报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 营收稳定增长 - 2024年上半年公司实现营业收入3.99亿元，同比增长28.2% [3] - 2024年Q2公司实现营收2.62亿元，同比增长20.7%，环比增长92.1% [3] 利润受多重因素影响有所下滑 - 2024年上半年实现归母净利润0.33亿元，同比下滑40.1% [3] - 2024年上半年实现扣非归母净利0.23亿元，同比下滑53.4% [3] - 主要系测试电源业务受行业竞争加剧导致毛利率下滑以及研发支出扩大带来的费用率提升 [3] 测试电源业务稳步增长 - 2024年上半年测试电源业务实现营收2.55亿元，同比增长29.0% [3] - 但毛利率为43.2%，同比下降12.9个百分点，主要系行业竞争加剧导致产品售价下滑 [3] - 公司已成为新能源相关领域头部企业的测试电源供应商 [3] - 积极拓展通用测试电源领域，有望凭借价格、服务、响应速度等优势形成对外资品牌的国产替代 [3] 电能质量设备和特种电源业务表现良好 - 2024年上半年电能质量设备业务实现营收0.75亿元，同比增长38.9%，毛利率为33.8%，同比增加4.7个百分点 [3] - 特种电源业务实现营收0.5亿元，同比增长3.9%，毛利率为37.6%，同比下降1.8个百分点 [3] - 公司积极布局半导体和泛半导体工艺电源领域，射频电源产品主要参数指标达到国际一线品牌水平 [3]

利润分配 - 公司2024年半年度利润分配方案：每10股派发现金红利0.2835元（含税），总派发现金红利3,257,897.69元（含税），占归属于上市公司股东净利润的10.01%[4] - 公司2024年半年度利润分配方案已经公司第五届董事会第三次会议、第五届监事会第三次会议审议通过，尚需提交公司2024年第二次临时股东大会审议通过后方可实施[4] - 公司计划向全体股东每10股派发现金红利0.2835元（含税），拟派发现金红利总额为3,257,897.69元（含税）[120] - 公司回购专用证券账户中的股份总数为468,392股，以此计算公司拟派发现金红利3,257,897.69元（含税），占公司2024年半年度归属于上市公司股东净利润的10.01%[121] - 公司2024年半年度利润分配方案已经董事会和监事会审议通过，尚需提交2024年第二次临时股东大会审议通过后方可实施[122] 公司治理 - 公司治理特殊安排：不适用[4] - 前瞻性陈述的风险声明：适用[4] - 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况：否[4] - 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况：否[5] - 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性：否[5] - 其他事项：不适用[5] 财务表现 - 公司营业收入为398,765,931.59元，同比增长28.16%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为32,559,929.49元，同比下降40.07%[15] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为23,361,498.21元，同比下降53.42%[15] - 经营活动产生的现金流量净额为-38,449,835.73元，同比下降306.57%[15] - 归属于上市公司股东的净资产为1,805,136,705.20元，同比下降1.06%[15] - 总资产为2,320,289,891.53元，同比增长1.21%[15] - 基本每股收益为0.28元，同比下降40.43%[16] - 稀释每股收益为0.28元，同比下降40.43%[16] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.20元，同比下降53.49%[16] - 公司实现营业收入3.99亿元，同比增长28.16%[105] - 归属于上市公司股东的净利润为3255.99万元，同比下降40.07%[105] - 营业成本为2.32亿元，同比增长42.55%[105] - 销售费用为4633.12万元，同比增长17.26%[105] - 管理费用为3007.86万元，同比增长36.17%[105] - 财务费用为-920.80万元，同比下降434.71%[105] - 研发费用为6247.07万元，同比增长69.32%[105] - 