股本变动 - 2022年6月22日上市，发行188,285,715股，发行后股本1,176,785,715股[1] - 2022 - 2024年激励对象多次行权致股本变更，2024年变为1,226,404,215股[3][5] 限售股情况 - 本次46,261,800股限售股2025年6月23日流通，占比3.77%[2][13] 股东承诺 - 翟纯等4股东承诺36个月不转让股份，违规有措施[7][9][10] 核查相关 - 保荐机构对限售股上市流通无异议，中信证券出具核查意见[17][19]

股本情况 - 公司首次公开发行A股股票188,285,715股，发行后股本总数为1,176,785,715股[3] - 2022 - 2024年激励对象行权使总股本从1,189,484,215股增至1,226,404,215股[6][7][8] 限售股情况 - 本次上市流通限售股46,261,800股，占比3.77%，2025年6月23日上市（顺延）[2][4][21] - 王海燕等4名股东持有的限售股本次全部上市流通[21] 股东承诺 - 翟纯等4名股东股票上市36个月内锁定股份[11][12][13][14] - 保荐机构对限售股上市流通无异议[20]

利润分配方案 - 公司实施差异化分红方案，以股权登记日总股本扣减回购专用账户股份为基数，每10股派发现金红利6元（含税），不送红股且不进行资本公积转增股本 [2] - 截至2024年12月31日，公司回购专用账户持有9,689,671股，其中2,997,337股已于2025年4月非交易过户至员工持股计划，剩余6,692,334股不参与本次分红 [3] - 实际参与分红的股份数为1,219,711,881股，总现金红利派发金额为731,827,128.60元（含税），每股税前红利0.60元 [3] 除权除息计算 - 除权（息）参考价计算公式为：前收盘价-每股现金红利（摊薄调整后0.59673元），流通股份变动比例为0 [4] - 差异化分红调整后每股现金红利精确值为0.59673元，总股本1,226,404,215股为计算基准 [4] 分红实施细节 - 无限售流通股红利通过中国结算上海分公司派发，未指定交易股东的红利暂由结算机构保管 [5] - 有限售条件流通股红利由公司直接发放，回购专用账户股份不参与分配 [5] - 自然人股东及证券投资基金持股超1年免征个人所得税，持股1年以内暂不扣税，转让时按持股期限补缴 [6][7] 税务处理差异 - QFII股东由公司代扣代缴10%企业所得税，税后每股红利0.54元，可自行申请税收协定优惠 [8] - 沪股通投资者按10%税率代扣所得税，税后每股0.54元，税收优惠需自行办理 [8] - 其他机构投资者及法人股东自行缴纳所得税，税前每股红利0.60元 [9]

分红派息 - 公司拟每10股派现金红利6元（含税），不送股、不转增[2][7] - 实际参与分配股份1,219,711,881股，拟派红利731,827,128.60元（含税）[8] - 2025年5月26日收盘价23.44元/股，实派0.60元/股，虚拟分派约0.59673元/股[9] - 差异化权益分派对除权除息参考价影响绝对值为0.01%[8][9][10] 股份回购 - 2024年1月同意用1 - 2亿超募资金回购，价不超33元/股，期限12个月[3] - 2024年2月调整回购资金为3 - 5亿，来源为超募和自有资金[3] - 截至2025年1月16日累计回购12,556,431股，占总股本1.0238%[4] - 报告出具日回购专用账户余额6,692,334股，不参与利润分配[6] 员工持股 - 2024年员工持股计划股票不超2,958,132股，5月28日过户2,866,760股[4] - 2025年员工持股计划股票不超3,057,253股，4月28日过户2,997,337股[5]

