主力资金净买入情况 - 沪深两市共有137只个股连续5日或5日以上获主力资金净买入 [1] - 天普股份连续14个交易日获净买入 为连续获主力资金净买入天数最多的股票 [1] - 连续获主力资金净买入天数较多的股票包括健康元 山东出版 爱玛科技 慕思股份 博拓生物 卓锦股份 奥来德 新光光电等 [1]

公司股价表现 - 9月19日股价下跌5.22%至26.32元/股 成交额2.26亿元 换手率3.44% 总市值65.61亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为OLED产业链上游有机发光材料及蒸发源设备 有机发光材料占比78.06% 其他功能材料13.42% 蒸发源设备8.31% [1] - 公司成立于2005年6月10日 2020年9月3日上市 注册地址为长春市高新开发区 [1] 机构持仓情况 - 招商丰凯混合A基金二季度持有1万股 占基金净值比例1.89% 位列第十大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约1.45万元 最新规模323.39万元 [2] 基金业绩表现 - 招商丰凯混合A今年以来收益19.39% 近一年收益54.44% 成立以来收益81% [2] - 基金经理孙麓深任职5年296天 管理规模14.89亿元 最佳回报27.02% 最差回报0.87% [3]

股价表现与交易数据 - 9月19日盘中股价下跌2.05%至27.20元/股，总市值67.80亿元，成交金额6891.79万元，换手率1.04% [1] - 主力资金净流入79.27万元，特大单买卖占比分别为7.39%和7.08%，大单买卖占比分别为35.58%和34.73% [1] - 年内股价累计上涨44.37%，近5日/20日/60日分别上涨3.54%、37.17%和62.00% [1] 公司基本面 - 主营业务为OLED有机发光材料（占比78.06%）、其他功能材料（13.42%）及蒸发源设备（8.31%） [1] - 2025年上半年营业收入2.81亿元，同比下降17.87%，归母净利润2700.49万元，同比大幅下降70.59% [2] - A股上市后累计派现4.56亿元，近三年累计分红2.73亿元 [3] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数8923户，较上期增长15.85%，人均流通股27004股，增长3.37% [2] - 香港中央结算有限公司增持11.95万股至186.23万股，新进股东金信深圳成长混合A持股207.58万股 [3] - 大成互联网思维混合A退出十大流通股东行列 [3] 行业属性 - 属于电子-光学光电子-光学元件行业，概念板块涵盖增持回购、钙钛矿电池、OLED及新材料等 [1]

公司成立与基本信息 - 升翕（江苏）光电科技有限公司于2025年8月29日成立 注册资本为1000万元人民币 法定代表人为彭勃 登记状态为存续 注册地址位于江苏省苏州市昆山市 [1][2] - 公司由奥来德（688378）通过上海升翕光电科技有限公司间接全资持股 股东认缴出资额为1000万元 认缴出资日期为2030年8月27日 [1][2] - 公司企业类型为有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） 营业期限为无固定期限 纳税人资质为一般纳税人 [2] 经营范围与行业分类 - 公司经营范围包括光电子器件销售 电子专用材料研发与销售 电子专用设备销售 以及技术服务 技术开发 技术咨询 技术交流 技术转让 技术推广 [1][2] - 公司所属国标行业为科技推广和应用服务业（M75） 业务涉及进出口和技术进出口活动 [2] 股权结构与关联公司 - 公司直接股东为上海升翕光电科技有限公司 持股比例100% 上海升翕光电科技有限公司由吉林奥来德光电材料股份有限公司全资持股 认缴出资额为13015万元人民币 认缴日期为2023年3月13日 [2]

公司动态 - 上海奥凯智达智能科技有限公司于近日成立 法定代表人为轩菱忆 [1] - 公司经营范围包括物联网设备销售 电子元器件零售 物联网技术研发 服务消费机器人销售等业务 [1] - 该公司由奥来德等共同持股 [1]

