国七排放标准与市场影响 - 国七标准预计2027年发布，2029年实施，被称为“史上最严环保法规”，旨在更严格控制污染物和温室气体排放[3] - 国七标准下柴油发动机氮氧化物排放量需低于30mg/km，较国六标准降低60%[3] - 国七阶段尾气后处理系统单车价值量较国六提升约50%，催化剂、封装和电控系统占据80%以上份额，预计整体市场规模将突破千亿元[4] - 燃油乘用车需新增核心部件EHC，GPF需结构性升级，三元催化器体积和贵金属用量需增加[4] - 柴油商用车需增加紧耦合SCR、双尿素喷射系统、ASC以及T8/T9氮氧化物传感器，DPF和SCR也需升级[4] 技术路径与增量市场 - 混动车型采用小型化方案，增加小功率EHC，优化TWC和GPF[4] - 尾气后处理系统是最大增量市场，通过催化转化和过滤捕集等技术降低有害排放[26] - 催化单元是系统核心，由催化载体和催化剂涂层组成，活性组分为铂、钯、铑等贵金属[27] 受益公司与投资标的 - 艾可蓝针对国七标准已开展预研和开发工作，拥有尾气后处理四大核心技术[5] - 中自科技主要产品为各类汽油车、柴油机等尾气净化催化剂[5]

会议信息 - 2025年第三季度业绩说明会于2025年12月04日13:00 - 14:00举行[2][5] - 地点为上证路演中心，方式是网络互动[2][5] - 参加人员含董事长、总经理轩景泉等，可能调整[5] 投资者参与 - 2025年11月27日至12月03日16:00前可提问[2][6] - 2025年12月04日13:00 - 14:00可在线参与[5] - 会后可查看召开情况及主要内容[7] 其他 - 2025年10月31日已发布2025年第三季度报告[2] - 说明会针对该季度经营及财务指标交流[3] - 联系人是证券部，电话0431 - 85800703，邮箱zhengyu@jl - oled.com[7]

融资计划状态变更 - 公司以简易程序向特定对象发行股票的申请审核状态变更为终止审查 [2] - 公司决定申请撤回本次发行股票的申请文件 [2] 原融资方案细节 - 本次非公开发行拟发行股票数量不超过1568.97万股 [2] - 预计募集资金总额为2.70亿元 [2] - 本次发行的保荐机构为东方证券股份有限公司 [2] 计划调整原因与后续安排 - 撤回申请是基于对再融资相关监管精神的综合考虑 [2] - 撤回申请亦结合了公司自身的业务发展规划等因素 [2] - 公司计划对本次融资计划进行调整并将适时重新申报 [2]

融资事项 - 2025年11月12日公司董事会审议通过撤回发行股票并重新申报议案[1] - 2025年11月13日公司披露撤回发行股票申请并重新申报公告[1] - 2025年11月17日公司和保荐人向上交所提交撤回申请[2] - 2025年11月18日公司收到终止发行股票审核决定[2]

公司融资活动 - 公司于2025年11月12日决定撤回以简易程序向特定对象发行股票的申请并计划重新申报 [1] - 公司与保荐人东方证券于2025年11月17日共同向上交所提交了撤回申请 [1] - 上交所于2025年11月18日决定终止对公司以简易程序向特定对象发行股票的审核 [1]

