会议情况 - 公司第五届监事会第五次会议于2025年2月27日现场召开[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] - 表决有效票3票，同意3票，反对0票，弃权0票[3] 议案审议 - 审议通过《关于公司最近三年及一期非经常性损益明细表的议案》[2] - 明细表涵盖2021 - 2023年度、2024年1 - 9月[2] - 容诚会计师事务所对情况审验并出具鉴证报告[2]

业绩总结 - 2024年1 - 9月非经常性损益总额为5,513,671.05元[14] - 2023年度非经常性损益总额为7,514,614.38元[14] - 2022年度非经常性损益总额为8,361,200.08元[14] - 2021年度非经常性损益总额为13,972,600.99元[14] - 2024年1 - 9月非经常性损益净额为4,640,783.03元[14] - 2023年度非经常性损益净额为6,253,205.58元[14] - 2022年度非经常性损益净额为7,091,447.91元[14] - 2021年度非经常性损益净额为11,826,773.55元[14] - 2024年1 - 9月归属于公司普通股股东的非经常性损益为4,504,695.43元[14] 其他 - 会计师事务所对公司2024年1 - 9月、2023年度、2022年度和2021年度非经常性损益明细表进行鉴证[5]

营业相关财务指标变化 - 2024年营业总收入131,428.38万元，同比增长27.70%[4][6] - 2024年营业利润11,767.15万元，同比增长18.24%[4][6] - 2024年利润总额11,764.73万元，同比增长18.62%[4][6] 净利润相关财务指标变化 - 2024年归属于母公司所有者的净利润9,414.29万元，同比增长8.61%[4][6] - 2024年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润8,184.53万元，同比增长1.35%[4][6] 每股相关财务指标变化 - 2024年基本每股收益0.76元，同比增长8.57%[4][6] - 报告期末归属于母公司所有者的每股净资产7.79元，较期初增长9.10%[5][6] 资产及权益相关财务指标变化 - 报告期末总资产298,456.83万元，较期初增长54.92%[4][6] - 报告期末归属于母公司的所有者权益95,898.73万元，较期初增长9.10%[4][6] 总资产增加原因 - 总资产增加主要因光伏项目致存货增加及新购置厂区和土地[6]

会议安排 - 2024年12月31日召开第五届董事会第五次会议，审议召开2025年第一次临时股东大会议案[6] - 2025年1月1日刊载召开股东大会通知[7] - 2025年1月16日下午14时30分召开现场会议[7] 投票信息 - 2025年1月16日网络投票，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网平台9:15 - 15:00[10] 参会情况 - 90人出席，代表52,228,998股，占比42.4381%[11] - 现场8人，代表34,934,380股，占比28.3855%[11] - 网络82人，代表17,294,618股，占比14.0525%[11] 议案审议 - 审议通过12项议案，除议案6外为特别决议议案[15][16] - 除议案6、8外需关联股东回避表决[16] - 除议案6外获三分之二以上同意，议案6获过半数同意[16]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于1月16日在山东省青岛市召开[2] - 出席会议股东和代理人90人，所持表决权52,228,998，占公司表决权42.4381%[2] - 公司在任董事9人、监事3人及董事会秘书全部出席会议[4] 议案表决情况 - 《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》同意票数17,316,203，占比96.3256%[5] - 《关于公司2024年度向特定对象发行A股股票方案的议案》多项子议案同意票数多为17,316,203或相近，占比约96.32%[5][6][8] - 《关于公司2024年度向特定对象发行A股股票预案的议案》同意票数17,316,003，占比96.3245%[9] - 《关于公司2024年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告的议案》同意票数17,316,003，占比96.3245%[9] - 《关于公司2024年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告的议案》同意票数17,316,003，占比96.3245%[9] - 《关于公司前次募集资金使用情况专项报告的议案》同意票数51,568,273，占比98.7349%[9] - 《关于公司2024年度向特定对象发行A股股票摊薄即期回报与填补措施及相关主体承诺的议案》普通股同意票数17,554,140，比例97.6492%[10] - 《关于制定公司未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划的议案》普通股同意票数51,806,410，比例99.1908%[10] - 《关于公司与特定对象签署附条件生效的股份认购协议暨关联交易的议案》普通股同意票数17,554,140，比例97.6492%[10] - 《关于提请股东大会授权董事会全权办理2024年度向特定对象发行A股股票相关事宜的议案》普通股同意票数17,316,003，比例96.3245%[11] - 《关于提请股东大会同意认购对象免于发出要约的议案》普通股同意票数17,316,003，比例96.3245%[11] - 《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》5%以下股东同意票数7,272,598，比例91.6738%[12] - 《关于公司2024年度向特定对象发行A股股票预案的议案》5%以下股东同意票数7,272,398，比例91.6713%[13] - 《关于制定公司未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划的议案》5%以下股东同意票数7,510,535，比例94.6731%[13] 其他情况 - 参会关联股东对部分议案回避表决，相关议案为特别决议议案且获出席会议非关联股东及股东代理人有效表决权总数三分之二以上通过[16] - 相关议案对中小投资者进行了单独计票[16] - 公司本次股东大会召集、召开程序等事宜符合相关法律法规和公司章程规定[17] - 本次股东大会通过的决议合法有效[17] - 公告发布时间为2025年1月17日[19]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会网络投票时间为1月16日，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[9] - 现场会议时间为2025年1月16日14点30分，地点在山东省青岛市胶州市胶北办事处工业园达能路3号[11] - 投票方式为现场与网络投票结合[11] - 会议将审议12项议案[11][12] 股票发行信息 - 向特定对象发行人民币普通股（A股），每股面值1元[19] - 募集资金总额不超过15,000万元，预计发行股票数量不超过1,457.7259万股，未超发行前总股本30%[21] - 发行对象为控股股东王勇，现金认购[22] - 定价基准日为2024年10月10日，前20个交易日均价12.86元/股，发行价10.29元/股，不低于均价80%[23][24] - 认购股票自发行结束日起36个月内不得转让[25] - 股票将在上海证券交易所科创板上市[26] - 募集资金净额拟全部用于补充流动资金[27] - 发行决议自股东大会审议通过日起12个月内有效[29] 其他信息 - 公司编制《未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划》[49] - 发行股票触发要约收购义务，相关议案已通过审议[77]

