南京茂莱光学科技股份有限公司2025 年第一季度报告 证券代码：688502 证券简称：茂莱光学 南京茂莱光学科技股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 1 / 15 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期 增减变动幅度(%) 营业收入 142,218,693.32 110,910,882.85 28.23 归属于上市公司股东的净利润 16,640,986.05 4,280,819.84 288.73 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 13,272,020.92 2,389,180.90 455.51 经营活动产生的现金流量净额 -12,844,263.58 -33,083,910.65 不适用 基本每股收益（元/股） 0.3167 0.0811 290.51 稀释每股收 ...

证券代码：688502 证券简称：茂莱光学 公告编号：2025-042 南京茂莱光学科技股份有限公司 关于公司 2025 年第一季度计提资产减值准备的公告 | 项目 | 2025 年 3 月 31 日计提减值 金额 | 备注 | | --- | --- | --- | | 信用减值损失 1. | | | | (损失以"-"号填列） | | | | 1.1 应收票据 | | 应收票据减值准备 | | 1.2 应收账款 | -119.10 | 应收账款减值准备 | | 其他应收款 1.3 | 26.16 | 其他应收款减值准备 | | 资产减值损失 2. | | | | （损失以"-"号填列） | | | | 2.1 存货跌价损失 | -613.36 | 存货跌价准备 | 二、 计提资产减值准备事项的具体说明 （一）信用减值损失 公司以预期信用损失为基础，对应收票据、应收账款和其他应收款进行减值 测试并计提减值准备。经测试，2025 年第一季度需计提信用减值损失金额共计 92.94 万元。公司信用减值损失计提金额增加的原因主要为新增应收账款增加且 部分原有款项账龄变化使坏账损失的计提比例提高，从而使对应的坏账准备 ...

南京茂莱光学科技股份有限公司 关于召开 2025 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 南京茂莱光学科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 30 日发 布公司《2025 年第一季度报告》，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2025 年第一季度的经营成果、财务状况，公司计划于 2025 年 5 月 21 日（星期三） 13:00-14:00 举行 2025 年第一季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 证券代码：688502 证券简称：茂莱光学 公告编号：2025-043 一、说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2025 年第一季度的经 营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的 范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2025 年 5 月 21 日（星期三）13:00-14:00 会议召开时间：2025 年 5 月 21 日（星期三）13:00 ...

证券代码：688502 证券简称：茂莱光学 公告编号：2025-039 南京茂莱光学科技股份有限公司 2024年年度股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东会召开的时间：2025 年 4 月 28 日 本次股东会由董事会召集，董事长范浩先生主持，会议采用现场投票与网络 投票相结合的表决方式进行表决。本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国 公司法》《公司章程》《股东会议事规则》及《上市公司股东会规则》等法律、法 规和规范性文件的规定。 （五） 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 1、 公司在任董事6人，出席6人； 2、 公司在任监事3人，出席3人； 3、 董事会秘书鲍洱先生出席本次会议；其他高级管理人员列席了本次会议。 （二） 股东会召开的地点：江苏省南京市江宁开发区铺岗街 398 号会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理 ...

国浩律师（南京）事务所 国浩律师（南京）事务所 关于南京茂莱光学科技股份有限公司 2024 年年度股东会 之 法律意见书 中国江苏省南京市汉中门大街 309 号 B 座 5、7、8 层 邮编：210036 5、7、8/F, Block B, 309 Hanzhongmen Street, Nanjing, China, 210036 电话/Tel: +86 25 8966 0900 传真/Fax: +86 25 89660966 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 国浩律师（南京）事务所 股东会法律意见书 关于南京茂莱光学科技股份有限公司 2024 年年度股东会之法律意见书 致：南京茂莱光学科技股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》以及中国证券监 督管理委员会《上市公司股东会规则》的规定，本所接受南京茂莱光学科技股份 有限公司（以下简称"公司"）的聘请，指派王卓、高林律师出席公司 2024 年 年度股东会（以下简称"本次股东会"），并就公司本次股东会出具法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师参加了公司本次股东会，并对本次股东会召 集和召 ...

