中科星图股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：688568 证券简称：中科星图 公告编号：2024-029 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2024 年第一次临时股东大会 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票 相结合的方式 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 召开日期时间：2024 年 6 月 28 日 14 点 00 分 召开地点：北京市顺义区临空经济核心区机场东路 2 号国家地理信息科技产 业园 1A-4 星图大厦 9 层多功能会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 6 月 28 日 不涉及 至 2024 年 6 月 28 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 1 股东大会召开日期：2024年6月28日 本 ...

中科星图股份有限公司 董事会议事规则 中科星图股份有限公司 董事会议事规则 第一章 总 则 第一条 为明确中科星图股份有限公司（以下简称"公司"）董事会的职责 权限，规范公司董事会的议事方式和决策程序，促使公司董事和董事会有效地履 行其职责，提高公司董事会规范运作和科学决策水平，根据《中华人民共和国公 司法》（以下简称《公司法》）《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》） 《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规、规范性文件，以及 《中科星图股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，制定《中 科星图股份有限公司董事会议事规则》（以下简称"本规则"）。 第二章 董事会的组成和职权 第二条 公司依法设立董事会，董事会对股东大会负责。 第三条 公司董事会由11名董事组成，其中4名独立董事。 第四条 董事会依法行使下列职权： （一）负责召集股东大会会议，并向股东大会报告工作； （二）执行股东大会的决议； （三）决定公司的经营计划和投资方案； （四）制订公司的年度财务预算方案、决算方案； （五）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案； （六）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上 ...

中科星图股份有限公司 股东大会议事规则 中科星图股份有限公司 股东大会议事规则 第一章 总 则 第一条 为规范中科星图股份有限公司（以下简称"公司"）的行为，保证 股东依法行使职权，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）《中 华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）《上市公司股东大会规则》《上 海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称《科创板股票上市规则》）等法 律法规、部门规章、规范性文件以及《中科星图股份有限公司章程》（以下简称 《公司章程》）的规定，并结合公司实际，制定《中科星图股份有限公司股东大 会议事规则》（以下简称"本规则"）。 第二条 公司应当严格按照法律、行政法规、《公司章程》及本规则的相关 规定召开股东大会，保证股东能够依法行使权利。 第三条 股东大会应当在《公司法》和《公司章程》规定的范围内行使职权。 第二章 股东大会的一般规定 第四条 股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权： 1 （一）决定公司的经营方针和投资计划； （二） 选举和更换非由公司职工代表担任的董事，决定董事的报酬事项； （三） 选举和更换非由公司职工代表担任的监事，决定监事的报酬事项； （四） 审议批准 ...

中科星图股份有限公司 监事会议事规则 中科星图股份有限公司 监事会议事规则 第二章 监事会的组成和职权 第四条 公司依法设立监事会。 监事会是公司依法设立的监督机构，对股东大会负责并报告工作。 第五条 监事会由 3 名监事组成，包括 2 名股东代表监事和 1 名职工监事。 监事会设监事会主席 1 名。监事会主席由全体监事过半数选举产生。 董事、高级管理人员不得兼任监事。 第六条 监事会行使下列职权： (一) 应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见； 第一章 总 则 第一条 为了进一步规范中科星图股份有限公司（以下简称"公司"）监事会 的职责权限，规范公司监事会的议事方式和表决程序，促使监事和监事会有效地 履行监督职责，完善公司法人治理结构，以确保监事会的工作效率和科学决策， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）《中华人民共和国证券法》 （以下简称《证券法》）《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法 规、规范性文件，以及《中科星图股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》） 等有关规定，特制定《中科星图股份有限公司监事会议事规则》（以下简称"本规 则"）。 第二条 监事会 ...

证券代码：688568 证券简称：中科星图 公告编号：2024-028 中科星图股份有限公司 关于修订《公司章程》及部分治理制度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 中科星图股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 12 日召开第二 届董事会第三十三次会议，审议通过了《关于修订<中科星图股份有限公司章程> 的议案》《关于修订<中科星图股份有限公司股东大会议事规则>的议案》《关于修 订<中科星图股份有限公司董事会议事规则>的议案》《关于修订<中科星图股份 有限公司独立董事议事规则>的议案》等事项，公司于同日召开第二届监事会第 二十次会议，审议通过了《关于修订<中科星图股份有限公司监事会议事规则>的 议案》。现将有关事项公告如下： 一、修订《公司章程》的情况 根据《中华人民共和国公司法》《上市公司章程指引》《上市公司独立董事管 理办法》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》《上海证券交易所科 创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号—— 规范运作》等法 ...