经营活动产生的现金流量净额为-3844.98万元，同比下降306.57%[105] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.55亿元，上年同期为-757.78万元[105] - 筹资活动产生的现金流量净额为-4144.08万元，上年同期为-701.77万元[105] 股本结构 - 截至2024年7月31日，公司总股本为115,385,418股，扣减回购专用证券账户中股份总数为468,392股[4] 研发投入 - 研发投入占营业收入的比例为15.67%，同比增加3.81个百分点[17] - 公司2024年上半年研发投入总额为62,470,729.91元，同比增长69.32%[60] - 研发投入总额占营业收入比例为15.67%，较上年同期增加3.81个百分点[60] - 研发人员数量从2023年6月底的266人增加到2024年6月底的386人[61] - 在研项目“新能源装备柔性自动化测试系统”预计总投资规模为16,700,000.00元，本期投入金额为899,664.14元[62] - 在研项目“测试系统集成开发环境平台软件”预计总投资规模为3,460,000.00元，本期投入金额为41,735.23元[62] - 在研项目“PRD系列双向可编程直流电源”预计总投资规模为15,000,000.00元，本期投入金额为0元[63] - 在研项目“A系列大功率双向交直流电源模拟器”预计总投资规模为37,000,000.00元，本期投入金额为6,108,929.07元[63] - 在研项目“机架式双向可编程交直流电源”预计总投资规模为23,000,000.00元，本期投入金额为5,418,599.98元[64] - 在研项目“PRE20系列双向可编程交流电源”预计总投资规模为15,000,000.00元，本期投入金额为1,216,643.49元[64] - 在研项目“Mix系列可编程电源”预计总投资规模为20,000,000.00元，本期投入金额为4,407,477.59元[64] - 参数辨识自适应电机模拟器项目预计2024年进入批量生产阶段，已申请1项发明专利，研发投入为7,000,000.00元，已完成投入1,118,857.70元，剩余投入5,426,138.69元[65] - 产线测试模块化双向直流电源项目处于开发阶段，已申请2项实用新型专利，研发投入为4,500,000.00元，已完成投入0元，剩余投入4,188,394.75元[65] - MW级移动式中压电网模拟源项目预计2024年进入批量生产阶段，研发投入为1,300,000.00元，已完成投入0元，剩余投入1,167,629.97元[66] - 高功率密度机载电源变换器项目处于开发阶段，已申请2项发明专利和1项实用新型专利，研发投入为38,750,000.00元，已完成投入5,101,498.19元，剩余投入32,406,082.72元[66] - 机架式高密度液冷直流电源模块项目处于开发阶段，已申请1项发明专利和2项实用新型专利，研发投入为22,150,000.00元，已完成投入519,527.76元，剩余投入18,165,214.10元[67] - MW级大功率脉冲电流抑制直流电源项目处于开发阶段，已申请1项发明专利和2项实用新型专利，研发投入为17,100,000.00元，已完成投入3,696.80元，剩余投入4,126,264.17元[68] - 模块化飞机地面静变电源项目处于开发阶段，已申请1项发明专利和2项软件著作权，研发投入为20,100,000.00元，已完成投入748,253.23元，剩余投入13,429,995.58元[68] - 自主可控高密度板装电源项目处于开发阶段，研发投入为9,850,000.00元，已完成投入1,605,026.86元，剩余投入8,896,177.83元[68] - 公司开发DC/DC和PFC全砖及半砖模块，实现所有器件全国产化，包括电阻、电容、半导体、芯片、磁材、PCB、结构件等，逐步形成KW级系列产品[69] - 越野型航空地面电源车项目申请外观设计专利1项，满足陆航等部队直升机保障特殊需求，技术处于军用领先水平[69] - 大功率系列化新型交直流电源车项目申请外观设计专利1项，采用高频化、模块化设计，整车重量轻、油耗低，保障效率高[69] - 电源空调一体化航空保障设备项目申请实用新型专利2项，外观设计专利1项，通过模块化设计，综合性能超越同类产品，体积更小、重量更轻，保障效率更高[69] - 飞机地面直线加电电源系统项目采用高频化、模块化架构，体积小、重量轻、功率密度高、可维修性好，保障更方便[70] - 