发电,在印度、东南亚、中东区域中标多个项目 [7] - 加快海外产能建设,推动印度工厂扩产,筹备哈萨克斯坦工厂建设 [7]

中信证券股份有限公司 关于三一重能股份有限公司 2024 年半年度持续督导跟踪报告 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为三一重 能股份有限公司（以下简称"三一重能"或"公司"或"上市公司"）首次公开 发行股票并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上 海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行持续督导职责， 并出具 2024 年半年度（以下简称"本持续督导期间"或"报告期"）持续督导 跟踪报告。 一、持续督导工作概述 1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场 检查的工作要求。 2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的 权利义务，并报上海证券交易所备案。 4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督 导职责，具体内容包括： （1）查阅公司章程、三会议事规则等公司治理制度、三会会议材料； （2）查阅公司财务管理、会计核算和内部审计等内部控制制度； （3）查阅公司与控股股东、实际控制人及其关联方的资金往来明细及相关 内部审议文件、信息披露文件； 1 （4）查阅公司募集资金管理相关制度 ...