证券代码：688521 证券简称：芯原股份 1、国家政策持续利好，推动行业高质量发展 集成电路是信息产业发展的核心，是支撑经济社会和保障国家信息安全的战 略性、基础性和先导性产业。为鼓励集成电路企业高质量发展，近年来国家密集 出台了多项政策，如 2021 年，中央网络安全和信息化委员会印发《"十四五"国 家信息化规划》，提出要加快集成电路关键技术攻关，推动计算芯片、存储芯片 等创新。2021 年，国务院印发《"十四五"国家知识产权保护和运用规划》，提 出加强集成电路、基础软件等领域自主知识产权创造和储备等。在此背景下，我 国集成电路设计产业正在不断加速发展。 在国家政策的鼓励及推动下，我国集成电路产业呈现快速发展态势。据中国 半导体行业协会统计，2022 年中国集成电路产业销售额为 12,006.1 亿元，同比 增长 14.8%。其中，设计业销售额 5,156.2 亿元，同比增长 14.1%；制造业销售 额为 3,854.8 亿元，同比增长 21.4%；封装测试业销售额 2,995.1 亿元，同比增长 8.4%。 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 方案的论证分析报告（修订稿） 二〇二四年十二月 芯原微 ...

证券代码：688521 证券简称：芯原股份 公告编号：2024-052 芯原微电子（上海）股份有限公司 第二届董事会第十九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 1 一、董事会会议召开情况 芯原微电子（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第十九次 会议决议通知已于 2024 年 12 月 11 日发出，会议于 2024 年 12 月 16 日在公司会议 室以现场及电话会议方式召开。本次董事会应出席会议的董事 9 人，实际出席董事 9 人。本次会议由董事长 Wayne Wei-Ming Dai（戴伟民）先生主持。本次会议召开符 合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）等有关法律、法规和《芯 原微电子（上海）股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，表决 形成的决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 经过与会董事认真审议，形成如下决议： 1、 审议通过《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》 董事会确认公司符合向特定对象发行 A 股股票的条件。 本议案 ...

证券代码：688521 证券简称：芯原股份 公告编号：2024-054 芯原微电子（上海）股份有限公司 关于2023年度向特定对象发行A股股票预案 及相关文件修订情况说明的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 芯原微电子（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 22 日召开的第二届董事会第十一次会议及第二届监事会第十次会议，并于 2024 年 1 月 10 日召开 2024 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司 2023 年度 向特定对象发行 A 股股票预案的议案》等相关议案。 公司于 2024 年 12 月 16 日召开第二届董事会第十九次会议和第二届监事会 第十七次会议，审议通过了《关于公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票预案 （修订稿）的议案》等相关议案，对本次向特定对象发行 A 股股票（以下简称 "本次发行"）预案等文件进行了修订。 | 章节 | 主要修订情况 | | --- | --- | | 公司声明 | 更新了本次发行已经履行与尚需履行的 | | | ...

证券代码：688521 证券简称：芯原股份 芯原微电子（上海）股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议材料 二〇二四年十二月 目 录 芯原微电子（上海）股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议须知........2 芯原微电子（上海）股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议议程........4 芯原微电子（上海）股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议议案........6 议案一 关于延长公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票股东大会决议有效 期的议案....................................................................................................................6 议案二 关于增设首席战略官、首席运营官并修订公司章程的议案..................7 1 芯原微电子（上海）股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议须知 为了维护芯原微电子（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）全体股东的 合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率， ...