利润分配 - 每股现金红利0.60元（税前）[3] - 股权登记日2025/6/13，除权（息）和发放日2025/6/16[3] - 2024年度利润分配方案2025年5月23日股东大会通过[4] 股份情况 - 截至2024年12月31日回购专用账户持股9,689,671股，2025年4月28日过户后余额6,692,334股[9] - 截至公告披露日总股本1,226,404,215股，参与分配股份数1,219,711,881股[9] 红利计算 - 拟派现金红利总额731,827,128.60元（含税），每股约0.59673元[9][11] 税收政策 - 持股超1年股东和基金暂免个税，每股派0.60元[15] - 持股1个月内税负20%，1个月至1年税负10%[16] - 限售股解禁前税负10%，QFII和“沪股通”代扣10%，税后每股派0.54元[17][18]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：风电行业 - 公司：三一重能 纪要提到的核心观点和论据 公司业绩表现 - 2024 年营收 177.92 亿元，同比增长 19.1%；归母净利润 18.12 亿元，同比下降 9.7%，因补贴减少和财务政策调整[2][4][11] - 2025 年一季度营收 21.87 亿元，同比增长 26.58%；归母净利润 -1.91 亿元[3][14] 研发投入 - 2024 年研发费用 7.77 亿元，占营收 4.37%；2025 年一季度研发投入 1.65 亿元，占比 7.52%[2][14] - 成功交付陆上 10 兆瓦机型，并网全球最大陆上 15 兆瓦风机；完成 8 - 16 兆瓦全系列海上机型开发等[2][5] 行业发展趋势与政策支持 - 多项政策支持风电产业，推动农村分散式风电、老旧风机改造等发展[6] - 全球风能理事会预测未来全球风电复合年均增长率 8.8%，2025 - 2030 年总装机量达 981GW[2][7][21] 市场表现 - 国内新增装机 9.15GW，同比增长 23.5%，市场占有率提升至 10.52%；新增订单超 20GW，在手订单超 24GW[3][8] - 全球化战略取得进展，在多地获订单，新签项目合同近 2 吉瓦，推进海外本土化布局[3][9] 绿色转型与可持续发展 - 2024 年机组发电量约 1358 亿千瓦时，减少二氧化碳排放 7287 万吨[3][10] - 发布气候行动白皮书，获 Equities 银牌认证，韶山叶片工厂获评全球首座灯塔工厂[3][10] 价格走势与毛利率 - 2025 年 1 - 4 月陆上风机制标价格较 2024 年全年平均价格上涨 5 - 10%，未来价格将保持相对良好状态[2][16] - 公司通过海陆一体化平台实现产品成本优势，对全年毛利率持乐观态度[17][19][20] 海上风电市场 - 海上智能风机产品功率范围涵盖 8 - 16 兆瓦，2025 年力争实现 1 吉瓦以上新增订单[17] 海外业务 - 2024 年海外获接近 2 吉瓦订单，2025 年 1 - 4 月订单节奏加快，预计订单显著增长[18] 风电场开发与转让 - 实行滚动开发策略，2024 年转让 700.4 兆瓦，2025 年力争保持较快增长[11][24] 降本空间 - 风电机组未来仍有降本空间，驱动因素包括供应链完善、规模效应和技术进步等[26] 行业装机需求与长期趋势 - 2025 年国内新增装机容量预计 105 - 115GW，甚至可能达 120GW，长期来看行业有新增长点[29] 136 号文影响 - 一季度对公司盈利能力稍有影响，长远来看投资回报优越[30] 分红政策 - 2025 年股东大会公布每 10 股派发 6 元现金红利，总规模 7.3 亿元，未来将持续回报股东[31] 其他重要但可能被忽略的内容 - 2024 年全国新增风电并网装机 79.34GW，同比增长 4.53%；累计装机 521GW，同比增长 18%；国内公开市场中标量 164.22GW，同比增长超 50%[2][7] - 2024 年公司各业务模块收入：风电机组 135.79 亿元，风电服务 2.68 亿元，风力发电 2.92 亿元，电力产品 14.66 亿元[12] - 2024 年公司经营活动现金流为 -4 亿元，因支付采购原材料款及票据兑付增加[2][13] - 国产风机技术成熟，国内产业链完整，2024 年度新增出口吊装容量同比增长 41.7%[25]

