市场整体表现 - 2024年1月20日，光学光电子板块整体表现疲软，较上一交易日下跌1.58% [1] - 同日，上证指数微跌0.01%至4113.65点，深证成指下跌0.97%至14155.63点 [1] 板块个股涨跌情况 - 板块内领跌个股为英飞特，跌幅达7.76% [1][2] - 乾照光电跌幅为6.98%，戈碧迦跌幅为6.48%，腾景科技跌幅为5.62% [2] - 部分个股逆势上涨，*ST宇顺涨幅为5.01%，雷曼光电涨幅为3.85%，宝明科技涨幅为2.48% [1] 板块资金流向 - 当日光学光电子板块主力资金呈现大幅净流出，净流出额为22.92亿元 [2] - 游资资金净流入6.76亿元，散户资金净流入16.16亿元 [2] - 在个股层面，TCL科技获得主力资金净流入1.99亿元，雷曼光电主力净流入5520.68万元，奥来德主力净流入3008.04万元 [3] - *ST宇顺主力净流入2658.24万元，其主力净流入占成交额比例高达33.99% [3]

公司治理与资本运作 - 公司第五届董事会第二十五次会议于1月14日审议通过了多项议案 [1] - 审议通过的议案包括《关于公司2025年度以简易程序向特定对象发行股票方案论证分析报告(二次修订稿)的议案》 [1]

市场数据 - 2024年全球智能手机OLED面板出货量8.34亿片，可折叠手机2400万片，合计8.58亿片，同比增长27%，2026年预计超10亿片，2029年预计超13亿片[7] - 2027年OLED产品在笔电市场渗透率将突破5%，OLED笔电有望从2024年的894万台增长至2031年的6450万台[8][9] - 车载OLED面板出货量将从2022年的57万片攀升至2027年的520万片，复合增长率54%[9] - 2024年全球PSPI市场规模约为6.77亿美元，预计2031年将达到31.81亿美元，2025 - 2031年期间年复合增长率达25.1%[11] 公司业绩 - 2024年度公司归属于上市公司股东的净利润为9043.28万元，扣非后为4527.01万元[46] 发行相关 - 本次发行拟募集资金总额为27,571.21万元，用于OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目和补充流动资金[21] - 发行方式为以简易程序向特定对象发行境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[20] - 定价基准日为2025年12月24日，发行价格22.70元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[27][28][38] - 发行对象数量为9名，认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[25][38] - 发行预计2026年2月末实施完成，发行数量不超1214.59万股[46] 技术与产品 - 公司已取得400余项发明专利授权，构建起材料业务全链条技术壁垒[12] - 公司在PSPI材料研发与产业化中突破国外技术壁垒，获多项专利授权并实现自主量产与销售[12] - 公司PSPI产品关键性能指标已达到国际主流水平[16] - 针对募投项目，公司已获多项PSPI相关专利授权并应用于生产[57] 业务合作 - OLED有机发光材料产品供应维信诺、京东方等头部面板厂商[58] - 蒸发源设备已导入京东方、厦门天马等头部厂商十余条量产线[58] 未来规划 - 公司拟加快募投项目实施进度，提高资金使用效率[59] - 公司制定未来三年（2025年—2027年）股东分红回报规划[63]

发行股票决策 - 2025年11月26日审议通过2025年度向特定对象发行股票议案[1] - 2025年12月31日审议通过发行股票竞价结果议案[1] - 2026年1月14日审议通过调减募集资金总额议案[2] 发行情况 - 发行事项在2024年年度股东大会授权内，无需再提交股东会[1][2] - 相关文件已在上海证券交易所网站披露[2] - 发行事项尚待上交所审核及证监会注册[3]