报告公司投资评级 - 股票投资评级为"买入|维持" [5] 报告的核心观点 - 芯原股份正在推进Chiplet芯片设计服务，顺应大算力需求推动的SoC向SiP发展的趋势 [7] - Chiplet技术加速布局，芯原股份已帮助客户设计了基于Chiplet架构的高端应用处理器，并研发了针对Die to Die连接的UCIe/BoW兼容的物理层接口 [7] - 预计公司2024/2025/2026年分别实现收入24/29/35亿元，实现归母净利润分别为-4/0.1/1亿元，当前股价对应2024-2026年PS分别为11倍、9倍、7倍，维持"买入"评级 [9] 公司基本情况 - 最新收盘价为51.40元 [7] - 总股本/流通股本为5.00/4.98亿股 [7] - 总市值/流通市值为257/256亿元 [7] - 第一大股东为VeriSilicon Limited [5] 投资要点 - 大算力推动IP行业生态发展，芯原股份以"IP芯片化（IP as a Chiplet）"、"芯片平台化（Chiplet as a Platform）"和"平台生态化（Platform as an Ecosystem）"理念为指导，推进Chiplet技术、项目的研发和产业化 [7] - 基于公司独有的芯片设计平台即服务（Silicon Platform as a Service, SiPaaS）经营模式，主营业务应用领域广泛，包括消费电子、汽车电子、计算机及周边、工业、数据处理、物联网等 [7] - Chiplet业务进展顺利，芯原股份已帮助客户设计了基于Chiplet架构的高端应用处理器，采用了MCM先进封装技术，将高性能SoC和多颗IPM内存合封 [7] - 芯原股份已帮助客户的高算力AIGC芯片设计了2.5DCoWos封装，已设计研发了针对Die to Die连接的UCIe/BoWW兼容的物理层接口 [7] - 芯原股份已和Chiplet芯片解决方案的行业领导者蓝洋智能合作，为其提供包括GPGPU、NPU和VPU在内的多款芯原自有处理器IP，帮助其部署基于Chiplet架构的高性能人工智能芯片 [7] - 公司再融资募投项目之一为"AIGC及智慧出行领域Chiplet解决方案平台研发项目"，形成基于Chiplet架构的软硬件芯片设计平台，对公司现有技术有如下提升：1）结合公司IP技术、芯片软硬件设计能力等，新增高算力GPGPU Chiplet、AI Chiplet和主控Chiplet；2）新增Die to Die接口IP及相关软件协议栈；3）强化先进封装技术的设计与应用能力；4）开发基于Chiplet架构的可扩展大算力软硬件架构 [7] 财务报表和主要财务比率 - 营业收入：2023A为2338百万元，2024E为2406百万元，2025E为2945百万元，2026E为3540百万元 [11] - 营业收入增长率：2023A为-12.7%，2024E为2.9%，2025E为22.4%，2026E为20.2% [11] - 归属于母公司净利润：2023A为-296.47百万元，2024E为-403.50百万元，2025E为10.06百万元，2026E为101.84百万元 [11] - 归属于母公司净利润增长率：2023A为-501.6%，2024E为-36.1%，2025E为102.5%，2026E为912.5% [11] - 毛利率：2023A为44.8%，2024E为45.4%，2025E为45.5%，2026E为45.8% [11] - 净利率：2023A为-12.7%，2024E为-16.8%，2025E为0.3%，2026E为2.9% [11] - ROE：2023A为-11.0%，2024E为-17.5%，2025E为0.4%，2026E为4.2% [11] - ROIC：2023A为-6.5%，2024E为-10.8%，2025E为0.9%，2026E为3.5% [11] - 资产负债率：2023A为38.7%，2024E为49.0%，2025E为51.1%，2026E为53.2% [11] - 流动比率：2023A为2.86，2024E为2.28，2025E为2.21，2026E为2.19 [11] - 应收账款周转率：2023A为2.25，2024E为2.41，2025E为2.70，2026E为2.69 [11] - 存货周转率：2023A为3.68，2024E为4.43，2025E为4.78，2026E为4.82 [11] - 总资产周转率：2023A为0.53，2024E为0.54，2025E为0.64，2026E为0.72 [11] - 每股收益：2023A为-0.59元，2024E为-0.81元，2025E为0.02元，2026E为0.20元 [11] - 每股净资产：2023A为5.40元，2024E为4.60元，2025E为4.62元，2026E为4.82元 [11] - PE：2023A为-86.75，2024E为-63.74，2025E为2556.88，2026E为252.54 [11] - PB：2023A为9.52，2024E为11.18，2025E为11.14，2026E为10.67 [11] - EV/EBITDA：2023A为-1111.82，2024E为-183.89，2025E为93.09，2026E为71.48 [11]

证券代码：688521 证券简称：芯原股份 公告编号：2024-051 芯原微电子（上海）股份有限公司 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2024 年第三次临时股东大会 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票 相结合的方式 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 召开日期时间：2024 年 12 月 25 日 14 点 30 分 召开地点：上海市浦东新区张江高科技园区松涛路 560 号张江大厦 20 楼芯 原股份会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 股东大会召开日期：2024年12月25日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 网络投票起止时间：自 2024 年 12 月 25 日 至 2024 年 12 月 25 日 采用上海证券交易所网 ...

芯原微电子（上海）股份有限公司 芯原微电子（上海）股份有限公司 第二届董事会独立董事第四次专门会议决议 根据《上市公司独立董事管理办法》《芯原微电子（上海）股份有限公司章 程》《芯原微电子（上海）股份有限公司独立董事工作制度》和《芯原微电子（上 海）股份有限公司独立董事专门会议议事规则》等有关规定，芯原微电子（上海） 股份有限公司（以下简称"公司"）独立董事对公司提交的《关于延长公司 2023 年 度向特定对象发行 A 股股票股东大会决议有效期的议案》进行了审阅，认为： 公司《关于延长公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票股东大会决议有效 期的议案》符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《芯原微电 子（上海）股份有限公司章程》等相关规定，有利于确保本次发行相关工作的顺 利推进，不存在损害公司及中小股东利益的情形。同意将该议案提交公司第二届 董事会第十八次会议审议。 全体独立董事审议通过了上述议案。上述议案尚需提交公司董事会审议，并 在董事会审议通过后提交公司股东大会审议。 董事会独立董事专门会议 2024 年 12 月 5 日 1 （本页无正文，为《芯原微电子（上海）股份有限公司第二届董 ...

证券代码：688521 证券简称：芯原股份 公告编号：2024-048 芯原微电子（上海）股份有限公司 关于延长公司2023年度向特定对象发行A股股票 1 二、独立董事专门会议意见 公司第二届董事会独立董事第四次专门会议审议通过了《关于延长公司 2023 年 度向特定对象发行 A 股股票股东大会决议有效期的议案》，全体独立董事一致认为： 公司《关于延长公司2023年度向特定对象发行 A股股票股东大会决议有效期的议案》 符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《芯原微电子（上海） 股份有限公司章程》等相关规定，有利于确保本次发行相关工作的顺利推进，不存 在损害公司及中小股东利益的情形。同意将该议案提交公司第二届董事会第十八次 会议审议。 特此公告。 芯原微电子（上海）股份有限公司董事会 芯原微电子（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 6 日 召开第二届董事会第十八次会议、第二届监事会第十六次会议，审议通过了《关于 延长公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票股东大会决议有效期的议案》，上述议 案尚需提交公司 2024 年第三次临时股东大会审议。现将具体情况公告如下 ...