行业背景与公司定位 - 空天信息产业是以空间技术为核心的新兴产业 涵盖卫星制造 发射 运行 应用等多个环节 具有高技术含量 高附加值和战略性特点 预计到2025年中国产业规模将突破万亿元[1] - 公司定位为空天信息技术创新引领者 商业航天产业链整合者和低空经济发展推动者 基于自主数字地球平台构建空天信息服务体系 提供软件销售 数据服务 技术开发和系统集成等业务[2] - 政策层面持续利好 2023年中央经济工作会议提出打造商业航天和低空经济等战略性新兴产业 2024年首次写入政府工作报告 多地出台配套支持政策推动产业发展进入加速阶段[3] 融资方案核心要素 - 拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过248,846.82万元 主要用于星图云空天信息云平台 星图低空云基础服务平台和星图洛书大数据智能分析平台三大项目建设及补充流动资金[4][6] - 发行股票种类为人民币普通股（A股） 每股面值1.00元 发行对象为不超过35名符合规定的特定投资者 包括基金管理公司 证券公司 QFII等机构投资者[7][9] - 定价基准日为发行期首日 发行价格不低于前20个交易日股票交易均价的80% 最终价格将通过竞价方式确定[10][11] 募投项目战略意义 - 星图云项目支撑商业航天全产业链布局 通过构建空天信息云生态实现智能化和生态化转型 促进空天信息赋能千行百业[5][18] - 星图低空云项目延伸空天信息服务至空基飞行器运行层 通过国产化低空监管平台抢占低空经济市场发展机遇[5][19] - 星图洛书项目升级数字地球产品形态 通过"数字地球+认知大脑"实现从感知世界向认知世界的战略性转变 拓展特种领域和政府市场[20] 财务影响分析 - 以2024年归母净利润35,169.85万元和扣非净利润23,954.20万元为基准 测算2025年业绩持平 增长10%和增长20%三种情景下的每股收益变化[17] - 在总股本从54,332.59万股增至105,242.23万股的假设下 基本每股收益从0.65元/股摊薄至0.40-0.48元/股区间（业绩增长20%情景）[17] - 补充流动资金可降低资产负债率 增强偿债能力 为战略布局提供资金保障[6] 合规性与可行性 - 发行方案符合《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规要求 不存在擅自改变募集资金用途 财务报告瑕疵 董事高管受处罚等发行障碍情形[12][13] - 公司不属于失信联合惩戒对象 已履行董事会和股东大会审议程序 尚需上交所审核及证监会注册批复[14][15] - 采用股权融资方式可保持稳定资本结构 避免债务融资带来的财务风险及利息支出压力 更好配合战略目标实现[8]

公司融资计划调整 - 公司于2025年3月3日召开第三届董事会第三次会议和第三届监事会第三次会议 并于2025年3月25日召开会议审议通过调减2025年度向特定对象发行A股股票募集资金总额暨调整发行方案的相关议案 [1] - 修订后的《中科星图股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）》已在上海证券交易所网站披露 [1] 审核流程状态 - 本次向特定对象发行股票事项尚需通过上交所审核并获得中国证监会同意注册的决定后方可实施 [2] - 最终能否通过审核及获得注册决定的时间存在不确定性 [2]

业绩相关 - 2024年度归属于上市公司股东净利润为35,169.85万元，扣非后为23,954.20万元[35] - 2024年末总股本为54,332.59万股，2025年发行前为80,955.56万股，发行后为105,242.23万股[37] 募资相关 - 拟向特定对象发行A股股票，募集资金不超过248,846.82万元[3] - 募投项目为星图云等四个项目及补充流动资金[5] - 发行对象不超过35名，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[18][20] - 发行股票数量为发行前总股本的30%，即242,866,690股[34] 未来展望 - 募投项目完成后公司盈利水平将进一步提升[15] - 假设2025年度净利润持平、增长10%、增长20%分别测算摊薄即期回报影响[35] 项目相关 - 星图云空天信息云平台建设项目支撑公司商业航天全产业链布局[39] - 星图低空云项目将公司空天信息服务维度延伸至空基飞行器运行层[40] - 星图洛书项目是对数字地球产品形态的升级，从“感知世界”向“认知世界”转变[41] 保障措施 - 制定募集资金管理制度保障资金规范有效使用[46] - 发行募集资金到位后将提高内部运营管理水平[47] - 拟完善利润分配制度强化投资者回报机制[48] 相关承诺 - 董事、高管承诺不损害公司利益并约束职务消费等[49] - 控股股东及实控人承诺不越权干预公司经营管理并履行填补即期回报措施[51][52]

融资决策 - 2025年3月3日召开董事会和监事会会议，3月25日召开股东大会，审议通过2025年度向特定对象发行A股股票议案[1] - 2025年8月21日召开董事会和监事会会议，审议通过调减募资总额暨调整发行方案议案[2] 融资进度 - 本次向特定对象发行股票需通过上交所审核并获证监会同意注册，结果和时间不确定[2]