基于分立器件的大功率电能质量综合治理模块项目申请实用新型专利2项，功率密度进一步扩大领先优势，功能性、控制精度、动态性能、成本等指标达到行业领先水平[70] - 基于宽禁带器件的高功率密度电能质量综合治理产品开发项目申请发明专利2项，实用新型专利2项，iBook系列模块在容量、功能、谐波补偿次数、响应时间等方面具有较强竞争优势[70] - 中压串联电能质量控制器项目申请发明专利3项，SPV系列串联产品通过部分功率串联方案解决中、低压电压波动，电压谐波，电压闪变等问题，中、低压合环控制器实现了用部分功率实现全功率潮流控制功能[71] - 超高稳定度高动态加速器电源项目申请发明专利1项，稳定度和分辨率高于国内业界同行，与国际加速器电源最高水平相当，性价比优于同行[71] - OBC测试系统项目申请发明专利1项，实用新型专利2项，高频隔离模块化设计，模块功率密度高，增益带宽高，响应快，可以灵活并联扩容，系统高集成度精简化设计[71] - 电池充放电测试系统开发阶段，申请1项发明专利，单模块额定100V100A，最多支持8通道并联，电压电流精度达到正负0.05%F.S，能量回馈效率高达85%[72] - 全数字化主动式负载模拟器开发阶段，申请1项发明专利和2项实用新型专利，具备高精度控制和超高带宽，可实现100kHz基频信号模拟，水冷实现静音运行[72] - 半导体装备用高压直流脉冲电源开发阶段，开发12kV/12kW规格单极性高压直流脉冲电压源产品，用于离子注入半导体设备，设计考虑模块化，后期拓展电压等级方便[73] - 全国产化大功率交流静变电源开发阶段，实现100%国产化，国内领先[73] - 半导体装备用射频电源开发阶段，申请3项发明专利，功率分辨率1W，可重复性≤0.5%，支持外部脉冲和频率输入[73] - 新能源变流器开发阶段，成为并网变流器系统集成解决方案提供商，使用分立器件三电平拓扑，具有高效率、高功率密度和高可靠性[74] - 磁控溅射直流脉冲电源开发阶段，研发功能指标顶尖的直流电源，支持本控、远控、模拟控等多种控制方式[74] - P系列双向可编程电源技术方案迭代开发阶段，P系列产品获得CE证书，通过新一代控制架构提升市场竞争力，达到行业先进水平[74] - 通用高压ACDC隔离模块开发阶段，运用高频化隔离整流方案，前级AC\DC采用交错并联的"I"字型三电平拓扑，后级为共母线的2个或4个50KW DC\DC并联，产品整体功率密度高，体积小，应用灵活[75] - 合计研发项目预算394,465,000.00元，已投入54,291,725.82元，开发阶段投入261,632,502.08元[75] - 公司研发人员数量从266人增加到386人，增长45.11%[77] - 研发人员占公司总人数比例从36.29%提升至41.37%[77] - 研发人员薪酬合计从2963.60万元增加到4848.04万元，增长63.59%[77] - 研发人员平均薪酬从11.14万元增加到12.56万元，增长12.75%[77] - 公司拥有4000平方米的研发实验室，配备750kW电网模拟源等先进设备[83] - 公司构建了高密度功率变换技术、高精度智能控制技术和产品化支撑技术三大技术平台[79] - 公司核心技术达到国际先进水平，获得多项国家级科技进步奖[80] - 公司建立了产学研相结合的可持续研发创新模式，与多所高校合作[85] - 公司软硬件产品平台支撑快速开发新产品，已广泛应用于多个行业领域[86] - 公司在主要产品应用领域积累了大批优质客户，包括华为、比亚迪等知名企业[87] - 2024年上半年研发费用投入6,247.07万元，同比增长69.32%[92] - 截至2024年6月30日，公司累计获得授权专利174个，授权软件著作权85个[92] - 报告期内新增获得授权专利8个，其中授权发明专利5个，授权实用新型专利3个，新增授权软件著作权4个[92] 行业与市场 - 公司主营业务为电力电子变换和控制设备的研发、生产和销售，主要产品包括精密测试电源、特种电源和电能质量控制设备[20] - 公司所处行业为"C 制造业"之"C38 电气机械和器材制造业"之"C382 输配电及控制设备制造"[20] - 我国电力能源的消耗占总能源消耗近 55%，其中约 70%的电能是通过电力电子设备处理后使用的，未来这一比例将增至 90%以上[21] - 我国电力电子技术和产业支撑的电源产业和市场规模位居全球第一，年直接产值超过 3,300 亿元、间接产值超过 1.2 万亿元[21] - 公司已经形成了较为完整的测试电源产品线，形成对外资及台资品牌的替代趋势[22] - 国内低压电能质量设备领域头部 5 家企业主要占据市场份额的 45%以上[25] - 公司深耕电力电子领域近 