证券代码：688372 证券简称：伟测科技 公告编号：2024-058 上海伟测半导体科技股份有限公司 鉴于公司于 2024 年 8 月 30 日在上交所所网站（www.sse.com.cn）上披露了 《上海伟测半导体科技股份有限公司 2024 年半年度报告》，公司会同相关中介机 构对募集说明书等申请文件的财务数据及其他变动事项进行了更新，具体内容详 见公司同日在上交所网站（www.sse.com.cn）上披露的《上海伟测半导体科技股 份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》（2024 年 半年度数据更新版）等文件。 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过上交所审核，并获 得中国证券监督管理委员会做出同意注册的决定后方可实施。上述事项最终能否 通过上交所审核并获得中国证券监督管理委员会同意注册的决定尚存在不确定 性。公司将根据上述事项进展情况，按照相关法律法规规定和要求及时履行信息 披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 1 上海伟测半导体科技股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券申请文件 更新财务数据的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不 ...

股票代码: 688372 股票简称: 伟测科技 平安证券股份有限公司 关于上海伟测半导体科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 保荐机构(主承销商) 本空证券 PING AN SECURITIES （深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层 ) 二〇二四年九月 声 明 平安证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"、"本保荐机构"或"平安证 券"）及具体负责本次证券发行上市项目的保荐代表人已根据《中华人民共和国 公司法》《中华人民共和国证券法》等法律、法规和中国证监会及上海证券交易 所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律 规范出具本上市保荐书，并保证本上市保荐书的真实、准确、完整。 如无特别说明，本上市保荐书中所有简称和释义，均与《上海伟测半导体科 技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》一致。 3-2-1 | 4 | | --- | | 声 明. | | --- | | 日 求 … | | 第一节 本次证券发行基本情况 . | | 一、发行人概况… | | 二、发行人存在的主要风险因素. | | 三、 ...

上海伟测半导体科技股份有限公司 三年期申报审计报告 6-1-1 目 景 | 一、审计报告 ………………………………………………………………………………………… 第 1一5 页 | | --- | | 二、财务报表 ………………………………………………………………………………… 第 6--13 页 (一)合并及母公司资产负债表 · | | --- | | (二)合并及母公司利润表 … | | (三)合并及母公司现金流量表 … | | (四)合并及母公司所有者权益变动表 …………………… 第 10-13 页 | | 三、财务报表附注 ………………………………………………………………………………… 第 14-116 页 | | --- | 6-1-2 审计报告 天健审〔2022〕6-268 号 上海伟测半导体科技股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了上海伟测半导体科技股份有限公司(以下简称伟测科技公司)财 务报表,包括 2019年 12月 31 日、2020年 12月 31 日、2021年 12月 31 日的合 并及母公司资产负债表,2019年度、2020年度、2021年度的合并及母公司利润 表、合并及母 ...

补充法律意见书（一） 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于上海伟测半导体科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 目 求 | | 声明事项……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 1 | | --- | --- | | | 経 Ｖ | | | 正 文… | | | 本次发行的批准和授权… | | | 发行人本次发行的主体资格 … | | 111 | 发行人本次发行的实质条件 . | | 四、 | 发行人的设立… | | れ、 | 发行人的独立性 | | 六、 | 发行人的发起人、前十大股东、控股股东及实际控制人 | | 七、 | 发行人的股本及其演变…………………………………………………………………………… ...

股票简称：伟测科技 股票代码：688372 上海伟测半导体科技股份有限公司 （Shanghai V-Test Semiconductor Tech. Co., Ltd.） （住所：上海市浦东新区东胜路 38 号 A 区 2 栋 2F） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 （申报稿） 保荐机构（主承销商） （深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层） 二〇二四年九月 上海伟测半导体科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申 请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资 风险。 1-1-1 上海伟测半导体科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募 ...