报告公司投资评级 - 报告维持中科星图"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 第一增长曲线高增长 - 2023年公司实现营业收入25.16亿元，同比增长60%；归母净利润3.43亿元，同比增长41% [1] - 公司特种领域、航天测运控、智慧政府、气象生态、企业能源等行业收入分别同比增长16%/61%/107%/102%/112% [1] - 经营性净现金流1.25亿元，较上年同期增长1.54亿元 [1] 第二增长曲线提前进入收获阶段 - 2023年第二增长曲线业务实现收入2080.41万元，开发者基于数字地球在线能力构建活跃的生态应用13769个，累计触达4555万个终端用户 [7] 构建多圈层观测数据 - 公司通过"天、临、空、地、海"一体化多圈层的地球观测体系，感知获取多源异构时空数据，构建统一的时空基准，实现数据融合和产品化处理 [8] 低空经济将带来新增长 - 公司面向低空经济战略新兴产业，服务交通、物流、农业、巡检、救援和旅游等应用领域，随着政策和技术的推动，低空经济将实现更大规模的商业化 [9] 盈利预测和投资建议 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为38.01/53.36/72.35亿元，归母净利润分别为4.96/6.66/8.57亿元，EPS分别为1.36/1.83/2.35元 [10] - 给予2024年动态PE45-55倍，6个月合理价值区间为61.15-74.74元，维持"优于大市"评级 [10]

业绩总结 - 公司线上业务收入体量从去年的两千多万增长至今年一季度的九百多万[1] - 公司特种领域业务占比约为30%到40%，主要收入来自军工口[2] - 公司在民用领域拓展业务，占比约为15%到20%[3] - 公司民用领域业务分为大交通和智慧城市、大安全、大自然资源、大水利四大块，占比约为25%到30%[4] - 公司低空领域布局包括与北斗福锡合作，试点项目建设预计总投资约为两三亿[5] - 公司手订单情况良好，增速高于收入增速，回款压力主要集中在四季度[7] - 公司一季度业务量占比较小，回款压力存在但可证明已达付款条件，军工项目回款压力较小[8] - 公司营收增长有一定压力，但在去年整体经营活动现金流保持正值[9] 业务拓展 - 公司在低空领域希望多家公司协作合作，等待签约或达成确定性意向后再与市场沟通[6] - 大交通和智慧城市是公司重点发展领域，涉及低空项目和水利项目[10] - 公司在安全、水利和自然资源领域的发展表现良好，订单量翻倍增长[11] - 公司特种领域增速维持在二三十的水平，测控业务与集团平均水平持平，政府业务增速快于集团平均值[12]

公司投资评级 - 报告对中科星图公司的投资评级为“增持”[1] 报告的核心观点 - 中科星图公司2023年业绩显著增长，主要得益于集团化、生态化战略的持续推进和应用领域的积极拓展[1][10] 市场数据 - 2023年，中科星图公司实现营业收入25.16亿元，同比增长59.54%；归母净利润3.43亿元，同比增长41.10%；扣非归母净利润2.30亿元，同比增长37.02%；基本每股收益0.94元/股，同比增长34.29%[1] 财务数据 - 净资产为3516.49百万元，总资产为5933.29百万元，每股净资产为9.60元[2] 业务收入分析 - GEOVIS技术开发与服务营业收入16.70亿元，同比增加73.9%，营收占比66.37%；GEOVIS软件销售与数据服务营业收入1.87亿元，同比增加19.02%；专用设备及系统集成营业收入6.59亿元，同比增加35.45%[2] 子公司表现 - 子公司星图测控营收2.29亿元，净利润0.62亿元，净利率26.89%；星图维天信营收3.82亿元，净利润1.05亿元，净利率27.44%[3] 2024年一季度表现 - 2024年一季度，公司实现营业收入4.19亿元，同比增长56.43%；归母净利润0.02亿元，同比减少62.08%[4] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为4.77亿元、6.72亿元和8.81亿元，对应PE为61.5倍、43.7倍和33.3倍[5] 利润分配方案 - 公司以3.65亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.92元，合计分配现金股利0.70亿元[9] 业务发展 - 公司持续深化集团化、生态化战略，特种领域、航天测运控、智慧政府等行业收入显著增长[15] 产品体系 - 公司建立了完整的面向线下交付的产品体系，包括一体化云资源管理及数据服务底座等，同时推进GEOVIS在线数字地球建设[31][32] 风险提示 - 报告未提及具体风险提示内容，但通常包括军品订单波动、毛利率下降、数字地球市场发展不及预期等风险[6]