30 年，积累了大批优质客户，包括 H 公司、比亚迪、阳光电源等知名企业[27] - 公司通过持续高强度投入研发，取得了显著的科技成果，曾获得国家科技进步二等奖 2 项、陕西省科学技术奖 2 项等[27] - 公司主营业务包括精密测试电源、特种电源和电能质量控制设备[31][32] - 公司在测试电源领域产品关键指标达到国际一线品牌水平，具备竞争实力[37] - 公司在光伏储能领域客户涵盖全球逆变器出货量前十的全部六家中国企业[38] - 公司在新能源汽车领域客户包括销量排名第一的比亚迪和头部部件厂商汇川技术[38] - 公司在科研试验认证领域客户包括上海电器科学研究所、南德认证和中国电力科学研究院[38] - 公司积极布局海外市场，主要面向东南亚及欧洲地区，通过授权代理商和助力国内企业出海两种方式拓展[36] - 公司参与的“大功率特种电源的多时间尺度精确控制技术及其

募集资金情况 - 公司2023年9月22日首次公开发行2062万股，发行价69.98元，募集资金总额14.43亿元，净额13.18亿元[1] - 截至2024年6月30日，投入募集资金项目金额1.99亿元，闲置资金购买产品8.69亿元，超募资金永久补流1.93亿元，回购股票1118.85万元，应结余净额4508.23万元[3] - 截至2024年6月30日，应结余募集资金总额4878.75万元，实际结余4922.08万元，差异-43.33万元[3] - 截至2024年6月30日，募集资金专户存储余额10.32亿元，理财收益277.73万元，利息收入93.07万元，手续费支出2750.14元[7] 资金使用情况 - 2023年10月公司同意使用575.68万元募集资金置换已支付发行费用的自筹资金，2023年12月31日完成置换[10] - 2024年上半年公司不存在以自筹资金预先投入募集资金的置换情况[10] - 截至2024年6月30日，公司不存在使用闲置募集资金暂时补充流动资金情况[11] - 2023年10月公司同意使用不超9.5亿元闲置募集资金进行现金管理，截至2024年6月30日，购买产品余额8.69亿元[12] - 公司同意使用2亿元超募资金永久补充流动资金，截至2024年6月30日累计使用193,248,099.33元[15] - 公司拟用超募资金回购股份，资金总额不低于5841.60万元、不超过1.16832亿元，截至2024年6月30日累计使用11,188,433.45元[18] 项目投资情况 - 爱科赛博研发创新总部及先进制造基地项目拟投入超募资金5.085823亿元，截至2024年6月30日累计投入83,831,973.90元，投入进度16.48%[19] - 公司募集资金总额13.17694亿元，本年度投入1.979361亿元，已累计投入4.036655亿元[24] - 变更用途的募集资金总额3435万元，占总额比例2.61%[24] - 西安爱科赛博精密特种电源产业化建设项目承诺投资1.2亿元，调整后8565万元，截至期末累计投入569.02万元，投入进度6.64%[24] - 苏州爱科赛博新增精密测试电源扩建项目承诺投资1亿元，截至期末累计投入101.35万元，投入进度1.01%[24] - 西安爱科赛博电气股份有限公司精密特种电源产业化建设项目变更后拟投入募集资金总额8565万元，投资进度6.64%，预计2025年9月28日达到预定可使用状态[29] - 爱科赛博研发创新总部及先进制造基地项目变更后拟投入募集资金总额54293.23万元，投资进度15.44%，预计2027年2月27日达到预定可使用状态[29] - 补充流动资金承诺投资10000万元，实际累计投入9109.91万元，投入比例91.10%[1] - 永久补充流动资金（超募资金）承诺投资20000万元，实际累计投入19324.81万元，投入比例96.62%[1] - 变更募集资金投资项目合计拟投入募集资金总额62858.23万元，截至期末计划累计投资62858.23万元，本年度实际投入8910.52万元，实际累计投入8952.22万元[29] - 西安爱科赛博电气股份有限公司研发中心升级改造项目承诺投资6000万元，本年度实际投入1392.44万元，实际累计投入1759.4万元[1]

业绩数据 - 2024年半年度净利润32559929.49元[3] - 截至2024年6月30日，母公司可供分配利润292666218.23元[3] 利润分配 - 拟派发现金红利3257897.69元，占半年度净利润10.01%[3][4] - 每10股派现0.2835元，不送股不转增[2] - 方案待2024年第二次临时股东大会批准[4]