证券代码：688372 证券简称：伟测科技 平安证券股份有限公司 关于上海伟测半导体科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） （深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层） 二〇二四年九月 声 明 平安证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"、"本保荐机构"或"平安证 券"）接受上海伟测半导体科技股份有限公司（以下简称"发行人"、"伟测科技" 或"公司"）委托，担任伟测科技向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称 "本次发行"）的保荐机构，就发行人本次发行出具发行保荐书。 本保荐机构及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《证券发行上 市保荐业务管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管 理办法》"）等有关规定、上海证券交易所颁布的《上海证券交易所上市公司证券 发行上市审核规则》（以下简称"《上市审核规则》"）的规定，诚实守信，勤勉尽 责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则，经过尽职调查和 审慎核查，出具本发行保 ...

公司投资评级 - 报告给予"优于大市"评级 [3] 公司概况 - 公司是独立的第三方集成电路测试企业,主营业务包括晶圆测试、芯片成品测试以及与集成电路测试相关的配套服务 [4] - 公司成立于2016年,2022年10月在上交所上市 [4] - 公司坚持"以中高端晶圆及成品测试为核心,积极拓展工业级、车规级及高算力产品测试"的发展策略,聚焦高算力芯片、先进架构及先进封装芯片、高可靠性芯片的测试需求 [4] - 公司共有5家全资子公司,分别在无锡、南京、深圳、天津、上海,其中无锡、南京、深圳三家子公司从事集成电路测试 [5][6] 财务表现 - 2019-2023年收入CAGR为75%,2024上半年同比增长37.85% [7] - 2019-2023年归母净利润CAGR为80%,2024上半年同比减少85% [10][11] - 毛利率近年呈下降趋势,2024上半年为28.56%,晶圆测试毛利率高于芯片成品测试毛利率 [12][13] 行业地位 - 公司是国内独立第三方集成电路测试企业,客户数量200余家,涵盖芯片设计、制造、封装、IDM等类型的企业 [19] - 公司积极把握集成电路行业国产化替代的机会,快速扩充高端测试产能,并加大研发投入,成为中国各大芯片设计公司高端芯片测试的自主可控的重要供应商之一 [19] 行业趋势 - 国产高端芯片量产将推动高端芯片测试需求,公司针对高算力芯片和Chiplet芯片的测试难点进行了创新 [20][21] - 车规级芯片国产化趋势将带动"高可靠性测试"需求,公司建立了一整套高稳定验证的老化测试技术和方案 [22] - 独立第三方测试在中国发展空间大,2023年最大三家内资独立第三方测试企业占市场份额仅4.06% [19] 风险提示 - 盈利预测的风险:如果盈利预测的假设条件不成立,预测存在偏差风险 [33] - 市场风险:集成电路行业增速降低、行业竞争加剧 [34] - 经营风险:进口设备依赖、技术更新不及时与研发失败、研发与技术人才短缺或流失 [35][36] - 财务风险:主营业务毛利率下降、投入资金不足 [36]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级,目标价格未披露 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年公司实现营业收入4.30亿元,同比增长37.85% [1] - 2024年上半年公司实现归母净利润0.11亿元,同比下降84.66% [1] - 2024年上半年公司实现扣非后归母净利润0.04亿元,同比下降91.99% [1] - 公司毛利率在第一季度为26.54%,第二季度提升至30.06%,增加了3.52个百分点 [1] 公司业务发展 - 公司在高算力芯片和先进封装技术测试服务领域实现营业收入42,991.52万元,同比增长37.85% [1] - 公司位于南京的募投项目——伟测集成电路芯片晶圆级及成品测试基地项目已于7月下旬顺利完成竣工验收,8月份正式投入生产 [2] - 公司在测试技术水平方面达到国内领先水平,与国际竞争对手持平或接近 [2] - 公司在生产自动化方面自主研发了适应行业需求的生产管理系统 [2] 行业发展前景 - 中国大陆对高端芯片的研发和生产给予高度重视,为高端芯片测试市场带来广阔发展前景 [2] - 随着新能源汽车行业快速发展和自动驾驶技术日益成熟,对车规级芯片的国产化需求日益迫切 [2] 财务预测 - 公司预计2024/2025年归母净利润由2.59/3.6亿元下调至1.22/2.00亿元,2026年实现归母净利润2.77亿元 [3]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 市场复苏助力24H1营收增长，多因素持续影响公司盈利表现 - 24H1半导体行业处于上游库存逐步消化及下游需求逐步回暖的阶段，受益于市场复苏对测试需求增加和部分新客户进入量产，公司营收实现稳健增长 [3] - 24H1公司毛利率为28.56%，同比-9.27pcts；净利率为2.35%，同比-20.16pcts。盈利能力下降主因系股份支付费用和研发费用增加，新建产能的产能利用率处于爬坡期导致各类固定成本上升 [3] 拟发行可转债募集资金，加速高端测试产能建设 - 公司发布了向不特定对象发行可转换公司债券的预案，拟募集资金总额不超过117,500万元，用于"伟测半导体无锡集成电路测试基地项目"及"伟测集成电路芯片晶圆级及成品测试基地项目" [3] - 上述两个募投项目将加码"高端芯片测试"和"高可靠性芯片测试"的产能建设，为我国集成电路测试的自主可控提供有力保障，助力我国战略新兴行业的发展 [3] - 上述两个募投项目的实施将为公司业绩的持续增长提供产能保障，进一步巩固公司的行业地位，强化"高端芯片测试"和"高可靠性芯片测试"领域的差异化竞争优势 [3] 财务数据总结 营收情况 - 24H1公司营收4.29亿元，同比+37.85% [2] - 预计公司2024-2026年营收分别为10.70亿元、13.00亿元、15.90亿元，增长率分别为45.3%、21.5%、22.3% [2] 盈利情况 - 24H1公司归母净利润0.11亿元，同比-84.66% [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.45亿元、2.35亿元、2.95亿元，增长率分别为23.0%、61.7%、25.9% [5] - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.28元、2.06元、2.60元 [5] 估值情况 - 预计公司2024-2026年PE分别为32X、20X、16X [5]

