可转换公司债券方案调整 - 发行规模下调至不超过3.2485亿元 [1] - 补充流动资金额度缩减至4485万元 较原计划减少515万元 [1] - 两大募投项目的资金分配未发生变更 [1] 产能利用率与募投项目合理性 - 车载扬声器产能利用率呈下降趋势 从2022年的109.17%降至2025年第一季度的82.51% [1] - 产能利用率下滑原因包括IPO及前次可转债募投项目投产扩充产能 2023年起通过增加人员及延长工时优化产线 2022至2023年自有资金投资建设少量产线 [1] - 本次募投项目为业务升级与延伸 不存在重复建设情形 [2] 募投项目具体规划 - 扬声器智能制造技术升级项目总投资3.74亿元 拟使用募集资金2.6亿元 [2] - 项目聚焦苏州总部老旧产线改造 以设备更新为主 不新增原有产线产能（替换设备原年产能约5000万只） [2] - 改造同时将额外新增年产900万只高频扬声器产能 [2] 近期财务表现 - 2025年第三季度营业收入7.68亿元 同比增长1.67% [2] - 2025年前三季度累计营业收入21.35亿元 同比增长7.06% [2] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润5012.50万元 同比下降35.79% [2] - 净利润下降主因合肥工厂运行初期相关折旧及人工成本暂难被收入覆盖 汽车市场竞争加剧导致部分产品价格下调 以及政府补助减少 [2]

财务表现 - 公司前三季度实现营业总收入21.35亿元，同比增长7.06% [1] - 公司前三季度归属母公司股东净利润为1.35亿元，同比下降28.83% [1] - 公司前三季度基本每股收益为0.83元 [1]

公司动态与高管言论 - 影石创新创始人兼CEO刘靖康公开赞扬大疆创新董事长汪滔 称其为消费电子领域唯一能做到垄断的王者 并表达敬意 [1] - 刘靖康的“垄断”言论引发争议 被认为可能带来法律、商业及舆论层面的误读风险 [3] - 针对大疆产品降价 刘靖康宣布为近期购买大疆产品的消费者提供影石100元无门槛代金券作为补偿 此行为随后引发争议 但其表示福利照发 [6] - 影石创新创始人表示 公司与大疆的竞争并非零和博弈 而是有机会在创新玩法、用户体验和内容生态上实现差异化突破 推动行业共同成长 [7] 市场竞争格局 - 大疆在运动相机领域的全球市场份额达到66% 超越GoPro成为全球第一 影石创新市场份额约为13% [3] - 大疆首款全景相机Osmo 360在发布后不到三个月内 占据中国电商市场49%的份额和全球市场43%的份额 [3] - 影石创新在2024年曾是全球全景相机和运动相机的双料龙头 [3] - 大疆在全球民用无人机市场长期占据70%至80%的市场份额 [4] - 运动相机及全景影像赛道中仍有影石、GoPro、索尼等竞争者活跃 形成动态博弈格局 [4] 产品与市场策略 - 大疆于10月初提前启动双十一促销 多款产品降价数百至上千元 业内普遍认为这是针对竞争对手的价格压制策略 [6] - 影石创新于今年7月通过合作推出消费级无人机品牌“影翎Antigravity” 计划打造全球首款全景无人机 直接进入大疆主导的航拍市场 [6] - 大疆的Osmo 360全景相机凭借8K画质、AI算法与高性价比迅速占领市场 [6] - 影石创新五年前决定进入无人机领域时 已预料到会刺激大疆进入全景相机市场 [7] 行业观点与分析 - 业内人士指出 大疆的市场优势源于长期技术投入、产品创新与全球供应链能力 未被认定存在排除竞争、操纵价格等滥用行为 亦无相关反垄断处罚记录 [4] - 大疆的领先地位更符合“技术驱动的市场领先” 而非法律意义上的“垄断” 消费电子行业因技术迭代快、替代性强而缺乏形成真正垄断的土壤 [4]