经营业绩 - 2024年公司实现营业收入177.92亿元，同比增长19.10%，归属于上市公司股东的净利润18.12亿元，同比下降9.70% [1] - 2025年一季度公司实现营业收入21.87亿元，同比增长26.58%，归属于上市公司股东的净利润同比由盈转亏 [1] - 盈利能力短期承压主要受风电行业竞争加剧、风机价格下滑等多重因素影响 [1] 风机价格走势 - 自2023年10月业内12家整机厂商签订行业自律公约后，风机价格从去年四季度开始回暖，2025年前4个月招标价格较2023年全年水平上升5%-10% [2] - 风机价格回升将保持中长期态势，主要因行业成熟度提升、业主方更看重产品质量和全周期度电成本、以及136号新政推动整机厂商提升风机售价以平滑电站端收益下降 [2] - 海外市场风机毛利率较国内市场整体高出10%及以上 [2] 成本控制 - 未来风机仍有成本下降空间，主要来自产业协同效应、规模效应和技术进步 [3] - 2025年期间费用率将进一步下降，得益于降本控费举措落地和营业规模提升 [3] - 公司将通过品牌溢价、扩大海上及海外订单规模来提升盈利能力 [3] 海外市场拓展 - 2024年是公司海外风机业务取得重点突破的一年，2025年海外订单规模将进一步提升 [3] - 全球风电行业未来复合年均增长率为8.8%，2025-2030年全球风电总装机容量预计达981GW [3] - 海外团队已覆盖亚洲、欧洲、中东、北非、拉美等主要风电市场，海外订单呈多点开花态势 [5] - 已推进印度工厂建设和哈萨克斯坦工厂开建，未来还将规划其他海外产能基地 [5] - 海外业务收入比重提升将优化公司盈利能力 [5] 海上风电布局 - 目前重点在山东、江苏、广东、辽宁等省份布局海上风电业务 [6] - 未来将根据情况布局海上风电制造基地，力争2025年实现1吉瓦以上海上风电新增订单 [6]

海外业务拓展 - 公司深化海外市场拓展与布局，深耕中亚、南亚、东南亚等类中国市场，在欧洲、拉美、非洲等重点国区市场实现突破，在印度、哈萨克斯坦、菲律宾、德国均有订单斩获 [1] - 截至2024年年末，公司已获取接近2GW的海外风电订单以及位于塞尔维亚等地区的绿地项目开发权，在东南欧地区成功获取百兆瓦级项目开发权 [1] - 2025年4月，公司已签署位于乌兹别克斯坦1GW绿地项目的投资协议 [1] - 公司推动印度工厂扩产、实现哈萨克斯坦工厂开工，在阿联酋、南非、巴西、菲律宾、德国、塞尔维亚等多地设立子公司 [1] - 2025年第一季度，公司海外新签合同订单较去年同期快速增长，预计2025年全年海外订单获取量较2024年显著增长 [2] - 预计2025年海外订单交付量较2024年将有高速增长，从2026年开始海外新增装机量预计将会有更为显著的提升 [2] - 海外产品毛利率普遍高于国内10个点以上，随着海外市场批量化、规模化交付，海外市场对公司收入和利润的贡献比例将逐步提升 [2] 毛利率预期 - 未来两年，预计公司毛利率水平将会持续提升 [2] - 2024年前三季度全行业风机中标价格探底，2024年10月国内12家风电整机商签署《自律公约》解决低价恶性竞争问题 [2] - 2024年第四季度以来风机订单中标价格逐步回升，风机从中标到交付周期6-12个月，未来随着该类订单交付，公司风机盈利水平将得到提升 [3] - 叠加海上和海外市场的产品毛利率优于国内陆上风电的因素，公司风机的中长期毛利率水平预计将会提升 [3] - 2025年一季度交付的订单包括2024年较低中标价格的订单，风机销售毛利率下降 [4] - 2024年第四季度以来风机订单中标价格逐步回升，未来随着该类订单交付，整机商的风机盈利水平都将得到提升 [4] - 海上及海外风机的毛利率优于国内陆上风机毛利率，随着海上及海外风机订单交付，公司风机毛利率将进一步改善 [4] - 今年零部件议价工作已完成，除部分有保供需求的零部件降本空间有限外，公司仍能通过降本实现毛利率的改善 [4] 财务表现 - 2024年公司实现营收177.92亿元，同比增长19.1%，归母净利润18.12亿元，同比下滑9.7% [3] - 2025年一季度公司实现营收21.87亿元，同比增长26.58%，净利润亏损1.91亿元 [3] - 2025年一季度业绩亏损原因包括无电站产品销售、交付2024年较低中标价格的订单导致风机销售毛利率下降、行业季节性因素导致一季度期间费用率显著高于全年 [4] 行业地位与展望 - 公司主营业务为风电机组的研发、制造与销售，风电场设计、建设、运营管理业务 [3] - 公司市场占有率持续提升，成为全球综合排名第六、中国综合前五的风电整机商 [3] - 2025年是中国风电销售及装机的重要年份，一季度公司在国内外风机订单增长、海上风机突破方面都有积极进展 [4] - 公司相信通过持续的研发投入、高效的管理和经营策略，盈利能力将会保持优势 [4]