证券代码：688502 证券简称：茂莱光学 公告编号：2025-038 南京茂莱光学科技股份有限公司 关于股份回购实施结果暨股份变动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/4/27，由副董事长、总经理范一先生提议 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待第四届董事会第二次会议审议通过后 个月 12 | | 预计回购金额 | 25,000,000元~50,000,000元 | | 回购价格上限 | 162.00元/股 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 实际回购股数 | 248,093股 | | 实际回购股数占总股本比例 | 0.4699% | | 实际回购金额 | 26,923,480.72元 | | 实际回购价格区间 | 71.01元/股~118.80元/股 | 注：实际回购金额未包含印花税、交易佣金等交易费用 一、 回购审 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持） [2] 报告的核心观点 - 2024年半导体驱动增长，预计2025年持续受益国产替代和盈利修复，下游高附加值、高毛利，公司质地优，是大陆工业级精密光学稀缺标的，预计2025 - 2027年归母净利润为0.6/0.8/1.1亿元，PE估值为273/191/144倍，维持“买入”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 基本状况 - 2024年营收5.03亿元，同比+10%，归母净利润0.36亿元，同比 - 24%，扣非0.28亿元，同比 - 13%，毛利率48%，净利率7% [7] - 2024Q4营收1.27亿元，同比+30%，环比 - 5%，归母净利润0.11亿元，同比+6%，环比+24%，扣非0.1亿元，同比+202%，环比+37%，毛利率49%，净利率9% [7] - 2024年半导体收入占比46%，生命科学23%，无人驾驶7%，生物识别7%，ARVR检测5%，航空航天2%，半导体收入yoy + 37%，生命科学收入yoy - 8%，无人驾驶领域yoy + 139%，生物识别yoy - 17%，ARVR检测yoy - 33%，航空航天yoy - 44% [7] - 2023年半导体成为第一大收入来源，2024年占比提升至46%，营收增速37%，预计2025年半导体收入继续高增，公司毛利率自2024Q3环比提升，预计2025年持续盈利修复 [7] - 公司拥有镀膜/抛光/胶合等五大技术，下游为生命科学、半导体等高附加值领域，与细分赛道龙头共同成长，毛利率高于国内同行，全球工业级精密光学市场国际企业占70% +份额，公司份额个位数，发展空间广阔 [7] 各业务板块情况 - 半导体：助力光刻和量测国产化，量测产品有显微物镜系列、3D监测镜头等，客户覆盖海内外，已批量供应海外一线客户多年；为光刻机提供光学部件助力国产替代 [7] - 生命科学：是第二大收入来源，包括基因测序和口腔扫描，主要客户是华大智造和ALIGN，2024年收入yoy - 8%，公司积极拓展其他细分医疗领域 [7] - ARVR检测：提供光学测试模组及设备，用于AR/VR眼镜光学性能测试，客户包括Meta、微软等 [7] - 无人驾驶：产品是无人驾驶激光雷达镜头，客户主要是Waymo，2024年技术进步、市场认可度提升，订单需求显著增加，营收yoy + 139% [7] 盈利预测及财务指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|503|652|817|990| |增长率yoy%|9.8%|29.7%|25.3%|21.2%| |归母净利润（百万元）|36|57|82|108| |增长率yoy%|-24.0%|60.6%|42.9%|32.9%| |每股收益（元）|0.67|1.08|1.54|2.05| |每股现金流量|0.19|1.67|3.94|-0.80| |净资产收益率|3.0%|4.7%|6.3%|7.8%| |P/E|438|273|191|144| |P/B|13|13|12|11| [2][8]

文章核心观点 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，预计短期内会摊薄即期回报，为此制定填补回报措施，相关主体作出承诺；同时拟为两家海外子公司提供连带责任担保，担保风险总体可控 [1][15][29] 本次发行可转换公司债券相关情况 财务测算假设 - 假设未来宏观经济等未重大不利变化，不考虑募集资金到账影响 [1] - 拟发行不超5.8125亿元可转债，按上限发行，2025年12月底完成发行 [1] - 可转债期限6年，假设2026年6月30日全部转股或12月31日全部未转股 [1] - 按2025、2026年净利润较上期降10%、增0%、增10%三种情况测算 [1] - 假设转股价格305.22元/股，以发行前总股本5280万股为基数 [1] - 不考虑票面利率等影响，可转债发行后以负债项目列示 [1][2] 对主要财务指标影响 - 基于上述假设对比发行可转债对公司主要财务指标的影响 [2] 摊薄即期回报风险 - 若募集资金盈利增长无法覆盖债券利息，税后利润下降，摊薄即期回报 [2] - 募投项目可能无法实现预期收益，转股后会摊薄相关指标 [3] 发行必要性和合理性 - 募投项目经谨慎论证，顺应行业形势，符合产业政策，提升竞争力和盈利能力 [3] 募集资金投资项目与现有业务关系 - 募集资金用于超精密光学生产加工等项目，与现有主业紧密相关，符合战略方向 [4] 募投项目储备情况 - 人员储备：截至2024年12月31日，研发人员234人，占比21.39%，硕士及以上66人，占比28.21%，搭建人才体系 [4][5] - 技术储备：在产品设计制造和类型应用领域形成多项核心技术 [5] - 市场储备：与多家全球领先企业建立合作，优化营销体系，获取客户资源 [5][6] 应对摊薄即期回报措施 - 发展主营业务，提高盈利能力，拓展量产能力 [7] - 推进募投项目建设，降低摊薄风险 [8] - 加强募集资金管理，确保合法合规使用 [9] - 优化投资回报机制，强化投资者回报 [10] - 完善公司治理，提供制度保障 [10] 相关主体承诺 - 控股股东、实际控制人承诺不越权干预、侵占利益，履行填补措施承诺 [11] - 董事及高级管理人员承诺不损害公司利益，约束职务消费等，履行填补措施承诺 [11][12] 审议程序 - 2025年4月18日董事会、监事会审议通过相关议案，无需提交股东会审议 [13] 为子公司ML PHOTONIC LIMITED提供担保情况 担保情况概述 - 为满足子公司经营和融资需求，提供最高6000万元连带责任担保，具体以合同为准 [15][18] - 2025年4月18日董事会审议通过议案，无需股东会审议，授权CEO签署文件 [18][20] 被担保人基本情况 - 成立于2023年5月5日，注册地英国，注册资本225万英镑及913.9397万美元，经营范围为光学产品研发等 [21] - 经查询不属于失信被执行人 [22] 担保协议内容 - 尚未签订担保协议，实际金额不超预计额度，超额度将履行程序 [23] 担保原因及必要性 - 确保子公司稳健发展，符合公司经营需要，担保风险可控 [24] 各方意见 - 董事会认为担保利于子公司运营和融资，风险可控 [25] - 保荐机构认为担保履行程序合规，符合公司战略，风险可控，无异议 [26][27] 累计担保情况 - 截至公告日，未签对外担保协议，无对关联方担保情况 [28] 为子公司MLOptic (Thailand) Co., Ltd.提供担保情况 担保情况概述 - 为满足子公司经营和融资需求，提供最高1亿元连带责任担保，具体以合同为准 [29][32] - 2025年4月18日董事会审议通过议案，无需股东会审议，授权CEO签署文件 [32][33] 被担保人基本情况 - 成立于2019年6月4日，注册地泰国，注册资本4.209亿泰铢，经营范围为光学产品研发制造 [36] - 经查询不属于失信被执行人 [38] 担保协议内容 - 尚未签订担保协议，实际金额不超预计额度，超额度将履行程序 [39] 担保原因及必要性 - 确保子公司稳健发展，符合公司经营需要，担保风险可控 [40] 各方意见 - 董事会认为担保利于子公司运营和融资，风险可控 [41] - 保荐机构认为担保履行程序合规，符合公司战略，风险可控，无异议 [42][43] 累计担保情况 - 截至公告日，未签对外担保协议，无对关联方担保情况 [45]

