股东权益变动 - 兴橙投资方权益变动前持股7.5515%，后为6.9970%[2] - 2025年12月23日至2026年1月8日兴橙投资方减持2,915,700股[6] - 减持后兴橙投资方持股36,794,511股，占比6.9970%[6] 各合伙企业变动 - 嘉兴时兴变动前持股21,536,910股、4.0956%，后为20,085,910股、3.8196%[6] - 嘉兴海橙变动前持股18,066,822股、3.4357%，后为16,615,422股、3.1597%[6] - 共青城文兴变动前持股106,479股、0.0202%，后为93,179股、0.0177%[6] 变动影响 - 本次权益变动为履行减持计划，不触及要约收购[8] - 不导致公司控股股东和实控人变化，不影响经营[8] - 不涉及披露权益变动报告书[8]

股东权益变动 - 公司股东嘉兴时兴创业投资合伙企业（有限合伙）、嘉兴海橙创业投资合伙企业（有限合伙）、共青城文兴投资合伙企业（有限合伙）（合称“兴橙投资方”）于2025年12月23日至2026年1月8日期间，通过集中竞价及大宗交易方式合计减持公司股份291.57万股 [1] - 本次减持完成后，兴橙投资方合计持有公司股份数量为36,794,511股，占公司总股本的比例为6.9970% [1] - 本次减持导致兴橙投资方所持公司股份比例由7.5515%减少至6.9970%，变动比例超过1%的整数倍 [1]

市场表现与产品动态 - 2025年1月8日，同类规模最大的科创创业人工智能ETF永赢(159141)上涨0.85%，冲击4连涨 [1] - 该ETF成分股表现强劲，其中慧博云通上涨9.48%，寒武纪上涨4.31%，芯原股份上涨4.24%，奥飞数据、中文在线等个股跟涨 [1] - 全市场首只科创创业人工智能ETF永赢（159141）成立日期为2025年12月3日，早于同类产品 [2] - 该ETF精准覆盖AI产业链，上游算力芯片与光模块、中游大模型与云计算、下游产业应用全链条，其中AI芯片+光模块+云计算配置占比超过78% [2] 政策驱动与行业前景 - 工业和信息化部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列 [1] - 政策目标包括推动3至5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖的行业大模型，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景 [1] - 政策计划培育2至3家具有全球影响力的生态主导型企业和一批专精特新中小企业，打造一批“懂智能、熟行业”的赋能应用服务商，选树1000家标杆企业 [1] - 东兴证券认为，人工智能行业当前处于政策、技术、需求三维共振阶段 [1] - “人工智能+”行动带来自上而下的政策赋能及潜在资金支撑，国产芯片及云计算龙头业绩逐步验证，大厂资本支出持续投入推高行业发展确定性 [1] - 人工智能行业景气度仍有上行空间，其在科技投资领域的主线地位较难撼动 [1]

1月6日，芯原股份发布公告称，公司联合共同投资人对外投资暨收购逐点半导体(上海)股份有限公司 （以下简称"逐点半导体"）的相关交易已完成交割。 据悉，芯原股份此次联合华芯鼎新(北京)股权投资基金(有限合伙)、上海国投先导集成电路私募投资基 金合伙企业(有限合伙)、北京屹唐元创股权投资基金合伙企业(有限合伙)、北京芯创智造二期创业投资 基金(有限合伙)及上海涵泽创业投资合伙企业(有限合伙)等共同投资方，以特殊目的公司天遂芯愿科技 (上海)有限公司（以下简称"天遂芯愿"）为收购主体，推进对逐点半导体控制权的收购事宜。 截至公告披露日，各方已按协议约定履行相关义务，芯原股份与共同投资方已完成向天遂芯愿的出资和 增资，天遂芯愿也已向逐点半导体相关原股东支付收购价款，本次交易各项交割程序均已顺利完成。交 割完成后，天遂芯愿将持有逐点半导体100%股份，逐点半导体正式纳入芯原股份合并报表范围。 截至公告披露日，各方已按协议约定履行相关义务，芯原股份与共同投资方已完成向天遂芯愿的出资和 增资，天遂芯愿也已向逐点半导体相关原股东支付收购价款，本次交易各项交割程序均已顺利完成。交 割完成后，天遂芯愿将持有逐点半导体100%股份 ...