发行情况 - 发行定价基准日为2025年12月24日，发行价格22.70元/股[7][43] - 发行股票数量为12,145,907股，未超发行前总股本30%[7][44] - 拟募集资金总额不超27,571.21万元，不超3亿且不超最近一年末净资产20%[9][48] - 发行对象为财通基金等9个对象，均现金认购，与公司无关联[39] - 发行采用简易程序，证监会注册决定后十个工作日内完成缴款[41] - 发行对象获配股份总数12,145,907股，获配总金额275,712,088.90元[46] 募投项目 - OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目投资23,986.21万元，拟用募集资金23,971.21万元[10][49] - 补充流动资金项目投资6,000.00万元，拟用募集资金3,600.00万元[10][49] - 项目建设周期3年，达产首年预计营收38,250.00万元、净利润5,750.75万元[80] - 项目用地面积135,870.00平方米[81] 业绩数据 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为45,884.95万元、51,727.88万元、53,281.61万元[85] - 报告期各期扣非后归母净利润分别为7,972.93万元、7,551.19万元、4,527.01万元和 - 611.89万元，2024年同比降40.05%[113] - 2024 - 2022年现金分红金额分别为5141.38万元、11894.18万元、10266.12万元[147] - 2024年度归母净利润9043.28万元，扣非后4527.01万元[152] 市场数据 - 2023年全球OLED智能手机渗透率51%，预计2028年达60%[26][74] - 2024年全球智能手机OLED面板出货量8.34亿片，可折叠手机2400万片，合计8.58亿片，同比增27%[26] - 2026年智能手机及可折叠手机OLED面板合计出货量预计破10亿片，2029年超13亿片[26] - 2027年OLED产品在笔电市场渗透率将突破5%[28][74] - OLED笔电有望从2024年894万台增至2031年6450万台[28][74] - 车载OLED面板出货量将从2022年57万片攀升至2027年520万片，复合增长率54%[28][74] - 2024年全球PSPI市场规模约6.77亿美元，预计2031年达31.81亿美元，2025 - 2031年复合增长率25.1%[30][75] 技术研发 - 公司已取得400余项发明专利授权，突破PSPI材料技术壁垒并用于生产[32] 股东权益 - 截至预案公告日，轩景泉等三人合计控制公司33.39%股权，发行后降至31.84%[55][95] - 公司制定2025 - 2027年股东分红回报规划[12] 风险与影响 - 本次发行可能致每股收益和净资产收益率等指标下降，股东即期回报有被摊薄风险[12][90] - 公司面临技术升级迭代、核心技术泄密及人员流失风险[106][107] - 蒸发源产品部分核心原材料依赖进口，供应厂商单一[111] 政策环境 - 2024年2月《产业结构调整指导目录（2024年本）》将新型显示材料列为鼓励类项目[69] - 2023年12月《重点新材料首批次应用示范指导目录（2024年版）》将多种新型显示材料列为先进基础材料[69] - 2023年6月五部门出台《制造业可靠性提升实施意见》提出突破高端电子材料技术瓶颈[69] - 《标准提升引领原材料工业优化升级行动方案（2025 - 2027年）》加速推进PSPI行业标准制定[69]

募集资金 - 公司拟募集资金总额不超27,571.21万元，不超3亿元且不超最近一年末净资产的20%[3] - 拟使用3,600.00万元募集资金补充流动资金[25] 项目投资 - OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目投资总额23,986.21万元，拟使用募集资金23,971.21万元[4] - 补充流动资金项目投资总额6,000.00万元，拟使用募集资金3,600.00万元[4] - PSPI材料生产基地项目建设期预计为3年[6] - PSPI材料生产基地项目建设投资占比88.36%，铺底流动资金占比11.64%[19][20] - 项目用地面积135,870.00平方米，已取得国有建设用地使用权[23] 市场数据 - 2023 - 2024年智能手机领域OLED渗透率从51%攀升至55%，预计2028年达60%[16] - 2022 - 2027年车载OLED面板出货量将从57万片攀升至520万片，复合增长率54%[16] - 2024 - 2031年全球PSPI市场规模将从6.77亿美元增至31.81亿美元，年复合增长率25.1%[17] 项目预期 - 达产首年预计可实现营业收入38,250.00万元、净利润5,750.75万元[22] 公司业绩 - 2022 - 2024年公司分别实现营业收入45,884.95万元、51,727.88万元和53,281.61万元[26] 其他 - 公司已取得400余项发明专利授权[14] - 公司在PSPI材料研发与产业化中已获多项专利授权[15] - 公司实现了PSPI材料的自主量产与市场销售[15] - 本次向特定对象发行股票完成后，公司资本、资产和净资产规模增长，资产负债率降低[32]

