板块整体表现 - 11月25日专用设备板块整体上涨1.26%，表现优于大盘，当日上证指数上涨0.87%，深证成指上涨1.53% [1] - 板块内个股表现分化，领涨股凌云光单日涨幅达10.18% [1] - 板块资金面呈现主力资金净流入格局，当日主力资金净流入7.97亿元，而游资资金净流出5.44亿元，散户资金净流出2.53亿元 [2] 领涨个股表现 - 凌云光收盘价40.90元，涨幅10.18%，成交额13.40亿元，主力资金净流入1.20亿元，占成交额比例达8.92% [1][3] - 英维克收盘价73.37元，涨幅6.52%，成交额66.45亿元，主力资金净流入9.46亿元，占成交额比例高达14.24% [1][3] - 利和兴涨幅6.84%，收盘价34.21元，成交额17.86亿元 [1] - 百胜智能涨幅6.67%，收盘价25.60元，成交额4.58亿元 [1] 领跌个股表现 - 大鹏工业单日跌幅最大，达25.17%，收盘价61.81元，成交额7.11亿元 [2] - 兰石重装下跌4.28%，收盘价10.96元，成交额17.96亿元 [2] - 上海机电下跌1.74%，收盘价30.00元，成交额11.53亿元 [2] 个股资金流向 - 英维克获得主力资金最大净流入9.46亿元，同时游资净流出5.14亿元，散户净流出4.32亿元 [3] - 大族数控主力净流入4077.10万元，占成交额比例8.29% [3] - 强瑞技术主力净流入3396.95万元，占成交额比例11.64% [3] - 多只个股呈现主力净流入而游资和散户净流出的态势，显示资金流向分化 [3]

市场表现 - A股谷歌产业链概念股集体走强，德科立20CM涨停，长芯博创涨超15%，光库科技涨超13%，炬光科技涨超12%，凌云光涨超11%，腾景科技涨超8% [1] - 赛微电子、太辰光涨超7%，英唐智控涨超6%，中际旭创、天孚通信、恒为科技涨超5%，光迅科技涨超4% [1] 行业动态与竞争格局 - 谷歌正利用其在AI模型领域的最新突破，挑战英伟达的芯片霸主地位 [1] - Meta据悉正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，用于其数据中心建设 [1] - 谷歌传统上仅将自研TPU部署于自有数据中心并向客户出租算力 [1] 潜在市场影响与公司机遇 - 谷歌与Meta的潜在交易可能让谷歌抢占英伟达年收入的10%份额，为谷歌带来数十亿美元的新增收入 [1] - 谷歌凭借从芯片（TPU）、网络（OCS）、模型（Gemini）到应用（云计算/搜索/广告等）的完整技术闭环，构建起强大的AI护城河 [1] - 随着TPU出货量预期上修、OCS渗透率提升以及1.6T光模块放量，相关硬件供应商将迎来重大发展机遇 [1]

通信设备板块市场表现 - 通信设备板块整体呈现震荡走强态势 [1] - 德科立股价上涨超过13% [1] - 凌云光股价上涨超过10% [1] - 长芯博创股价上涨超过8% [1] - 光库科技与锐捷网络股价跟随上涨 [1]

