证券代码：000045、200045 证券简称：深纺织 A、深纺织 B 公告编号：2023-36 深圳市纺织（集团）股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易事项的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、深圳市纺织（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 12 月 31 日披露的《深圳市纺织（集团）股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集 配套资金暨关联交易预案》及其摘要中，已对本次交易涉及的有关风险因素及尚需 履行的审批程序进行了详细说明，敬请广大投资者认真阅读相关内容，并注意投资 风险。 2、截至本公告披露日，本次重组工作有序推进中。公司正与交易对方进一步 协商交易细节，公司或者交易对方撤销、中止本次重组方案或者对本次重组方案作 出实质性变更存在不确定性。 3、公司将根据交易进展择机重新召开董事会审议本次交易相关事项，并以该 次董事会决议公告日作为发行股份的定价基准日。 一、本次交易概况 3、2022 年 12 月 31 日，公司披露了《关于披露重组预案的一般风险提示暨公司 股票 ...

财务数据关键指标变化 - 公司2023年上半年营业收入为14.90亿元，较上年同期增长3.11%[10] - 归属于上市公司股东的净利润为3630.72万元，较上年同期减少14.44%[10] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2768.73万元，较上年同期减少20.83%[10] - 经营活动产生的现金流量净额为1440.30万元，较上年同期减少81.87%[10] - 基本每股收益为0.0717元/股，较上年同期减少14.44%[10] - 稀释每股收益为0.0717元/股，较上年同期减少14.44%[10] - 加权平均净资产收益率为1.27%，较上年同期减少0.23%[10] - 2023年上半年末总资产为56.73亿元，较上年度末增长0.99%[10] - 2023年上半年末归属于上市公司股东的净资产为28.55亿元，较上年度末增长0.22%[10] - 2023年上半年公司实现营业收入14.90亿元，较去年同期增长3.11%[17] - 2023年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润3630.72万元，较去年同期下降14.44%[17] - 2023年上半年公司营业收入14.90亿元，上年同期14.45亿元，同比增长3.11%[23] - 2023年上半年公司营业成本12.86亿元，上年同期12.43亿元，同比增长3.47%[23] - 2023年上半年公司销售费用1643.95万元，上年同期1835.57万元，同比减少10.44%[23] - 2023年上半年公司管理费用6529.94万元，上年同期6144.82万元，同比增长6.27%[23] - 2023年上半年公司财务费用417.95万元，上年同期 - 883.39万元，同比增长147.31%[23] - 2023年上半年公司所得税费用571.30万元，上年同期34.09万元，同比增长1575.87%[23] - 2023年上半年公司研发投入3600.42万元，上年同期3487.10万元，同比增长3.25%[24] - 2023年上半年公司经营活动产生的现金流量净额1440.30万元，上年同期7943.82万元，同比减少81.87%[24] - 2023年上半年公司投资活动产生的现金流量净额 - 4.48亿元，上年同期 - 4361.36万元，同比减少928.03%[25] - 公司本报告期营业收入合计1,490,095,669.55元，上年同期为1,445,137,309.09元，同比增长3.11%[29] - 投资收益7,743,354.69元，占利润总额比例13.37%；资产减值 -35,512,897.29元，占比 -61.34%；其他收益19,369,307.55元，占比33.45%[30] - 货币资金本报告期末为616,242,142.99元，占总资产比例10.86%，上年末为991,789,968.19元，占比17.66%，比重减少6.80%[31] - 交易性金融资产本报告期末为613,554,063.16元，占总资产比例10.82%，上年末为319,605,448.44元，占比5.69%，比重增加5.13%[32] - 应收账款本报告期末为854,907,728.96元，占总资产比例15.07%，上年末为636,583,469.93元，占比11.33%，比重增加3.74%[33] - 存货本报告期末为663,102,543.53元，占总资产比例11.69%，上年末为558,447,648.77元，占比9.94%，比重增加1.75%[34] - 