战略合作 - 公司与京东方签署战略合作框架协议 建立全面战略合作伙伴关系 聚焦OLED设备及材料四大核心方向[4][5] - 合作保障蒸发源供应安全 联合推动OLED显示蒸发源及钙钛矿蒸镀设备技术创新与迭代[5] - 公司2025年上半年与成都京东方签订8.6代OLED生产线线性蒸发源采购合同 金额达6.55亿元[5] - 8.6代线首批蒸发源设备已于8月12日成功出货 开启向京东方第8.6代AMOLED生产线项目交付[5] 材料业务 - 为京东方提供OLED发光材料 PSPI材料 TFE Ink等材料的开发验证测试与导入服务[5] - 在长春北湖投资建设PSPI材料 薄膜封装材料 低温彩色光刻胶 有机发光材料等关键品类[5] - 材料业务在京东方客户端放量 预计OLED相关材料营收将保持快速增长[5] 产能扩张 - 公司拟通过定增募集不超过29986.21万元资金 用于建设PSPI材料生产基地及补充流动资金[6] - PSPI材料生产基地项目总投资约2.40亿元 全部使用募集资金投入[6] - 定增发行价格确定为17.20元/股 对应发行数量约1743万股 占发行前总股本7.0%[6] - 发行对象包括产业资本背景机构厦门国贸产业发展股权投资基金合伙企业[6]

固定资产投资 - 8月固定资产投资累计同比增速延续回落态势 年内持续回落[4] - 8月基建投资当月同比增速下降明显[4] - 工业生产放缓 社消环比增速弱于季节性[4] 债券市场 - 资金面相对宽裕 基本面需要改善[4] - 股债对比显示债券性价比开始显性 对债市应乐观[4] - 10Y国债收益率波动中枢为1.7%[4] 转债市场 - 转债整体处于高位压缩估值阶段[4] - 长期看转债依然是相对优质资产[4] - 当前需要在结构上多做文章[4] 有色金属 - 电解铝价格创年内新高水平[4] - 铁矿石价格创近6个月以来新高[4] - 钢铁行业盈利有望修复到历史均值水平 PB有望随之修复[4] 房地产 - 8月各线城市商品住宅销售价格同比降幅总体继续收窄[5] - 70个大中城市商品住宅销售价格环比下降[5] - 新房价格降幅总体收窄 止跌回稳进行中[5] 一带一路合作 - 国家发改委与多国达成多份合作文件[5] - 包括共建一带一路相关规划[5] 华润置地 - 8月合同销售金额132亿元同比下降13.2%[6] - 8月合同销售面积53.9万平方米同比下降26.7%[6] - 1-8月累计合同销售金额1368亿元同比下降12.0%[6] - 1-8月累计合同销售面积512.0万平方米同比下降23.3%[6] - 销售均价提升明显 资产运营稳健增长[6] 奥来德 - 与京东方签署战略合作框架协议[6] - 建立战略合作伙伴关系[6] - 在设备及材料层面开展全方位合作[6] 拓邦股份 - 以四电一网技术矩阵构建完整技术生态闭环[6] - 覆盖亚洲欧洲美洲的全球化生产基地网络[6] - 在工具和家电行业智能控制解决方案中占据领先地位[6] - 在数字能源和智能汽车以及机器人领域成为创新引领者[6]

行业投资评级 - 推荐 维持评级 [5] 核心观点 - 8.6代OLED产线建设加速，全球面板龙头厂商投资总额接近1700亿人民币，TCL华星、京东方、维信诺和三星显示均积极布局 [1][8][11][12] - OLED技术路线呈现多元化发展，包括蒸镀FMM OLED、ViP OLED和印刷OLED三种方案，各有优劣且均获主流厂商采用 [2][13][19] - AMOLED面板需求持续增长，预计2030年出货量将超过13.3亿片，占比提升至35%，其中笔记本电脑、车载显示和桌上型显示器成为主要增长动力，年复合增长率分别为33%、27%和19% [3][21] - 2025年Q2全球OLED面板出货量环比增长5%，笔记本电脑和显示器用OLED面板出货量实现同比两位数增长，分别环比增长110%和44% [3][26] - 苹果计划从2026年起逐步将iPad mini、iPad Air和MacBook Air等多款产品升级为OLED显示屏，进一步推动中大尺寸OLED需求释放 [3][27] 技术路线分析 - 蒸镀FMM OLED技术目前唯一成熟并实现量产，但存在材料利用率低（约30%）、掩膜成本高和像素开口率低（30-40%）等缺点，主要采用厂商为三星显示和京东方 [2][13][19] - 印刷OLED技术材料利用率高（可达90%）、制造成本理论更低且易于实现大尺寸化，但大规模量产良率仍需验证，TCL华星采用该技术路线 [2][19][20] - 无FMM蒸镀（ViP）技术结合蒸镀成熟性和印刷优点，像素密度可达1700-2000PPI，开口率理论达60-70%，维信诺采用该方案 [2][19][20] 产能建设进展 - TCL华星投资295亿元建设8.6代印刷OLED产线，月加工玻璃基板能力2.25万片，预计2025年11月开工，2027年底量产 [1][8][13] - 京东方投资630亿元建设8.6代AMOLED产线，月产能3.2万片玻璃基板，2025年5月设备搬入，预计2026年10月量产 [11][12][13] - 维信诺投资550亿元建设8.6代AMOLED产线，月产能3.2万片玻璃基板，2025年6月主体结构封顶 [12][13] - 三星显示投资224亿元建设8.6代OLED产线，月产能1.5万片玻璃基板，预计2025年底试运行 [11][13] 市场需求动态 - 2025年Q2三星显示全球OLED面板市场占有率达37%，笔记本电脑面板出货量环比增长131%，同比增长121%，主要客户为华硕、戴尔和联想 [3][22] - 京东方2025年Q2市场占有率15%，笔记本电脑面板出货量环比增长12%，同比增长213% [22] - 维信诺2025年Q2市场占有率从12%上升至14%，出货量环比增长21% [22] - 美国对中国产笔记本电脑、显示器及零部件征收高关税，导致LCD与OLED产品价格差距缩小，提升了OLED产品的价格竞争力 [3][26] 产业链投资机会 - 奥来德突破8.6代蒸发源设备技术，中标京东方第8.6代AMOLED生产线项目，并布局PSPI材料生产基地，总投资额2.4亿元 [31][32][33] - 联德装备中标京东方第8.6代AMOLED生产线项目，中标金额2.01亿元，提供自动贴合机、偏光片贴片机和覆膜机等设备 [36][37] - 大族激光中标京东方第8.6代AMOLED生产线激光修复机项目，数量达16台，2024年上半年半导体设备业务营收7.52亿元 [38][39] - 迈为股份中标京东方第8.6代AMOLED生产线项目，供应3套平板显示器基板切割机和2套激光切割机，2021年以来合作设备超20套 [40][41]