行业技术发展历程 - 中国集成电路技术发展历经六十余年，从1950年代至1978年的技术探索期，到1978年至2000年的引进发展期，再到2000年至2020年的自主突破期，实现了14nm制程等关键突破并形成完整产业链，2020年至今进入第三代半导体、设备材料国产替代及AI芯片等新兴领域局部领跑的新阶段 [1] 产业链核心技术环节 - 集成电路关键技术体系围绕设计、制造、封测三大核心环节 [4] - 设计端核心聚焦EDA工具、芯片架构及半导体IP三大方向 [4] - 制造端重点突破晶圆工艺与先进制程节点 [4] - 封测端以Chiplet芯粒、3D堆叠等先进封装技术为核心发力点 [4] 各环节技术发展现状 - **设计环节**：华大九天等企业已实现成熟制程部分流程工具的自主化，但全流程高端EDA仍依赖海外；芯原微等构建了自主IP库，但高端CPU/GPU核心IP自主化不足；RISC-V布局领先，龙芯LoongArch等自主架构已商用 [9] - **制造环节**：成熟制程（28nm及以上）产能充足，但EUV光刻设备依赖进口；中芯国际实现14nm制程量产、7nm试产，但5nm等先进制程受设备限制尚未突破 [9] - **封测环节**：长电科技、通富微电等龙头已掌握Chiplet、3D堆叠等先进封装技术，全球市场份额居前，是国内产业链的优势环节 [9] - **设备材料环节**：中微公司5nm刻蚀机、北方华创成熟制程沉积设备已商用，但EUV等高端设备依赖进口；沪硅产业12英寸硅片、晶瑞电材成熟制程光刻胶已量产，但高端光刻胶、先进封装材料仍需突破 [9] 不同制程市场发展状况 - **低端市场（45nm及以上）**：自给率超过75%，华虹集团等企业在功率器件、模拟芯片等细分市场占据主导地位，产能全球占比超过30% [10][11] - **中端市场（14-28nm）**：国产化率约35%，中芯国际、华虹集团等企业在逻辑芯片、存储芯片领域加速扩产；长江存储的3D NAND堆叠层数突破500层；长鑫存储的DRAM产能进入全球前十，国产化率提升至25% [10][11] - **高端市场（7nm及以下）**：自给率不足20%，主要依赖台积电、三星等代工厂；华为海思的麒麟系列芯片通过Chiplet封装技术实现等效7nm性能，但7nm及以下制程量产仍处于验证阶段；AI芯片领域，寒武纪、地平线等企业的云端训练芯片国产化渗透率达40%，但高端GPU仍被英伟达垄断 [10][11] 行业当前痛点与未来展望 - 行业当前面临高端技术国产化低、产业安全存在风险、产品质量有待提高的核心痛点 [13] - 未来要紧扣“十五五”规划，以技术层面攻坚破局、生态体系协同合作、加大培养创新人才为三大战略方向，着力突破先进制程、核心设备与材料等技术瓶颈，构建自主可控的产业生态 [13]

从基金十大重仓股角度 数据显示，国金基金旗下1只基金重仓芯原股份。国金鑫悦经济新动能A（010375）三季度持有股数1.38 万股，占基金净值比例为4.42%，位居第九大重仓股。根据测算，今日浮盈赚取约10.4万元。 1月7日，芯原股份涨5.07%，截至发稿，报156.34元/股，成交25.66亿元，换手率3.25%，总市值822.13 亿元。 资料显示，芯原微电子(上海)股份有限公司位于中国(上海)自由贸易试验区春晓路289号张江大厦20A， 成立日期2001年8月21日，上市日期2020年8月18日，公司主营业务涉及依托自主半导体IP,为客户提供 平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务。主营业务收入构成为：芯片量产业务收入 41.85%，知识产权授权使用费收入28.81%，芯片设计业务收入23.83%，特许权使用费收入5.21%，其他 (补充)0.29%。 国金鑫悦经济新动能A（010375）成立日期2020年11月18日，最新规模3422.03万。今年以来收益 6.55%，同类排名304/8823；近一年收益30.47%，同类排名4133/8083；成立以来收益2.86%。 国金鑫悦经济 ...