公司概况 - 三一重能成立于2008年，致力于成为全球清洁能源装备及服务领域的领导者，于2022年6月22日在上海证券交易所科创板上市（股票代码：688349）[3] - 公司主营业务包括风机研发、制造与销售，风电场设计、建设及运营管理，具备独立设计、建设及运营风电场的能力[3] - 2024年公司总资产达414.03亿元，营业收入177.92亿元，归属于母公司净利润18.12亿元，研发投入7.77亿元占营收4.37%[3] 可持续发展战略 - 公司构建以绿色发展、人才培育、卓越品质和商业诚信四大战略支柱为核心的可持续发展框架[4] - 绿色发展目标包括：制定科学碳目标（SBTi）、实现一般和危险废物100%合规处置、降低单位产品全生命周期碳足迹[4] - 人才培育目标包括：员工满意度超过90%、零劳动权益违规事件、为所有员工提供职业指导[4] 绿色发展表现 - 2024年温室气体排放：范围1排放12,703吨CO₂当量，范围2市场法排放115,651吨CO₂当量[3] - 公司风机累计发电1,358亿千瓦时，相当于减少二氧化碳排放7,287万吨[3] - 可再生能源使用比例达9.73%，总取水量419,341.34立方米，废水排放量348,492.02立方米[4] - 2024年发布《气候行动白皮书》，承诺到2030年将单位产品温室气体强度较2023年降低51.6%[14] 技术创新与智能制造 - 全球首座风电行业"灯塔工厂"——三一韶山叶片工厂实现66.4%生产用电自给[32] - 自主研发的35MW六自由度传动链测试平台投入运营，创全球最大容量纪录[34] - 成功研发全球首台15MW陆上风电机组SI-270150（922平台），获评"全球最佳大功率陆上风机"[35] - 智能制造系统包括制造运营管理(MOM)、仓储管理(WMS)、卓越质量管理(EQS)和物联网(IOT)四大模块[30] 人才发展 - 2024年员工总数6,330人，其中女性员工580人，占9.16%[3] - 设立领导力学院、专业能力学院和工匠学院三大培训体系，全年培训覆盖率100%[5] - 实施"乘风"、"疾风"和"长风"人才培养计划，针对不同层级员工开展专项培训[23] - 员工满意度调查得分84.7分（满分100）[5] 质量管理与供应链 - 8个生产基地通过ISO 9001质量管理体系认证，质量流程在线处理率达83.67%[29] - 供应商行为准则签署率达98.8%，全年开展近1,000次新产品技术澄清和2,000次质量会议[29] - 实施数字化质量管理平台，实现研发质量、供应商质量、制造质量和售后质量的在线管理[30] 行业地位与荣誉 - 全球风机厂商排名第六位，中国前五大风机制造商[3] - 获EcoVadis银牌认证、CDP气候变化问卷B级、中证ESG评级AA级[12] - 入选标普全球《可持续发展年鉴2025（中国版）》，获"中国证券金紫荆奖最佳公司治理奖"[12] - 2024年新增发明专利XX项、实用新型专利XX项、外观设计专利XX项、软件著作权XX项[34]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会由董事会召集，于2025年5月23日在北京三一产业园召开，董事长周福贵主持 [1][3] - 会议通知通过《中国证券报》《上海证券报》等媒体及上交所网站披露，包含时间、地点、议程等关键信息 [3] - 网络投票通过上交所系统进行，时间为5月23日9:15至15:00，现场与网络投票时间与公告一致 [3][4] 出席人员与股权结构 - 出席股东及代理人共148名，代表有表决权股份697,309,007股，占总股本57.5391% [4] - 现场/通讯出席股东20名，代表股份610,104,054股（50.3433%）；网络投票股东128名，代表股份87,204,953股（7.1958%） [4][5] - 公司董事、监事、高管及律师列席会议，股东资格符合《公司章程》规定 [4][5] 议案表决结果 - 全部9项议案均获通过，包括董事会/监事会工作报告、年报、利润分配等，同意票占比均超99.6% [5][6][7][8] - 利润分配方案获同意697,117,466股（99.96%），中小股东同意率99.7812% [6][7] - 董事薪酬方案因关联股东回避，同意率降至92.84%，中小股东同意率96.7116% [7][8] - 独立董事增补议案获678,562,453票同意（97.31%），中小股东同意率78.5879% [8] 法律程序合规性 - 会议召集、召开程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [1][3][4] - 表决程序合并统计现场与网络投票，中小投资者单独计票，回避表决执行合规 [5][6][7] - 律师结论认为股东大会全过程合法有效 [8]