项目概况 - 公司拟投资120兆瓦渔光互补项目，交流侧装机90MW，配建20MW制氢设备[2][3][11][19] - 项目总占地约1800亩，位于李哥庄镇毛家村东侧坑塘水面[11][19] - 项目预计总投资55462.50万元，资金主要靠融资租赁，融资不超49000万元[12][19] 项目进展 - 2022年12月20日取得山东省能源局2022年市场化并网指标及多项前期支持性文件批复或备案[11][19] - 2023年9月13日，第四届董事会第十八次会议审议通过投资建设项目议案[13] - 2024年4月30日，第四届董事会第二十八次会议及监事会第十九次会议审议通过项目进展暨融资租赁业务议案，尚需股东大会审议[13] - 项目计划2024年12月30日前建成验收并全容量并网发电，配套制氢项目投运[4][20][27] 公司业绩 - 2023年度经审计营业收入为10.29亿元，净利润为8668.00万元[9][36] - 2023年末资产总额19.26亿元，净资产9.10亿元，资产负债率为52.74%[9][36] 股权收购 - 项目建成后新能星洲胶州将收购青岛兴盛达100%股权[4][20] - 若收购未完成，公司需承担4.9亿元融资租赁债务，分别占2023年度经审计总资产的25%、净资产的55%，资产负债率将超60%[9][36] 项目风险 - 项目存在建设风险，若无法建成并网，预计资产减值不超项目总投资55462.50万元[6][7][33] - 项目存在无法按预期完成股权交割风险，收购方违约需按120MW*0.3元/W标准赔偿[8][35] - 项目存在运营风险，因公司缺乏相关运营经验，可能运营不达预期[10] - 项目建设资金主要靠融资租赁，可能因资金未到位导致工期延长或无法完成[10] 其他要点 - 青岛兴盛达拟与深圳融资租赁进行融资租赁交易，融资总额不超4.9亿元，远达和创提供股权质押担保[4] - 项目建成转让预计交易净利润不超公司2023年度经审计净利润的60%[32] - 项目需在深圳融资租赁支付第一笔购买价款后210日内完成全容量并网发电[34] - 市瑞能源承诺新能星洲胶州在电站建成后3个月内完成收购承租方80%以上股权，否则按120MW*0.3元/W标准赔偿[25] - 公司已与多家国内一线品牌供应商进行招标接洽[40] - 公司深耕电力行业领域十余年，积累了丰富的工程项目总承包管理经验[40]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于5月16日14点30分召开[3] - 会议地点在山东省青岛市胶州市胶北办事处工业园达能路3号[3] - 审议关于投资建设120MW渔光互补项目进展暨融资租赁业务议案[5] 投票信息 - 网络投票起止时间为2024年5月16日[3] - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 登记信息 - 股权登记日为2024年5月13日[11] - 登记时间为2024年5月14日9:30 - 11:30、14:00 - 16:00[13] - 登记地点在公司董事会办公室[13] 联系人信息 - 会议联系人高静，联系电话0532 - 86625751[15]

会议情况 - 青岛达能环保第四届监事会第十九次会议于2024年4月30日召开[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] 议案内容 - 审议通过《关于投资建设120MW渔光互补项目的进展暨融资租赁业务的议案》[2] - 全资子公司开展融资租赁暨相关担保属正常商业行为[3] - 交易不涉及关联交易，无损害股东利益情形[3] 表决结果 - 表决有效票3票，同意票3票，反对票0票，弃权票0票[4] 后续安排 - 议案尚需提交股东大会审议[4]

业绩总结 - 公司2024年一季度营业收入为1.48亿元，同比增长93.24%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为630.24万元，同比增长500.16%[1] - 公司2024年一季度归母扣非净利润为581.77万元，同比增长746.07%[1] - 公司2024-2026年预测归母净利分别为1.50/1.90/2.33亿元，对应EPS分别为1.22/1.54/1.89元[1] - 公司2024年营业收入预计为1.238亿元，2025年预计为1.548亿元，2026年预计为1.894亿元[1] - 公司2024年归母净利预计为150万元，2025年预计为190万元，2026年预计为233万元[1] - 公司2024年EPS预计为1.22元，2025年预计为1.54元，2026年预计为1.89元[1] - 公司2024年P/E分别为13.7倍，2025年为10.9倍，2026年为8.8倍[1] - 2024年预测营业收入将达到1894百万元，较2023年增长83.7%[2] - 2024年预测净利润为259百万元，较2023年增长181.5%[2] - 2024年预测ROE为17.6%，较2023年增长2.3个百分点[2] 研发投入 - 公司研发投入1066.5万元，同比增长30.63%，占营业收入7.2%[1] 评级和声明 - 公司具有火电灵活性改造核心优势和高速成长性，维持“买入”评级[1] - 公司声明不对报告中的内容负责，信息可能随时调整[3] - 公司提醒投资者报告中的信息仅供参考，不构成最终操作建议[5] - 投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[7] - 评级标准以公司股价相对同期基准指数的相对市场表现为准[7]