市场表现 - A股三大指数集体收涨，AI应用端表现活跃，科创人工智能ETF（589520）场内涨幅盘中上探2.19%，收涨1.28%，全天成交额2948万元，环比小幅放量 [1] - AI+办公概念股强势领涨，福昕软件领涨超8%，合合信息涨逾7%，金山办公涨超5%，海天瑞声涨超7%，凌云光涨逾6%，权重股寒武纪涨逾1% [3] - 科创人工智能ETF（589520）前十大重仓股权重占比超七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性 [6] 行业催化因素 - 阿里千问App公测一周下载量突破1000万次，超过ChatGPT、DeepSeek等知名AI应用，或成为史上增长最快的AI应用 [3] - 谷歌一周连续发布双模型，Gemini 3 Pro模型在评测指标上均取得领先，图像生成模型NanoBananaPro功能与体验再次实现飞跃，印证平台型企业全栈协同能力 [4] - 中信证券表示国产算力方兴未艾，业绩弹性及投资确定性兼备，模型和应用侧有望迎来局部爆发机遇，看好AI Agent、自动驾驶等落地速度较快的AI应用赛道 [4] 机构观点与后市展望 - 开源证券指出在全球AI军备竞赛背景下，国产AI产业链亟需发展突破，在国家政策扶持和技术成熟双重驱动下，国产AI芯片厂商迎来关键机遇，AI芯片自主可控势在必行 [5] - 中信建投指出世界正处于AI产业革命中，类比工业革命影响深远，对AI带动的算力需求以及应用非常乐观，需以长期视角观察 [5] - 开源证券指出国产AI在算力、大模型和应用端都取得了长足进步，重塑全球竞争格局，继续看好国产AI投资机会 [5] 产品特征 - 科创人工智能ETF（589520）及其联接基金重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代特点，成份股均为细分环节收入最大或卡位最好的公司，受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [6] - 相较直接投资科创板个股，ETF能够低门槛布局，并且20%涨跌幅限制，在行情爆发时效率更高 [6]

会议信息 - 现场会议时间为2025年12月5日15点[12] - 现场会议地点在北京市海淀区翠湖南环路知识理性大厦[12] 投票信息 - 网络投票起止时间为2025年12月5日[12] - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[13] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[13] 议案内容 - 延长2024年度向特定对象发行A股股票股东会决议有效期至2027年2月9日[17] - 延长授权董事会及董事会授权人士办理发行股票相关事宜有效期至2027年2月9日[21] 其他规则 - 股东发言或提问时间不超过5分钟[7] - 现场会议表决采用记名投票，一股一票[8] - 本次股东会现场与网络投票结合表决[8]

公司股价与基本面 - 11月24日公司股价上涨5.11%，报收36.79元/股，成交额2.73亿元，换手率1.64%，总市值169.59亿元 [1] - 公司主营业务为以光技术创新为基础的机器视觉及光通信业务，目前战略聚焦机器视觉业务 [1] - 公司主营业务收入构成为：智能视觉装备34.69%，可配置视觉系统30.97%，光通信产品27.44%，视觉器件5.31%，服务收入1.59% [1] 机构持仓动态 - 易方达基金旗下易方达国证机器人产业ETF（159530）于三季度新进成为公司十大流通股东，持有425.67万股，占流通股比例0.92% [2] - 根据测算，该基金因公司股价上涨于当日浮盈约761.96万元 [2] 相关基金表现 - 易方达国证机器人产业ETF（159530）最新规模为133.15亿元，今年以来收益率为19.52%，近一年收益率为16.81%，成立以来收益率为38.65% [2] - 该基金由李树建和李栩共同管理，李树建现任基金资产总规模199.31亿元，李栩现任基金资产总规模268.41亿元 [3]

公司股价与基本面 - 11月24日，凌云光股价上涨5.11%，报收36.79元/股，成交额2.73亿元，换手率1.64%，总市值169.59亿元 [1] - 公司成立于2002年8月13日，于2022年7月6日上市，主营业务以光技术创新为基础，长期从事机器视觉及光通信业务，目前战略聚焦机器视觉业务 [1] - 公司主营业务收入构成为：智能视觉装备34.69%，可配置视觉系统30.97%，光通信产品27.44%，视觉器件5.31%，服务收入1.59% [1] 基金持仓情况 - 华富基金旗下华富人工智能ETF联接A（008020）三季度重仓持有凌云光5000股，占基金净值比例为0.01%，为第四大重仓股 [2] - 根据测算，该基金在11月24日因凌云光股价上涨浮盈约8950元 [2] - 该基金成立于2020年4月23日，最新规模11.68亿元，今年以来收益53.77%，近一年收益49.99%，成立以来收益31.24% [2] 基金经理信息 - 华富人工智能ETF联接A（008020）的基金经理为张娅、李孝华、郜哲 [2] - 张娅累计任职时间19年13天，现任基金资产总规模156.2亿元，任职期间最佳基金回报215.97% [2] - 李孝华累计任职时间4年203天，现任基金资产总规模121.18亿元，任职期间最佳基金回报73.56% [2] - 郜哲累计任职时间7年277天，现任基金资产总规模109.99亿元，任职期间最佳基金回报55.96% [2]