业绩总结 - 2024年综合毛利率为48.41%，同比下降3.48个百分点[19] - 2024年营业收入为502,828,582.77元，同比增长9.78%[33][34] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为35,520,981.37元，同比下降23.98%[33][35] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为9,845,141.88元，同比下降82.89%[33][35] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为1,171,731,638.54元，同比下降1.61%[33] - 2024年末总资产为1,460,566,903.73元，同比增长7.71%[33] - 2024年基本每股收益为0.6745元/股，同比下降28.54%[34] - 2024年加权平均净资产收益率为3.02%，较2023年减少1.76个百分点[34] - 2024年研发投入占营业收入的比例为13.98%，较2023年减少0.68个百分点[34] - 2024年费用化研发投入70,278,349.52元，同比增长4.67%[44] 风险提示 - 定制化研发若无法匹配客户需求，可能面临客户流失，影响营业收入[7][8] - 经营模式使各季度收入占比有不规律波动风险[18] - 应收账款账面价值同比有所增长[21] - 面临技术升级迭代风险，需优化技术指标[9] - 面临研发人员及核心技术流失风险[10] - 工业级精密光学产品市场规模相对较小[11] - 高端精密光学行业竞争日趋激烈[13] - 下游细分领域客户集中度较高，拓展新客户有风险[14] - 境外销售占比较高，受汇率波动影响大[22] - 随着研发推进，研发费用增长或致净利润率下降[23] 技术研发 - 掌握精密光学镀膜、高面形超光滑抛光等五项核心技术[45] - 报告期内新申请发明专利23项，实用新型专利10项[48] - 2024年获得发明专利31项（含14项境外发明专利），实用新型专利11项[48] 募集资金 - 首次公开发行1320万股，发行价69.72元，募集资金总额92030.40万元，净额81134.18万元[51] - 2023年3月2日实际到账募集资金836276640元[53] - 截至2024年12月31日，支付发行相关费用等多项资金使用情况[53] - 截至2024年12月31日，募集资金结余168413274.51元，扣除贷款放错账户后为161413274.51元[54] 其他情况 - 2024年度持续督导期间，公司未发生需保荐机构公开发表声明的违法违规情况[3] - 2024年度公司不存在重大违规事项[31] - 2024年度公司核心竞争力未发生重大变化[42] - 2024年度公司实际控制人、董监高持股无增减变动，股份无质押、冻结情形[61]

可转债发行 - 发行数量调整前不超过600万张，调整后不超过581.25万张[3][5] - 发行总额调整前不超过6亿元，调整后不超过5.8125亿元[6][7] 募集资金 - 调整前用于超精密光学生产加工等三项，补充流动资金6000万元[8][9] - 调整后补充流动资金4125万元[11] 议案审议 - 多项可转债相关议案无需提交股东会审议[14][17][20][23]