业绩总结 - 2021年7月发行A股2367.00万股，募资净额20035.63万元[1] - 截至2023年12月31日，累计使用募集资金9664.19万元[2] - 截至2023年12月31日，募集资金余额11049.68万元[3] 资金配置 - 中国建设银行胶州分行7天通知存款余额800.00万元，预计年化收益率1.70%[4] - 中泰证券本金保障型收益凭证余额8474.32万元，预计年化收益率1.8%-4.2%[4] 新策略 - 2024年4月26日审议通过增加募投项目实施地点议案[1][8][10] - 底渣处理系统产品生产线技术改造项目增加实施地点[1][5]

募集资金情况 - 2021年7月公开发行2367.00万股，每股10.57元，募资净额20035.63万元[1] - 截至2023年12月31日，累计使用9664.19万元，余额11049.68万元[2][5] - 截至2023年12月31日，利息收入678.24万元，理财余额9274.32万元[2][5] 资金存放 - 建行胶州分行7天通知存款800.00万元，预计年化收益率1.70%[6] - 中泰证券收益凭证余额8474.32万元，预计年化1.8%-4.2%[6] 项目变更 - 2024年4月26日董事会、监事会通过增加募投项目实施地点议案[10][11] - 保荐机构对增加实施地点事项无异议[13]

会议信息 - 公司第四届监事会第十八次会议于2024年4月26日现场召开[2] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 议案表决 - 《关于青岛达能环保设备股份有限公司2024年第一季度的议案》3票同意通过[3] - 《关于增加募投项目实施地点的议案》3票同意通过[5]

营收与利润情况 - 2024年第一季度营业收入1.48亿元，同比增长93.24%，主要系整机收入同比增加所致[5][9] - 归属于上市公司股东的净利润630.24万元，同比增长500.16%，主要因营业收入增加[5][9] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润581.77万元，同比增长746.07%，源于营业收入增加[5][9] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.05元/股，同比增长400.00%，因本期净利润增加[5][9] - 加权平均净资产收益率为0.71%，较上年增加0.58个百分点[5] - 2024年第一季度营业总收入1.4818042593亿元，较2023年第一季度的7668.096551万元增长约93.24%[18] - 2024年第一季度营业总成本1.5629643793亿元，较2023年第一季度的8210.106801万元增长约90.37%[18] - 2024年第一季度营业利润591.237969万元，2023年第一季度亏损90.690113万元[18] - 2024年第一季度净利润405.155175万元，2023年第一季度亏损84.034308万元[19] - 2024年第一季度基本每股收益0.05元/股，2023年第一季度为0.01元/股[19] 研发投入 - 研发投入合计1066.47万元，同比增长30.63%，研发投入占比7.20%，增加3.45个百分点[6] 资产与权益 - 本报告期末总资产22.18亿元，较上年度末增长15.12%[6] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益8.86亿元，较上年度末增长0.80%[6] - 2024年3月31日货币资金为192235086.55元，较2023年12月31日的350483798.68元减少[14] - 2024年3月31日交易性金融资产为40000000元，较2023年12月31日的10000000元增加[14] - 2024年3月31日应收账款为636328575.64元，较2023年12月31日的611403053.10元增加[14] - 2024年3月31日存货为529011382.55元，较2023年12月31日的399043672.48元增加[14] - 2024年3月31日流动资产合计为1694780239.51元，较2023年12月31日的1630531141.08元增加[14] - 2024年第一季度末资产总计22.1769728221亿元，较上一报告期的19.264878814亿元增长约15.12%[15] - 2024年第一季度末负债合计13.0148317757亿元，较上一报告期的10.160410705亿元增长约28.09%[16] - 2024年第一季度末所有者权益合计9.1621410464亿元，较上一报告期的9.104468109亿元增长约0.63%[16] - 2024年第一季度在建工程93.200458万元，较上一报告期的65.324352万元增长约42.67%[15] - 2024年第一季度合同负债1.6064149158亿元，较上一报告期的6454.895257万元增长约148.87%[15] 非经常性损益 - 非经常性损益合计48.47万元，包含非流动性资产处置损益 - 1.11万元、政府补助42.26万元等[7][8] 股东情况 - 2024年第一季度末普通股股东总数为4040人，表决权恢复的优先股股东总数为0人[11] - 前10大股东中，王勇持股21282430股，占比17.29%；冰轮环境技术股份有限公司持股8435310股，占比6.85%[11] - 冰轮环境技术股份有限公司期初持股8586610股，占比6.98%，期初转融通出借股份774300股，占比0.63%；期末持股8435310股，占比6.85%，期末转融通出借股份925600股，占比0.75%[13] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为 - 1912.72万元，主要因销售商品、提供劳务收到的现金增加[5][9] - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为273,956,006.23元，2023年第一季度为126,580,430.42元[21] - 2024年第一季度收到的税费返还为3,030,473.71元，2023年第一季度为1,014,046.09元[21] - 2024年第一季度经营活动现金流入小计为321,452,386.53元，2023年第一季度为139,547,056.20元[21] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 19,127,175.42元，2023年第一季度为 - 79,784,810.05元[21] - 2024年第一季度投资活动现金流入小计为47,032,613.69元，2023年第一季度为53,982.30元[22] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 263,463,640.31元，2023年第一季度为 - 26,915,815.27元[22] - 2024年第一季度筹资活动现金流入小计为237,000,000.00元，2023年第一季度为112,990,000.00元[22] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为120,725,554.14元，2023年第一季度为20,063,925.67元[22] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 161,617,340.76元，2023年第一季度为 - 86,636,699.65元[22] - 2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为121,186,394.77元，2023年第一季度为89,564,507.03元[22]

