发行相关 - 发行对象不超过35名，发行价格不低于定价基准日前二十交易日公司股票交易均价的80%[6][7][42][43] - 发行数量不超过本次发行前公司总股本30%，即不超7478.38万股[7][149] - 拟募集资金总额不超29971.21万元，不超3亿元且不超最近一年末净资产20%[8][47][61] - 发行对象认购股份自发行结束日起六个月内不得转让[8][46] - 发行采用简易程序，在证监会注册决定后十个工作日内完成发行缴款[40] 募投项目 - OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目投资23986.21万元，拟用募集资金23971.21万元，建设期3年，达产首年预计营收38250万元、净利润5750.75万元[10][48][62][63][76][77][78][79] - 补充流动资金项目拟使用募集资金6000万元[10][48][63][82] 市场数据 - 2023 - 2028年全球OLED智能手机渗透率从51%升至60%，2024年出货量8.58亿片，同比增27%，2026年超10亿片，2029年超13亿片[25][73] - 2027年OLED产品在笔电市场渗透率突破5%，出货量从2024年894万台增至2031年6450万台[27][73] - 车载OLED面板出货量从2022年57万片升至2027年520万片，复合增长率54%[27][73] - 2024 - 2031年全球PSPI市场规模从6.77亿美元增至31.81亿美元，复合增长率25.1%[29][74] 公司业绩 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为45884.95万元、51727.88万元和53281.61万元[84] - 报告期各期，公司扣非归母净利润分别为7972.93万元、7551.19万元、4527.01万元和 - 611.89万元，2024年同比降40.05%[111] - 报告期各期，公司前五大客户销售金额占比分别为96.31%、85.51%、81.23%和90.57%[113] - 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为54.57%、56.47%、51.21%和45.09%[114] - 2022 - 2025年9月末，公司存货账面价值分别为22496.21万元、23892万元、24037.72万元和33420.82万元[115] - 2022 - 2025年9月末，公司应收账款账面价值分别为14650.54万元、21153.44万元、19768.76万元和24096.32万元[117] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为9043.28万元，扣非后为4527.01万元[150] 技术与业务 - 公司已取得400余项发明专利授权，PSPI产品完成部分头部显示面板厂产线验证和批量出货[31][32][71] - 公司6代蒸发源产品适配Tokki和爱发科蒸镀机，8.6代蒸发源产品适配韩国SUNIC蒸镀机[107] - 前次募投项目“年产10000公斤AMOLED用高性能发光材料及AMOLED发光材料研发项目”于2023年9月达预定可使用状态，现处小批量试生产及产能爬坡阶段[118] 风险与策略 - 本次发行可能导致每股收益和净资产收益率等财务指标下降，股东即期回报存在被摊薄风险[11][89][98][153] - 本次发行存在募集资金不足甚至发行失败风险，募投项目新增产能存在消化风险[120][123] - 公司拟加快募投项目进度，制定资金管理制度，完善治理结构，制定股东分红回报规划[160][162][163][164] 股权与分红 - 轩景泉、轩菱忆和李汲璇合计控制公司33.39%股权，为控股股东与实际控制人[54][94] - 2024 - 2022年度现金分红金额分别为5141.38万元、11894.18万元、10266.12万元，占净利润比例分别为56.85%、97.28%、90.83%[145] - 最近三年累计现金分红27301.68万元，累计现金分配利润占年均可分配利润比例为251.46%[145]

融资相关 - 2025年11月26日公司召开会议审议通过2025年度向特定对象发行股票议案[2] - 2025年11月27日发行预案及公告在上海证券交易所网站披露[2] - 本次发行尚待上交所审核及证监会同意注册[2]

融资方案核心信息 - 公司公布2025年度以简易程序向特定对象发行股票预案 [1] - 本次发行拟募集资金总额不超过29,971.21万元人民币 不超过3亿元且不超过最近一年末净资产的20% [1] 募集资金用途 - 扣除发行费用后的募集资金净额将用于投入OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目 [1] - 部分募集资金将用于补充流动资金 [1]