融资计划 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票，拟募集资金总额不超过27,571.21万元[4] - 补充流动资金项目拟使用募集资金3,600.00万元[7] 项目投资 - OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目总投资额为23,986.21万元，建设期预计3年[6] - 项目达产首年预计实现营业收入38,250.00万元、净利润5,750.75万元[24] 市场数据 - 2023 - 2024年智能手机领域OLED渗透率从51%攀升至55%，预计2028年达60%[16] - 2022 - 2027年车载OLED面板出货量将从57万片攀升至520万片，复合增长率54%[16] - 2027年OLED产品在笔电市场渗透率将突破5%，2024 - 2031年OLED笔电有望从894万台增长至6450万台[16] - 2024 - 2031年全球PSPI市场规模将从6.77亿美元增至31.81亿美元，年复合增长率25.1%[16] 技术与产品 - 公司开发的PSPI产品已完成部分头部显示面板厂商产线验证并批量出货[7] - 公司已取得400余项发明专利授权[15] 政策环境 - 2024年2月实施的《产业结构调整指导目录（2024年本）》将新型显示材料列为鼓励类项目[12] - 2023年12月，工信部出台的《重点新材料首批次应用示范指导目录（2024年版）》将多种新型显示材料列为先进基础材料[12] - 2023年6月，工信部等五部门出台《制造业可靠性提升实施意见》提出突破高端电子材料技术瓶颈[12] 项目意义 - 本次募集资金投资项目有助于提高公司整体竞争力和盈利水平[35] - “OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目”能提升公司科技创新能力和PSPI材料量产能力[37] - “补充流动资金”可提升公司经营能力，推动科技创新水平提升[37]

业绩相关 - 2024年度归属于上市公司股东净利润为9043.28万元，扣非后为4527.01万元[4] - 假设2025年度净利润与2024年度持平，2026年分持平、增长10%、增长20%测算[4] - 2025年末总股本24927.93万股，发行后2026年末为26142.52万股[5] - 假设2026年净利润不同情况，发行后基本每股收益和扣非后收益有不同结果[5][6] 发行情况 - 2025年11月26日至2026年1月14日多次召开董事会审议发行议案[2] - 假设2026年2月末完成发行，发行数量不超1214.59万股，募集资金27571.21万元[4] 业务与技术 - 主营业务为OLED显示关键材料与蒸发源设备的研发、生产和销售[11] - 在OLED显示关键材料领域形成完备核心技术和专利保护体系[14] - 针对募投项目已获多项PSPI相关专利授权并应用到生产[14] - OLED有机发光材料产品已批量供应多家头部面板厂商，设备导入头部厂商十余条量产线[15] 未来规划 - 募集资金用于“OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目”和“补充流动资金”[12] - 拟加快募投项目实施进度，提高资金使用效率[17] - 严格执行募集资金管理制度，确保资金合理规范使用[18] - 完善治理，加强经营管理，提升经营效率[19] - 制定《未来三年（2025年—2027年）股东分红回报规划》，完善利润分配制度[20] - 董事等对填补回报措施作出承诺[22][24]

会议决策 - 2025年11月26日审议通过2025年度以简易程序向特定对象发行股票议案[1] - 2025年12月31日审议通过发行股票竞价结果等议案[1] - 2026年1月14日审议通过调减发行股票募集资金总额等议案[2] 发行情况 - 修订预案无需另行提交股东大会审议，已在上海证券交易所网站披露[1][2][3] - 发行相关事项尚待上交所审核通过及中国证监会同意注册[4]

会议信息 - 公司第五届董事会第二十五次会议于2026年1月14日召开[2] - 会议通知于2026年1月13日送达全体董事[2] - 公司应参加董事9人，实际出席9人[2] 议案表决 - 《关于调减公司2025年度以简易程序向特定对象发行股票募集资金总额暨调整发行方案的议案》全票通过[3] - 《关于公司2025年度以简易程序向特定对象发行股票预案（二次修订稿）的议案》全票通过[3] - 《关于公司2025年度以简易程序向特定对象发行股票方案论证分析报告（二次修订稿）的议案》全票通过[4] - 《关于公司2025年度以简易程序向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）的议案》全票通过[4] - 《关于公司2025年度以简易程序向特定对象发行股票摊薄即期回报及填补回报措施和相关主体承诺（二次修订稿）的议案》全票通过[4] - 《关于公司本次募集资金投向属于科技创新领域的说明（修订稿）的议案》全票通过[5]