会议信息 - 股东大会2025年9月16日在京召开[2] - 出席股东及代理人150人，表决权占比55.2947%[2] - 公告2025年9月17日发布[12] 议案表决 - 《前次募集资金使用报告议案》，表决同意率99.9835%[5] - 《取消监事会等议案》，表决同意率99.9637%[6] - 《制定修订废止制度议案》，表决同意率99.9661%[7]

会议信息 - 公司2025年第二次临时股东大会8月29日公告，9月16日15:00召开[3] - 现场会议在北京市海淀区召开，由董事长姚毅主持[3] 股东情况 - 出席现场会议股东5名，代表股份250,661,514股，占比55.1007%[5] - 网络投票股东145名，代表股份882,348股，占比0.1940%[7] - 出席现场和网络投票股东共150名，代表股份251,543,862股，占比55.2947%[7] 其他 - 截至股权登记日，公司回购专用证券账户股份数量为6,061,847股[6] - 本次股东大会审议通过3项议案[11] - 本次股东大会决议合法有效[12]

行业投资评级 - 行业评级为"推荐" [5] 核心观点 - OCS交换机作为下一代交换技术的主流方向之一被重点展示 多家厂商纷纷展示了各自的OCS交换机方案和产品[1] - OCS通过全光交换带来性能突破 具备高带宽容量 低能耗 数据速率独立性 低延迟和可扩展性等优势[11][13] - 全球主流厂商纷纷入局OCS方案 光交换机产业链有望加速成熟[2][32] - 算力集群互联带宽是提升算力性能的核心环节之一 OCS有望成为解决下一代电交换机互联瓶颈的重要方案[34] 技术方案展示 数字液晶OCS方案 - Coherent展示两款数字液晶方案OCS：300端口方案(双向收发 额外20个端口用于冗余 8RU高度)和64端口方案(双向收发 额外4个端口用于冗余 2RU高度)[1] - 数字液晶方案利用外部电场改变液晶材料的折射率 实现对光路方向的精确控制 只需要极低的驱动电压(低于10V)[15] - 腾景科技是全球钒酸钇晶体生产的领先企业 钒酸钇晶体是偏振处理模块的核心材料[1][20] MEMS OCS方案 - 光库科技与Calient合作展示MEMS方案OCS交换机整机产品 支持640或320个LC端口[2] - 插损最小0.8dB 最大3dB 已在全球超过750000个光纤连接器中部署[2] - 具有高可靠性 小体积系数 低功耗 低成本和易用性[2] 直接光束偏转方案 - 凌云光与Polatis合作推广压电陶瓷OCS方案 合作始于2015年[2] - Polatis是全球压电陶瓷OCS方案的技术领先者 采用独家专利的直接光束偏转技术[27][31] - 该方案利用压电陶瓷在电压控制下改变尺寸的功能来驱动光束射向不同方向[31] 重点公司推荐 OCS整机厂商 - 中际旭创(300308 SZ)：2025年预测PE 48倍 2026年32倍 2027年25倍[4][35] - 德科立(688205 SH)：已获海外样品订单 2025年预测PE 75倍[2][4][35] - 光库科技(300620 SZ)：2025年预测PE 237倍 2026年159倍[4][35] - 凌云光(688400 SH)：2025年预测PE 108倍 2026年73倍[4][35] OCS核心零部件厂商 - 腾景科技(688195 SH)：全球钒酸钇晶体领先企业 2025年预测PE 133倍[4][20][35] - 赛微电子(300456 SZ)：2025年预测PE 32倍 2026年156倍[4][35] - 炬光科技(688167 SH)：2026年预测PE 170倍 2027年81倍[4][35] 光纤及连接器厂商 - 长芯博创(300548 SZ)：2025年预测PE 85倍 2026年67倍[4][35] - 长飞光纤：建议关注[3]

市场表现 - AI算力及硬件股多数上扬 GPU、液冷服务器、覆铜板等概念指数涨幅居前 [1] - 科创人工智能ETF华夏（589010）上涨0.96% 盘中最大涨幅达1.60% 呈现高开震荡走势 [1] - 持仓股30只成分股中25只上涨 星环科技领涨5.44% 奥比中光涨4.67% 福昕软件涨4.42% 澜起科技、凌云光跟涨 [1] - ETF单日成交额超2300万元 换手率7.94% 市场交投活跃且保持高量能释放 [1] 行业催化因素 - 谷歌Nano Banana图像生成模型推动Gemini应用下载量超越ChatGPT 登顶美区AppStore免费榜首位 [1] - 谷歌母公司股价单日涨超4% 成为第四家市值突破3万亿美元的美股上市公司 [1] - 底层大模型技术突破催化AI应用侧变革 产业链相关标的或迎来短线情绪炒作 [1] 基础设施需求 - AI数据中心资本支出激增 高端光纤应用场景需求显著增长 [2] - 生成式AI及大模型迭代催生庞大算力需求 算力数据中心建设处于快速发展阶段 [2] - 国内外数据中心持续建设推动相关产品需求稳健增长 全年需求展望乐观 [2] 产品特性 - 科创人工智能ETF华夏（589010）紧密跟踪上证科创板人工智能指数 覆盖全产业链优质企业 [2] - 标的指数成分股兼具高研发投入与政策红利支持 20%涨跌幅机制与中小盘特性助力捕捉AI产业突破机遇 [2]