业绩总结 - 公司发布的年报显示，2023年营业收入达到10.29亿元，同比增长35%[1] - 归母净利润为0.87亿元，同比增长48%[1] - 公司主营产品炉渣设备和低省收入持续增长，其中炉渣设备2023年收入为4.84亿，同比增长19%[2] - 低省收入为2.45亿，同比增长100%[2] - 预计毛利率分别约为36%和29%[3] 市场展望 - 随着火电基建加速和低省寿命到期更换，公司炉渣设备和低省设备市场需求将持续增长[3] 投资评级 - 行业投资评级分为看好、中性和看淡三个等级[12] 基准指数 - 本报告采用沪深300指数作为基准指数[14] 报告准确性 - 客户应当以公司网站刊载的完整报告为准，不应仅仅依靠投资评级来推断结论[15]

业绩总结 - 公司2023年实现收入10.29亿元，同比增长35%，归属净利润0.87亿元，同比增长48%[1] - 青达环保公司的营业总收入预计在2026年达到20.39亿[2] - 公司的净利润预计在2026年达到2.02亿[2] 未来展望 - 公司计划拓展至钢铁、化工、冶金、垃圾处理等行业，加速氢能源布局及技术积累[1] - 公司预测2024年净利润为2.02亿元，对应EPS为1.65元，维持目标价30.01元，维持“增持”评级[1] 财务数据 - 公司的资产负债表显示，流动负债在2026年预计为17.59亿，股东权益为12.91亿[2] - 公司的净资产收益率(ROE)预计在2026年达到16.5%[2] - 公司的PE比率在2026年预计为9.89，PB比率为1.53[2] - 公司的市值为20.07亿[2] - 公司的收入增长率预计在2026年为15.0%[2] - 公司的EBIT增长率预计在2026年为14.4%[2] - 公司的净利润增长率预计在2026年为14.2%[2] - 公司的资产负债率在2026年预计为57.9%[2] 评级说明 - 评级说明中，增持评级表示相对沪深300指数涨幅15%以上，谨慎增持评级介于5%～15%之间[10] - 股票投资评级分为增持、中性和减持三种，其中中性评级相对沪深300指数涨幅介于-5%～5%[10] - 行业投资评级分为增持、中性和减持三种，中性评级基本与沪深300指数持平[10]