战略合作框架 - 奥来德与京东方正式签署战略合作框架协议 建立战略合作伙伴关系[2] 合作核心方向 - 保障蒸发源供应安全 奥来德为京东方提供OLED线性蒸发源设备并确保交付验收 京东方将奥来德列为主要供应商[3] - 巩固竞争优势 双方联合推动关键设备技术创新与迭代 在OLED线性蒸发源及钙钛矿蒸镀等关键设备方面确保产业链安全[3] - OLED材料领域合作 奥来德为京东方提供OLED发光材料、PSPI材料、TFE Ink等材料的开发、验证、测试与导入服务 京东方在条件满足下将奥来德作为OLED材料供应商之一[3] - 拓展合作空间 双方共享产业与商务信息 围绕行业趋势和技术研发需求协同创新 共同探索新合作机会[3] 公司业务与财务 - 奥来德成立于2005年 专注于OLED有机发光材料及蒸发源设备研发、生产和销售 客户涵盖维信诺、和辉光电、TCL华星、京东方、天马等国内OLED面板生产企业[3] - 今年上半年奥来德实现营收2.81亿元 实现归母净利润2700万元[3] - 今年5月奥来德与京东方签订金额为6.55亿元的设备供应合同[5] - 8月奥来德子公司上海升翕向京东方交付首批8.6代线性蒸发源设备[5] 项目建设 - 今年7月奥来德OLED显示用关键功能材料研发及产业化建设项目开工 总投资约3亿元 重点布局光敏聚酰亚胺材料、薄膜封装材料、低温彩色光刻胶、有机发光材料等关键品类[5] 行业研究 - AMOLED产业链报告涵盖面板出货追踪、整机出货量及预测、技术及市场现状[7]

公司股价表现 - 9月16日股价上涨5.31%至27.38元/股 成交额9976.11万元 换手率1.55% 总市值68.25亿元 [1] 公司基本情况 - 吉林奥来德光电材料股份有限公司成立于2005年6月10日 2020年9月3日上市 [1] - 主营业务为OLED产业链上游有机发光材料的终端材料与蒸发源设备的研发、制造、销售及售后技术服务 [1] - 收入构成：有机发光材料78.06% 其他功能材料13.42% 蒸发源设备8.31% 其他0.21% [1] 基金持仓情况 - 招商丰凯混合A(002581)二季度持有1万股 占基金净值比例1.89% 为第十大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约1.38万元 [2] - 基金最新规模323.39万元 今年以来收益20.45% 近一年收益55.4% 成立以来收益82.6% [2] 基金经理信息 - 基金经理孙麓深累计任职时间5年293天 现任基金资产总规模14.89亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报27.38% 最差基金回报0.87% [3]