长期借款本报告期末为557,148,599.34元，占总资产比例9.82%，上年末为607,421,585.00元，占比10.81%，比重减少0.99%[35] - 2023年6月30日公司合并资产总计567.28亿元，较2023年1月1日的561.71亿元增长1.0%[129] - 2023年半年度公司合并营业总收入14.90亿元，较2022年半年度的14.45亿元增长3.1%[132] - 2023年半年度公司合并营业总成本14.12亿元，较2022年半年度的13.53亿元增长4.4%[132] - 2023年6月30日公司合并流动资产合计29.10亿元，较2023年1月1日的27.34亿元增长6.4%[128] - 2023年6月30日公司合并非流动资产合计27.63亿元，较2023年1月1日的28.83亿元下降4.2%[129] - 2023年6月30日公司合并流动负债合计8.99亿元，较2023年1月1日的8.04亿元增长11.8%[129] - 2023年6月30日公司合并非流动负债合计7.21亿元，较2023年1月1日的7.82亿元下降7.8%[129] - 2023年6月30日公司母公司资产总计31.32亿元，较2023年1月1日的31.58亿元下降0.8%[131] - 2023年6月30日公司母公司流动资产合计7.55亿元，较2023年1月1日的7.75亿元下降2.6%[131] - 2023年6月30日公司母公司非流动资产合计23.77亿元，较2023年1月1日的23.83亿元下降0.3%[131] - 2023年上半年公司营业利润为60536015.87元，较2022年同期的68890583.93元下降约12.12%[133] - 2023年上半年公司利润总额为57899822.61元，较2022年同期的70445608.69元下降约17.81%[133] - 2023年上半年公司净利润为52186805.23元，较2022年同期的70104710.88元下降约25.56%[133] - 2023年上半年母公司营业收入为39239619.43元，较2022年同期的21156669.75元增长约85.47%[135] - 2023年上半年母公司净利润为13672109.88元，较2022年同期的5559240.87元增长约145.93%[135] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为14402973.60元，较2022年同期的79438234.59元下降约81.87%[136] - 2023年上半年投资活动现金流入小计为196463050.00元，较2022年同期的637638831.50元下降约69.19%[136] - 2023年上半年基本每股收益为0.0717，较2022年同期的0.0838下降约14.44%[134] - 2023年上半年稀释每股收益为0.0717，较2022年同期的0.0838下降约14.44%[134] - 2023年上半年税金及附加为4397329.78元，较2022年同期的4171362.18元增长约5.41%[133] - 2023年上半年投资活动产生的现金流量净额为 -448,360,425.07元，2022年同期为 -43,613,588.81元[137] - 2023年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 -94,514,895.56元，2022年同期为9,714,117.19元[137] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加额为 -528,791,098.47元，2022年同期为46,252,547.23元[137] - 2023年上半年母公司经营活动产生的现金流量净额为 -1,840,695.99元，2022年同期为4,799,665.37元[137] - 2023年上半年母公司投资活动产生的现金流量净额为 -265,593,293.90元，2022年同期为 -12,602,126.20元[137] - 2023年上半年母公司筹资活动产生的现金流量净额为 -30,406,699.21元，2022年同期为 -25,326,092.45元[138] - 2023年上半年母公司现金及现金等价物净增加额为 -297,868,628.91元，2022年同期为 -33,128,553.28元[138] - 2023年期初归属于母公司所有者权益为4,031,042,636.63元[138] - 2023年本期归属于母公司所有者权益增减变动金额为52,539,998.83元[138] - 2023年综合收益总额为36,540,998.48元[138] - 2023年上半年归属于母公司所有者权益期末余额中股本为1950652184975.9元，上年末为1950652184975.9元[140] - 2023年上半年归属于母公司所有者权益本期增减变动金额为75756.02元[140] - 