营收与利润情况 - 前三季度公司营业收入较上年同期增长15.07%，三季度归母净利润同比减少，原因是三季度新招聘70余名研发人员，研发费用较上年同期大幅增加74.92% [1] 研发情况 - 研发费用大幅增长是为保证产品创新及竞争优势，扩充研发人员队伍并加大薪酬激励 - 研发布局方向包括加强测试电源通用系列产品新规格研发及专用系列产品迭代升级、半导体电源系列产品开发、特种电源模块化系列产品开发及迭代升级 [2] 盈利提升措施 - 随着产出规模扩大，以季度及年度运营计划为牵引，加大采购价格谈判力度，落实供应链降成本措施 - 加大研发降成实施力度，将成本目标作为研发项目考核重要指标 - 持续落实市场规划、研发项目管理、信息化平台搭建，提高人员能效，降低销售、研发、管理等费用率 [2] 合肥先进光源项目情况 - 公司参与合肥先进光源国家重大科学项目，负责储存环主磁铁电源及储存环电源数字控制器的设计生产加工制造 - 该项目是基于衍射极限储存环技术的第四代低能量区（2.2 GeV）同步辐射装置，软X射线亮度和相干性比第三代同步光源有百倍以上提升 - 公司提供的样机7月已通过验收测试，目前正在小批量生产试制 [2][3] 业绩目标与业务预判 - 年度业绩目标不做调整，截至目前已完成足以支撑目标达成的合同签订，Q4主要压力为订单交付及产品降本 - 2024年行业竞争加剧、价格下降，公司收入仍稳定增长，客户端需求持续增长 - 预计未来收入保持增长，加大降本降费措施下，预期盈利能力进一步提升 [3]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 2024年前三季度爱科赛博收入稳步增长但归母净利润受多重因素影响下滑，考虑测试电源业务盈利能力下滑与研发支出扩大，下调盈利预测，但因测试电源下游需求刚性且公司龙头地位稳固，维持“买入”评级 [2] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 日期为2024/10/24，当前股价24.91元，一年最高最低74.88/20.04元，总市值28.74亿元，流通市值18.31亿元，总股本1.15亿股，流通股本0.73亿股，近3个月换手率56.45% [1] 财务数据 - 2024年前三季度实现营业收入5.94亿元，yoy+15.1%；归母净利润0.35亿元，yoy - 60.3%；扣非归母净利0.26亿元，yoy - 70.5%；研发费用0.62亿元，yoy+74.9% [2] - 2024Q3实现营收1.96亿元，yoy - 4.8%，qoq - 25.4%；归母净利0.03亿元，qoq - 90.3%，yoy - 92.7%；扣非归母净利0.02亿元，qoq - 86.8%，yoy - 93.3%；单Q3毛利率/净利率分别为39.9%/1.3%，分别环比 - 0.3/-9.2pct；销售/管理/研发/财务费用率分别为12.0%/9.8%/20.3%/-1.4%，分别环比+1.2/+3.8/+8.2/+1.9pct [2] - 预计2024 - 2026年归母净利润为0.75/2.08/2.79亿元（原1.43/2.09/2.80亿元），EPS为0.65/1.80/2.42元，对应当前股价PE为38.5、13.8、10.3倍 [2] 业务发展 - 测试电源市场竞争激烈，公司持续加大精密测试电源领域新产品研发投入，2024年年中以来新发布或升级PRO、PRE、PRD系列可编程电源，迭代Action2020自动化测试平台软件及测试系统 [2] - 特种电源领域积极布局半导体和泛半导体工艺电源领域，射频电源产品主要参数指标达国际一线品牌水平，采用新技术方案的直流溅射电源完成开发并验证，部分指标优于行业标杆产品，其他规格溅射电源同步开发中 [3]

募资情况 - 公司首次公开发行2062万股，每股发行价69.98元，募资总额14.43亿元，净额13.18亿元[1] - 募投项目总投资11.66 - 12.25亿元，拟投入募集资金11.47 - 12.05亿元[4] 股份回购 - 截至2024年9月30日，公司累计回购股份209.7310万股，支付资金5047.19万元[4] 现金管理 - 公司计划用最高8.2亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[10] - 2023年10月24日起12个月内，可用最高9.5亿元闲置募集资金现金管理[6] 审批情况 - 2024年10 - 22日相关会议审议通过现金管理议案[18] - 监事会、保荐机构同意现金管理事项[20][23]

