（一）《中华人民共和国公司法》等关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定（如 适用）； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交易所 自律监管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和条件的相关规定； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部辞去公职 或者退（离）休后担任上市公司、基金管理公司独立董事、独立监事的通 知》的规定（如适用）； （五）中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职（任 职）问题的意见》的相关规定（如适用）； 无锡奥特维科技股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人无锡奥特维科技股份有限公司董事会，现提名孙新卫为无锡奥 特维科技股份有限公司第四届董事会独立董事候选人，并已充分了解被提 名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有无重大失信等不 良记录等情况。被提名人已书面同意出任无锡奥特维科技股份有限公司第 四届董事会独立董事候选人（参见该独立董事候选人声明）。提名人认为， 被提名人具备独立董事任职资格，与无锡奥特维科技股份有限公司之间不 存在任何影响其独立性的关系，具体声明并承诺如下： 一、被提名人具 ...

无锡奥特维科技股份有限公司 独立董事候选人声明与承诺 本人杨建红，已充分了解并同意由提名人无锡奥特维科技股份有限公 司董事会提名为无锡奥特维科技股份有限公司第四届董事会独立董事候 选人。本人公开声明，本人具备独立董事任职资格，保证不存在任何影响 本人担任无锡奥特维科技股份有限公司独立董事独立性的关系，具体声明 并承诺如下： 一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、 部门规章及其他规范性文件，具有五年以上法律、经济会计、财务、管理 等履行独立董事职责所必需的工作经验。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及公司规章 的要求： （一）《中华人民共和国公司法》等关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定（如 适用）； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和上海证券交易所 自律监管规则有关独立董事任职资格和条件的相关规定； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部辞去公职 或者退（离）休后担任上市公司、基金管理公司独立董事、独立监事的通 知》的规定（如适用）； （五）中共中央组织部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职（任 ...

公司业绩情况 - 2024年上半年实现收入44.18亿元,同比增长75.48% [1] - 归母净利润7.69亿元,扣非归母净利润7.72亿元,同比增长53.70% [1] - 管理费用15,771.42万元,同比增长44.05%;研发费用17,811.42万元,同比增长37.01%;销售费用7,852.13万元,同比下降593.16万元,同比增长135.04% [1] 订单情况 - 2024年1-6月,公司新签订单62.85亿元,同比增长8.74% [1] - 截至2024年6月30日,公司在手订单143.41亿元,同比增长41.11% [1] 技术发展 - 公司在超高速TOPCon和HJT技术改造方面具有优势,预计未来存量串焊设备对TOPCon的改造需求将持续增长 [2] - TOPCon和HJT技术在客户端已获得较高认可度,公司有信心在未来市场竞争中保持较高市占率 [2] - 公司LPCVD设备产品团队持续优化产品性能和材料应用,提升市场竞争力,新产品已发往客户试用 [3] - 随着TOPCon技术性价比的持续提升,公司预计未来客户采纳TOPCon技术的速度将加快,推动市场渗透率提升 [3] 半导体设备业务 - 受益于半导体封测产业链回暖,公司铝线键合机和AOI设备等产品获得客户积极反馈,实现快速订单增长 [3]

报告公司投资评级 - 公司被评为"优于大市"评级 [3] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年公司营业收入同比增长75.48%,归母净利润同比增长47.19% [40][41] - 2022年-2026年公司营业收入和净利润保持高速增长,年复合增长率分别为61.0%和45.7% [1] 公司订单情况 - 公司在手订单143.41亿元(含税),同比增长41.11%,说明公司产品受到客户高度认可 [4] - 公司成功研发超高速0BB(无主栅)串焊设备,并获得某龙头企业10GW+订单 [4] 公司业务拓展 - 公司持续拓展半导体封测设备业务,已取得多家IGBT、AOI客户订单,未来有望实现国产替代 [4] 财务指标分析 盈利能力 - 2022年-2026年公司毛利率维持在33%左右,EBIT利润率在20%左右,ROE在30%-36%之间 [1][110] 费用控制 - 公司期间费用率整体保持在合理水平,其中研发费用占营收比例呈上升趋势 [111][112][113][114][132] 现金流 - 公司经营活动现金流较为充沛,2024年-2026年企业自由现金流和权益自由现金流均保持较高水平 [191] 估值分析 - 公司2024-2026年PE估值分别为4.2倍、3.3倍和2.8倍,估值水平较同行业公司较低 [190]

