业绩数据 - 2024年度合并报表归属于公司股东的净利润为35,520,981.37元[26] - 截至2024年12月31日，母公司期末未分配利润为143,785,882.90元[26] - 2024年公司主营业务收入50,282.86万元，同比增长9.78%[39] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润3,552.10万元，同比下降23.98%[39] - 2024年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,843.17万元，同比下降13.23%[39] 利润分配 - 2024年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减回购专用证券账户中股份数为基数分配利润[26] - 向全体股东每10股派发现金红利2.1元（含税），不进行资本公积转增股本，不送红股[26] - 截至2025年3月27日，公司以52,551,907股为基数派发现金红利11,035,900.47元（含税），占2024年度净利润31.07%[27] - 2025年度中期分红前提为当期盈利、累计未分配利润为正且现金流满足需求，时间为2025年下半年，上限不超相应期间净利润[29][30] 人员薪酬 - 2025年董事长范浩、副董事长范一基本薪酬均为163.20万元，董事宋治平基本薪酬为72.00万元[31] - 2025年度每位独立董事津贴为税前10万元/年[34] - 2025年度监事不领津贴，兼任其他职务按实际职务领薪[36] 会议情况 - 2024年公司董事会召开8次会议[40] - 2024年公司监事会共召开7次会议[53] - 报告期内公司召开3次股东大会[44] - 2024年董事会各专门委员会共召开11次会议[46] - 2024年公司共召开四次业绩说明会[47] 项目调整 - 公司拟将“高端精密光学产品生产项目”“高端精密光学产品研发项目”预定可使用日期调至2025年6月[57] - 公司同意使用12300万元超募资金永久补充流动资金[57] 产业基金 - 公司于2023年审议通过参与投资设立产业基金暨关联交易的议案[59] - 产业基金合伙人及认缴出资调整，南京峰岭认缴额从100万元变为200万元，新增南京市创新投资集团认缴1950万元[60] - 产业基金于2024年5月10日签署合伙协议，5月14日完成工商登记，6月24日取得备案证明[60] 其他情况 - 报告期内公司无收购、出售资产交易情况[58] - 报告期内公司无对外担保情况[61] - 监事会认为公司《2023年度内部控制评价报告》符合规定，内控体系规范有效[62] - 监事会认为公司建立并严格执行内幕信息知情人管理制度，未发现违规事件[63] - 2025年监事会将履行职能，加强自身学习和对公司多方面监督[64][65]

文章核心观点 公司计划于2025年4月11日举行2024年度业绩说明会，以网络互动形式与投资者交流经营成果和财务状况，并回答投资者普遍关注的问题 [1][2] 说明会基本信息 - 召开时间为2025年4月11日15:00 - 16:00 [1][2] - 召开地点是上海证券交易所上证路演中心 [1] - 召开方式为上证路演中心网络互动 [1] 投资者参与方式 - 2025年4月11日15:00 - 16:00可通过互联网登录上证路演中心在线参与 [2] - 2025年4月3日至4月10日16:00前可登录上证路演中心网站提问或通过公司邮箱提问 [1][3] 参会人员 - CEO为范一先生，董事会秘书为鲍洱先生，财务总监为郝前进先生，独立董事为凌华女士，特殊情况参会人员可能调整 [2] 联系人及咨询办法 - 联系人为证券投资部，电话025 - 52728150，邮箱investors@mloptic.com [3] 其他事项 - 业绩说明会召开后可通过上证路演中心查看召开情况及主要内容 [3]

报告发布 - 公司于2025年3月29日发布2024年年度报告[3] 业绩说明会安排 - 2025年4月11日15:00 - 16:00举行2024年度业绩说明会，以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[3][4][5] - 2025年4月3日至4月10日16:00前进行提问征集[5] - 参加人员包括CEO范一先生、董事会秘书鲍洱先生等[6] 联系方式 - 联系人是证券投资部，电话025 - 52728150，邮箱investors@mloptic.com [8] 查看方式 - 业绩说明会召开后投资者可通过上证路演中心查看情况及内容[8]