业绩说明会信息 - 2024年半年度业绩说明会定于2024年09月03日15:00 - 16:00举办[3] - 召开地点为价值在线（www.ir - online.cn），方式为网络文字互动[3] - 投资者可于2024年09月03日前会前提问，当天参与互动交流[3][6] 参会人员及联系方式 - 参加人员有董事长、总经理等[5] - 联系人康丽丽，电话传真029 - 81026515，邮箱public@cnaction.com[7][8] 查看途径及公告时间 - 会后可通过价值在线或易董app查看情况及内容[8] - 公告发布于2024年08月27日[10]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会9月12日14点召开[3] - 网络投票9月12日进行，交易系统和互联网投票时间不同[3] - 股权登记日为2024年9月5日[11] 审议议案 - 审议2024年度日常关联交易额度预计等议案[6] - 议案8月27日已在上海证券交易所等媒体披露[6] 其他 - 涉及关联股东回避表决的议案为1，应回避股东为李辉、张建荣[7] - 对中小投资者单独计票的议案为1、2、3[7] - 会议联系人康丽丽，电话029 - 85691870 - 8329[16] - 公司传真029 - 85692080，邮编710119[18]

会议情况 - 公司于2024年8月23日召开第五届监事会第三次会议[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告及其摘要》[3][4] - 审议通过《2024年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》[5][6] - 审议通过《2024年半年度利润分配方案》，每10股派0.2835元（含税）[7][8][9] - 审议通过《2024年度日常关联交易额度预计》[10][11]

关联交易额度 - 2024年度日常关联交易拟预计总额1500万元，上年实际发生0万元[6] - 向关联人销售产品拟预计额300万元，接受关联人产品拟预计额1200万元[6] 审议情况 - 2024年8月13 - 23日多会议审议通过关联交易额度议案，关联董事回避表决[3] - 关联交易额度预计需提交股东大会审议，关联股东回避表决[2][4] 关联方信息 - 关联方西安中集天达爱科电源技术有限公司5月17日成立，注册资本3000万元[7] - 公司认缴出资1200万元，持股40%[8] 其他要点 - 日常关联交易价格遵循公允定价原则[12] - 保荐机构对关联交易额度预计事项无异议[15]

审计机构续聘 - 拟续聘中汇会计师事务所为2024年度审计机构，聘期一年[8][9] - 2024年8月13日审计委员会同意续聘[8] - 2024年8月23日董事会通过续聘议案[9] 审计机构情况 - 中汇事务所上年度末合伙人103人，注会701人，签过证券审计报告注会282人[2] - 2023年业务收入108764万元，审计收入97289万元，证券业务收入54159万元[2] - 2023年上市公司审计客户180家，收费15494万元，同行业17家[2] - 购买职业保险累计赔偿限额3亿元[3] - 近三年受行政处罚1次、监管措施7次、自律措施4次[3] 审计费用 - 2023年度审计费用90万元，年报审计80万元，内控审计10万元[6] 人员问题 - 项目合伙人潘玉忠等近三年在许昌项目因坏账问题被北交所警示[6]

证券代码：688719 证券简称：爱科赛博 公告编号：2024-045 西安爱科赛博电气股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/4/27 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024/4/26~2025/4/25 | | 预计回购金额 | 万元~11,683.20 万元 5,841.60 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 46.8392 万股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.4059% | | 累计已回购金额 | 1,548.88 万元 | | 实际回购价格区间 | 元/股~44.00 元/股 22.68 | 一、 回购股份的基本情况 西安爱科赛博电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 26 日， 召开第四届董事会第十 ...