融资与资金使用 - 公司获准发行2062万股，每股发行价69.98元，募集资金总额14.43亿元，净额13.18亿元[3][4] - 募投项目总投资11.66 - 12.25亿元，拟投入募集资金11.47 - 12.05亿元[6] 资金管理 - 公司拟使用不超8.2亿元闲置募集资金现金管理，额度内可滚动使用，期限12个月[2][12] - 2023年10月24日公司曾同意用不超9.5亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[9] 股份回购 - 截至2024年9月30日，公司累计回购股份209.731万股，支付资金5047.19万元[6] - 2024年4月26日公司同意以5841.6 - 11683.2万元超募资金回购股份用于股权激励[6] 其他资金安排 - 2023年10月24日公司同意用2亿元超募资金永久补充流动资金[7] 现金管理相关 - 公司投资产品包括结构性存款、定期存款等，不得用于质押和证券投资[2][11] - 现金管理收益归公司，到期归还至募集资金专户[16] - 现金管理存在受市场波动影响的系统性风险[2][18] - 2024年10月18 - 22日相关会议审议通过现金管理议案[21] - 保荐机构对现金管理事项出具同意核查意见[21] - 监事会认为现金管理符合规定且有利于公司[22] - 监事会同意使用部分闲置募集资金进行现金管理[22] - 保荐机构对现金管理事项无异议[23]

市场扩张和并购 - 2024年8月公司投资取得四川富肯斯46.7955%股份[1] 关联交易 - 公司拟增加2024年度与四川富肯斯日常关联交易预计金额500万元[2] - 接受四川富肯斯劳务等拟预计额500万元，上年实际发生额为0 [6] 财务数据 - 截止2024年9月30日，四川富肯斯总资产2650.70万元，净资产946.49万元[7] - 截止2024年9月30日，四川富肯斯营业收入388.60万元，净利润 - 648.63万元[7] 审批情况 - 2024年10月相关会议审议通过增加额度预计议案[3][4] - 保荐机构对增加2024年度日常关联交易额度预计事项无异议[13]

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为594,468,381.97元，同比增长15.07%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为35,193,351.82元，同比下降61.15%[2] - 归属于上市公司股东的净利润年初至报告期末下降61.15%[8] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润本报告期下降93.33%[8] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润年初至报告期末下降70.45%[8] - 2024年前三季度营业总收入为594,468,381.97元，同比增长15.1%[1] - 2024年前三季度营业总成本为562,710,210.89元，同比增长31.2%[1] - 2024年前三季度净利润为35,193,351.82元，同比下降58.3%[19] 每股收益 - 基本每股收益为0.31元/股，同比下降70.48%[2] - 稀释每股收益为0.31元/股，同比下降70.48%[2] - 基本每股收益本报告期下降95.24%[8] - 基本每股收益年初至报告期末下降70.48%[8] - 稀释每股收益本报告期下降95.24%[8] - 稀释每股收益年初至报告期末下降70.48%[8] - 2024年前三季度基本每股收益为0.31元，同比下降70.5%[20] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-33,817,301.04元，同比下降912.12%[2] - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末下降912.12%[8] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-33,817,301.04元，同比下降910.6%[21] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为419,068,968.28元，同比增长6.9%[21] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为207,027,210.85元，同比下降2.9%[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-484,360,793.54元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为1,292,648,431.83元[22] - 现金及现金等价物净增加额为1,285,886,248.47元[22] - 期末现金及现金等价物余额为1,350,475,134.74元[22] - 吸收投资收到的现金为1,338,978,468.00元[22] - 取得借款收到的现金为124,302,395.99元[22] - 偿还债务支付的现金为131,980,000.00元[22] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为3,842,784.49元[22] - 支付其他与筹资活动有关的现金为34,809,647.67元[22] - 筹资活动现金流入小计为1,463,280,863.99元[22] 研发投入 - 研发投入合计为102,290,286.24元，同比增长74.92%[4] - 研发投入占营业收入的比例为17.21%，同比增加5.89个百分点[4] - 研发投入合计本报告期增加84.48%[8] - 研发投入合计年初至报告期末增加74.92%[8] - 2024年前三季度研发费用为102,290,286.24元，同比增长74.9%[19] 资产与负债 - 总资产为2,346,052,760.24元，同比增长2.33%[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1,763,545,797.37元，同比下降3.34%[4] - 加权平均净资产收益率为1.94%，同比减少19.88个百分点[4] - 2024年9月30日，公司货币资金为602,025,979.55元，较2023年12月31日的1,165,984,792.49元减少[13] - 交易性金融资产从2023年12月31日的80,138,082.19元增加至2024年9月30日的300,590,301.37元[14] - 应收账款从2023年12月31日的442,643,884.06元增加至2024年9月30日的518,989,583.78元[14] - 存货从2023年12月31日的313,646,365.47元增加至2024年9月30日的388,782,594.96元[14] - 流动资产合计从2023年12月31日的2,117,063,799.50元减少至2024年9月30日的1,951,109,848.70元[14] - 非流动资产合计从2023年12月31日的175,496,238.91元增加至2024年9月30日的394,942,911.54元[14] - 流动负债合计从2023年12月31日的441,323,523.26元增加至2024年9月30日的566,991,614.22元[16] - 所有者权益合计从2023年12月31日的1,834,380,748.93元减少至2024年9月30日的1,763,545,797.37元[17] 股份回购 - 公司通过集中竞价交易方式回购股份2,097,310股，占总股本的1.8177%，支付资金总额为50,471,850.97元[12] - 回购股份价格上限由73.02元/股调整为51.83元/股，回购金额上限为11,683.20万元，回购数量约为225.41万股，占总股本的1.95%[12] 投资活动 - 2024年前三季度投资活动现金流入小计为223,427,561.05元，同比增长7,447,552.0%[21] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计为707,788,354.59元，同比增长6,465,552.0%[21]