发行情况 - 本次向特定对象发行股票数量不超242,866,690股，不超发行前总股本30%[9] - 募集资金总额不超248,846.82万元，拟投4个项目[9][28] - 发行对象不超35名符合规定的特定投资者，均以现金认购[37][39] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[7] - 特定对象认购股票6个月内不得转让[11] 业绩数据 - 2022 - 2024年度营收分别为157,673.81万元、251,559.59万元、325,742.78万元，增速分别为51.62%、59.54%、29.49%[105] - 2022 - 2024年度现金分红金额分别为49,052,151.20元、89,871,289.61元、130,783,495.08元[152] - 2024年度归属于上市公司股东净利润35,169.85万元，扣非后23,954.20万元[175] 项目情况 - 星图云空天信息云平台建设项目投资77,397.04万元，建设期36个月[60] - 星图低空云项目投资66,765.09万元，规划建设期36个月[74] - 星图洛书项目投资36,931.76万元，规划建设期36个月[90] - 补充流动资金项目拟投入73,778.22万元[104] 未来展望 - 2025 - 2027年为未来三年股东分红回报规划时间[20] - 募投项目深化空天信息应用服务，布局全产业链[29] - 发行完成后中长期利于提升盈利能力[117] 风险提示 - 客户中政府、特种领域用户比重高，有政策风险[123] - 市场竞争加剧，各卫星厂商向全产业链进军[126] - 发行审批结果不确定，可能摊薄每股收益和净资产收益率[128][131] 应对策略 - 制定募集资金管理制度，确保资金规范使用[189] - 提高内部运营管理水平，提升经营效益[191] - 完善利润分配政策，优化投资者回报机制[192]

募集资金调整 - 2025年度向特定对象发行A股募资总额由250,000.00万元调至248,846.82万元[1] - 调整前后拟投入项目不变，仅补充流动资金调为73,778.22万元[4][5] 资金使用与调整 - 募资到位前可用自有资金先行投入，不足自筹[3][5] - 董事会可按需调整项目募资投入顺序和金额[3][5]

融资决策 - 2025年3月3日董事会和监事会审议通过向特定对象发行A股股票议案[1] - 2025年3月25日股东大会审议通过并授权董事会办理发行事宜[1] - 2025年8月21日董事会和监事会审议通过调减募资总额暨调整发行方案议案[2] 数据调整 - 向特定对象发行A股股票募集资金总额由250,000.00万元调至248,846.82万元[3] - “补充流动资金”项目拟投入募集资金额由74,931.40万元调整为73,778.22万元[3]

业绩总结 - 2022 - 2024年度公司营业收入分别为157673.81万元、251559.59万元和325742.78万元，较前一年度分别增长51.62%、59.54%和29.49%[46] 募集资金 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过248,846.82万元[4] - 星图云空天信息云平台建设项目拟投入募集资金75,092.00万元[6] - 星图低空云低空监管与飞行服务数字化基础服务平台建设项目拟投入募集资金65,048.69万元[6] - 星图洛书防务与公共安全大数据智能分析平台建设项目拟投入募集资金34,927.91万元[6] - 补充流动资金项目拟投入募集资金73,778.22万元[6] 项目投资 - 星图云空天信息云平台建设项目投资总额为77,397.04万元[6] - 星图低空云项目投资总额66,765.09万元[19] - 星图洛书防务与公共安全大数据智能分析平台项目投资总额为36,931.76万元[33] - 星图云开放平台项目投资共计77397.04万元[18] 项目建设 - 星图云空天信息云平台建设项目规划建设期为36个月，建设地点位于安徽省合肥市[7] - 星图低空云项目规划建设期36个月，建设地点在青岛[19] - 星图洛书防务与公共安全大数据智能分析平台项目规划建设期36个月[33] 市场数据 - 2018 - 2023年商业航天市场规模由0.6万亿元突破至1.9万亿元，年均增长率达23%，2024年超2.3万亿元[8] - 2024年我国累计发射运载火箭68次，其中12次商业发射，发射成功率达97%[9] - 2024年共研制发射201颗商业卫星，占全年发射航天器的78.2%[9] 公司布局 - 公司正积极进行商业航天全产业链布局，涵盖卫星制造、火箭制造和运营、卫星测控和地面处理、卫星应用及服务四大环节[12] - 公司作为空天信息领域龙头企业，深化数字地球、商业航天和低空产业技术创新，向商业航天上游布局[16] 技术人才 - 公司在人工智能等方面储备大量高端技术人才，已在北京、西安设立数字地球研究院[15] 数据能力 - 公司构建数据共享等能力，通过十大圈层数据能力建设积累空天信息数据能力[14] 产品研发 - 公司集成“空天·灵眸”遥感大模型成果，为项目技术研发提供高水准起点[14] - 公司推出数智低空大脑等系列产品，但既有产品无法满足用户和市场需求[25] 产业平台 - 公司构建数字地球生态峰会等产业交流平台，拓展空天信息应用领域[17] 公司优势 - 公司在国内数字地球研发和产业化方面处于领先地位，主要产品GEOVIS数字地球形成多主体、多层次、多行业应用格局[28] - 公司拥有完善研发体系和专业团队，在北京、西安设立数字地球研究院[40] - 公司具有广泛且优质客户资源，客户分布于特种领域、政府等重点行业[41] - 公司是国内数字地球行业先行者和平台应用落地推动者[42] 项目目标 - 星图云空天信息云平台建设项目包括超算云网等六部分，目标是搭建“空天信息一朵云”[49] - 星图低空云项目构建“1 + 2 + N + M”核心能力体系，建设“低空空域一朵云”[50] - 星图洛书项目建立大数据智能服务体系，为重点行业提供解决方案等[50]