持续督导工作情况 - 中金公司对凌云光进行持续督导 期间为2025年1月1日至2025年6月30日 [1] - 公司不存在需要整改的情况 [2] 财务表现 - 2025年1-6月营业收入13.68亿元 同比增长25.73% [16] - 利润总额0.94亿元 同比提升30.59% [16] - 归属于上市公司股东的净利润提升10.10% [16] 研发投入与成果 - 研发投入占营业收入比例15.96% 较上年同期减少3.94个百分点 [24] - 研发人员674人 占总人数37.34% [17] - 拥有827项专利 包括发明专利418项 实用新型379项 外观设计30项 [26] - 累计获得软件著作权298项 [26] - 牵头或参与制定国家 行业 团体标准共26项 [26] 核心竞争力 - 形成先进光学成像 智能算法和软件 精密机械与自动化四大技术平台 [21] - 核心算法平台VisionWARE迭代至6.4版本 含18个算法库和近200个算法工具 [19] - 通过投资并购布局产业链上游 收购JAI增强相机能力 投资长光辰芯 丽恒 中科融合等芯片企业 [20] - 客户群体涵盖苹果 华为 工业富联 京东方 宁德时代 腾讯等头部企业 [22] - 在新加坡 越南 马来西亚设立子公司 借助JAI全球网络拓展欧美日韩高端市场 [23] 募集资金使用 - 首次公开发行募集资金净额180,528.33万元 [28] - 超额配售募集资金净额27,526.23万元 [29] - 设立9个募集资金专户 3个定期存款账户 2个通知存款账户 [32] - 募集资金存放与使用符合监管规定 不存在违规使用情形 [33] 公司治理 - 2025年1-6月不存在重大违规事项 [15] - 控股股东 实际控制人 董事 监事和高级管理人员直接持有股份不存在质押和冻结情形 [33]

股价表现 - 2025年9月11日收盘价40.87元，较前一交易日上涨5.42%，总市值188.4亿元 [1] - 当日开盘价38.82元，最高价41.45元，最低价38.18元，成交额10.47亿元，换手率5.63% [1] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入13.68亿元，同比增长25.73% [1] - 2025年上半年净利润9607.55万元，同比增长10.10% [1] - 研发投入占营业收入比例15.96% [1] 技术实力 - 累计拥有专利827项 [1] 公司治理 - 公司治理、内控及信息披露制度有效执行，未发生违法违规或需保荐机构发表声明事项 [1] - 募集资金使用合规 [1] - 控股股东及相关人员持股无质押冻结 [1] - 部分高管因自身资金需要减持股份 [1] 业务发展 - 已完成对JAI的收购 [1] 风险因素 - 存在商誉减值风险 [1] - 技术开发滞后、人才流失和技术泄密等核心竞争力风险 [1] - 市场竞争加剧、管理难度提升及并购整合等经营风险 [1] - 应收账款、存货、汇率及商誉减值等财务风险 [1]

证券日报网讯凌云光9月11日在互动平台回答投资者提问时表示，截至2025年8月20日，公司股东25， 569户。 ...

公司技术布局 - 公司代理引入光电子集成芯片设计封装解决方案 采用3D光刻工艺制备任意形状高分子聚合物波导[1] - 解决方案以光子引线键合替代传统透镜耦合 具备高对准精度和低光信号衰减特性[1] - 技术适用于CPO/OIO小尺寸多通道封装场景 适合工业化批量应用[1] 行业技术趋势 - 光电子集成芯片封装方案通过创新工艺提升传输效率 契合高密度光互联发展需求[1] - 3D光刻工艺推动聚合物波导技术突破 为光通信封装领域提供新路径[1]

公司产品与技术 - FZMotion动捕系统可助力量产机器人出厂前的指标测评和动作一致性测评 充当出厂前裁判员角色 [1] - 依托运动捕捉系统实现具身智能应用从感知-决策-行动的创新性解决方案 [1] - 通过亚毫米级光学动捕技术结合力触多模态数据同步融合 实现精准感知并大幅提升数据精度 [1] - 通过独家自研机器人骨骼重定向算法和强化学习仿真训练 提升人形机器人学习效率 [1]

股权投资关系 - 公司持有智谱华章股份 但未披露具体持股比例[1] 业务合作领域 - 公司与智谱在工业大数据领域开展合作探索[1] - 双方在元客视界业务层面推进合作[1] 具体应用成果 - 已推出手语数字人应用产品[1] - 开发数智电商直播平台等落地应用[1]