证券代码：688516 证券简称：奥特维 公告编号：2024-083 转债代码：118042 转债简称：奥维转债 无锡奥特维科技股份有限公司 关于 2024 年第二次临时股东大会更正补充公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、股东大会有关情况 1. 原股东大会的类型和届次： 2024 年第二次临时股东大会 | 股份类别 | | 股票代码 | 股票简称 | 股权登记日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | A | 股 | 688516 | 奥特维 | 2024/9/2 | | | 董事》 | | | --- | --- | --- | | 4.00 | 关于监事会换届选举暨提名公司第四届监事 | 应选 监事（2）人 | | | 会非职工监事候选人的议案 | | | 4.01 | 《选举陈霞女士为公司第三届监事会股东代 | √ | | | 表监事》 | | | 4.02 | 《选举吕洁女士为公司第三届监事会股东代 | √ | | | 表监事》 | | 更正后： 二、会议审议事项 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 奥特维2024H1业绩增长，新签订单增加，在手订单充沛，虽毛利率承压但研发投入加大，0BB串焊机获大单且平台化布局加速，预计2024 - 2026年收入和归母净利润增长，维持“买入”评级 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 奥特维8月21日发布2024年中报，2024H1实现收入44.18亿元，同比增长75.48%；归母净利润7.69亿元，同比增长47.19%；扣非归母净利润7.72亿元，同比增长53.70% [2] 投资要点 - 2024Q2业绩稳健增长，实现收入24.53亿元，同比增长65.94%，环比增长24.89%；归母净利润4.36亿元，同比增长44.80%，环比增长31.08%；扣非归母净利润4.34亿元，同比增长48.29%，环比增长28.11% [3] - 2024H1新签订单62.85亿元（含税），同比增长8.74%，截至6月30日，在手订单143.41亿元（含税），同比增长41.11% [3] - 2024H1毛利率为33.81%，同比减少2.83pct，净利率为18.19%，同比减少2.27pct；2024Q2毛利率为33.24%，同比减少3.43pct，环比减少1.28pct，净利率为18.09%，同比减少2.12pct，环比减少0.22pct [3] - 2024H1期间费用率为9.66%，同比减少3.41pct，其中销售费用0.79亿元，同比减少7.02%；管理费用1.58亿元，同比增长44.05%；研发费用1.78亿元，同比增长37.01%；财务费用0.12亿元，同比增长135.04% [3] - 串焊机市占率超60%，获某龙头企业10 + GW超高速0BB串焊设备大额采购订单；模组PACK生产线取得中车株洲所等客户订单；2024H1铝线键合机、AOI检测设备获客户批量订单，订单增量明显，客户复购率上升 [3] 盈利预测和投资评级 - 预计公司2024 - 2026年实现收入95.03、125.16、146.26亿元，实现归母净利润18.35、24.07、28.94亿元，现价对应PE分别为6、4、4倍，维持“买入”评级 [4] 预测指标 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|6302|9503|12516|14626| |增长率(%)|78|51|32|17| |归母净利润（百万元）|1256|1835|2407|2894| |增长率(%)|76|46|31|20| |摊薄每股收益（元）|3.99|5.84|7.65|9.20| |ROE(%)|34|35|33|30| |P/E|16.19|5.77|4.40|3.66| |P/B|5.55|2.03|1.46|1.09| |P/S|3.23|1.11|0.85|0.72| |EV/EBITDA|12.82|4.23|3.13|2.16| [6] 奥特维盈利预测表 |类别|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |盈利能力（ROE、毛利率等）|[具体数据]|[具体数据]|[具体数据]|[具体数据]| |成长能力（收入增长率、利润增长率等）|[具体数据]|[具体数据]|[具体数据]|[具体数据]| |营运能力（总资产周转率等）|[具体数据]|[具体数据]|[具体数据]|[具体数据]| |偿债能力（资产负债率等）|[具体数据]|[具体数据]|[具体数据]|[具体数据]| |每股指标与估值（EPS、P/E等）|[具体数据]|[具体数据]|[具体数据]|[具体数据]| |利润表（营业收入等）|[具体数据]|[具体数据]|[具体数据]|[具体数据]| |资产负债表（现金及现金等价物等）|[具体数据]|[具体数据]|[具体数据]|[具体数据]| |现金流量表（经营活动现金流等）|[具体数据]|[具体数据]|[具体数据]|[具体数据]| [7]