资金募集 - 向特定对象发行股票募集资金不超248,846.82万元[3] - 星图云项目拟投入募集资金75,092.00万元[5] - 星图低空云项目拟投入募集资金65,048.69万元[5] - 星图洛书项目拟投入募集资金34,927.91万元[5] - 补充流动资金拟投入募集资金73,778.22万元[5] 业绩数据 - 2022 - 2024年营收分别为157,673.81万元、251,559.59万元和325,742.78万元[50] - 2022 - 2024年营收较前一年度分别增长51.62%、59.54%和29.49%[50] 市场数据 - 2018 - 2023年商业航天市场规模由0.6万亿元突破至1.9万亿元，年均增长率达23%[6] - 2024年商业航天市场规模超2.3万亿元[6] - 2024年我国累计发射运载火箭68次，12次商业发射，发射成功率达97%[6] - 2024年共研制发射201颗商业卫星，占全年发射航天器的78.2%[6] 项目投资 - 星图云项目投资77,397.04万元，建设期36个月[17] - 星图低空云项目投资66,765.09万元，建设期36个月[19] - 星图洛书项目投资36,931.76万元，建设期36个月[35] 项目备案 - 星图云项目于2025年3月21日完成备案[18] - 星图低空云项目于2025年4月1日完成备案[34] - 星图洛书项目2025年3月10日完成西安备案，3月19日完成北京备案[48] 技术与产品 - 推进空天信息探索云上计算等技术结合，推出数智低空大脑等产品[26] - 通过十大圈层数据能力建设积累空天信息数据能力[30] - 建立异构算力资源调度系统，形成空天数据实时处理能力[30] - 建设空天信息开放服务云平台，保障低空云项目商业落地[31] 产业布局 - 进行商业航天全产业链布局，包括卫星制造等四大环节[10] - 在北京、西安设立数字地球研究院，形成产品全生命周期研发管理模式[42] 未来展望 - 募集资金投资项目围绕主营业务，利于业务拓展和提升竞争优势[52] - 向特定对象发行完成后，公司总资产和净资产规模将增长，财务状况将改善[53] - 补充流动资金能满足营运资金缺口需求，保障发展战略推进[50][51] 用户数据 - 客户资源分布于特种领域、政府、研究院所、企业等行业，主要客户忠诚度高[44] - 业务覆盖多新兴行业，下游用户涉及多行业部门，拥有全域大数据资源和模型资源[41]

业绩数据 - 2024年度归属于上市公司股东净利润为35,169.85万元，扣非后为23,954.20万元[6] - 2024年末总股本54,332.59万股，2025年发行前80,955.56万股，发行后105,242.23万股[7] - 假设2025年净利润持平，发行后基本每股收益0.40元/股，扣非后0.28元/股[8] - 假设2025年净利润增长10%，发行后基本每股收益0.44元/股，扣非后0.30元/股[8] - 假设2025年净利润增长20%，发行后基本每股收益0.48元/股，扣非后0.33元/股[8] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票数量为发行前总股本的30%，即242,866,690股，募集资金不超248,846.82万元[5] - 假设2025年9月末完成本次发行[5] 未来展望 - 本次发行募集资金利于优化业务结构，符合公司及股东利益[11] - 星图洛书项目将实现公司从空天信息企业向综合性信息企业转型升级[14] - 补充流动资金可满足部分营运资金缺口需求[15] 应对措施 - 公司拟采取多种措施填补即期回报，但不保证未来利润[17] - 制定募集资金管理制度，确保规范有效使用[18] - 加强经营管理，提升运营效率和经营效益[19] - 完善利润分配政策，优化投资者回报机制[20] 相关承诺 - 公司董事、高级管理人员对填补回报措施作出多项承诺[21][22] - 公司控股股东及实际控制人对填补回报措施作出多项承诺[23] 审议披露 - 本次发行摊薄即期回报相关事项经多次会议审议通过并修订，将在定期报告披露完成情况[24][25]