审计机构聘任 - 2025年11月26日会议审议通过聘请中名国成为2025年度特定对象发行股票专项审计机构[2] - 董事会表决9票赞成通过聘任议案，事项自审议通过生效[7] 审计机构情况 - 2024年末中名国成合伙人70人、注册会计师371人、签过证券审计报告注会120人[4] - 2024年度收入37941.19万元，审计业务收入28633.07万元，证券业务收入9853.66万元[4] - 2024年上市公司客户20家，审计收费1319.65万元，同行业上市公司审计客户9家[4] - 中名国成计提职业风险基金4115.12万元、购买职业保险累计赔偿限额5000万元[4] - 近三年中名国成及从业人员受罚情况[4] - 拟签字项目合伙人李继军近三年签署1家上市公司审计报告[5]

募资情况 - 2020年首次公开发行股票18,284,200股，每股62.57元，募资1,144,042,394元，净额1,060,238,400.37元[2] - 2022年向特定对象发行股票4,951,599股，每股18.47元，募资91,456,033.53元，净额88,987,600.33元[2] 资金使用 - 2020 - 2023年分别使用1.14亿元超募资金永久补充流动资金[19][20][21] - 2020年用500万元超募资金在日本设全资子公司[23] - 2022年用4900万元超募资金投资新项目[23] 资金余额 - 截止2025年9月30日，2020年募资余额32,372,287.02元[5] - 截止2025年9月30日，2022年募资余额为0[29] 募投项目 - 年产AMOLED用高性能发光材料等项目专户已注销[6] - 新型高世代蒸发源研发项目专户已注销[7] 项目效益 - “年产10000公斤AMOLED用高性能发光材料及研发项目”2024 - 2025年前三季度毛利2593.17万元和3327.72万元[45] - “年产10000公斤AMOLED用高性能发光材料及研发项目”2024 - 2025年前三季度税后净利润 - 1526.42万元和 - 469.70万元[45]

募集资金 - 拟募集资金总额不超过29,971.21万元，不超3亿且不超最近一年末净资产20%[3] - OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目拟用募集资金23,971.21万元[6] - 补充流动资金项目拟用募集资金6,000.00万元[6] 业绩数据 - 2022 - 2024年公司分别实现营业收入45884.95万元、51727.88万元和53281.61万元[26] 产品市场数据 - 智能手机领域OLED渗透率从2023年51%攀升至2024年55%，预计2028年达60%[15] - 车载OLED面板出货量将从2022年的57万片攀升至2027年的520万片，复合增长率54%[15] - 2027年OLED产品在笔电市场渗透率将突破5%，2031年OLED笔电有望从2024年的894万台增长至6450万台[15] - 全球PSPI市场规模将从2024年6.77亿美元增至2031年31.81亿美元，年复合增长率25.1%[15] 项目情况 - OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目总投资额为23,986.21万元，建设期预计3年[5] - PSPI材料生产基地项目拟投资总额23986.21万元，建设投资占比88.36%，铺底流动资金占比11.64%[19] - 项目达产首年预计实现营业收入38250.00万元、净利润5750.75万元[21] - 项目用地宗面积135870.00平方米，不动产权证号为“吉（2024）长春市不动产权第0151616号”[23] 公司背景 - 公司已取得400余项发明专利[13] - 公司自2005年成立之初就致力于有机发光材料研发[13] - 公司先后承担国家工信部、科技部等多个重点项目[13] 项目意义 - 本次募投项目所涉PSPI属于“高分子OLED材料”，符合“新材料领域”[31] - 公司有机发光材料业务和蒸发源符合“新一代信息技术领域”，属于科技创新领域[32] - 本次募集资金主要投向科技创新领域[33] - “OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目”将扩大PSPI材料产能，优化生产工艺[34] - “补充流动资金项目”为公司主营业务关键环节提供资金保障[34] - 本次募集资金投资项目形成协同效应，有助于提高公司整体竞争力和盈利水平[34] - “OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目”能提升公司科技创新能力和PSPI材料规模化量产能力[35] - 项目建成后公司PSPI材料市场供应能力将大幅提升，助力国产替代进程加速[35] - “补充流动资金”将提升公司经营能力，推动科技创新水平持续提升[36] - 本次募集资金投向有助于提高公司科技创新能力，强化科创属性[37]