1月6日，芯原股份发布公告称，公司联合共同投资人对外投资暨收购逐点半导体(上海)股份有限公司 （以下简称"逐点半导体"）的相关交易已完成交割。 据悉，芯原股份此次联合华芯鼎新(北京)股权投资基金(有限合伙)、上海国投先导集成电路私募投资基 金合伙企业(有限合伙)、北京屹唐元创股权投资基金合伙企业(有限合伙)、北京芯创智造二期创业投资 基金(有限合伙)及上海涵泽创业投资合伙企业(有限合伙)等共同投资方，以特殊目的公司天遂芯愿科技 (上海)有限公司（以下简称"天遂芯愿"）为收购主体，推进对逐点半导体控制权的收购事宜。 2025年12月12日，芯原股份与天遂芯愿及各共同投资方已签署《增资协议》和《股东协议》等相关交易 文件。根据协议约定，天遂芯愿新增注册资本94,000万元，增资完成后其注册资本变更为95,000万元。 芯原股份将持有天遂芯愿40%股权，成为其单一第一大股东，并将根据交易协议控制天遂芯愿的多数董 事席位，享有对该公司的控制权。 截至公告披露日，各方已按协议约定履行相关义务，芯原股份与共同投资方已完成向天遂芯愿的出资和 增资，天遂芯愿也已向逐点半导体相关原股东支付收购价款，本次交易各项交割程序均已顺利 ...

重要事项 - 城建发展持有北京世纪空间技术股份有限公司1891万股股份，为其第四大股东 [1] - 蓝思科技是强脑科技的战略投资者，并独家承接其核心硬件的量产 [1] - 世运电路正与脑机接口客户合作，推进新料号的研发 [1] - 信雅达通过西安擎川投资合伙企业间接持有中科宇航技术有限公司股份 [1] - 芯原股份收购逐点半导体有限公司的交易已完成交割 [1] - 索菱股份控股股东的一致行动人汤和控股通过竞买成功获得公司3750万股股份 [1] - 科大讯飞机器人超脑平台实现多人多模态降噪等多项技术突破，并与宇树科技、智元机器人等公司形成广泛合作 [1] 投资经营 - 中兴通讯已开展非地面网络技术试验并取得突破，能够提供全面的卫星载荷产品 [1] - 超捷股份预计其商业航天相关业务营收将在2026年实现较快增长 [1] - 新益昌计划在2026年春节前推出第二代轮式机器人，三款机器人产品预计在2026年下半年进入批量生产 [1] - 浙江仙通与浩海星空、七腾机器人等合作的机器人产品预计在三月底前下线 [1] - 蜂助手高度重视商业航天与航空互联网发展机遇，明确将其作为公司第四条业务增长曲线进行布局 [1] - 超颖电子将其AI算力高阶印制电路板扩产项目的投资金额由14.68亿元人民币调整为33.15亿元人民币 [1] 签约合作 - 国机精工在新业务上重点布局商业航天轴承、人形机器人轴承等产品 [1] - 科大讯飞讯飞机器人超脑平台实现多项技术突破，与宇树科技、智元机器人等形成广泛合作 [1] - 德赛西威目前已与多家知名机器人企业达成战略合作 [1] - 拓邦股份与优必选在相关业务领域有较深的合作 [1] - 福事特与江西铜业签订战略合作协议 [1] - 罗博特科子公司ficonTEC与瑞士客户签订了第二条全自动光交换机封装整线订单 [1] - 时代新材签署了价值约33.2亿元人民币的风电叶片销售合同 [1]

国家数据标准与前沿技术布局 - 国家数据局计划在2026年推出30余项数据领域国家标准，并在智能体、具身智能等前沿方向布局一批数据标准 [2] - 2025年，我国研制了48项数据领域国家标准和技术文件，其中超过三分之一的标准在制定过程中同步开展了验证试点 [2] - 全国数据标准化技术委员会表示，我国在数据标准的研制进程和应用深度上稳居全球第一梯队 [2] 人工智能与芯片技术进展 - 英伟达黄仁勋表示，搭载新型Rubin芯片的服务器机架将可采用无需水冷机的温度进行冷却，所需气流与搭载Blackwell芯片的机架基本相当 [3] - 受此言论影响，数据中心冷却概念股集体大跌，江森自控、特灵科技一度跌10%，Modine一度跌20% [3] - 马斯克旗下XAI在E轮融资筹集了200亿美元，超过了150亿美元的目标，战略投资者包括英伟达和思科投资 [4] 脑机接口领域融资与公司动态 - 脑机接口公司强脑科技近期完成约20亿元融资，为除Neuralink外世界第二大规模融资，投资方包括IDG、华登国际、蓝思科技、韦尔股份等 [5] - 翔宇医疗、伟思医疗、麦澜德、亚辉龙等多家公司发布公告，澄清其脑机接口技术均为非侵入式路线，与Neuralink的侵入式技术存在本质区别或显著差异 [7][8][9] - 上述公司均表示，其脑机接口相关产品截至2025年末尚未实现规模化销售，对整体营业收入贡献有限或暂未产生重大影响 [7][8][9] 商业航天与发射活动 - 星河动力航天将于近期择机发射“谷神星一号海射型（遥七）”商业运载火箭，任务代号为“望海潮” [2] - 航天环宇公告称，预计2025年公司商业航天相关收入占比不足15% [10] 半导体与集成电路产业 - 芯原股份公告，其联合共同投资方通过天遂芯愿完成对逐点半导体的收购交割，芯原股份持有天遂芯愿40%股权并取得控制权，逐点半导体纳入公司合并报表范围 [11] - 盛科通信公告，第二大股东国家集成电路产业投资基金（大基金）拟减持不超过1230万股，占公司总股本比例不超过3% [12] - 燕东微公告，第四大股东大基金于2026年1月6日通过集中竞价减持109.02万股，持股比例由6.08%减少至6.00% [13] 上游原材料价格变动 - 两家磷酸铁锂上市公司确认已成功提价，其中一家公司对大客户提价幅度为1500至2000元/吨 [6] 前沿科技研究成果 - 中国科学院合肥物质科学研究院等机构在“人造太阳”（EAST）实验中，证实了托卡马克密度自由区的存在，成果发表于《科学进展》 [14] - 中国科学院分子植物科学卓越创新中心开发了大片段DNA染色体整合策略，构建了首株能稳定合成红霉素A的大肠杆菌菌株并提升了产量，成果发表于《生物资源技术》 [14]

