报告公司投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 汽车声学升级叠加优质客户，公司规模稳健增长；积极开拓全球市场，全球竞争力持续提升；优化成本管理，公司盈利能力持续提升；预计公司2025 - 2026年归母净利润分别为3.4亿元、4.3亿元，对应EPS分别为2.09、2.65元，对应PE分别16.40倍、12.95倍 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2月27日公司发布2024年度业绩快报公告，2024年公司实现营业总收入27.7亿元，同比+18.9%；实现归母净利润2.36亿元，同比+48.6% [1] 点评 - 汽车声学产品市场空间随汽车电动化和智能化发展扩容，新能源车型扬声器配置数量增多，行业扩容助力公司成长；2024年受益于主要客户产品销量增加，公司整体业绩向好 [4] - 积极拓展海外业务，与众多国际知名厂商建立长期合作关系；2024年上半年外销业务占主营业务收入比例为40.28%，其中对美国销售收入占比14.2%；在中国、捷克、巴西、墨西哥设立生产基地，形成全球布局，提升国际竞争力 [4] - 以客户需求为导向，推动原材料降本项目，优化物料成本结构，精简人力成本；车载扬声器推进特色材料研发与自动化工艺，车载功放通过改良设计和国产化元器件替代优化成本；2024年公司净利率为8.5%，同比增加1.7pct [4] 重要财务指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |---|---|---|---|---|---| |营业总收入(百万元)|1,769|2,326|2,766|3,653|4,384| |增长率YoY %|35.9%|31.5%|18.9%|32.1%|20.0%| |归属母公司净利润(百万元)|87|159|236|340|431| |增长率YoY%|43.7%|82.4%|48.6%|44.1%|26.7%| |毛利率%|20.3%|25.5%|26.2%|26.5%|26.7%| |净资产收益率ROE%|7.9%|12.2%|15.3%|18.0%|18.6%| |EPS(摊薄)(元)|0.54|0.98|1.45|2.09|2.65| |市盈率P/E(倍)|64.08|35.13|23.64|16.40|12.95| |市净率P/B(倍)|5.07|4.29|3.61|2.96|2.41| [5] 资产负债表、利润表、现金流量表 - 包含2022A - 2026E会计年度的流动资产、货币资金、应收票据等资产负债表项目，营业总收入、营业成本等利润表项目，以及经营活动现金流、投资活动现金流等现金流量表项目的相关数据 [7]

利润表关键指标变化 - 2024年营业总收入276,562.87万元，同比增长18.88%[3][6] - 2024年营业利润28,854.25万元，同比增长54.99%[3] - 2024年利润总额28,775.70万元，同比增加56.37%[3][6] - 2024年归属于母公司所有者的净利润23,620.03万元，同比增加48.56%[3][6] - 2024年基本每股收益1.47元，同比增长48.48%[3] 资产负债表关键指标变化 - 2024年末总资产332,147.34万元，较期初增长15.16%[4] - 2024年末归属于母公司的所有者权益159,309.21万元，较期初增长22.46%[4] - 2024年末股本16,284.72万元，较期初增长1.78%[4] - 2024年末归属于母公司所有者的每股净资产9.78元，较期初增长20.30%[4] 利润增长原因 - 营业利润、利润总额等增长主要因整车销售稳定、汽车智能化需求增加、海外销售增长及流程管理优化[6][9]

股权情况 - 同泰创业持有上声电子30,000,000股，占比18.42%[2] 减持计划 - 拟减持不超4,885,410股，15个交易日后3个月内实施[3] - 集中竞价90自然日内减持不超1%，大宗交易不超2%[3] - 竞价交易减持不超1,628,470股，大宗交易不超3,256,940股[8] 减持限制 - 过去12个月无减持，锁定期等有相关承诺[8][11][12][14] 不确定性 - 减持计划实施存在时间、数量、价格及完成的不确定性[16]

债券发行与转股 - 2023年7月6日发行可转换公司债券520万张，总额5.2亿元，净额5.076708亿元[3][4] - 2024年1月12日起“上声转债”可转股，期间至2029年7月5日，初始价47.85元/股，最新29.56元/股[4] - 2024年1 - 12月“上声转债”转股金额5202.5万元，形成股份175.7952万股，占比1.09872%[2] - 截至2024年12月31日，“上声转债”未转股金额4.67975亿元，占比89.9952%[2][7] 转股价格调整 - 2024年6月3日因权益分派，转股价格调为47.54元/股[5] - 2024年6月6日因股价触发条件，调为29.58元/股[5] - 2024年12月4日因激励计划股份登记，调为29.56元/股[6] 股份变动 - 2024年12月3日，2023年限制性股票激励计划108.92万股上市流通[8][10] - 截至2024年12月31日，公司总股本由1.60001084亿股变为1.62847152亿股[8]

募资情况 - 公司获准发行可转换公司债券520万张，募资52000万元，净额50767.08万元[1] 项目投入 - 汽车音响项目总投资55395.12万元，拟投募资42000万元[6] - 补充流动资金项目拟投募资调整后为8767.08万元[6] 项目进展 - 截至2024年12月19日，两项目累计投入50907.44万元，收益净额140.37万元[7] 项目结项 - 公司将两项目结项，募投项目实施完毕无节余资金[7][9] 其他事项 - 公司注销募集资金专户，监管协议终止[3] - 公告事项无需审议和发表意见[8]