2023年上半年母公司所有者权益期末余额中股本为157750652184975.9元，上年末为157750652184975.9元[142] - 2023年上半年母公司所有者权益本期增减变动金额为 - 54950.70元[142] - 2022年半年度归属于母公司所有者权益上年末余额中股本为1950652184975.9元[140] - 2022年半年度母公司所有者权益上年末余额中股本为157750652184975.9元[144] - 2023年上半年归属于母公司所有者权益综合收益总额为75756.02元[140] - 2023年上半年母公司所有者权益综合收益总额为54950.70元[142] - 2023年上半年归属于母公司所有者权益利润分配金额为 - 25326.09元[141] - 2023年上半年母公司所有者权益利润分配金额为 - 30391.31元[143] - 收益总额为6.02[145] - 利润分配金额为25,326,092.45[145] - 本期期末余额分别为1,577、506,521,849.00等[146] 分红与激励计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[48] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况[49] 业务线数据关键指标变化 - 物业租赁及管理业务本报告期收入56,093,359.66元，占比3.76%，上年同期为36,642,083.11元，占比2.54%，同比增长53.08%[29] - 国内市场本报告期营业收入1,427,664,172.81元，占比95.81%，上年同期为1,354,987,454.63元，占比93.76%，同比增长5.36%[29] 偏光片业务相关 - 公司现有7条量产偏光片生产线，如1号线规划产能60万平方米，2号线规划产能120万平方米等[17][18] - 全球偏光片总需求面积预计从2022年的5.67亿平方米增长至2026年的6.69亿平方米[18] - 中国大陆偏光片市场需求占全球比例预计从2022年的67%提升至2026年的80%[18] - 2023年电视面板平均尺寸已突破50寸[18] - 盛波光电累计获得专利授权101项，其中国内发明专利18项，国内实用新型专利79项，境外实用新型专利4项；独立起草制订并通过审批执行的国家标准4项，行业标准2项；参与起草制订并通过审批执行的行业标准1项[19] 子公司情况 - 深圳市盛波光电科技有限公司注册资本5.83亿元，总资产44.27亿元，净资产29.82亿元，营业收入14.17亿元，营业利润4232.45万元，净利润3910.78万元[44] 股东大会与人员变动 - 2023年第一次临时股东大会投资者参与比例为49.58%，2022年年度股东大会投资者参与比例为49.57%[47] - 报告期内公司董事、监事和高级管理人员未发生变动[47] 环保相关 - 盛波光电大气污染物排放执行多项标准，水污染物排放执行广东省水污染物排放限值标准DB44/26 - 2001[50][51] - 美百年环保遵循广东省环境保护条例和生态环境标准管理办法[51] - 盛波光电现有排污许可证，申领时间为2022年12月13日，有效期至2027年12月12日[51] - 美百年现有排污许可证，申领时间为2020年8月10日，原有效期至2023年8月9日，许可证

公司基本信息 - 公司股票简称深纺织A、深纺织B，股票代码000045、200045，上市证券交易所为深圳证券交易所[17] - 公司法定代表人是尹可非，注册地址在深圳市福田区华强北路3号深纺大厦六楼，邮编518031[17] - 董事会秘书是美澎，联系电话0755 - 83776043，电子信箱jiangp@chinasthc.com[18] - 证券事务代表是李振宇，联系电话0755 - 83776043，电子信箱lizy@chinasthc.com[18] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所（http://www.szse.cn/）[19] - 公司披露年度报告的媒体有《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》、巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）[19] - 公司统一社会信用代码为91440300192173749Y[20] - 2012年7月公司经营范围变更，涉及生产加工纺织品等多类产品[20] - 2004年10月，公司控股股东变更为深圳市投资控股有限公司[21] 财务数据关键指标变化 - 2022年营业收入28.38亿元，较2021年调整后增长21.80%[22] - 2022年归属于上市公司股东的净利润7330.92万元，较2021年调整后增长31.54%[22] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5414.81万元，较2021年调整后增长53.74%[22] - 