会议信息 - 公司于2024年10月22日召开第五届监事会第四次会议[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议议案 - 审议通过《2024年第三季度报告》议案，3票同意[3][4] - 审议通过增加2024年度日常关联交易额度预计议案，3票同意[5][7] - 审议通过使用部分闲置募集资金进行现金管理议案，3票同意[8][9]

市场扩张和并购 - 公司2024年8月投资取得四川富肯斯46.7955%股份[3] 业绩总结 - 截止2024年9月30日，四川富肯斯总资产388.60万元，营收2650.70万元，净资产946.49万元，净利润 - 648.63万元[9] 其他新策略 - 2024年度拟增加与四川富肯斯日常关联交易预计金额500万元[3] - 公司2024年10月相关会议审议通过增加额度议案[4][5] - 保荐机构对公司增加2024年度日常关联交易额度预计事项无异议[13]

财报与会议时间 - 公司于2024年10月24日披露《2024年第三季度报告》[3] - 2024年第三季度业绩说明会于2024年10月31日15:00 - 16:00召开[3][5][6] 会议信息 - 业绩说明会在“价值在线”（www.ir-online.cn）召开，方式为网络文字互动[3][5] - 投资者可于2024年10月31日前会前提问，当天通过指定网址或小程序码参与互动[3][6] 参会人员与联系人 - 董事长、总经理等人员参加业绩说明会[5] - 业绩说明会联系人是康丽丽，有邮箱、电话和传真信息[7] 查看方式与公告时间 - 业绩说明会后可通过价值在线或易董app查看情况及内容[8] - 公告于2024年10月23日发布[10]

业绩数据 - 2024年半年度净利润32,559,929.49元[2] - 截至2024年6月30日，母公司期末可供分配利润292,666,218.23元[2] 权益分派 - 拟派发现金红利3,257,897.69元，占2024年半年度净利润10.01%[3] - 每10股派0.2835元，共派3,211,717.86元[5] 股份回购 - 回购资金不低于5,841.60万元且不超过11,683.20万元，价格不超73.02元/股[6] - 截至2024年10月9日，累计回购2,097,310股，占比1.8177%[6] 除权除息 - 虚拟分派除权（息）参考价27.33217元/股[11] - 实际分派除权（息）参考价27.33165元/股[11] - 差异化权益分派对除权除息参考价格影响约0.00190%[11] 其他 - 保荐机构对差异化权益分派事项无异议[14]