会议时间 - 2025年第一次临时股东大会现场会议9月5日下午2:30召开[2] - 网络投票9月5日交易时间及上午9:15至下午3:00[2][21][22] - 会议登记时间为9月4、5日部分时段[9] 股权登记 - A/B股股权登记日均为2025年8月29日[4] - B股股东8月26日或更早买入可参会[4] 会议地点 - 现场会议在深圳市福田区福虹路9号世贸广场A座13楼公司中会议室召开[4] 会议议案 - 审议《关于变更独立董事的议案》，应选3人[5] - 候选人为梅月欣女士、张生先生、陶然先生[5] 投票规则 - 议案采取累积投票制，选举票数为所持表决权股份数乘3[7][19] - 网络投票代码为360019，简称为深粮投票[18] 投票方式 - 交易系统9月5日交易时间投票[21] - 互联网投票9月5日上午9:15开始，下午3:00结束[22] - 网络投票需身份认证，流程可登录相关网站查阅[22]

董事会会议 - 公司第十一届董事会第十八次会议于2025年8月18日召开，8名董事实到[2] 人事提名 - 提名梅月欣等三人为公司第十一届董事会独立董事候选人[3] 议案审议 - 《关于变更独立董事的议案》全票通过[5] - 同意将《公司2025年半年度财务报告》编入相关报告[5] - 《公司2025年半年度报告》及其摘要全票通过[6] - 《关于召开公司2025年第一次临时股东大会的通知》全票通过[7]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年营业收入为23.84亿元，同比下降1.33%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为1.76亿元，同比增长36.44%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.58亿元，同比增长35.21%[21] - 基本每股收益为0.1527元，同比增长36.34%[21] - 加权平均净资产收益率为3.51%，同比上升0.87个百分点[21] - 2025年上半年营业收入23.84亿元，同比下降1.33%，利润总额2.19亿元，同比提升33.28%[39] - 公司2025年半年度净利润为175,978,271.28元，同比增长35%[122] - 归属于母公司股东的净利润为176,015,525.87元，同比增长36.4%[122] - 2025年半年度营业收入为75,084,378.42元，同比下降8.1%[124] - 2025年半年度基本每股收益为0.1527元，同比增长36.3%[122] - 营业总收入从24.16亿元降至23.84亿元，下降1.3%[121] - 营业利润从1.65亿元增至2.19亿元，增长33.2%[121] 成本和费用（同比环比） - 营业成本19.42亿元，同比下降2.18%，销售费用6070.95万元，同比下降17.36%[43] - 2025年半年度营业成本为12,697,586.52元，同比大幅增长5284%[124] - 营业总成本从21.89亿元降至21.43亿元，下降2.5%[121] - 2025年半年度财务费用为-17,542,982.07元，主要来自23,865,184.21元的利息收入[124] - 2025年半年度信用减值损失为1,000,000.00元，同比大幅增加[124] - 2025年半年度所得税费用为43,337,305.16元，同比增长26.7%[122] - 资产减值损失4252.10万元，占利润总额比例19.39%[47] 经营活动产生的现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为7.37亿元，同比增长565.02%[21] - 经营活动产生的现金流量净额7.37亿元，同比大幅增长565.02%[43] - 2025年半年度经营活动产生的现金流量净额为737,278,566.81元，同比由负转正[126] - 2025年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为2,515,459,297.68元，同比增长4.1%[126] - 经营活动现金流入小计为2,384,860,869.73元，收到其他与经营活动有关的现金占比83.7%[129] - 经营活动现金流出小计为1,968,567,107.92元，支付其他与经营活动有关的现金占比97.2%[129] 业务线表现 - 公司主营业务为批发零售业务、食品加工制造业务、租赁及商务服务业务[28] - 批发与零售业收入15.23亿元，占比63.90%，同比增长0.43%[44] - 粮油贸易及加工收入17.20亿元，占比72.12%，同比下降1.13%[44] - 内销收入23.70亿元，占比99.41%，同比下降1.23%[44] - 公司旗下深粮质检公司实现粮油产品检验覆盖率100%[37] - 公司旗下深宝华城公司拥有多项自主研发的茶粉、茶浓缩汁和植物提取发明专利技术[36] - 公司信息化建设项目获得国家发改委、财政部"国家物联网重大应用示范工程"授牌[35] - 公司子公司深圳市深宝华城科技有限公司投资建设饮料茶新质生产力技术升级项目，总投资金额不超过1837万元[97] - 公司储备粮油管理业务将独立法人化运营[96] - 东莞市深粮物流有限公司食品加工项目2号钢结构厂房投资决策已通过[96] 资产和负债变化 - 公司总资产为70.59亿元，较上年度末下降8.50%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为49.23亿元，较上年度末微增0.06%[21] - 按国际会计准则调整后的归属于上市公司股东的净资产为49.24亿元[23] - 公司2025年上半年总资产70.59亿元，净资产49.24亿元，资产负债率30.24%[39] - 货币资金从1.68亿元增至1.80亿元，占总资产比例从2.18%上升至2.55%[49] - 存货从40.45亿元降至34.99亿元，占总资产比例从52.43%下降至49.57%，主要因粮油库存减少[49] - 固定资产从20.10亿元略降至19.96亿元，但占总资产比例从26.05%上升至28.28%，主要因本年折旧[49] - 