2022年经营活动产生的现金流量净额4.90亿元，较2021年增长11148.92%[22] - 2022年末总资产56.17亿元，较2021年末调整后增长0.96%[23] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产28.49亿元，较2021年末调整后增长1.35%[23] - 2022年第一至四季度营业收入分别为6.71亿、7.75亿、6.77亿、7.16亿元[28] - 2022年非流动资产处置损益3.13万元，计入当期损益的政府补助2635.02万元[30] - 2022年非经常性损益合计1916.11万元[30] - 2022年公司实现营业收入28.38亿元，同比增长21.80%；利润总额4434.88万元，同比减少42.54%；归属于上市公司股东的净利润7330.92万元，同比增长31.54%[49] - 2022年制造业收入27.22亿元，占比95.91%，同比增长24.25%；物业管理及租赁收入8016.88万元，占比2.82%，同比减少28.14%；其他业务收入3578.48万元，占比1.27%，同比增长28.92%[58] - 2022年偏光片收入26.94亿元，占比94.92%，同比增长26.13%；纺织品收入2824.70万元，占比1.00%，同比减少48.58%[58] - 2022年国内收入27.23亿元，占比95.94%，同比增长31.15%；国外收入1.15亿元，占比0.04%，同比减少54.61%[58] - 2022年赊销收入26.42亿元，占比93.10%，同比增长20.61%；现销收入1.96亿元，占比6.90%，同比增长40.51%[58] - 制造业营业收入27.22亿元，同比增24.25%，毛利率13.63%，同比降0.75%[59] - 销售费用3596.25万元，同比降5.30%[67] - 管理费用1.28亿元，同比增5.16%[67] - 财务费用1294.36万元，同比增10030.34%[67] - 研发费用8052.02万元，同比降22.21%[67] - 2022年研发人员数量184人，较2021年的145人增长26.90%，占比12.00%，较2021年的10.61%增加1.39%[68] - 2022年研发投入金额80,520,155.54元，较2021年的103,508,764.53元降低22.21%，占营业收入比例2.84%，较2021年的4.44%减少1.60%[68] - 2022年经营活动现金流入小计3,378,370,114.97元，较2021年的2,433,304,906.36元增长38.84%[69] - 2022年经营活动产生的现金流量净额490,238,550.60元，较2021年的 - 4,436,980.35元增长11,148.92%[69] - 2022年投资活动产生的现金流量净额99,032,750.59元，较2021年的 - 258,529,444.37元减少138.31%[69] - 2022年筹资活动产生的现金流量净额 - 19,152,379.68元，较2021年的288,274,035.87元减少106.64%[69] - 2022年现金及现金等价物净增加额572,066,400.74元，较2021年的24,071,196.77元增长2,276.56%[69] - 2022年公司合并报表净利润为111,791,966.32元，与经营活动现金流量净额490,238,550.60元存在重大差异[70] - 2022年投资收益19,383,351.87元，占利润总额比例43.71%[72] - 2022年资产减值 - 202,573,465.84元，占利润总额比例 - 456.77%[72] - 货币资金从2022年初的302,472,828.60元增至年末的991,789,968.19元，占比从5.44%升至17.66%，增加12.22%[75] - 应收账款从2022年初的479,998,708.57元增至年末的636,583,469.93元，占比从8.63%升至11.33%，增加2.70%[75] - 存货从2022年初的743,401,857.74元降至年末的558,447,648.77元，占比从13.36%降至9.94%，减少3.42%[75] - 固定资产从2022年初的2,396,658,988.81元降至年末的2,240,221,656.36元，占比从43.08%降至39.88%，减少3.20%[75] - 交易性金融资产从2022年初的617,191,678.56元降至年末的319,605,448.44元，占比从11.09%降至5.69%，减少5.40%[75] - 金融资产期初数为803,225,508.28元，本期计提的减值为0.00元，本期购买金额为1,046,913,769.88元，本期出售金额为1,344,500,000.00元，期末数为487,283,731.71元[77] - 