股东减持 - 2024年6月19日至7月8日，瑞和等三家投资减持955,145股，占总股本0.7971%[3] - 赣州瑞和6月24日至7月1日减持594,245股，占比0.4958%[4] - 赣州瑞智6月19日大宗交易减持200,000股，占比0.1669%[4] - 萍乡瑞岚6月减持160,900股，占比0.1342%[5] 转融通出借 - 2024年6月19日至7月8日，瑞和等三家投资出借300,000股，占总股本0.2503%[3] - 赣州瑞和7月8日出借200,000股，占比0.1669%[4] - 萍乡瑞岚6月19日出借100,000股，占比0.0834%[5] 权益变动后持股 - 瑞和等三家投资合计持有6,337,028股，占总股本5.2882%[2][3] 影响说明 - 权益变动不触及要约收购，不影响公司治理和实控人[2][9]

公司概况 - 公司名称为江西悦安新材料股份有限公司，证券代码为688786 [1] - 公司主要从事铁粉产品的生产和销售 [1] 产品结构 - 公司产品包括原粉和深加工粉两大类，根据客户需求情况,深加工粉的出货比例有望进一步提升 [1][2] 市场概况 - 全球铁粉市场规模超过百亿元,需求量上百万吨,包括还原铁粉、雾化铁粉、电解铁粉、羰基铁粉等不同品类 [3][4] - 铁粉市场需求受益于消费电子、新能源汽车、航空航天等领域的应用扩大,预计未来将进一步扩大 [4] 技术优势 - 公司掌握了创新的铁粉生产工艺技术,可以使用低纯度铁原料替代高纯海绵铁,实现成本下降 [7] - 该创新工艺技术属于公司首创,具有一定的技术壁垒和先发优势 [6] 应用前景 - 粉末成型工艺在新能源汽车、航空航天、医疗、电子等领域具有广阔的应用前景 [8] - 该工艺具有高材料利用率和低能耗的特点,有助于实现绿色生产 [9]

公司概况 - 公司产品主要应用于电子元器件、精密零部件 [1] - 公司产品分为羰基铁粉和雾化合金粉两大类，羰基铁粉竞争门槛高，毛利率较好；雾化合金粉竞争较为充分，但有较大的市场需求 [2] 市场与竞争 - 全球共有9家公司生产羰基铁粉，其中海外市场有3家，国内有6家企业参与竞争 [3] - 公司下游终端的应用分布：消费电子领域约占40%、汽车电子领域约占20%、工具类约占20%、剩余其他应用约占20% [12] 技术创新 - 公司的创新工艺主要是使用低纯度的铁源作为原料，希望通过降本增效实现羰基铁粉对电解铁粉、高端雾化铁粉进行部分替代，释放潜在市场空间 [4] - 创新工艺项目选择宁夏基地，能获得能耗等成本优势，通过低铁纯度原料来替代行业惯例使用的高纯海绵铁，实现了在铁源方面的成本下降，同时富集有价金属，增厚产品收入 [8][10] 扩产与项目进展 - 公司正在推进两大扩产项目：江西基地扩产项目“年产6000吨羰基铁粉等系列产品项目”一期已转固，目前产能处于爬坡阶段；宁夏基地扩产项目“年产10万吨金属软磁微纳粉体项目”一期3000吨示范线项目已按计划开展项目建设工作 [7] 行业趋势与应用 - 电感领域主要有以下两方面的增量需求：AI服务器的需求和汽车电子的需求 [5][6] - 公司正积极开拓新的应用领域，如折叠屏手机和汽车电子领域，该领域对高性能材料有一定的增量需求，预计可为公司的营收带来一定的增量 [11] - 粉末冶金行业处于向上发展阶段，随着粉末成型技术的不断进步，粉末成型工艺正逐步实现对传统金属加工的替代和渗透 [14] - 相对于机加工等传统金属加工工艺，粉末成型优点主要在于容易加工结构复杂及尺寸小的零部件 [15] 市场展望 - 消费电子行业自经历了一段低谷期后，现市场处于逐渐回暖阶段 [13]

