公司整体经营情况 - 公司积极克服疫情影响，抓好偏光片主业经营，减免租户3个月租金 [3] - 今年前三季度归母净利润2544.61万元，同比上涨50%，第三季度归母净利润同比上涨172.89% [3] - 公司通过优化产品与客户结构、降低损耗、提升良率、降低成本、加快原材料国产替代等措施改善经营，订单充足，基本满产满销 [3] 产品相关情况 产品构成与方向 - 盛波光电能生产大、中、小尺寸偏光片产品，满足TV、Notebook等不同应用场景需求，未来仍注重这些产品生产 [3][4] 小尺寸产品 - 公司未向终端手机厂商直接供货，主要向模组厂商供货，通过与终端厂商技术交流改进技术 [4] - 关注到5G手机换机潮可能带来小尺寸偏光片需求上升，作为未来努力方向 [4] 车载产品 - 2019年车载显示面板出货约1.6亿片，与2018年基本持平，日本JDI、韩国LGD等位于市场前列 [4] - 大尺寸化是车用显示趋势，车载面板用偏光片供应商主要集中在日韩及中国台湾厂商 [4][5] - 公司正与车载显示面板厂商合作开发产品，争取获得终端车载配套厂商认证打入市场 [5] 原材料与设备供应情况 - 上游原材料和生产设备主要由国外供应商提供，原材料供应商超70%来自日韩，生产设备主要来自日本 [5] - PVA膜供应基本被日企垄断，国内有生产能力企业有限；TAC膜主要供应商为日企 [5] - 延伸、涂布等高端生产设备依赖进口，主要来自日本厂商 [5] 项目进展情况 - 7号线项目正在进行设备安装调试，预计完成调试后进入试生产，将缩短爬坡期争取早日量产 [6] - 公司目前掌握偏光片产能约3000万平方米，7号线量产后预计产能增长到6000万平方米 [6] 国内偏光片竞争格局 - 盛波光电、昆山之奇美、LG化学（杉杉股份已公告购买其偏光片业务）等3家厂商针对10.5/11代液晶面板线配套，在中国大陆规划建设2500mm幅宽偏光片生产线，是中国大陆超大尺寸电视用偏光片主要供应商 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 000045、200045，证券简称是深纺织 A、深纺织 B [1] - 公司名称为深圳市纺织（集团）股份有限公司，投资者关系活动记录表编号为 2022 - 06 [2] 投资者关系活动情况 - 活动类别为特定对象调研和其他（线上会议） [2] - 时间为 2022 年 11 月 30 日 10:00 - 10:50 和 11:00 - 11:50 [2] - 参与单位及人员包括长城证券张元默、信达澳亚基金童昌希、天弘基金申宗航等 [2] - 地点在公司六楼会议室 [2] - 上市公司接待人员有公司总经理朱梅柱、董事会秘书姜澎等 [2] 公司业务相关 客户与产品结构 - 主要客户有华星光电、京东方等主流面板企业以及同兴达等模组企业 [2] - 以中大尺寸偏光片产品为主，拥有多尺寸、多系列产品生产能力，7 号线量产后提升超大尺寸偏光片供货能力 [2][3] 产品量产与研发 - 已实现 OLED 电视和手机用偏光片产品量产，填补国内空白 [3] - 车载偏光片开发与下游面板厂商对接，开展测试验证并推进导入量产，引入外部技术支援 [3] 毛利率情况 - 毛利率因厂商客户结构、产品结构不同而异，7 号线投产利于提升毛利率，手机用偏光片价格和毛利高于电视用 [3] 应对市场措施 - 优化产品和客户结构，提高精益化管理水平，增加订单量，降低单位产品制造成本 [3] 降低成本工作 - 改造优化现有设备提升机速；新建 RTP、RTS 等设备提高产品良率，减少原料损耗；推进精益化管理；推进原材料国产替代，拓宽采购渠道 [3] 新产线规划 - 基于面板市场低迷，对投资建设新产线谨慎，推动“偏光片 + ”发展战略，走差异化道路 [4] 公司业绩相关 业绩变动原因 - 2022 