可转换公司债券发行 - 本次发行可转换公司债券募集资金总额不超过32485万元[8][17][48][49][86] - 债券期限为自发行之日起六年，每张面值100元，按面值发行，每年付息一次[18][19][21] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止，初始转股价格有规定[25][26] - 发行方案有效期为十二个月，自股东会审议通过之日起算[53] 募集资金用途 - 扬声器智能制造技术升级项目投资总额37408.05万元，拟使用募集资金26000.00万元[9] - 车载数字音视频技术产业化项目投资总额2146.50万元，拟使用募集资金2000.00万元[9] - 补充流动资金项目投资总额4485.00万元，拟使用募集资金4485.00万元[9] 财务数据 - 2022 - 2025年6月30日公司资产总额分别为223510.16万元、288416.56万元、333023.88万元和335312.84万元[77][78] - 2022 - 2025年6月30日公司负债总额分别为113181.06万元、157934.66万元、173007.23万元和172274.21万元[79] - 2022 - 2025年1 - 6月公司营业收入分别为176891.08万元、232646.30万元、277590.48万元和136661.02万元[85] - 2022 - 2025年1 - 6月公司净利润分别为8681.67万元、15899.71万元、23361.39万元和8190.60万元[85] 利润分配 - 公司可采取现金、现金和股票相结合等方式分配股利，特定情况可不进行利润分配[89] - 单一年度现金分红不少于可供分配利润10%，最近三年累计不少于年均可供分配利润30%[90] - 2024 - 2022年现金分红分别为7328.12万元、4960.00万元、2880.00万元，占比分别为31.16%、31.20%、33.04%，三年累计分红比例94.54%[101]

业绩数据 - 2022 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润分别为6493.79万元、15611.94万元和18890.03万元，近三年年均可分配利润为13665.25万元[22][52] - 2022 - 2025年6月30日公司资产负债率（合并）分别为50.64%、54.76%、51.95%和51.38%[23] - 2022 - 2025年1 - 6月公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 3492.10万元、23742.52万元、33219.07万元和6166.49万元[23] 可转债发行 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金不超过32485.00万元[5][32] - 可转债向现有股东优先配售，比例发行前协商确定[8] - 可转债期限六年，每张面值100元，按面值发行[34][35] - 票面利率发行前协商确定，遇银行存款利率调整可相应调整[12][36] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价，具体发行前协商确定[13][39][49] 募投项目 - 扬声器智能制造技术升级项目投资总额37408.05万元，拟用募集资金26000万元[32] - 车载数字音视频技术产业化项目投资总额2146.50万元，拟用募集资金2000万元[32] - 补充流动资金项目投资总额4485.00万元，拟用募集资金4485.00万元[32] 条款规则 - 派送红股等情况按规则调整转股价格[15][40] - 到期赎回在期满后五个交易日内赎回全部未转股债券[42] - 有条件赎回是转股期内，股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%，或未转股余额不足3000万元时公司有权赎回[42] - 有条件回售是最后两个计息年度内，股票连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%，持有人有权回售[43] - 附加回售是募集资金投资项目实施情况与承诺相比出现重大变化被认定改变用途，持有人享有一次回售权利[46] - 转股价格向下修正条件为股票任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提出方案，经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过，修正后不低于股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价[46] 其他要点 - 发行方案需经出席会议的股东所持有表决权的三分之二以上通过，中小投资者表决情况单独计票[57] - 发行可转债后存在即期回报被摊薄风险，拟采取推进募投项目建设等措施填补股东回报[58] - 公司具备健全且运行良好的组织机构，符合相关规定[21][50] - 募集资金投资项目符合国家产业政策和相关规定[53] - 公司具有持续经营能力，不存在不得再次公开发行公司债券的情形[55] - 公司不属于需惩处的企业范围，不属于一般失信企业和海关失信企业[56] - 发行可转债方案公平、合理，有利于提高公司持续盈利能力和综合实力[60]

可转债方案调整 - 2025年10月29日通过调整发行可转债方案议案[3] - 募集资金总额由不超33000万元调为不超32485万元[3] 资金用途调整 - 扬声器项目拟用26000万元不变[7][8] - 车载项目拟用2000万元不变[7][8] - 补充流动资金调为4485万元[8] 财务投资情况 - 决议日前六个月至发行前投入财务性投资515万元[8] 文件修订内容 - 发行可转债文件修订涉及金额、用途、财务数据等[9][10]