短期借款从14.85亿元降至10.87亿元，占总资产比例从19.24%下降至15.40%，主要因经营资金回款偿还[49] - 受限资产总额从926.40万元降至695.37万元，其中涉诉冻结金额从601.82万元降至297.31万元[50] - 货币资金期末余额为179,802,996.52元，较期初168,199,291.23元增长6.9%[112] - 应收账款期末余额为255,093,404.70元，较期初235,789,565.91元增长8.2%[112] - 存货期末余额为3,498,965,021.50元，较期初4,044,998,642.52元下降13.5%[112] - 流动资产合计期末余额为4,049,937,436.04元，较期初4,594,312,410.23元下降11.8%[112] - 非流动资产合计期末余额为3,008,699,976.81元，较期初3,120,238,097.78元下降3.6%[113] - 资产总计期末余额为7,058,637,412.85元，较期初7,714,550,508.01元下降8.5%[113] - 短期借款期末余额为1,086,982,672.65元，较期初1,484,605,101.05元下降26.8%[113] - 应付账款期末余额为265,576,091.67元，较期初392,787,099.23元下降32.4%[113] - 流动负债合计从19.73亿元增至26.09亿元，增长32.2%[114] - 非流动负债合计从1.61亿元增至1.84亿元，增长14.5%[114] - 负债合计从21.34亿元增至27.93亿元，增长30.9%[114] - 归属于母公司所有者权益合计从49.23亿元降至49.20亿元，微降0.1%[114] - 货币资金期末余额为1.06亿元，较期初1.03亿元增长2.3%[116] - 应收账款期末余额为1.20亿元，较期初1.17亿元增长2.3%[117] - 其他应收款期末余额为19.53亿元，较期初21.24亿元下降8.1%[117] 投资和筹资活动 - 报告期投资额从14.50万元激增至2.91亿元，同比增幅达19,948.47%[52] - 投资活动现金流入小计为351,455,394.96元，其中收回投资收到的现金为315,621,806.51元[127] - 投资活动现金流出小计为344,176,182.44元，其中投资支付的现金为285,000,000.00元[127] - 筹资活动现金流入小计为2,045,107,250.15元，取得借款收到的现金占比100%[127] - 筹资活动现金流出小计为2,052,395,990.92元，偿还债务支付的现金占比87.4%[127] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为58,220,523.23元，主要因投资现金流入295,820,646.41元[130] - 母公司筹资活动现金流入小计为1,029,128,411.85元，取得借款收到的现金占比100%[130] - 期末现金及现金等价物余额为78,234,838.70元，同比减少67.0%[127] 子公司表现 - 子公司深圳市粮食集团总资产64.79亿元，净利润1.19亿元，占母公司净利润10%以上[59] - 子公司华联粮油贸易总资产10.24亿元，净利润3816.47万元[60] - 子公司东莞深粮物流总资产26.98亿元，净利润2334.54万元[61] 非经常性损益 - 非流动性资产处置损益为-18,422.68元[26] - 计入当期损益的政府补助为4,186,124.46元[26] - 非货币性资产交换损益为3,165,237.35元[26] - 其他符合非经常性损益定义的损益项目为16,802,279.39元[26] - 所得税影响额为6,000,206.75元[26] - 非经常性损益合计为18,000,620.25元[26] 股东和股权结构 - 公司股份总数保持不变为1,152,535,254股，其中有限售条件股份占比59.40%（684,569,567股），无限售条件股份占比40.60%（467,965,687股）[99] - 公司第一大股东深圳农业与食品投资控股集团有限公司持股比例为63.79%（735,237,253股），其中有限售条件股份669,184,735股，无限售条件股份66,052,518股[101] - 公司第二大股东深圳市农产品集团股份有限公司持股比例为8.23%（94,832,294股），其中有限售条件股份15,384,832股，无限售条件股份79,447,462股[101] - 公司第三大股东东莞市果菜副食交易市场有限公司持股比例为0.75%（8,698,216股），全部为无限售条件股份[101] - 香港中央结算有限公司持股比例为0.41%（4,685,100股），报告期内减持807,745股[101] - 自然人股东陈九阳持股比例为0.32%（3,730,070股），报告期内增持433,000股[101] - 深圳市国资委直接持有深圳农业与食品投资控股集团有限公司100%股权[102] - 深圳市国资委通过深圳农业与食品投资控股集团有限公司间接持有深圳市农产品集团股份有限公司34%股权[102] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[68] - 公司面临粮油购销价格波动风险，俄乌冲突等因素导致国内外价格大幅波动，可能影响盈利水平和存货价值[63] - 公司加强食品安全管理，印发《深粮控股食品质量安全管理办法》，覆盖粮油和非粮油食品质量管理[63] - 公司作为区域性粮油企业，与央企和跨国企业相比在规模和品牌知名度上存在差距，行业竞争加剧[63] 其他重要内容 - 公司完成武夷山深宝岩茶与杭州福海堂茶业的股权内部划转[41] - 深汕粮库南、北库区主体结构基本完工，进入机电设备安装调试阶段[40] - 公司纳入环境信息依法披露企业名单的企业数量为1家，为东莞市国际食品产业园开发有限公司[70] - 公司上半年累计开展城乡绿化活动5次，并向深汕特别合作区捐赠专项资金支持乡村绿化[71] - 公司报告期涉及的其他诉讼事项涉案金额为5,716.78万元，主要为买卖合同纠纷等，预计不会构成重大影响[79] - 公司报告期不存在重大关联交易、重大担保、委托理财或其他重大合同[81][91][92][93]