公司概况 - 报告研究的具体公司为中科星图（688568 SH） 是国内领先的空天大数据系统与服务提供商 专注于数字地球产品的研发与产业化 将大数据 云计算和人工智能等新一代信息技术与地理信息技术 航空航天产业深度融合 自主研发了覆盖空天大数据获取 处理 承载 可视化和应用等产业链环节的GEOVIS数字地球产品 面向政府 企业 特种及大众领域用户提供软件销售和数据服务 技术开发服务 数字地球一体机和系统集成 [4] - 报告研究的具体公司实控人为中国科学院空天信息创新研究院 下设多家专业子公司 专注于数字地球业务 由线下向线上拓展 近年来营收和净利润实现快速增长 [20] - 报告研究的具体公司通过集团 子集团和赛马机制 培养更多优质子公司走向资本市场 确保第一增长曲线 全面推进生态化建设 大力发展在线数字地球业务和相关新业态 以云服务商业模式打造第二增长曲线 通过天临空地海一体化布局 补齐产业链短板 推进多圈层观测体系覆盖 以国际化孕育第三增长曲线 [5] 财务表现 - 报告研究的具体公司2023年营业收入为25 16亿元 同比增长59 54% 2018 2023年CAGR为47 17% 2023年归母净利润为3 43亿元 同比增长41 11% 2018 2023年CAGR达到30 92% [113][150] - 报告研究的具体公司预计2024 2026年归母净利润分别为4 81 6 81 9 36亿元 当前股价对应PE分别为41X 29X 21X [5] 行业分析 - 数字地球行业随下游行业信息化 数字化趋势快速发展 世界上所有可被获取的数据信息中 80%以上都和空间位置相关 数字地球通过时空关联能够非常方便地将不同行业 不同用户的数据融合到一起进行分析挖掘 [3] - 2022年我国地理信息产业总产值7787亿元 同比增长3 5% 增速较上年降低5 7PCT 2012 2017年复合增长率为20 97% 2017 2022年复合增长率为8 49% [3] - 2021年全球地理信息市场价值达到3950亿美元 较2020年的3650亿美元增长8 2% 地理信息技术对全球经济的影响在2021年估计在2 2万亿美元至5 4万亿美元 到2025年将扩大至5 4万亿美元至10 2万亿美元 [3] 业务布局 - 报告研究的具体公司主营业务包括特种领域 智慧政府 气象生态 航天测运控 企业能源 线上业务六大板块 2023年智慧政府业务收入占比最高 为29 49% 特种领域业务收入占比33 25% [120] - 报告研究的具体公司智慧政府领域业务2024 2026年营收增速假设分别为60 00% 50 00% 40 00% 毛利率保持在48 95% 特种领域业务2024 2026年营收增速假设分别为20 00% 18 00% 16 00% 毛利率保持在38 66% [13] - 报告研究的具体公司航天测运控领域业务2024 2026年毛利率假设稳定在52 16% 线上业务2024 2026年营收增速假设分别为40 00% 30 00% 25 00% 毛利率保持在86 18% [90][83] 发展战略 - 报告研究的具体公司制定集团化 生态化 国际化发展战略 从产业布局 商业模式 生态构建 产品研发 企业管理等多维度聚焦发展战略 多条增长曲线有机衔接 有望成为具备全球竞争力的空天信息产业集团 [17] - 报告研究的具体公司通过股权激励及合伙人机制充分调动核心团队积极性 借助资本市场合理布局产能 为快速发展提供有效支撑 [5] - 报告研究的具体公司2020年IPO募集7 0亿元用于GEOVIS6数字地球项目 空天遥感数据AI实时处理与分析系统项目 基于GEOVIS数字地球的PIM应用项目等 [42]

公司概况 - 中科星图是国内领先的空天大数据系统与服务提供商，致力于数字地球产品研发与产业化[1] 市场趋势 - 2021年全球地理信息市场价值达到3950亿美元，预计到2025年将扩大至10.2万亿美元[1] 财务预测 - 公司预测2024-2026年归母净利润分别为4.81、6.81、9.36亿元，对应PE分别为41X、29X、21X[1] - 公司预测2024-2026年营收增速分别为45.94%、40.55%、34.18%[3] 发展战略 - 公司围绕产业发展规律制定“集团化、生态化、国际化”发展战略，多条增长曲线有机衔接[5] 业务拓展 - 公司新布局的赛道及子公司为公司贡献的营收、利润快速增长[6] 成长趋势 - 公司近5年归母净利润CAGR达到30.92%，实现了快速增长[7] 评级 - 首次覆盖，给予公司“买入”评级[8] 产品与服务 - 公司在航天测运控、气象生态、电磁、水资源、森林草原、软件测评等领域提供产品和服务，致力于全面赋能国家相关领域[16][17][18][19][20][21] 市场前景 - 数字地球行业广泛应用于特种、政府、企业等应用领域，具有巨大的市场潜力[39] 公司战略 - 公司通过生态化建设和在线业务打造第二增长曲线，构建数字地球开放平台，拓展产业布局，提升产业效率，实现持续稳定增长[63] 财务分析 - 公司2024年PE高于可比公司平均值，2024年PEG估值低于可比公司平均值，每股合理价值高于当前股价，给予公司“买入”评级[88]