公司概况 - 上声电子致力于运用声学技术提升驾车体验，是国内技术领先的汽车声学产品方案供应商 [1] - 公司已融入国内外众多知名汽车制造厂商的同步开发体系 [1] - 公司拥有声学产品、系统方案及相关算法的研发设计能力，产品主要涵盖车载扬声器系统、车载功放及 AVAS [2] - 公司车载扬声器在全球乘用车及轻型商用车市场的占有率为 13.11%，国内市场占有率第一 [2] 财务表现 - 2024 年三季度，公司实现营业收入 75,582.93 万元，较上年同期增长 20.09% [2] - 归属于上市公司股东的净利润 7,806.38 万元，比上年同期增加 116.88% [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5,881.83 万元，比上年同期上升 70.77% [2] 投资者关系与财务管理 - 财务费用率攀升主要原因是美元汇率波动产生汇兑损失，以及增加了可转债利息支出 [3] - 投资现金流负数主要是合肥工厂厂房投入，筹资现金流负数主要是归还借款以及分配股利 [3] - 公司发行 5.2 亿元可转债，尚有 4.68 亿元未实现转股，将持续提升公司经营管理水平，以期实现可持续发展 [3] - 公司于 2024 年 11 月 13 日发布了《苏州上声电子股份有限公司舆情管理制度》，积极通过多种渠道开展投资者关系维护工作 [3] 研发与创新 - 公司通过股权激励制度、职业发展路径、科研项目经费投入、知识产权保护和创新研发氛围等措施鼓励科研人员创新 [4] - 公司在研发方面主要围绕新材料应用、结构设计、制作工艺、关键核心零部件自制与开发等多方面进行技术突破 [4]

融资情况 - 2023年7月6日发行可转换公司债券520万张，总额52000万元，净额50767.08万元[3][4] 股本变动 - 2024年11月26日办理1089200股限制性股票登记，总股本增至162846410股[5][9] 转股相关 - 上声转债2024年1月12日起可转股，初始47.85元/股，最新29.58元/股[4] - 修正后转股价格29.56元/股，2024年12月4日生效[3][10] - 上声转债2024年12月3日停牌，4日起恢复转股[3][10] 增发情况 - 增发新股或配股率0.6734%，价格26.11元/股[9]

股权激励股份上市 - 本次为股权激励股份上市，股数1,089,200股，流通日期2024年12月3日[3] 激励计划审议 - 2023年4月27日董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[3][4] - 2023年5月18日股东大会审议通过激励计划相关议案[5] - 2023年6月5日董事会和监事会审议通过调整及首次授予限制性股票议案[6] - 2023年12月27日董事会和监事会审议通过授予预留限制性股票议案[7] - 2024年6月6日董事会和监事会审议通过调整授予价格议案[7] - 2024年11月12日董事会和监事会审议通过作废部分股票及归属条件议案[8] 归属情况 - 首次授予部分第一个归属期，董事等可归属数量占40%，合计108.92万股[9] - 实际归属人数167名，数量108.92万股[12] - 归属股票来源为定向发行A股普通股[11] 股本变动 - 本次股本变动前总数161,757,210股，变动1,089,200股，后为162,846,410股[15] - 增资前注册资本和实收资本均为161,757,210元，变更后为162,846,410元[17] 资金与登记 - 2024年11月14日收到167名激励对象股票认购款28,439,012元[17] - 新增股份于2024年11月26日完成登记[17] 业绩数据 - 2024年1 - 9月归属上市公司股东净利润为189,605,040.85元[18] - 2024年1 - 9月基本每股收益为1.19元/股[18] 其他 - 本次归属限制性股票数量占归属前公司总股本约0.67%[18] - 董事和高管任职期间每年转让股份不得超所持总数的25%，离职后半年内不得转让[14]

业绩说明会信息 - 2024年第三季度业绩说明会于12月4日13:00 - 14:00举行[2][4] - 会议在上海证券交易所上证路演中心，以网络互动方式召开[2][3][4][5] - 投资者可在11月27日至12月3日16:00前预征集提问[2][4] 参会及联系信息 - 参加人员有董事长等4人[4] - 联系人是证券事务部，有电话和邮箱[6] 报告发布 - 公司于2024年10月31日发布2024年第三季度报告[2]

证券代码：688533 证券简称：上声电子 公告编号：2024-091 债券代码：118037 债券简称：上声转债 苏州上声电子股份有限公司 关于注销募集资金专项账户的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 苏州上声电子股份有限公司（以下简称"公司"）向不特定对象 发行可转换公司债券募集资金按照相关法律、法规和规范性文件的规 定在银行开立了募集资金专项账户。近日公司完成了向不特定对象发 行可转换公司债券募集资金专项账户的注销手续，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意苏州上声电子股 份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许 可[2023]1093 号），公司获准向不特定对象发行可转换公司债券 5,200,000 张，每张债券面值为人民币 100 元，募集资金总额为人民 币 52,000.00 万元，扣除不含税发行费用人民币 1,232.92 万元，实 际募集资金净额为人民币 50,767.08 万元。 上述募集资金到位情况经信永中和会计师事务所（ ...