政策与宏观 - 商务部表示2024至2025年以旧换新政策带动消费品销售额3.92万亿元，惠及消费者4.94亿人次[1][3] - 政策将推动消费商业设施、节能降碳环保等设备更新纳入大规模设备更新支持范围[3] - “十五五”时期将推动200个左右城市开展“无废城市”建设[3] - 中国人民银行2026年工作会议提出，将促进经济高质量发展和物价合理回升作为货币政策重要考量，灵活高效运用降准降息等多种工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松[3] 指数与成分调整 - 中证指数有限公司调整中证1000、中证500和中证A500指数样本，于1月9日收市后生效[3] - 明月镜片调入中证1000指数，芯源微调入中证500指数，华大智造调入中证A500指数[3] - 芯源微调出中证1000指数，ST人福调出中证500及中证A500指数[3] - 芯源微主营业务为光刻工序涂胶显影设备、单片式湿法设备，是国内涂胶显影国产化领军者[4] - 华大智造是全球可以量产测序仪的三大生产厂商之一[4] 公司公告与动态 - 中国卫通发布风险提示公告，公司股票自2025年12月3日以来累计上涨108.64%，同期申万军工行业涨23.92%，上证A指涨5.31%，股价已处历史最高点且严重脱离基本面[1][5] - 中国卫通最新滚动市盈率为704.09倍，最新市净率为11.51倍，远高于行业的188.95倍及5.03倍[5] - 芯原股份公告，公司联合共同投资人对天遂芯愿科技进行投资并完成交割，天遂芯愿拟新增注册资本9.4亿元，投资完成后公司持有其40%股权并成为单一第一大股东，逐点半导体纳入公司合并报表范围[6] - 索菱股份公告，控股股东一致行动人汤和控股成功竞拍肖行亦持有的合计3750万股公司股票，并已足额支付全部拍卖成交款[6] - 航天电子公告，公司股票自2025年11月27日以来累计上涨123.23%，同期申万军工行业涨25.71%，上证指数涨5.38%，股价处于历史高位，1月6日成交额达142.88亿元[7] - 锋龙股份公告，公司股票自2025年12月25日至2026年1月6日连续7个交易日涨停，累计涨幅偏离值达94.92%[8] - 思维列控公告，因未能就部分核心条款达成一致，决定终止筹划控制权变更事项，公司股票自1月7日开市起复牌[8] - 百花医药公告，因未就控制权变更相关重大事项达成一致，决定终止筹划控制权变更事项，公司股票自1月7日起复牌[8] 业务与合作 - 科大讯飞表示，讯飞机器人超脑平台已覆盖500余家智能机器人厂商，与宇树、智元、银河通用、松延动力等头部企业形成广泛合作[7] 基金交易 - 国投白银LOF公告，因二级市场交易价格波动较大，基金于1月7日开市起至当日10:30停牌，若溢价幅度未有效回落，基金有权申请盘中临时停牌或延长停牌时间[1][4] 业绩预告 - 中泰股份预计2025年归母净利润4.20亿元至4.80亿元，同比扭亏为盈[9] - 利尔化学预计2025年归母净利润4.6亿元至5亿元，同比增长113.62%至132.19%[9]