受限货币资金包括账户冻结资金1,270,758.22元及定期存单本息115,719,927.09元[78] - 深圳市盛波光电注册资本583,333,333.00元，总资产4,349,764,538.22元，净资产2,942,964,174.18元，营业收入2,735,055,209.89元，净利润96,071,520.48元[85] - 深圳市美百年服装有限公司营业收入28,247,018.32元，但净利润为 -12,013,091.49元[85] - 深圳市华强宾馆有限公司营业利润430,701.87元，净利润420,194.28元[85] - 盛投（香港）有限公司偏光片销售金额为6209327.26港元，成本为6119515.80港元，毛利为179087.71港元，利润为135437.97港元[86] - 深圳市深纺笋岗物业管理有限公司物业管理收入为11322279.38元，成本为9183003.92元，毛利为2848247.10元，利润为932247.62元，净利润为908941.43元[86] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司现有7条量产偏光片生产线，规划产能总计5080万平方米，其中7号线产能为3200万平方米[36][37] - 偏光片销售量3537.08万平方米，同比增40.49%；生产量3518.80万平方米，同比增39.71%[60] - 针织服装销售量131.00万件，同比降51.30%；生产量144.00万件，同比降48.57%[61] - 制造业营业成本中偏光片、针织服装占比99.03%，同比增0.67%[63] - 前五名客户合计销售金额15.40亿元，占年度销售总额比例54.28%[66] - 前五名供应商合计采购金额8.25亿元，占年度采购总额比例40.36%[66] 公司业务与行业情况 - 2022年面板行业经历持续下修，下半年面板厂调整稼动、去化库存，四季度行情好转，预计2023年进一步恢复[34] - 公司主要业务包括偏光片高新技术产业、自有物业经营管理业务及高档纺织服装业务，2022年主营业务未发生重大变化[35] - 公司产品涵盖TN、STN、TFT、OLED等领域，应用于TV、NB等多种产品，是华星光电等主流面板企业的合格供应商[36] - 偏光片行业从传统经营模式转向以客户为中心、共同研发、全面服务的经营模式[38] - 公司是国内偏光片行业领先企业，以中大尺寸偏光片产品为主，拥有多尺寸、多系列产品生产能力[40] - 公司注重自主创新，建立自有研发管理体系，拥有技术能力强、经验丰富、具有国际化视野的团队[43] - 公司坚持质量方针，通过多项管理体系认证，产品符合环保要求，保证质量稳定性[45] - 公司深耕偏光片行业20多年，拥有领先生产管理和品质管理体系及稳定原材料供应渠道[46] - 公司通过国家级高新技术企业认定，偏光片项目获国家及省市政策、资金支持，部分原材料进口免征关税[47] - 截至2022年12月31日，7号线产能稳步提升，良率和损耗率等技术指标持续提升，订单量增加，单位制造成本降低[53] - 未来3年内，中国大陆将成为全球最大的偏光片生产基地[88] 公司发展战略与风险 - 公司将实施“偏光片+”战略，打造全球一流的新材料科技集团[90] - 宏观经济波动可能对公司业绩造成影响[92] - 若公司技术和产品不能响应需求，或市场竞争加剧，将对公司产生不利影响[93] - 偏光片上游核心原材料基本被日本企业垄断，影响公司产品单位成本[94] - 2023年公司将提高主业盈利能力，实施四大举措[95] - 2023年公司将推进重大资产重组，实现行业内产业整合[96] - 2023年公司将确保物业租赁业务稳定增长，为发展提供支撑[97] 公司治理与会议情况 - 2022年公司共召开股东大会3次，全部采用现场加网络形式召开，对中小投资者表决单独计票[107][109] - 2022年公司董事会共召开10次会议，董事会下设战略规划、审计、薪酬考核、提名委员会[108] - 2022年公司监事会召开了6次会议，监督公司财务及董监高履职合法合规性[108] - 2022年2月11日、4月12日、6月14日、11月9日、11月24日、11月30日公司分别接待机构或广大投资者调研、沟通等活动[103][104] - 公司治理制度基本健全、经营运作规范、法人治理结构完善，与相关规定不存在重大差异[107][109] - 公司控股股东行为规范，公司在人员、财务、资产、机构、业务方面能做到“五分开”[110] - 2022年第一次临时股东大会投资者参与比例为49.43%，召开日期为2022年1月18日，披露日期为2022年1月19日[112] - 2021年年度股东大会投资者参与比例为49.50%，召开日期为2022年5月19日，披露日期为2022年5月20日[112] - 2022年第二次临时股东大会投资者参与比例为49.86%，召开日期为2022年10月28日，披露日期为2022年10月29日[112] - 2022年公司召开了10次董事会会议，分别为第八届董事会第十次至第十九次会议[129][130] - 尹可非、朱梅柱、宁毛仔、何飞本报告期应参加董事会次数均为10次，且现场出席次数也为10次[131] - 孙明辉本报告期应参加董事会10次，现场出席9次，委托出席1次[131] - 何祚文、蔡元庆、王恺本报告期应参加董事会10次，现场出席4次，通讯方式参加6次[131] - 王川本报告期应参加董事会3次，现场出席3次，出席股东大会0次[131] - 张剑本报告期应参加董事会4次，现场出席4次，出席股东大会2次[131] - 报告期内董事对公司有关事项未提出异议[132] - 报告期内公司全体董事对公司有关建议被采纳[133] - 公司全体董事根据实际情况