核心观点 - 2025年定增市场全面回暖，政策支持与市场活跃度提升共同驱动，新发预案数量及融资规模同比大幅增长，赚钱效应显著增强 [4][5][6] 政策环境分析 - “并购六条”政策开启并购重组宽松周期，提升市场活跃度，增加与并购重组相关的定增项目数量，如发行股份购买资产和配套融资 [4][16] - 《中长期资金入市方案》放宽战略投资者认定，允许公募基金、保险资金等参与定价类定增，预计将提升定价定增市场的活跃度和规模 [4][17] 市场表现与规模 - 2025年1-10月新发竞价定增预案225例，同比增加92.3%，融资规模2191.22亿元，同比增加105.3% [5][21] - 2025年1-10月新发定价定增预案188例，同比增加37.2%，融资规模7625.89亿元，同比大幅增加187.9% [5][21] - 竞价定增中配套融资项目占比从2024年同期的27.35%提升至36.89%，定价定增中融资收购其他资产项目占比从33.58%提升至57.45% [5][21] 发行与收益特征 - 2025年1-10月公告发行的竞价定增84例，融资规模1279亿元，同比增长68%，单项目平均募资额达15.22亿元，同比增长69.63% [6][34] - 2025年竞价定增平均收益率为38.7%，创2020年以来新高，较2024年上升30.4个百分点，超额收益为26.48% [6][37] - 竞价定增平均折价率维持在12.6%的相对高位，较高的折价率和二级市场回暖共同推动收益率快速上行 [36][37] 行业与板块分布 - 2025年新发定增融资预案集中在高端制造行业，前五大行业为电子（61例）、计算机（39例）、机械设备（36例）、电力设备（29例）、汽车（28例） [28][31] - 再融资政策向科技创新倾斜，科创板和创业板定增新发方案187例，占比近五成 [28][31] 审核节奏与项目储备 - 2025年定增审核节奏加速，月均过会项目13例，较2024年同期增长9例，月均获得批文项目14例，增长7例 [33][34] - 截至2025年10月底，现存竞价定增项目438例，涉及融资规模5238亿元，其中34例已获证监会批准，涉及融资规模708亿元 [33][34] 近期市场动态 - 上周（11月10日至14日）A股市场主要指数普跌，中小盘指数表现与大盘指数相近，锂电电解液指数上周涨幅达23.79% [42][46] - 上周新增竞价定增预案3例，融资规模3.00亿元，单项目平均募资1.00亿元，发行1例竞价项目，平均折价率11.8%，平均收益率4.9% [62][65] - 上周股权激励和股份回购热度上升，共披露20例股权激励预案，10家公司推出回购预案，公告回购金额合计18.86亿元 [79][84] 重点推荐主题及个股 - 智能汽车主题推荐沪光股份、瑞鹄模具、新泉股份、芯动联科，关注其在人形机器人、一体化压铸等领域的布局和增长 [8][85][89][91][93] - 高端制造主题推荐奥普特、青鸟消防、罗普特、莱特光电、奥来德、日联科技、铁流股份，聚焦工业AI、视觉技术、新材料等细分领域 [8][52] - 户外用品主题推荐三夫户外，2025年上半年业绩实现高增长 [8][52]

板块整体表现 - 光学光电子板块整体下跌0.96%，表现弱于上证指数（下跌0.97%）和深证成指（下跌1.93%）[1] - 板块内个股表现分化，华映科技以9.94%的涨幅领涨，奥来德以-10.66%的跌幅领跌[1][2] 领涨个股表现 - 华映科技涨幅最大，达9.94%，收盘价5.31元，成交额6.61亿元[1] - 合力泰上涨3.10%，收盘价3.33元，成交额10.55亿元[1] - 清越科技、鸿合科技、光莆股份涨幅均超过2.7%[1] 领跌个股表现 - 奥来德跌幅最大，为-10.66%，收盘价25.48元，成交额3.60亿元[2] - 万润科技下跌9.67%，成交额高达21.59亿元[2] - 腾景科技、示大维格、奥比中光跌幅均超过4.4%[2] 板块资金流向 - 光学光电子板块整体主力资金净流出6.45亿元[2] - 游资资金净流入2012.16万元，散户资金净流入6.25亿元[2] - 华映科技主力资金净流入4.33亿元，主力净占比高达65.49%[3] - 合力泰、东田微、欧菲光主力资金净流入均超过2500万元[3]

板块整体表现 - 光学光电子板块在11月13日整体上涨0.34%，表现优于上证指数（上涨0.73%）但弱于深证成指（上涨1.78%）[1] - 板块内个股表现分化，领涨股天山电子单日涨幅达8.01%，而领跌股维信诺单日跌幅为4.36%[1][2] 领涨个股表现 - 天山电子领涨板块，收盘价为29.65元，成交量为19.34万手，成交额为5.68亿元[1] - 戈碧迦涨幅为4.99%，收盘价41.20元，成交额2.36亿元[1] - 木林森涨幅为4.71%，成交量为45.08万手，为涨幅前十个股中成交量最大[1] 领跌个股表现 - 维信诺跌幅最大为4.36%，成交额达7.82亿元，成交量81.04万手[2] - 乾照光电跌幅为4.05%，成交额高达13.06亿元，为所有个股中最高[2] - 腾景科技尽管股价下跌2.14%，但收盘价119.59元，为板块内股价最高个股[2] 板块资金流向 - 光学光电子板块整体呈现主力资金净流出3.43亿元，而游资和散户资金分别净流入1902.74万元和3.24亿元[2] - 万润科技获得主力资金净流入3935.58万元，为板块内最高[3] - 天山电子虽股价领涨，但主力资金净流出5828.69万元，主力净占比为-10.26%[3]

公司业务进展 - 公司此前已启动硅基OLED相关业务的研发布局 [1] - 目前与歌尔股份围绕硅基OLED器件结构、材料适配等进行开发合作 [1]

公司研发合作 - 公司此前已启动硅基OLED相关业务的研发布局 [1] - 目前与歌尔股份围绕硅基OLED器件结构进行开发合作 [1] - 目前与歌尔股份围绕硅基OLED材料适配进行开发合作 [1]