回购方案 - 首次披露日为2024年4月27日，由范一先生提议[3] - 实施期限为第四届董事会第二次会议通过后12个月[3] - 预计回购金额2500万元至5000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购进展 - 累计已回购股数248,093股，占总股本0.4699%[3] - 累计已回购金额26,923,480.72元[3] - 实际回购价格区间71.01元/股至118.80元/股[3] 其他 - 截至2025年3月31日，总股本52,800,000股[5] - 2024年4月26日董事会通过回购议案[4]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [5][9] 报告的核心观点 - 茂莱光学2024年年报显示营收增长但归母净利润下降 业绩符合市场预期 半导体和无人驾驶业务增长强劲 毛利率短期承压 公司具备核心技术和全球化布局优势 调整盈利预测后仍维持“增持”评级 [1][2][9] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年实现营收5.03亿元 同比+9.78%；归母净利润0.36亿元 同比-23.98%；扣非归母净利润0.28亿元 同比-13.23% [1] - 24Q4公司实现营收1.27亿元 同比+29.76% 环比-5.02%；归母净利润0.11亿元 同比+5.87% 环比+23.67%；扣非归母净利润0.10亿元 同比+202.21% 环比+36.92% [2] 下游应用收入占比及变化原因 - 2024年半导体、生命科学、无人驾驶、生物识别、AR/VR检测、航空航天收入占比分别为46.29%、23.49%、7.27%、7.04%、5.13%、1.68% [3] - 半导体收入同比+37.17% 因下游客户需求攀升 部分产品迈入批量生产 [3] - 无人驾驶收入同比+138.70% 得益于市场及技术渗透带动订单增加 [3] - 生命科学收入同比下滑 因客户产品升级迭代和海外市场推广及库存周期影响 [3] - AR/VR检测收入同比-33.20% 因客户采购转型 小批量生产订单验收周期长 [3] 毛利率与费用率情况 - 2024年公司毛利率为48.41% 同比-3.48pct 下滑因产品结构变化和固定成本上升 [4] - 光学器件毛利率同比-8.72pct 因募投项目转固和高毛利客户销售额下降 [4] - 光学镜头毛利率同比+12.14pct 因半导体应用领域主要客户销售额上升 [4] - 光学系统毛利率同比-9.66pct 因ARVR领域主要客户销售额减少 [4] - 2024年公司期间费用率为37.92% 同比-1.81pct [4] 公司优势 - 拥有精密光学设计和光机电算一体化的光学综合解决方案能力 掌握五大核心技术 能提供一体化服务 [8] - 全球化布局 总部在南京 泰国设生产基地 美国设研发中心 英国设子公司 利于服务客户和应对环境变化 [8] 投资建议与盈利预测 - 调整2025 - 26年盈利预测 新增2027年预测 预计2025 - 27年营业收入为6.02、7.20、8.58亿元 分别同比+19.6%、+19.7%、+19.2% [9] - 预计2025 - 27年归母净利润为0.51、0.71、0.98亿元 分别同比+43.1%、+40.4%、+37.8% [9] - 预计2025 - 27年EPS为0.96、1.35、1.86元 2025年3月28日股价对应PE分别为274.73x、195.67x、141.98x [9] 财务报表和主要财务比率 - 包含利润表、现金流量表、资产负债表等多方面财务数据及成长能力、盈利能力、偿债能力等主要财务指标 [12]

文章核心观点 茂莱光学发布2024年年度报告，介绍机构投资者持股情况及公募基金持股变动情况 [1][2] 机构投资者持股情况 - 截至2025年3月28日，53个机构投资者持有茂莱光学A股股份，合计持股3679.04万股，占总股本69.68% [1] - 前十大机构投资者包括南京茂莱控股等，合计持股比例达67.97% [1] - 相较于上一季度，前十大机构持股比例合计下跌4.76个百分点 [1] 公募基金持股变动情况 - 本期较上一期持股增加的公募基金有2个，持股增加占比达1.07% [2] - 本期较上一季度新披露的公募基金有36个，包括金信稳健策略混合A等 [2] - 本期较上一季未再披露的公募基金有5个，包括东方人工智能主题混合A等 [2]