公司基本信息 - 证券代码为 000045、200045，证券简称是深纺织 A、深纺织 B [1] - 2014 年 12 月 4 日上午 10:00 - 12:00，37 位来自多家证券公司的人员到公司六楼会议室进行特定对象调研，公司副总经理朱梅柱等接待 [2] 国企改革相关 - 公司未接到控股股东改制方案，主要工作是紧抓主营业务，在一期项目基础上尽快启动二期项目，主营业务向偏光片转型是既定方向 [3] - 国有企业通常依据目标业绩增量给予管理层奖励，公司曾考虑股权激励，但因政策法规变化和条件限制未制订实施，未来不确定 [3] 偏光片业务情况 一期项目 - 上半年受股权转让、面板厂商去库存影响订单减少，下半年股权转让终止后，订单基本恢复且略增，4 号线仍亏损，5 号线已止亏 [3] - TV 类产品良率 80%多，距行业水平有差距，4 号线为 VA 模式 TV 产品，向大尺寸发展，除 31.5 英寸外积极导入 48 英寸产品，5 号线主要发展 10.1 英寸以下产品，4、5 号线稼动率和良率有提升空间 [3] 二期项目 - 2 月子公司盛波光电和日东电工签署合作框架协议，因控股股东拟转让股权且弃权，议案未通过，后双方讨论新合作方案未达成一致，合作停滞，二期项目延缓建设，公司着手备选方案并重新评估论证 [4] 公司经营与发展问题 业绩与措施 - 年度业绩预告数据不乐观，公司采取减亏措施，调整盛波光电组织架构及人员，减少管理层级，明确良率提升目标并落实责任 [4][5] 面临困难与提升良率措施 - 困难包括境外企业冲击、市场竞争激烈、现有规模小无法实现规模效益、良率受多因素影响且生产线产品转换频繁导致良品率不稳定、损耗大 [5] - 提升良率措施有组织架构及人员整合、稳定技术骨干、技术上与外部企业合作 [5] 客户订单问题 - 深天马主要面向手机厂商供货，对偏光片薄型化要求高，与公司产品不同，相关产品在积极导入中 [6] 技术渗透问题 - 公司可量产 135μm 厚度偏光片，能生产 95μm 厚度偏光片但无法量产，智能手机偏光片超薄化有技术难点，TV、显示器大尺寸产品对偏光片质量要求高于薄型化 [6] 行业毛利率与价格问题 - 偏光片行业毛利率约 20%，竞争全球化，日东电工等企业通过低毛利率定价减少竞争、保持份额，偏光片降价受显示器价格下降影响，自 2012 年以来价格累计下降约 25%，今年下降约 3% - 5%，降幅缩窄，预计 2015 年大尺寸偏光片供应短缺，价格下降空间有限 [6][7] 竞争优势 - 个性化服务优势，为客户提供“处方式”服务，联合开发产品满足不同需求 [7] - 本土化优势，运输成本低、沟通效率高，如与华星光电合作可快速响应 [7] - 国家政策扶持优势，国家对平板显示产业给予减免原材料关税及优惠补贴等扶持 [7] 原材料价格问题 - 上游原材料价格有下降但降幅小，原因是原材料垄断、面板行业扩大产能使需求强劲、公司采购数量有限 [8] 产品差异与专家引进问题 - 产品质量与国外同行差异小，部分产品质量更高，差异主要体现在稳定性和稼动率上，2008 年金融危机后引入外籍专家情况有改变 [8] 产能问题 - 4 号线目前拉伸速度 12 米/分钟，2015 年目标是 15 米/分钟，公司与力特光电在某些产品生产上有合作 [8]

项目进展 - 偏光片一期项目自2012年试运行，历经试运行、试量产、量产三阶段，目前盛波光电整体运作摆脱困难期，处于拐点，客户数量增加 [2] 成本结构与优势 - 产品平均材料成本约七成，设备折旧等另计，优势在于国产化、服务和性价比高，价格低于国外，品质相当，但高端产品有差距 [3] - 材料基本依靠进口，主要来自日本，2015年12月31日前进口原材料免税，近期日元汇率下降降低成本，关税政策有利于国产化 [3] 价格差异 - 国产偏光片技术起步晚，品质与国外有差异，主要竞争对手在日韩，但国内企业进口原材料有税率倾斜，面板企业进口成品偏光片需缴纳关税（今年8%，可能增加），国内企业有成本优势 [3][4] 市场需求 - 2012年全球偏光片市场规模112亿美金，预计2016年达140亿美元，年复合增长率6% [4] - 2014年国内偏光片市场需求约5850万平方米，盛波光电国内供给量排名居前 [4] 行业毛利率 - 行业平均毛利率15%-20%，企业靠规模化效益控制成本、维持毛利率和获取利润，如韩国LG有8 - 9条生产线 [4] 