公司业绩表现 - 2024年上半年实现营业收入4.3亿元，同比增长37.85%[2][3] - 第二季度营业收入创历史新高，达2.46亿元[3] - 2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润1,085.66万元[3] - 剔除股份支付费用影响后，归属于上市公司股东的净利润为4,468.18万元[3] 主营业务毛利率 - 第一季度主营业务毛利率约25%[3] - 第二季度主营业务毛利率为30.06%，环比提升5个百分点[3] - 剔除股份支付影响后，第二季度主营业务毛利率为32.47%[4] - 预计后续两个季度主营业务毛利率将继续提升[4] 研发投入 - 2024年上半年研发投入6,449.91万元，同比增长66.77%[3] - 其中股份支付费用1,496.15万元，剔除后研发投入为4,953.76万元，同比增长28.08%[3] 产能利用情况 - 2023年新建产能在2024年上半年得到良好利用[3] - 6月份以来，上海及无锡测试基地的中高端集成电路测试产能利用率已达较高水平[3] - 南京募投项目已完成厂房建设并于7月下旬开始投产[3] - 深圳厂也已实现量产[3] 费用情况 - 2024年上半年销售费用和管理费用同比分别增加57.40%和83.09%，主要由于股份支付费用增加[4] - 剔除股份支付费用影响后，销售费用和管理费用同比增加32%和29%，与营收增长相匹配[4] - 财务费用同比下降8.66%[4] 未来展望 - 预计三四季度产能利用率将维持较高水平[5] - 测试价格基本稳定[5] - 股份支付费用将逐季下降，2024年全年预计5,600万元左右，2025年预计2,900万元左右[5] - 高端测试平台指测试频率高于100MHz且通道数大于512Pin的设备，中端为此标准以下的设备[5]