年前三季度净利润同比下降是因减免物业租金致租金收入同比大幅减少 [4] - 2022 年第三季度净利润同比增长是因 7 号线技术指标改善，产销量同比增加 [4] 汇率影响 - 部分进口原材料以日元结算，前三季度人民币相对日元升值，降低采购成本，对业绩有积极影响 [4] 市场传闻相关 - 市场传闻公司是荣耀借壳标的不属实，目前不存在荣耀手机借壳上市事项 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 000045、200045，证券简称是深纺织 A、深纺织 B [1] - 投资者关系活动于 2022 年 11 月 24 日 10:00 - 11:40 在公司六楼会议室进行，参与单位众多，上市公司接待人员包括总经理朱梅柱等 [2] 原材料情况 - 公司积极推进原材料国产化，与上游厂商协同攻关关键技术，目前供应以进口厂商为主，国产厂商材料供应占比不高 [3] - 今年 PVA、TAC 价格基本稳定，预计未来也相对稳定 [3] 客户与产品结构 - 主要客户有华星光电、京东方等主流面板企业以及同兴达、国显等模组企业 [3] - 以中大尺寸偏光片产品为主，拥有多尺寸、多系列产品生产能力，7 号线量产后提升超大尺寸偏光片供货能力 [3] 车载偏光片研发 - 已与下游面板厂商对接，开展产品测试验证并推进导入量产，引入外部技术支援加快进度 [3] - 因使用场景不同，车载偏光片在性能上对可靠性要求更高，如在高温、高湿等极端环境下保持显示效果 [3] 价格情况 - 偏光片市场价格与面板价格关联度较高，波动幅度较小，今年较去年有小幅下降，公司通过产品结构优化等措施应对 [4] 成本控制措施 - 改造优化现有设备提升机速 [4] - 新建 RTP、RTS 等设备提高产品良率，减少原料损耗 [4] - 推进精益化管理，如加强原料回收利用、优化用电时段 [4] - 推进原材料国产替代，拓宽采购渠道降低采购成本 [4] VR/AR 领域布局 - 子公司盛波光电掌握 VR/AR 用偏光片生产技术并曾小规模供货，针对新技术方案优化产线设备争取量产供货 [4] 未来发展规划 - 围绕偏光片主业，推动“偏光片 + ”发展战略，推进超大尺寸、AMOLED、车载显示等产品研发生产 [4] - 择机通过股权投资、并购等方式向产业链相关领域延伸 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为长城证券股份有限公司金融研究所，人员为电子研究员郭旺、张元默 [2] - 时间为2021年3月18日上午9:30 - 11:00 [2] - 地点为公司六楼会议室 [2] - 上市公司接待人员包括公司总经理朱梅柱、董事会秘书姜澎等 [2] 偏光片市场与价格情况 - 2020年下半年受下游面板需求增长影响，偏光片供不应求，部分结构性短缺致价格小幅上涨，对2020年度公司业绩提升有积极作用，目前供应短缺缓解，价格动态平衡，预计短期不下跌 [2] - 去年下半年至今偏光片价格上浮，但上游原材料价格未涨且供应未短缺 [3] 公司2020年Q2 - Q4毛利率提升原因 - 偏光片市场形势向好，面板需求增长，盛波光电各条产线基本满产满销，产品单位成本下降 [3] - 公司调整产品订单结构，客户集中度过高问题改善，高毛利客户销售额占比提高，平均毛利水平提升 [3] - 受海外市场纺织品订单转移影响，公司优化产业结构，纺织业务营业收入大幅增长，整体毛利率较2019年提高，物业板块毛利率稳定 [3] 7号线产能与毛利率情况 - 截至2020年12月31日，7号线项目土建工程基本完成，主要生产车间洁净区域初步验收，主要设备安装完成并调试，本月下旬完成整体调试进入化工试生产阶段，规划产能3200万平方米 [3] - 7号线投产后匹配高利润率超大尺寸偏光片产品，有利于提升公司产品毛利率 [3] 公司偏光片竞争优势 - 