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 2024年上半年实现营业收入44.18亿元,同比增加75.48%;归母净利润7.69亿元,同比增加47.19% [9] - 2024年二季度实现营业收入24.53亿元,同比增长65.94%,环比增长24.89%;归母净利润4.36亿元,同比增长44.80%,环比增长31.08% [10] - 公司上半年订单总体平稳增长,2024年1-6月新签订单62.85亿元(含税),同比增长8.74%;截至2024年6月30日在手订单143.41亿元(含税),同比增长41.11% [11] - 公司重视创新,产品整体具备行业技术领先优势,最新SMBB串焊机可稳定实现10,800半片/小时,0BB串焊机获得重点客户10+GW大额订单 [12] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预测分别为95.93/119.42/134.70亿元,归母净利润预测分别为17.57/22.20/25.67亿元 [14] - 2024-2026年预测EPS分别为5.6/7.1/8.2元,当前股价对应PE倍数分别为6/5/4倍 [14] - 2024-2026年毛利率预测分别为34.3%/34.8%/34.9%,ROE预测分别为33.9%/32.5%/29.1% [14]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [10][18] 报告的核心观点 1) 2024年上半年公司营业收入和归母净利润分别同比增长75.48%和47.19%，业绩高增长 [4][5] 2) 公司加大研发投入,促进技术创新,新签订单同比增长8.74%,在手订单同比增长41.11% [7] 3) 光伏设备、储能市场和半导体封装设备等业务均获得客户订单,业务发展良好 [8][16][17] 4) 公司盈利能力略有下滑,主要由于营业成本增长较快 [6] 5) 预计2024-2026年公司归母净利润分别为18.27、23.44、28.21亿元,EPS为5.81、7.45、8.97元,PE为5.7、4.5、3.7倍 [18] 财务指标总结 1) 2022-2026年营业收入分别为3,540、6,302、9,359、12,035、14,370百万元,增长率分别为72.9%、78.0%、48.5%、28.6%、19.4% [2] 2) 2022-2026年归母净利润分别为713、1,256、1,827、2,344、2,821百万元,增长率分别为92.4%、76.1%、45.5%、28.3%、20.3% [2] 3) 2022-2026年ROE分别为26.8%、33.5%、35.7%、33.4%、30.3% [2] 4) 2022-2026年EPS分别为2.27、3.99、5.81、7.45、8.97元 [2] 5) 2022-2026年P/E分别为14.7、8.4、5.7、4.5、3.7倍 [2] 6) 2022-2026年P/B分别为4.1、3.0、2.1、1.5、1.2倍 [2]

报告投资评级 报告给予奥特维"买入"评级。[6] 报告核心观点 1) 2024H1公司营收44.2亿元,同比增长75%;归母净利润7.7亿元,同比增长47%,业绩逆势保持高增长。[4] 2) 行业周期下行影响,公司毛利率和净利率小幅下滑。[10] 3) 存货和合同负债逆势增长,在手订单充足。[10] 4) 组件环节0BB技术迭代快,公司已获得10GW+批量订单。[10] 5) 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持高增长。[10] 财务数据总结 1) 2024H1公司营收44.2亿元,同比增长75%;归母净利润7.7亿元,同比增长47%。[4] 2) 预计2024-2026年营收约103/127/157亿元,同比增速约63%/24%/23%;归母净利润约19.3/25.0/30.7亿元,同比增速约53%/30%/23%。[10] 行业分析 1) 公司主要从事电力设备和光伏设备的研发和制造。[6] 2) 组件环节是光伏产业链技术迭代最快的环节之一,先进产能仍不足。[10] 3) 当前光伏行业产能过剩,但0BB技术的推出为公司带来新的订单机会。[10]

业绩持续高增,位于预告区间上限 - 2024 上半年公司实现营收44.18亿元,同比增长75.5%,其中光伏设备收入38.98亿元,占比88.2%;归母净利润为7.69亿元,同比增长47.2% [16][17][20][21] - Q2单季营收24.53亿元,同比增长65.9%,环比增长24.9%;归母净利润为4.36亿元,同比增长44.8%,环比增长31.1% [17] 盈利能力有所下降,费用管控水平持续提升 - 2024上半年毛利率为33.8%,同比下降2.8个百分点;销售净利率为18.2%,同比下降2.3个百分点,主要系其他产品占比提升 [22][24][25] - 期间费用率为9.7%,同比下降3.4个百分点,销售费用率、管理费用率和研发费用率均有所下降 [22][26] - Q2单季毛利率为33.2%,同比下降3.4个百分点,环比下降1.3个百分点;销售净利率为18.1%,同比下降2.1个百分点,环比下降0.2个百分点 [23] 存货和合同负债环比略有下滑,新签订单保持增长 - 截至2024Q2末,公司合同负债为32.6亿元,环比下降17%;存货为73.4亿元,环比下降4% [29][32][33][34] - 2024H1公司新签订单62.9亿元(含税),同比增长8.7%;截至2024Q2末,公司在手订单金额约143.4亿元(含税),同比增长41% [29] - 2024Q2公司经营性现金流回正至1.94亿元 [35][36] 成长为横跨光伏&锂电&半导体的自动化平台公司 - 光伏业务:硅片子公司松瓷机电低氧单晶炉获得31.8亿元大单,电池片和组件业务持续发展 [37] - 半导体业务:键合机和AOI检测设备订单增长明显,划片机取得首批订单,布局CMP设备 [37] - 锂电业务:主要产品为储能的模组pack线,叠片机研发中 [37] 盈利预测与投资评级 - 维持公司2024-2026年归母净利润为18.4/23.5/29.9亿元,对应PE 6/4/4倍,维持"买入"评级 [38] 风险提示 - 下游扩产不及预期,研发进展不及预期 [39]