股东分红规划 - 公司制定2025 - 2027年股东分红回报规划[1] - 原则上每年现金分红一次，董事会可提议中期分红[7] 现金分红条件 - 年度可供分配利润为正、审计报告标准无保留、母公司资产负债率不超70%等[4] - 特殊情况可不现金分红，如经营现金流净额为负等[5] 现金分红比例 - 每年现金分配利润不少于当年归属于母公司股东可供分配利润的10%[10] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红占比最低80%[10]

公司决策 - 2025年11月26日公司第五届董事会二十一次会议通过2025年度以简易程序向特定对象发行股票议案[2] 合规情况 - 公司最近五年无被证券监管部门和交易所处罚情况[3] - 公司最近五年无被证券监管部门和交易所采取监管措施情形[4]

募集资金 - 公司拟募集资金不超过29,971.21万元，不超3亿且不超最近一年末净资产20%[3] - 拟用6000.00万元募集资金补充流动资金[25] 项目投资 - OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目投资23,986.21万元，用募集资金23,971.21万元[4] - 补充流动资金项目投资6,000.00万元，用募集资金6,000.00万元[4] - 项目建设期预计3年[6] - 项目用地135870.00平方米，已取得国有建设用地使用权[23] 政策支持 - 《产业结构调整指导目录（2024年本）》将新型显示材料列为鼓励类项目[11] - 《重点新材料首批次应用示范指导目录（2024年版）》将多种新型显示材料列为先进基础材料[11] - 2023年6月五部门提出突破高端电子材料技术瓶颈[11] - 《标准提升引领原材料工业优化升级行动方案（2025 - 2027年）》加速PSPI行业标准制定[11] 专利情况 - 公司已取得400余项发明专利授权[14] - 公司在PSPI材料研发与产业化获多项专利授权[15] 市场数据 - 2023 - 2024年智能手机OLED渗透率从51%升至55%，预计2028年达60%[16] - 2022 - 2027年车载OLED面板出货量从57万片升至520万片，复合增长率54%[16] - 2027年笔记本电脑OLED产品渗透率将突破5%，2024 - 2031年OLED笔电从894万台增至6450万台[16] - 2024 - 2031年全球PSPI市场规模从6.77亿美元增至31.81亿美元，年复合增长率25.1%[17] 项目预期 - 项目达产首年预计营收38250.00万元、净利润5750.75万元[22] 公司业绩 - 2022 - 2024年公司分别实现营收45884.95万元、51727.88万元和53281.61万元[26] 发行影响 - 本次发行后公司资本实力、总资产和净资产规模增长，资产负债率降低，短期偿债能力增强[32]

融资情况 - 2025年11月26日审议通过2025年度向特定对象发行A股股票议案[1] - 假设2026年2月末完成发行，数量不超7478.38万股，募资29971.21万元[2][3] - 发行前总股本24927.93万股，发行后32406.30万股[4] 业绩数据 - 2024年度归母净利润9043.28万元，扣非后4527.01万元[3] - 假设2026年净利润持平、增10%、增20%，发行后每股收益均下降[4][5] 资金用途 - 募资用于“OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目”和补流[11] 业务情况 - 公司产品供应维信诺、京东方等头部厂商[14] - PSPI材料已供货，性能达量产导入标准[14] 应对措施 - 加快募投项目进度，提高资金使用效率[15][16] - 制定资金管理和分红回报规划[17][19] - 董高、控股股东和实控人对填补回报作出承诺[20][21][22]