目前偏光片产能约3000万平方米，7号线量产预计产能增长到6000万平方米，利于摊薄成本发挥规模效应 [3][4] - 全球仅有盛波光电等建设2.5m产线，2.5m超宽幅产线在匹配10.5代面板线生产高毛利的65吋以上超大尺寸产品有高裁切利用率，公司在大尺寸产品市场有竞争优势 [4] - 公司位于粤港澳大湾区，区位优势明显，区域内主流面板厂商多，市场空间广阔，产业集中使公司物流成本有优势 [4] - 公司产品广度有优势，拥有多尺寸、多系列产品生产能力，可满足不同客户需求 [4] - 公司在偏光片领域积累二十多年管理和生产经验，突破TFT - LCD用偏光片技术障碍，掌握量产工艺技术 [4] - 2020年研发投入超6700万元，拥有两个市级研发载体，持续开展产品和技术创新工作 [4] 偏光片价格差异情况 - 偏光片价格取决于尺寸、种类、特性和质量，各面板厂商采购同一种偏光片，质量无问题时价格无明显差异 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 000045、200045，证券简称是深纺织 A、深纺织 B [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2021 年 11 月 24 日上午 10:00 - 11:00，地点在公司六楼会议室 [2] - 参与单位有国泰君安、翎展资本等，上市公司接待人员包括公司总经理朱梅柱等 [2] 经营业绩改善原因 宏观层面 - 受疫情影响，去年显示产品市场供需不平衡，国内面板厂商产能不足制约供应，疫情改变生活习惯使消费者对显示产品需求增长，促进面板行业业绩增长，偏光片需求受刺激，行情向好，公司业绩受益 [2] 管理措施层面 - 市场化选聘职业经理人，优化管理团队，深化市场化体制机制改革，调动员工积极性 [2] - 合理调整营销策略，优化产品订单结构，使客户和产品分布更均衡，订单结构更合理，提升抗风险能力 [2] - 推进降本工作，改造现有设备提升机速，新建 RTP、RTS 等设备提高良率，推进原材料国产替代降低采购成本，实现降本增效 [3] - 增强市场化研发管理体系建设，加大研发投入，加快前沿技术和产品研究开发，推进偏光片业务创新升级，已实现 48 吋 OLED TV 用偏光片产品量产，填补国内技术空白 [3] - 全力保障 7 号线爬坡顺利进行，随着产能释放助推公司经营业绩提升 [3] 产品与客户情况 - 主要客户有华星光电、京东方、夏普、LGD、深天马、惠科等主流面板企业 [3] - 以中大尺寸偏光片产品为主，拥有多尺寸、多系列产品生产能力，7 号线量产后提升超大尺寸偏光片供货能力，满足不同客户需求 [3] - 7 号线幅宽 2.5 米，是全球为数不多的三条超宽幅偏光片生产线之一，匹配 8.5/8.6 代、10.5/11 代等高世代面板产线需求，匹配 10.5/11 代线经济生产效率最佳 [3] 价格与原材料情况 - 偏光片市场价格与面板价格关联度较高，随面板价格涨跌波动但幅度较小，前期面板价格涨幅远超偏光片，近期面板价格下修，偏光片价格下降空间不大，目前基本稳定 [3] - 偏光片上游原材料供应商主要为日本、韩国厂商，价格基本保持稳定 [3] 未来发展规划 - 以“偏光片 +”发展战略和产品差异化竞争策略，通过优化提升现有产能、择机启动新产线建设、开展行业内并购重组等扩大偏光片业务规模 [4] - 注重差异化发展，做好产品拓展规划，聚焦超大尺寸、AMOLED、车载显示等市场领域，优化产品结构，提升利润水平 [4] - 综合考虑技术壁垒、国产替代趋势、市场前景等因素，择机向上游原材料延伸，推动偏光片集成业务发展 [4] 激励政策规划 - 今年 6 月推出第一期员工持股计划 [4] - 今年实施高管人员市场化选聘，配套长效激励方案在制订中 [4] - 考虑更多激励方式约束和激励核心骨干人员 