业绩总结 - 2021 - 2024年公司营业收入由13.02亿元提升至27.76亿元，净利润从0.61亿元增长至2.34亿元[23] - 2025年上半年公司营业收入为136661.02万元，同比增长10.35%，归属于上市公司股东的净利润为8481.93万元，同比下降23.96%[163][164] - 报告期内公司归母净利润分别为8716.61万元、15898.82万元、23517.38万元、2732.55万元，2025年一季度同比下滑53.27%[101] 用户数据 - 2025年1 - 6月至2022年度，福特集团销售小计分别为8766.73万元、12663.49万元、20388.27万元、14432.88万元，占中国出口美国销售额比例分别为50.56%、38.90%、54.71%、50.18%[134] 未来展望 - 预计2029年公司车载扬声器产品销量约为1.2亿只，现有产能与本次募投合计产能对预测销量覆盖率约94%[20] - 假设未来三年公司营业收入按15%速度增长，净利率6.74%，现金分红比例31.80%，预计未来三年现金分红总额为23774.63万元[75] - 全球新能源汽车预计2030年突破4000万辆[167] 新产品和新技术研发 - 公司本次向不特定对象发行拟募集资金用于扬声器智能制造技术升级项目、车载数字音视频技术产业化项目、补充流动资金[26] - 扬声器智能制造技术升级项目拟新增900万个扬声器产能，年新增收入约为10350.00万元[26] 市场扩张和并购 - 2025年1 - 6月燃油车销售占比回升，因大众集团提升车载扬声器采购规模，上半年对欧大众销售额达2024年全年的85.57%[107] 其他新策略 - 2022 - 2024年公司持续推进AVAS产品迭代，2025年1 - 6月产品价格回调[121]

产能与利用率 - 2022 - 2025年第一季度，公司车载扬声器整体产能利用率分别为109.17%、104.86%、92.58%、82.51%[6] - 2022 - 2025年上半年，车载扬声器整体产能利用率从109.17%降至84.65%，2025年上半年总部高音部门产能利用率超90%[80] - 车载扬声器当前产能为9893.32万只/年，合肥基地规划产能1890.00万只/年于2025年投产，本次募投项目新增产能900.00万只/年预计2029年投产，合计产能12683.32万只/年[79] 募集资金与项目 - 本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过32485万元，拟用于扬声器智能制造技术升级项目（26000万元）、车载数字音视频技术产业化项目（2000万元）以及补充流动资金（4485万元）[7][9] - 扬声器智能制造技术升级项目计划投资37408.05万元，新增年产900万个高频扬声器产能，改造部分原有产线年产能约5000万余个[10] - 车载数字音视频技术产业化项目拟投资2146.50万元[18] 市场数据 - 2024年全球新能源汽车销量达1823.56万辆，同比增长24.4%，预计2025年突破2000万辆，2030年有望超4000万辆[12][13] - 2024年我国新能源汽车产销量分别为1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%[13] - 2025年上半年我国新能源汽车产销量分别为696.8万辆和693.7万辆，同比增幅均超40%，渗透率达44.3%，较2024年提升3.4个百分点[13] - 截至2025年6月底，全国新能源汽车保有量为3689万辆，占汽车总量的10.27%[13] - 2024年公司车载扬声器在全球乘用车及轻型商用车市场占有率达15.24%[19] 技术研发 - 公司与萃为智能围绕智能座舱领域开展流媒体后视镜研发，已完成样机研制[28] - 公司拟打造高性能AI智能功放系统，实现从传统音频处理向“AI+算法+硬件”转变[30] - 公司致力于数字扬声器ASIC芯片产业化研发，目标是完成专用芯片设计与开发[31][32] 财务数据 - 2021 - 2024年公司营业收入由13.02亿元提升至27.76亿元，净利润从0.61亿元增长至2.34亿元[117] - 2022 - 2024年公司营业收入增长率分别为35.86%、31.52%和19.32%，复合增长率为25.27%[155] - 2025年6月末公司资产总额335312.84万元，负债总额172274.21万元，资产负债率51.38%[149] 客户合作 - 公司与大众、福特等传统车企及多家头部新能源车企建立稳定合作关系[71][88] - 公司与大众、福特、通用等国内外知名企业有战略合作关系，与多家新能源汽车客户建立稳定合作[89]