公司概况 - 公司主要产品包括羰基铁粉、雾化合金粉以及基于这两种材料制成的软磁粉末、金属注射成型喂料和吸波材料[1][2] - 公司正在积极研发非晶材料，为一体成型电感客户提供更多的材料组合方案[2] - 公司当前生产经营情况正常，应用于精密结构件和一体成型电感方向的粉末产品构成主要营收来源，两者收入占比均衡[2] - 公司在一体成型电感用粉体材领域深耕十余年，一体成型电感因其工艺要求被广泛应用在笔记本电脑、计算机主板、显卡等电子电路板中[2] - 随着微处理器性能迭代提升、功耗加大，对一体成型电感的需求也在逐渐增长[2] - 随着汽车行业向新能源化和智能化转型，车载电感中的一体成型电感占比正在缓步提升[2] 产品应用 - 公司产品可用于制造有着小型化、轻量化、低功耗特点的一体成型电感，主要应用于向CPU/GPU微处理器提供供电及滤波功能[3] - 公司产品也可用于制造精密结构件和吸波材料[1][2][11] 生产布局 - 江西大余生产基地6000吨募投项目（一期）已处于产能爬坡状态[2] - 公司正积极推进宁夏项目的建设，一期项目建设正按计划进行[6] - 公司暂无生产端的境外设厂计划[8] 市场表现 - 公司用于一体成型电感的软磁粉末销售额稳步提升，海外客户销售额占比较多，主要销往美、日、韩、台等国家与地区[8] - 公司羰基铁粉市占率较好，未来产能增量主要由宁夏项目提供[9] - 雾化合金粉的增量主要来源于精密结构件的需求增量[9] 技术研发 - 公司通过自主研发，已掌握基于羰基铁粉、雾化合金粉制成软磁粉末的工艺，并在包覆工序已形成技术积累[2] - 公司正积极开发非晶材料，为客户提供多元化产品方案[2] - 公司宁夏项目试验产出的人造金红石处于小批量出货阶段[13]

产能和产品情况 - 公司江西基地6000吨羰基铁粉（一期）项目已转固，目前正处于产能爬坡阶段，预计2024年的产能将在2023年的基础上有所提升[1] - 公司羰基铁粉深加工的比例有望进一步提升[2] - 今年羰基铁粉的价格比较稳定，没有出现明显的波动[3] - 公司的技术试验线生产的相关主、副产品已开始小规模销售[5] - 公司新工艺的副产品为人造金红石，其主要应用于氯化法钛白粉和海绵钛的生产[6] - 公司扩产6000吨羰基铁粉的驱动因素主要是下游需求的增加，特别是电感和精密件的需求[7] 未来发展规划 - 公司在宁夏基地规划的10万吨产能增长预期，除了现有应用领域需求的拉动，还有通过成本和价格的下降来拓展新的应用领域[8] - 公司主要将资源优先分配给与主业紧密相关的领域，如吸波、屏蔽材料产品和增材制造零件[9] - 公司吸波、屏蔽材料及产品目前主要应用于空中飞行器，未来计划扩展到其他领域，如地面指挥车、地面建筑物以及海面舰艇等[10] - 在3D打印粉末的规划方面，公司将继续服务医疗、消费电子行业的用粉需求，并计划在特种领域向下游结构件延伸，提供金属零件加工服务[11] - 公司的非晶粉末预计下半年进入小批量量产阶段，该产品的优势在于高频损耗低[13] 财务和业绩情况 - 今年公司雾化合金粉的营收规模预计将在2023年的基础上实现增长，雾化合金粉的利润将取决于高强钢材料等高毛利率产品的具体出货占比[14] - 公司软磁粉的市场需求呈现增长态势[15]