文章核心观点 公司2024年度经营有营收增长但净利润下滑情况，拟进行利润分配，其业务聚焦精密光学领域，产品涵盖器件、镜头和系统，所处行业发展前景好，公司技术实力强且董事会通过多项议案推动公司发展[46][6][17]。 公司基本情况 公司简介 - 公司股票适用相关情况说明，存托凭证不适用 [6] - 披露联系人和联系方式 [6] 主要业务 主要产品或服务 - 产品包括精密光学器件、光学镜头和光学系统 [6] - 精密光学器件含透镜、平片和棱镜，有高面型等特点 [7] - 光学镜头含显微物镜等系列，用于多领域，视觉测量相机镜头组件用于空间站任务 [8] - 光学系统含激光干涉等系统，应用于多领域，为客户提供一体化解决方案 [9] 主要经营模式 - 盈利模式是向高科技企业和科研院所销售产品，定制化开发 [11] - 采购模式分供应商开发管理和执行采购，有相关制度 [12] - 生产模式以定制化为主，“以销定产”结合预判制定方案 [14] - 销售模式为直销，通过商务洽谈获订单，参加展会推广 [15] - 研发模式是在客户提出概念阶段介入，开发定制化产品 [16] 所处行业情况 行业发展阶段等 - 公司在精密光学行业，产品是多领域关键配套部件，推动行业发展 [17] - 行业产业链长，上游材料成熟，中游分传统和精密，下游应用广 [19] - 国内半导体等领域发展带动需求，全球光子学市场规模将增长 [19] 下游应用领域发展 - 半导体领域检测分前后道，全球设备销售额将增长，国内厂商份额有望提升 [23][25][26] - 生命科学领域产品用于基因测序仪等，相关市场规模将增长 [27] - AR/VR检测领域市场规模将增长，带动检测设备需求 [30] - 无人驾驶领域激光雷达市场将增长，催生配套光学产品需求 [33] 公司行业地位 - 公司深耕光学行业，有研发实力和核心技术，产品为多领域提供支撑 [34] 新技术等发展 - 先进制造业推动精密抛光和检测技术突破，我国初步建立制造技术体系 [35][36] - 光学镀膜技术向深紫外、强激光领域延伸，影响激光和光刻技术发展 [37][38] - 大视场小像差深紫外光学镜头需提高分辨率等，工作谱段向DUV延拓 [39] - 模块化、复合化集成光学系统性能提升，设计和组合形式变化大 [40][42] - 光机电算一体化解决方案成行业方向，可提高工作效率和定制化程度 [43][44] 主要会计数据和财务指标 - 披露近3年和报告期分季度主要会计数据和财务指标 [45] 股东情况 - 披露普通股股东总数等相关情况及与控股股东产权控制关系 [45][46] 公司债券情况 - 不适用 [46] 重要事项 经营情况 - 2024年公司营业收入增加，净利润和扣非净利润减少 [46] 董事会会议 - 2025年3月27日召开第四届董事会第九次会议，审议通过多项议案 [48] 利润分配预案 - 2024年度拟以总股本扣减回购专用账户股份为基数，每10股派现金红利2.1元，不送股和转增 [103] - 截至2025年3月27日，派发现金红利11,035,900.47元，占净利润31.07% [104] - 预案尚需股东会审议 [102] 使用闲置募集资金现金管理 - 公司拟用不超2亿元闲置募集资金买投资产品，期限12个月内 [112] - 董事会授权管理层决策，无需股东会审批 [113]

内部控制范围 - 纳入评价范围单位资产总额占比88.48%[20] - 纳入评价范围单位营业收入占比96.88%[20] 缺陷评价标准 - 财务报告内控按资产、营收错报比例分缺陷等级[26] - 非财务报告内控按直接财产损失占资产总额比例分等级[27] 内控情况 - 报告期公司无各类财务、非财务内控缺陷[28][29] - 内控评价基准日无未整改财务内控重大、重要缺陷[29]

公司治理 - 2024年召开8次董事会会议和3次股东会[5] - 2024年完成第四届董事会换届选举，聘任郝前进为财务负责人[13] 合规运营 - 报告期内未产生新关联交易[10] - 所有承诺事项按约定履行，无重大资产重组[10] - 严格履行2024年度信息披露义务[11] 审计与内控 - 续聘公证天业为2024年审计机构[12] - 2024年内控体系总体运行良好[12] 会计变更 - 2024年3月通过会计估计变更议案[13] - 变更合并报表关联方应收款项计提方式[14] 未来展望 - 2025年独立董事加强沟通保护投资者权益[15]