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号为 2021 - 14，时间为 2021 年 11 月 23 日上午 11:00 - 12:00，地点在公司六楼会议室 [2] - 参与单位有深圳润盈达投资有限公司、深圳市正睿华道投资管理有限公司 [2] - 上市公司接待人员有公司总经理朱梅柱、董事会秘书姜澎、战略发展部肖迪、董事会办公室李振宇、廖欢、薄瑜 [2] 上游原材料情况 - 偏光片上游原材料供应商主要为日本、韩国厂商，价格基本保持稳定 [2] 成本控制措施 - 对现有设备进行改造优化，提升机速 [2] - 新建 RTP、RTS 等设备，提高产品良率，减少损耗 [2] - 推进原材料国产替代工作，拓宽采购渠道，降低采购成本 [2] 客户构成情况 - 公司主要以 B 端客户为主，无 C 端客户，B 端客户有华星光电、京东方、夏普、LGD、深天马、惠科等主流面板企业 [2] 三季报利润下滑原因 - 7 号线 7 月量产后处于爬坡期，固定资产折旧、摊销使产品单位制造成本较高 [3] - 公司增加研发投入，影响第三季度业绩 [3] 7 号线进展情况 - 7 号线 3 月开始试生产，7 月正式投产，预计年底完成爬坡，良率达行业平均水平 [3] OLED TV 产品情况 - 公司实现 48 吋 OLED TV 用偏光片产品量产，填补国内技术空白，将成“拳头产品”提升盈利能力 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号为 2021 - 12，类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为深圳市杉树资产管理有限公司，人员为袁斌 [2] - 时间为 2021 年 11 月 4 日上午 9:30 - 10:30，地点在公司六楼会议室 [2] - 上市公司接待人员有公司总经理朱梅柱、董事会秘书姜澎、证券事务代表李振宇 [2] 偏光片业务发展规划 - 基于 LCD 和 OLED 显示市场良好预期，采用“偏光片 +”发展战略和产品差异化竞争策略 [2] - 通过优化提升现有产能、择机启动新产线建设、开展行业内并购重组扩大业务规模 [2] - 注重差异化发展，聚焦超大尺寸、AMOLED、车载显示等市场，优化产品结构 [2] - 综合考虑多种因素，择机向上游原材料延伸，推动偏光片集成业务发展 [2] 产品情况 - 成功突破 OLED TV 用偏光片产品技术瓶颈，实现 48 吋 OLED TV 用偏光片产品量产 [3] - 正积极与车载显示面板厂商合作产品开发，争取获得终端车载配套厂商认证打入市场 [3] 降低成本措施 - 对现有设备进行改造优化，提升机速 [3] - 新建 RTP、RTS 等设备，提高产品良率，减少损耗 [3] - 推进原材料国产替代工作，拓宽采购渠道，降低采购成本 [3] 更名事宜 - 应投资者建议，为匹配战略发展规划及主营业务实际，统筹考虑更名事宜，以公司公告为准 [3]

公司信息 - 证券代码为 000045、200045，证券简称是深纺织 A、深纺织 B [1] - 公司为深圳市纺织（集团）股份有限公司，投资者关系活动编号为 2021 - 05 [2] - 参与调研单位为长城证券股份有限公司金融研究所，人员有化工研究员张玉龙、电子研究员张元 [2] - 活动时间为 2021 年 7 月 15 日上午 9:30 - 10:30，地点在公司六楼会议室 [2] - 上市公司接待人员有公司总经理朱梅柱、董事会秘书姜澎、战略部副部长肖迪、董事会办公室廖欢和薄瑜 [2] 行业趋势与价格走势 - 疫情使消费者对显示产品需求增长，刺激面板行业营收和利润，偏光片需求自去年二季度逐渐增长 [2] - 预计 2021 年下半年偏光片价格保持稳定，未来随液晶面板厂商扩产和偏光片厂商新建产线产能释放，市场价格将稳中略降 [2] 产能相关 - 65 吋、75 吋等超大尺寸显示产品是未来市场增长主流，中国大陆高世代面板线达产后产能释放，偏光片市场供需将保持稳定 [3] 成本降低举措 - 对现有设备改造优化，提升机速 [3] - 新建 RTP、RTS 等设备，增加产品良率，减少损耗 [3] - 推进原材料国产替代，拓宽采购渠道，降低采购成本 [3] 原材料情况 - 上游原材料价格基本稳定，供应可满足当前生产需要 [3] - 超宽幅偏光片上游材料供应略紧张，影响 7 号线项目试产爬坡进度，公司加强研发缓解影响 [3] 项目进展 - 7 号线已完成化工试车，正按计划推进投产工作 [3] 员工持股计划 - 公司第一期员工持股计划资产管理计划已完成备案、证券开户并开始购股，将按要求及时履行公告义务 [3]

市场价格 - 偏光片市场价格与面板价格关联度高、波动幅度小，前期面板涨幅远超偏光片，近期面板价格下修，偏光片价格基本稳定，预计未来稳中略降 [2] 市场供需 - 65 吋、75 吋等超大尺寸显示产品是未来市场增长主流，需求提升潜力大，面板厂商可改造设备提升产能，超大尺寸面板需求增长将促进超大尺寸偏光片需求，未来偏光片产能过剩可能性不大，市场供需将保持稳定 [2][3] 原材料价格 - 偏光片上游原材料供应商主要为日本、韩国厂商，价格基本保持稳定 [3] 经营措施 - 市场化选聘职业经理人，优化管理团队，深化体制机制改革，调动员工积极性 [3] - 调整营销策略，优化产品订单结构，使客户和产品分布更均衡，提升抗风险能力 [3] - 推进降本工作，改造设备提升机速、新建设备提高良率、推进原材料国产替代降低采购成本 [3] - 增强研发管理体系建设，加大研发投入，推进偏光片业务创新升级，填补国内 OLED TV 用偏光片产品技术空白 [3] - 保障 7 号线爬坡推进和产能释放，助推经营业绩提升 [3] 项目进展 - 7 号线 3 月试生产，7 月正式投产，预计年底完成爬坡，良率达行业平均水平 [3] 发展规划 - 以“偏光片 +”战略和差异化竞争策略，通过优化产能、启动新产线、开展并购重组扩大偏光片业务规模 [4] - 注重差异化发展，拓展超大尺寸、AMOLED、车载显示等市场，优化产品结构，提升利润水平 [4] - 考虑技术壁垒、国产替代趋势、市场前景等因素，向上游原材料延伸，推动偏光片集成业务发展 [4] 更名事宜 - 应投资者建议，为匹配战略规划和主营业务，树立资本市场形象，公司会统筹考虑更名，以公告为准 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 000045、200045，证券简称是深纺织 A、深纺织 B [1] - 公司名称为深圳市纺织（集团）股份有限公司 [2] - 投资者关系活动时间为 2022 年 2 月 11 日上午 9:30 - 11:00，地点在公司六楼会议室 [2] - 参与单位有杉树资产、生命资产、翎展资本等，接待人员包括公司总经理朱梅柱、董事会秘书姜澎等 [2] 公司发展规划 - 推动“偏光片 + ”发展战略，实施产能规模化、产品差异化等策略，扩大偏光片业务规模，聚焦超大尺寸、AMOLED、车载显示等市场，延伸上游原材料，推动偏光片集成业务发展 [2] - “十四五”战略规划已通过专家评审，待履行审批程序后实施 [2] 业绩相关 - 7 号线 2021 年 7 月投产爬坡，高固定资产折旧等影响 2021 年下半年业绩，随着指标提升和产能释放，业绩逐月改善 [3] 其他事项 - 会统筹考虑更名事宜，以公司公告为准 [3] - 偏光片市场价格与面板价格关联度高、波动幅度小，目前价格基本稳定 [3] - 已实现 48 吋 OLED TV 用偏光片产品量产，供货量提升后将成“拳头产品” [3] - 2021 年 6 月推出第一期员工持股计划，长效激励方案在制订中，会择机考虑合适激励方式 [3]