公司概况 - 公司在电感和消费电子领域的订单情况较好 [2] - 公司在电感领域的主要竞争优势包括产品种类优势、产品性能优势和客户优势 [3][4] - 近期有色金属价格上涨对公司整体成本影响较小 [5] - 在消费电子电感领域,雾化合金粉因其经济性而被较为广泛使用,若羰基铁粉成本有下降空间,有望获得一定的增量空间 [6] 项目进展 - 公司宁夏3000吨项目已完成建设准备,今年下半年为建设期,争取明年上半年进入试生产阶段 [1] - 公司目前重点推进的项目和应用领域包括宁夏产线的扩产,软磁材料在电机和汽车悬挂系统的应用,MIM工艺应用的扩展带来粉体材料需求的增长等 [7] - 公司以创新工艺生产低成本羰基铁粉系列产品及副产品的技术落地在宁夏项目,该项目尚在建设中 [8] 业务发展 - 今年公司雾化合金粉的营收规模预计将在2023年的基础上实现增长 [9]

利润分配 - 2024年5月13日股东大会通过利润分配及转增股本方案[4] - 以85,595,240股为基数，每股派现0.6元、转增0.4股，分配后总股本119,833,336股[7] - 股权登记日5月29日，除权（息）等相关日期为5月30日[3][8] 税收政策 - 不同股东类型股息红利纳税政策不同[11][12][13][14][15] 财务数据 - 实施送转股后，2023年度每股收益摊薄为0.67元[18]

公司业绩与产能 - 悦安新材的羰基铁粉和雾化合金粉募投项目已于2023年三季度末逐步转固，目前处于产能爬坡阶段。预计2024年的产能将在2023年的基础上有所提升 [2] 定增项目进展 - 公司的定增项目仍正处于交易所问询阶段，后续进展请关注公司披露的相关公告 [3] 投资者互动 - 在2024年5月17日的业绩说明会上，公司共收到2个提问，回复率为100% [1]

股东持股与减持 - 瑞和、瑞智、瑞岚投资合计持股6,083,052股，占总股本7.1068%[2] - 三者拟合计减持不超2,567,856股，占比不超3%[2] - 过去12个月，瑞和、瑞智、瑞岚分别减持494,238、700,000、124,100股[8] - 瑞和、瑞智、瑞岚本次拟分别减持不超1,633,508、626,065、308,283股[10] 减持规则与限制 - 集中竞价15个交易日后3个月内实施，90自然日不超总股本1%[2] - 大宗交易3个交易日后3个月内实施，90自然日不超总股本2%[2] - 企业减持A股提前3日通知（持股低于5%除外）[12] - 协议转让单个受让方受让比例不低于5%[12] 其他情况说明 - 瑞智、瑞岚投资上市12个月内不减持[13] - 企业质押股份2日内通知并公告[12] - 本次减持与承诺一致，不属特定减持情况[15] - 减持计划有不确定性，不影响公司治理及控制权[17]

财务表现 - 2024年第一季度，悦安新材料营业收入为88,121,091.97元，同比增长11.31%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为16,782,908.05元，同比增长2.42%[4] - 公司营业收入增长主要受消费电子市场回暖影响，新产品项目产能逐步释放[8] - 营业成本增速较营业收入增速快的原因是产品单位固定成本同比增长[9] - 总资产增长主要受公司利润积累及宁夏项目投入增加影响[10] - 公司2024年第一季度营业总收入为88,121,091.97元，较去年同期增长11.3%[19] - 公司2024年第一季度营业总成本为71,598,562.89元，较去年同期增长13.2%[19] - 公司2024年第一季度营业利润为19,494,132.99元，较去年同期增长3.9%[19] - 净利润为16,495,580.46元，较去年同期略有增长[20] 资产状况 - 总资产达到884,669,853.13元，较上年度末增长1.03%[5] - 公司的非流动资产合计为463,309,140.09元，较上一季度略有增加[17] - 公司的负债合计为158,088,455.93元，较上一季度略有下降[18] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为3,150股，前十名股东中持股数量最多的为李上奎持有26.57%股份[12] - 前十名股东中，于缘宝持有的8,185,000股为人民币普通股[12] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为7,190,208.45元，较去年同期有所增加[22] - 投资活动产生的现金流量净额为-30,209,169.22元，较去年同期有所下降[23] - 筹资活动产生的现金流量净额为5,113,373.99元，较去年同期有所增加[23] - 现金及现金等价物净增加额为-17,549,097.30元，较去年同期有所改善[23]