板块整体表现 - 农产品加工板块当日下跌0.73%，领跌个股为一致魔芋（代码839273）跌幅达4.01% [1][2] - 板块主力资金净流出1.12亿元，游资与散户资金分别净流入5300.23万元和5858.01万元 [2] 个股涨跌情况 - 安德利（605198）逆势上涨8.98%，成交额3.07亿元，成交量6.15万手 [1] - 跌幅前列个股包括一致魔芋（-4.01%）、田野股份（-3.73%）、国投中鲁（-3.21%）[2] - 中粮糖业（600737）下跌1.51%且成交额达1.80亿元，金健米业（600127）下跌1.55%且成交额1.90亿元 [1] 资金流向特征 - 安德利获主力资金净流入3966.83万元（净占比12.94%），但遭散户资金净流出4344.44万元 [3] - 祖名股份（003030）主力净流入252.63万元（占比6.98%），游资净流出34.36万元 [3] - 晨光生物（300138）主力净流出183.48万元，散户净流入190.46万元（占比1.90%）[3]

食用油产业链概述 - 产业链分为上游农业、中游食用油加工厂商和下游销售渠道三大环节，上游涉及油料作物种植，中游包括压榨、精炼和包装，下游为渠道销售和客户 [1] - 上游农业环节代表公司包括敦煌种业、农发种业、登海种业等，关联度评级在★★★至★★★★之间 [2] - 中游食用油加工厂商代表公司包括金龙鱼、中粮科技、京粮控股等，关联度评级普遍在★★★★至★★★★★ [7] - 下游销售渠道代表公司包括华联控股、中央商场、京东、阿里巴巴等电商平台和餐饮集团，关联度评级均为★★★ [5] 行业经营业绩 - 2024年行业营收普遍下滑，金龙鱼以2388.66亿元营收居首，但同比下滑，苏垦农发、京粮控股营收超百亿元 [8] - 2025年Q1仅深粮控股和金龙鱼实现营收净利双增，净利润同比分别增长42.97%和11.24%，其他公司延续下滑趋势 [9] - 金龙鱼2024年净利润25.02亿元领先行业，道道全、品渥食品净利润增速较快（38.63%、231.40%），西王食品亏损85.22% [8][10] - 截至2025年5月27日，金龙鱼总市值1651.96亿元断层领先，苏垦农发市值134.36亿元，京粮控股市值44.24亿元与其营收规模不匹配 [9][10] 业务表现与产能 - 金龙鱼饲料原料及油脂科技业务产量25460千吨绝对领先，精炼产能5785千吨，道道全、苏垦农发等第二梯队企业产量在160-260千吨 [13][15] - 2024年食用油业务营收中，金龙鱼916.39亿元（占比38.36%）居首但同比下滑10.37%，深粮控股、道道全业务占比超70% [15][16] - 嘉华股份、金健米业业务营收逆势增长24.01%和9.22%，京粮控股业务占比高达91.97% [16] 盈利能力与海外布局 - 毛利率分化显著：西王食品22.86%、苏垦农发20.57%为第一梯队，嘉华股份等15%-18%，金龙鱼、京粮控股不足3% [18] - 海外业务依赖度差异大：西王食品、嘉华股份、索宝蛋白海外营收占比超35%，金龙鱼海外营收66.13亿元（+24.49%）规模最大但占比仅2.77% [20][21] 企业战略规划 - 金龙鱼聚焦大健康产业，研发功能性食品，加强油脂科技领域创新，深化供应链和营销端改革 [22][24] - 京粮控股推进油脂产销分设改革，构建高质量贸易新格局，深耕华北市场 [24] - 苏垦农发推进油脂板块协同发展，严抓固定资产投资 [24] - 金健米业构建全产业链成本优势，强化品牌经营战略 [24] - 西王食品重点强化品牌建设、创新研究和成本控制 [24]