已完成回购计划总结 - 2024年1月23日完成首次回购，实际回购2,523,267股，占总股本0.5444%，使用资金59,997,038.89元 [1] - 2024年8月13日完成第二次回购，实际回购3,480,750股，占总股本0.7510%，使用资金59,992,936.01元 [1] - 2024年11月27日完成第三次回购，实际回购2,563,582股，占总股本0.5531%，使用资金59,978,528.99元 [2] 第四次回购计划详情 - 2024年11月28日董事会审议通过第四次回购方案，计划使用自有资金及专项贷款回购股份，资金总额不低于5,000万元且不超过10,000万元，回购价格上限原为不超过35.00元/股，回购期限为董事会审议通过之日起12个月内 [2] - 因实施2024年年度权益分派，2025年6月16日第四次回购价格上限由35.00元/股调整为34.98元/股 [3] - 2025年9月19日董事会审议通过调整议案，将第四次回购价格上限由34.98元/股调整为52.00元/股 [3] 第四次回购计划进展 - 截至2025年11月21日，公司已回购股份305,268股，占总股本46,097.67万股的0.0662% [4] - 回购成交最高价为38.35元/股，最低价为28.49元/股，支付资金总额为10,996,182.16元 [4] 回购股份用途 - 第四次回购的股份计划在未来适宜时机用于员工持股计划或股权激励 [2]

文章核心观点 - 凌云光技术股份有限公司自愿披露其第四次股份回购计划的最新进展 截至2025年11月21日 公司已支付约1099.6万元人民币回购了30.5268万股股份 占总股本的0.0662% [1][5][6] - 公司自2024年以来已连续实施多次股份回购 第四次回购计划于2024年11月28日获董事会批准 回购资金总额不低于5000万元且不超过1亿元人民币 回购价格上限经两次调整后为不超过52.00元/股 回购股份拟用于员工持股计划或股权激励 [2][3][4] 历史回购实施情况 - 首次回购于2024年1月23日完成 实际回购252.3267万股 占总股本的0.5444% 使用资金总额约5999.7万元人民币 [2] - 第二次回购于2024年8月13日完成 实际回购348.075万股 占总股本的0.7510% 使用资金总额约5999.3万元人民币 [2] - 第三次回购于2024年11月27日完成 实际回购256.3582万股 占总股本的0.5531% 使用资金总额约5997.9万元人民币 [3] 第四次回购计划详情 - 第四次回购方案于2024年11月28日经第二届董事会第十二次会议审议通过 回购资金总额范围为人民币5000万元至1亿元 回购价格上限最初设定为不超过35.00元/股 回购期限为董事会审议通过之日起12个月内 [3] - 因实施2024年年度权益分派 回购价格上限于2025年6月16日由35.00元/股调整为34.98元/股 [4] - 2025年9月19日 经第二届董事会第十九次会议审议通过 回购价格上限由34.98元/股大幅上调至52.00元/股 [4] 第四次回购最新进展 - 截至2025年11月21日 公司第四次回购已累计回购股份30.5268万股 占公司总股本46,097.67万股的0.0662% [6] - 本次回购成交的最高价为38.35元/股 最低价为28.49元/股 已支付的资金总额为人民币10,996,182.16元 [6]

公司股份回购 - 公司通过集中竞价交易方式回购股份约31万股，占公司总股本约4.61亿股的0.0662% [1] - 回购股份的最高价为38.35元/股，最低价为28.49元/股 [1] - 本次回购支付的资金总额约为人民币1100万元 [1] 公司市值与股价 - 公司当前市值约为161亿元 [2] - 新闻提及时公司收盘价为35元 [1] 公司营业收入构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入主要来源于机器视觉业务，占比72.56% [1] - 光通信业务收入占比为27.44% [1]