合作情况 - 与日东电工签署《技术顾问合同》提升产品良率、稼动率，此前合作议案因控股股东弃权未通过 [4][5] - 全球化背景下，与日东电工竞争合作并存，合作对双方互惠互利 [5] 市场发展方向 - 保持与现有客户关系，开发其他领域客户，立足现有市场，开拓车载触控屏幕、医疗、军工等偏光片市场 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 000045、200045，证券简称是深纺织 A、深纺织 B [1] - 公司全称为深圳市纺织（集团）股份有限公司，前身为深圳市纺织工业公司，1984 年成立，1994 年改制上市 [2] 偏光片业务发展历程 - 1995 年与美国 ADS 公司共同出资组建深圳盛波偏光器件有限公司，投资建设 1 号偏光片生产线（窄幅生产线），美方 1998 年因技术不成熟退出 [3] - 1999 年生产出国内第一张小尺寸黑白偏光片，同年与乐凯集团合作，公司更名为深纺乐凯光电子材料有限公司，投资建设 2 号、3 号偏光片生产线（窄幅生产线） [3] - 2008 年提出从传统纺织服装产业向高科技偏光片产业转型，分二期建设三宽一窄四条偏光片生产线，项目总体建设方案获深圳市政府批准，2010 年开始建设 TFT - LCD 用偏光片一期项目 [3] 产品相关情况 产品良率 - TV 类偏光片产品良率稳定在 95% 左右，接近主流企业平均水平，但与一流企业（良率约为 98% - 99% ）存在差距 [3][4] 生产难度 - 同类产品中，大尺寸偏光片生产难度更大，因对卷状偏光片质量要求高，小尺寸产品可绕过缺陷点裁切，大尺寸无法做到；随着手机薄型化，小尺寸偏光片生产难度也加大 [4] 产能情况 - 4 号线设计产能 600 万平方米/年，因产品切换实际达不到设计产能，公司正提速增加产能，对产线管控要求更高 [5] 公司盈利及财务情况 - 未实现盈利主要原因是单线生产影响效率和产能发挥，稼动率不足，产品生产单耗较高，无法消化成本费用 [4] - 今年产品良率提升但财务指标改观不大，原因是偏光片价格受面板价格、原材料价格多重因素影响，今年面板价格下降幅度较大，而上游原材料降价幅度有限 [4] 合作与项目进展 与日东电工合作终止 - 2014 年 2 月 12 日签署《合作框架协议》，因控股股东深圳市投资控股有限公司弃权表决未获通过，后续多次讨论新合作方式和方案未达成一致意见，2015 年 2 月终止合作 [5][6] 二期项目进展 - 已基本确定技术方案，需履行相应审批流程，项目建设周期大概为 15 个月，其中设备制造 9 个月，安装 3 个月，调试 3 个月 [6]

全球偏光片市场情况 - 预计2015年全球偏光片市场需求为130亿美元，日东电工、住友化学、LG化学三家占全球市场份额的80% [2] - 目前中国偏光片市场需求约占全球市场份额的15%，预计年底有望提升至25% - 30% [2][3] 公司偏光片业务水平 - 国内能批量生产TFT型偏光片企业主要有盛波光电（公司子公司）、三利谱，能量产TV面板用偏光片的只有盛波光电，盛波光电是国内最大偏光片企业 [3] - 公司偏光片检出良率约95%，接近全球第二梯队厂商水平，与第一梯队厂商（良率约98% - 99%）有差距 [3] - 大尺寸偏光片行业平均毛利率约15%，一季度公司偏光片企业利润回暖原因之一是良率提高 [3] 公司偏光片业务开工率与产能 - 受春节假期影响，一季度平均开工率约50%，预计下半年开工率会提升 [4] - 公司偏光片年产能约1000万平米，宽幅产线产能约600万平米，TV用偏光片产能占宽幅产线产能一半，其余为小尺寸产品 [4] 公司偏光片厂布局 - 公司偏光片厂集中在深圳，暂无在面板厂商附近设厂配套生产计划，因订单量有限，现有产能利用率有提升空间，未来扩建需根据市场需求定 [4] 公司战略相关 - 引入下游客户作为战略投资者有利于业务发展，但由大股东决定，公司主要任务是抓好偏光片生产经营 [4][5] 公司财务与计划 - 今年上半年盛波光电现金流状况较去年好转 [5] - 公司暂无回购B股计划，员工持股计划需根据盈利和经营情况统筹考虑，目前无此计划 [5]

公司发展历程 - 1984年公司前身深圳市纺织工业公司成立，1994年改制上市，将募集资金投向偏光片项目 [2][3] - 1995年与美国ADS公司共同出资组建深圳盛波偏光器件有限公司，投资建设1号偏光片生产线，1998年美方退出 [3] - 1999年生产出国内第一张小尺寸黑白偏光片 [3] - 2001年与乐凯集团合作，公司更名为深纺乐凯光电子材料有限公司，投资建设2号、3号偏光片生产线 [3] - 2008年提出从传统纺织服装产业向高科技偏光片产业转型，分二期建设“三宽一窄”四条偏光片生产线的TFT - LCD用偏光片项目总体建设方案 [3] - 2009年乐凯集团转让其所持有的盛波光电52％的股份，公司收购后盛波光电成为全资子公司，方案获深圳市政府批准 [3][4] - 2010年开始建设TFT - LCD用偏光片一期项目 [4] 