公司可转债发行进展 - 公司于2025年10月30日公告已完成对上海证券交易所审核问询函的回复工作 [1] - 公司于2025年9月4日收到上交所出具的关于向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函 [1] - 公司已会同相关中介机构对问询函问题进行认真研究并逐项落实 相关回复文件已在上交所网站公开披露 [1] 后续审批程序 - 本次可转债发行事项尚需通过上交所审核并获得中国证监会同意注册的决定后方可实施 [2] - 最终能否通过审核及获得注册决定及其时间尚存在不确定性 [2] - 公司将根据事项进展情况及时履行信息披露义务 [2]

募资情况 - 2021年首次公开发行4000万股，每股7.72元，募资总额30880万元，净额25851.12万元[8] - 2023年发行可转换公司债券5200000张，每张面值100元，募资总额52000万元，净额50767.08万元[12] - 2021年首次公开发行股票募资初始存放27106.42万元，2025年6月30日专项账户销户[11] - 2023年可转换公司债券募资初始存放51141.51万元，2025年6月30日专项账户销户[15] 项目建设 - 扩产汽车电子项目2023年6月完成建设、7月4日结项[17] - 扩产扬声器项目2023年9月完成建设、10月30日结项[17] - 汽车音响系统及电子产品项目2024年12月完成建设、12月21日结项[19] 资金调整 - 2021年首次公开发行股票实际募资净额低于预计规模，调整募投项目拟投入金额[21] - 2023年发行可转换公司债券实际募资净额低于总投资额，调整补充流动资金项目拟投入金额[23] 投资差异 - 2021年首次公开发行股票，扩产扬声器项目承诺投资13000万元，实际投资10981.02万元[27] - 2021年首次公开发行股票，扩产汽车电子项目承诺投资8000万元，实际投资8211.62万元[27] - 2023年发行可转换公司债券，汽车音响系统及电子产品项目承诺投资42000万元，实际投资42139.87万元[30] - 2023年发行可转换公司债券，补充流动资金项目承诺投资8767.08万元，实际投资8767.57万元[30] 资金置换 - 2021年首次公开发行股票募集资金置换金额为1632.13万元[31] - 2023年发行可转换公司债券募集资金置换金额为12794.703525万元[32] 现金管理 - 2021年5月10日起12个月内，公司使用最高不超15000万元闲置募集资金现金管理[33] - 2021年6月28日后12个月内，公司增加使用不超5000万元闲置募集资金现金管理[36] - 2022年4月27日起12个月内，公司使用最高不超16000万元闲置募集资金现金管理[37] - 2023年7月26日起12个月内，公司使用最高不超2.5亿元闲置募集资金及最高不超3亿元自有资金现金管理[39] 资金节余 - 2021年首次公开发行股票，扩产汽车电子项目节余39850.38元永久补充流动资金[44] - 2021年首次公开发行股票，扩产扬声器项目节余2704.71万元永久补充流动资金[46] - 2023年发行可转换公司债券募集资金已使用完毕，无节余[46] 累计投资 - 截至2025年6月30日，2021年首次公开发行股票累计使用募集资金24049.13万元[49] - 截至2025年6月30日，2023年发行可转债累计投资50767.08万元，2023年投资44271.64万元，2024年投资6635.80万元[53] 项目效益 - 汽车音响系统及电子产品项目预计净利润5522.05万元，2025年1 - 6月实际效益2292.44万元，未达预期[54] - 扩产扬声器项目投产后前两年承诺净利润分别为0.7万元、4322.75万元[52] - 扩产汽车电子项目投产后前两年承诺净利润分别为0万元、1055.88万元[52]