文章核心观点 公证天业会计师事务所对南京茂莱光学科技股份有限公司2024年度财务报表进行审计，认为报表在所有重大方面按企业会计准则编制，公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量，并阐述了形成审计意见的基础、关键审计事项等内容，同时公司披露了自身基本情况、财务报表编制基础、重要会计政策及会计估计等信息 [1]。 公司基本情况 - 公司于2015年5月由南京茂莱光电有限公司整体变更设立，设立时股本总额3000.00万股，2023年3月9日在上海证券交易所科创板上市，发行后总股本由3960万股增至5280万股 [3] - 公司属于仪器仪表制造行业，主要从事光学光电元件等研发、生产和销售及相关设计服务，以及自营和代理各类商品和技术进出口业务，服务于半导体、生命科学等多个应用领域 [4] - 公司注册地及实际经营地均位于南京市江宁开发区铺岗街398号，法定代表人是范一，财务报告经公司第四届董事会第九次会议于2025年3月27日决议批准报出 [4] 审计意见相关 - 审计了公司2024年12月31日的合并及母公司资产负债表等财务报表，认为报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映公司财务状况、经营成果和现金流量 [1] - 按中国注册会计师审计准则执行审计工作，获取的审计证据充分、适当，为发表审计意见提供基础 [1] - 关键审计事项为收入确认，公司收入主要来自光学器件等销售，2024年度主营业务收入为50259.87万元，执行了销售与收款内控循环测试等多项审计程序 [1] 财务报表编制基础 - 以持续经营假设为基础，根据实际交易和事项，按企业会计准则及相关披露规定编制 [4] - 董事会认为公司自报告期末至少12个月内具备持续经营能力，无影响持续经营能力的重大事项 [5] 重要会计政策及会计估计 企业合并会计处理 - 分为同一控制下和非同一控制下企业合并，不同合并方式在一次交易和多次交易分步实现时，会计处理不同，如一次交易实现同一控制下企业合并，按被合并方所有者权益在最终控制方合并报表中账面价值份额计量长期股权投资初始成本等 [6] 股权处置会计处理 - 分步处置股权至丧失控制权分“一揽子交易”和非“一揽子交易”，会计处理不同，如“一揽子交易”在母公司报表中每次处置价款与账面价值差额确认为其他综合收益，丧失控制权时转入当期损益等 [7][8] 合并财务报表编制 - 以控制为基础确定合并范围，将拥有实质性控制权子公司纳入，按相关准则要求编制，抵销内部交易和往来，子公司与公司会计政策或期间不一致时进行调整 [9][10] 合营安排 - 分为共同经营和合营企业，公司作为不同角色会计处理不同，如作为共同经营合营方，确认相关资产、负债、收入等 [10][11] 金融工具 - 金融资产分为以摊余成本计量等三类，金融负债分为以公允价值计量且其变动计入当期损益等类别，不同类别金融资产和负债初始确认、后续计量、终止确认等会计处理不同，如以摊余成本计量的金融资产按实际利率法确认利息收入等 [13][19] 应收款项 - 应收票据、应收账款、其他应收款等预期信用损失确定方法及会计处理不同，如应收票据银行承兑汇票通常不计提预期信用损失，商业承兑汇票参照历史经验计算等 [30] 存货 - 包括原材料等，发出时采用加权平均法确定成本，资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，按组合计提存货跌价准备，盘存制度为永续盘存制，周转材料采用一次转销法摊销 [31] 合同资产和成本 - 合同资产预期信用损失确定方法与应收账款一致，为取得和履行合同发生的成本满足条件确认为资产，按相关基础摊销，账面价值高于特定差额时计提减值准备 [31][32] 持有待售 - 同时满足特定条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别，账面价值高于公允价值减去出售费用后净额时减记，终止确认时将未确认利得或损失计入当期损益 [32] 长期股权投资 - 不同取得方式初始投资成本确定方法不同，后续计量采用权益法或成本法，根据对被投资单位控制程度选择，如具有共同控制、重大影响采用权益法核算 [32] 投资性房地产 - 采用成本模式后续计量，按年限平均法计提折旧或摊销 [33] 固定资产 - 为生产等持有，使用寿命超一个会计年度，满足条件予以确认，主要分为房屋建筑物等，采用年限平均法折旧，年度终了复核使用寿命等 [33][34] 在建工程 - 有自营和出包两种建造方式，成本按实际工程支出确定，达到预定可使用状态时按不同类别标准转入固定资产 [34][36] 借款费用 - 符合资本化条件的资产购建或生产的借款费用资本化，其他计入当期损益，明确资本化期间、暂停资本化期间及资本化金额计算方法 [36][37] 无形资产 - 按成本初始计量，后续计量分使用寿命有限和不确定，使用寿命有限采用直线法摊销，不确定不摊销但年末复核，研发支出分研究和开发阶段，开发阶段支出满足条件确认为无形资产 [37][40] 长期资产减值 - 资产负债表日检查长期资产是否存在减值迹象，存在时进行减值测试，按账面价值与可收回金额孰低计提减值准备，可收回金额按公允价值减去处置费用后净额与预计未来现金流量现值孰高确定 [41]