行业影响与应对 - OLED具有自发光等优点，但在尺寸、成本、良率等方面受限，目前多用于小尺寸产品，全球平板显示产业投资90%用于LCD，未来5至10年LCD仍将占据主导地位 [4] - LCD上下需2张偏光片，OLED仅需1张，二者偏光片工艺、原材料略有不同，公司6号线可兼顾生产，OLED替代LCD对公司影响不大 [4] 原材料供应 - 生产偏光片的主要原材料基本进口，TAC膜供应商主要是日本富士、柯尼卡和韩国晓星，PVA膜供应商主要是日本日合和可乐丽 [5] - 乐凯集团能生产TAC膜，但品质与境外供应商有差距，幅宽650mm，只能用于小尺寸产品 [5] 业务亏损原因 - 规模小，面对原材料供应商及下游客户议价能力弱，多客户、多品种切换影响设备稳定性、产品良率和损耗率 [5] - 2015年亏损面收窄，2016年上半年因日元大幅升值，原材料成本和汇兑损失增加，仍处于亏损状况 [5] 良率和稼动率 - TV类偏光片产品良率稳定在95%左右，处于行业平均水平，与一流企业（良率约为98%～99%）存在差距 [6] - 因多品种切换、辊轮更换和产线保养影响正常生产时间，稼动率数值不高，但产线基本满产 [6] 6号线项目影响 - 6号线建成后将改善一期项目4号线单线生产的不利影响，实现双线生产，分摊固定费用，丰富产品线，在多方面显现优势 [6] 主要客户 - 主要有华星光电、京东方、深超光电、龙腾光电、天马、信利等 [6] 未来发展规划 - 明确“十三五”期间继续发展偏光片产业的战略目标 [6] - 推进盛波光电引入1名行业资源型战略投资者，解决经营困难，提升技术、管理水平和盈利能力，扩大产业规模，延伸产业链 [6][7]

募集资金变更 - 二次增发募集资金原计划投资建设TFT - LCD用偏光片二期项目（6号线、7号线），变更原因一是募集资金未达预期，项目有较大资金缺口；二是顺应平板显示产业发展特点，控制投资风险；三是提高募集资金使用效率，降低财务费用 [2][3] - 变更后募集资金主要用于补充公司主营业务所需流动资金 [3] 偏光片业务战略 - 公司明确将偏光片业务作为战略发展目标不变，在6号线建设过程中，会继续研究论证更适应当期平板显示产业发展路径、特点的偏光片项目 [3] 偏光片业务现状 - 公司有5条量产的偏光片生产线，1、2、3、5号线为窄幅生产线，生产TN、STN、染料片及IPS薄片；4号线为宽幅生产线，生产面板企业配套的EWV、TV用偏光片 [3] - 目前对公司经营影响最大的是4号线，虽近两年4号线良率和稼动率有提升，但受单一产线、产品生产单耗高、无法消化成本费用、产品单价下降以及日元汇兑损失等因素影响，偏光片业务仍亏损 [3][4] 业务拓展与合作 - 公司一直以积极开放的态度开展与产业链上下游企业的交流与合作 [4] 6号线相关情况 - 6号线产品涵盖TFT及OLED用偏光片，预计2017年底量产，产能将超过4号线 [4] - 6号线投产后可消除4号线单线生产的不利影响，提高规模效应，提升采购议价能力，降低成本费用 [4] 偏光片价格 - 公司偏光片价格与日韩偏光片企业给国内面板企业的供货价格基本一致 [4]

公司信息 - 证券代码为 000045、200045，证券简称是深纺织 A、深纺织 B [1] - 公司名称为深圳市纺织（集团）股份有限公司，投资者关系活动编号为 2020 - 01 [2] - 投资者关系活动时间为 2020 年 6 月 24 日下午 2:30 - 3:30，地点在公司六楼会议室 [2] - 参与单位为方正证券股份有限公司，研究员为吴文吉 [2] - 上市公司接待人员包括公司总经理朱梅柱、董事会秘书姜澎等 [2] 产能情况 - 小尺寸偏光片产线 1 - 3 号线、5 号线产能利用率约为七到八成，大尺寸偏光片产线 4、6 号线满产满销 [3] - 在建的 7 号线规划产能 3200 万平方米 [3] 经营情况 - 公司优化产品与客户结构，增加高毛利率产品占比，降低客户集中度，降低损耗、提升良率和产能，降低成本，加快原材料国产替代，调整效果已体现 [3] 良率情况 - 公司偏光片产品良率在国内厂商中领先，TV 类偏光片产品良率稳定在 95% 左右，6 号线良率达 96%，与一流厂商（良率约 98% - 99%）有差距 [3] 项目进展 - 7 号线于 2019 年 12 月 31 日完成主体厂房封顶并启动净化装修工程施工，延伸机设备已到厂，涂布机和 AGV 立体仓库等设备正在制造 [3][4] - 因疫情等因素，项目进度较原计划滞后约 3 个月，预计 2020 年底完成设备单动调试、启动联动调试，2021 年 1 月试生产 [4] 竞争格局 - 除盛波光电外，昆山之奇美、LG 化学（杉杉股份已公告购买其偏光片业务）、三利谱等 3 家厂商针对 10.5/11 代液晶面板线配套，在中国大陆规划建设 2500mm 幅宽的偏光片生产线，将成超大尺寸电视用偏光片主要供应商 [4] 发展计划 - 公司加快推进超大尺寸电视用偏光片产业化项目（7 号线），力求尽快量产，该项目可生产高利润率产品，提升产能和营收，是新利润增长点 [4][5]