市值管理与股价表现 - 公司股价受多方面因素影响，市值管理是长期工作 [1] - 公司将提升治理水平和内在价值，加强与投资者沟通 [1] 募投项目与定增进展 - 募投项目正常进行，部分新厂区已投入使用 [1] - 定增项目积极推进，具体进展以公告为准 [1] 项目进展与交付 - 渔光互补项目预计年底前完成并网验收 [2] - 韩国项目因客户工期影响导致交付延迟 [3] 回款与分红 - 回款小组工作顺利进行 [2] - 公司连续三年现金分红，占比分别为30.49%、16.16%、31.24% [2] 政策影响与应收账款 - 化债政策有利于缓解应收账款高位不下的状况 [2] - 公司将持续关注政策进展，把握行业机遇 [2] 业务扩展与海外市场 - 公司中标新泰2×60万千瓦级燃煤发电项目，业务扩展至主机 [2] - 公司与印尼国家电力公司达成战略合作共识，拓展海外市场 [2][3] 产能与订单 - 公司前三季度订单额增加30%以上，产能利用充足 [3] - 公司传统产品中标率较高，新产品正在拓展市场 [3] 收入确认与利润 - 公司收入确认时间受客户需求交货期影响 [3] - 第三季度利润环比减少，具体原因未详细说明 [3]

业绩表现 - 公司 2024 年前三季度实现营业收入 7.69 亿元，同比增长 50.11% [1] - 公司 2024 年前三季度归母净利润 3381.52 万元，同比增长 64.05% [1] - 公司 2024 年前三季度扣非归母净利润 2931.05 万元，同比增长 81.31% [1] 业务发展 - 公司前三季度中标合同额同比增长 30% 以上，灵活性改造业务订单增幅较大 [1] - 公司顺势而为、积极关注前景广阔的海外市场，持续加大海外市场开发力度 [2] - 印尼国家电力考察团到访公司并就未来可能的合作领域进行了深入探讨并达成战略合作共识 [2] 财务状况 - 公司 2024 年前三季度回款情况良好，经营性现金流变动主要由于公司投建光伏项目以及业务增长所需 [1] - 公司控股股东、实际控制人对公司未来发展充满信心，此次定增事项展现了其对公司长期发展的支持和肯定 [2]

报告评级和目标价格 - 维持"增持"评级。给予公司2025年17倍PE,维持目标价29.48元。[5] 2024年前三季度业绩表现 - 2024年前三季度实现营业收入7.69亿元,同比增长50%;归母净利润盈利3,382万元,同比增长64%。[3] - 2024Q3单季度实现营收2.55亿元,同比增长60%;归母净利润盈利983万元,同比增长27%。[3] 公司融资补充流动资金 - 公司拟向实控人、董事长定向增发股份融资1.5亿元,用于补充流动资金,彰显管理层对公司发展信心。[3] 公司向非电行业拓展 - 公司正积极推进钢铁、冶金、化工、新能源等非电行业的系统研发,推动产品逐渐向其他行业延伸拓展。[3] 渔光互补制氢项目进展 - 公司在建胶州市120MW渔光互补项目已取得并网指标,计划采用渔光互补模式进行综合开发,建设20MW制氢设备。[3] - 目前项目处于投建阶段,交付在即。[3]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 订单增加带动业绩持续增长,煤电"三改联动"扩大市场空间 [2] - 公司重视研发投入,静待新兴业务带动增长 [3] - 公司辅机业绩保持较快增速,直接受益于煤电新建和节能降碳改造,市场需求持续释放支持公司盈利能力不断提升 [3] 公司财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预测分别为1.34/1.64/2.09亿元,对应EPS分别为1.09/1.33/1.70元/股,PE分别为13.9/11.3/8.9倍 [3] - 2024年前三季度实现营业收入7.69亿元,同比+50.11%;实现归母净利润3381.52万元,同比+64.05% [1] - 2024年Q3单季度实现营业收入2.55亿元,同比+59.58%;归母净利润983.29万元,同比+27.40% [1] 行业发展情况 - 2024年前三季度火电基本投资完成额累计870亿元,同比+27.3% [2] - 2024年5月,国务院发布《2024-2025年节能降碳行动方案》,加强煤炭清洁高效利用,推动煤电低碳化改造和建设,推进煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造"三改联动",预计煤电必备辅机的市场需求将大幅提升 [2] 公司新兴业务布局 - 2023年公司实现钢渣业务首单落地,成功打开钢渣处理市场,布局非电行业节能改造 [3] - 公司采取融资租赁方式投资建设120MW渔光互补项目,预计2024年12月15日前建成并全容量并网,积极推进公司在氢能装备领域的技术研发和制造 [3]