行业成本结构 - 食用油生产原材料成本占比极高 西王食品植物食用油原料成本占比74.39% 索宝蛋白 金健米业 嘉华股份食用油业务原材料成本均超92% [1] - 人工成本占比极低 在0.85%至1.51%之间波动 制造费用占比在0.6%至5.9%范围内 [1] - 金健米业直接材料成本占比达95%水平且呈波动上升趋势 包装费用从2019年4.76%降至2024年3.1% 制造费用从1.04%降至0.61% 直接人工在0.55%至0.85%间波动 [2] 价格形成机制 - 食用油价格由供应端成本 制造端增值溢价及消费需求弹性共同作用形成逐级传导机制 [6] - 供应端成本包括油料作物原材料和设备价格 人力价格等 制造端综合供需溢价 研发成本和企业利润形成制造端价格 [6] - 应用市场需求弹性反作用于供应端和制造端 形成价格-需求-价格的传导路径影响市场定价 [6] 产业链价值分布 - 食用油产业链包括油料作物种植 压榨 精炼 包装和渠道销售环节 原油精炼后成为精制油 [6] - 上游油料作物种植毛利率出现分化 葵花籽毛利最高达72.6% 普通作物种植毛利水平一般 [8] - 下游线上销售毛利差异较大 线下实体销售毛利率稳定在16%左右 中游食用油制造企业毛利水平在5%至25%之间 [8]

食用油产业链全景 - 食用油产业链主要包括油料作物种植、压榨、精炼、包装和渠道销售等环节 油料作物经过初榨产出原油和粕类副产品 原油精炼后形成精制油即食用油 下游消费者包括个人/家庭、餐饮服务企业、食品加工企业等 销售渠道包括商超和电商平台 [1] - 食用油代表性生产企业包括金龙鱼、山东鲁花、上海良友、京粮控股、金健米业、西王食品、道道全、中粮科技等 上游原材料企业包括敦煌种业、农发种业、登海种业、亚盛集团、隆平高科、北大荒等 下游渠道商包括全聚德等餐饮企业以及京东、阿里、华联等 [2] 食用油企业区域分布 - 截至2025年5月30日 中国食用油相关企业共60329家 山东省企业数量最多达5946家 其次是湖南5269家、河南4519家和四川3762家 前四省合计占比全国32.3% 北京、上海、天津及宁夏、青海、西藏企业数量均不足550家 [5] - 食用油企业区域分布与地理位置、农作物种植情况和油料加工制造能力紧密相关 中部地区因交通便利推动了行业发展 [5] - 食用油上市企业共10家 主要集中在沿海地区 山东、湖南和上海各有2家 山东有西王食品、嘉华股份 湖南有道道全、金健米业 上海有金龙鱼、品渥食品 江苏、浙江、广东和海南也有相关上市企业 [6] 食用油产业园区分布 - 截至2025年5月30日 中国食用油相关产业园区近40家 四川省最多有6家 河南和浙江各有4家 山东企业数量最多但产业园区仅3家 反映省内企业较分散 [10]

会议信息 - 公司第十一届董事会第十七次会议于2025年6月30日召开[2] - 会议应到董事8名，实到8名[2] 议案表决 - 《公司高级管理人员业绩考核与薪酬管理办法》全票通过[4] - 《公司总经理办公会议事规则》全票通过[6] - 《公司2024年度投资后评价年度工作报告及项目股权退出后评价报告》全票通过[7]

会议信息 - 公司第十一届监事会第九次会议于2025年6月17日召开[1] - 会议通知于2025年6月13日以电子邮件形式发出[1] - 会议应出席监事4名，实际出席3名[1] 预算方案 - 会议表决通过《公司2025年度全面预算方案》[1] - 《公司2025年度全面预算方案》表决同意4票，反对0票，弃权0票[2]

业绩相关 - 2025年度国内信用证融资额由2亿增至6亿，期限一年，综合利率不超2%[3] 公司决策 - 同意修订《公司资金管理办法》[4] - 同意《公司2025年度全面预算方案》[5] - 同意子公司投资不超1837万元建设饮料茶技术升级项目[6] - 同意对2020 - 2022年度高管长效激励按70%分三年预兑付[7] 会议信息 - 第十一届董事会第十六次会议于2025年6月17日召开[2] - 会议应到、实到董事均为8名，各项议案同意票8票[2][4][5][6][7]