公司业务结构与现状 - 海上业务占营业收入约80%，受国际油价影响收入降低 [2] - 陆上通航业务占营业收入约15%，包括航拍、代管、护林、电力巡线等 [2] - 维修业务占营业收入约5%，包括内部维修及外部军方直升机维修 [2] - 运营70架飞机，包括自有、租赁及代管，主要机型有空直EC225、EC155、AS352等 [2] - 子公司海直通航全年飞行约4000小时，较上年下降，因代管直升机和电力巡线任务减少 [4] 业务发展规划 - 维修业务加大与空直公司及国内外其他生产厂家合作，提高核心部附件能力 [2] - 培训业务与民航管理干部学院合作建立民航培训学院，正在审批 [2] 资质与时间 - 取得民航145维修资质，满足条件需一年多，不同机型和部附件还需专门资质 [2] - 设立培训学院满足条件、取得资质及筹备需半年到一年 [5] 市场与前景 - 公务机市场前景不乐观，与市场环境相关且运营成本高，公司暂不涉及 [4] - 航空护林市场有空间，国家重视且预算增加，分布在东北黑龙江、内蒙及四川、云南等地 [4] - 看好通航行业发展前景，若达到巴西水平市场空间大 [5] - 不看好空中游览市场，运营成本高、需求量低，收入难抵成本 [6] 其他业务信息 - 深圳南头直升机场装有1台ADSB [4] - 培训一名飞行员初始成本约80万，后续培养成机长需5 - 6年且成本大 [4] - 海上作业飞机按固定月租金和小时费租金两部分收费 [4] - 飞机时速不同机型有差异，最高可达每小时300多公里 [4] - 陆上通航业务收费有的按固定月租金和小时费，有的仅按小时费 [4] - 去年航空护林飞行约1000小时 [4] - 2016年经营业绩下降因国际油价低，中海油降本减产，要求降价和减少用机时间 [5] - 商务合同基本一年一签，2016年新合同价格未确定，租机价格在商谈 [5] - 飞机培训业务对外培训包括初始培训和后续复训 [5] - 公司拟在上海、海南或其他分公司设培训点，未确定，临时简易起降点建设投入约几十万 [5] - 行业无单一因素致爆发式发展，空域、机场建设、配套设施等相互制约，解决后将有大发展 [6]

公司业务相关 - 训练飞行小时数是公司内部飞行员训练飞行的小时数，并非培训业务飞行时间 [2] - 海上石油业务每月飞机架数根据实际情况确定，非合同固定 [2] - 海上石油业务收入中海油占比超 95% [2] - 海上石油业务由母公司运营，维修业务由维修公司运营，其他业务由海直通运营，母公司还运营港口引航业务 [2] - 海上石油业务目前延续去年服务价格 [2] 学院筹建相关 - 民航通用航空学院筹建工作在待相关部门审批阶段 [2] - 学院筹建完成后会对外营业，客户不限于公司，包含私人 [2] - 学院是参股子公司还是控股子公司有待与合作方商谈 [4] 行业人才相关 - 通用航空业飞行员属于稀缺人才 [4] 汇率影响相关 - 去年公司将大部分外币长期借款变更成人民币借款，今年若人民币大幅贬值对公司影响不大 [2]

合作模式与客户 - 公司通过中标为韩国大宇在缅甸的项目提供海上直升机服务 [1] - 维修公司的主要客户是军方 [1] - 维修公司有维修发动机1-2级的资质和能力 [1] 行业标杆与机型 - 英国布列斯托和加拿大CHC是通用航空行业的标杆企业 [1] - 国内海上石油业务的主要直升机提供厂家为空中客车直升机公司和西科斯基公司 [1] - 公司直升机配置的发动机主要是透博梅卡的 [1] 维修业务与发展趋势 - 维修公司的维修能力在不断提高，维修项目在不断扩大，维修业务量呈增长趋势 [1] - 维修公司在维修空客系直升机方面处于国内领先水平 [1] - 目前公司没有固定翼业务 [1]

公司业务收入占比 - 海上石油业务收入占总收入约 80% [2] - 陆上通航业务收入占总收入约 15% [2] - 维修业务收入占总收入约 5% [2] 公司业务相关情况 - 海上石油业务毛利最高 [2] - 公司直升机大部分自有，部分代管 [2] - 海上石油业务直升机一般配 4 个飞行员，陆上通航业务直升机一般配 2 个飞行员 [2] - 控股子公司维修业务对外收入占总收入约 90% [2] - 预计 2016 年海上石油市场占有率与 2015 年变化不大 [2] - 海上石油业务成本主要有折旧费、人工费用、航材维修和保障费、燃油费等 [2] 行业相关观点 - 有人机从事的项目部分将来可能被无人机代替，但有些无人机无法从事 [2] 公司目标与学习标杆 - 布列斯托公司是公司学习的标杆 [2][4] 公司机场情况 - 深圳南头直升机场向公司控股股东租用 [4] - 公司还在天津、湛江、海南东方设有直升机场 [4]

公司基本信息 - 证券代码 000099，证券简称中信海直 [1] - 2016 年 1 月 6 日星期三下午，华宝投资有限公司苏晓、刘文慧对公司进行特定对象调研 [2] - 地点为深圳南山区南海大道 3533 号直升机场公司董秘办公室，接待人员有董事会秘书徐树田、董事会办公室洪璐 [2] 汇兑损失情况 - 若人民币持续贬值，2016 年预计会产生一定汇兑损失 [2] - 2015 年公司将国家开发银行外币长期借款中 4 笔期限长、利率高、金额大的贷款币种变更为人民币，增加的部分利息支出对经营影响不大 [2] 直升机相关情况 - 公司尚有 1 架直升机未交付 [2] - 公司大型直升机能乘坐 19 人 [2] - 公司现运营直升机 55 架 [2] 经营压力及应对措施 - 经营压力来自人民币贬值带来的汇兑损失和全球原油价格下跌导致的海上业务市场下行 [2] - 应对措施包括子公司海直通航新购置 3 架 Ka32 型直升机扩大航空护林业务，拓展海外市场并与韩国大宇签署协议为其缅甸油气项目提供直升机飞行服务 [2] 业务范围情况 - 目前未从事农业、旅游业务，陆上通航业务主要为航空护林、电力巡线、航空器代管等 [2] - 并非广深珠直升机航线的运营商 [2] - 目前主要是政府部门、机构需要代管直升机 [2] 海上飞行业务要求 - 海上飞行业务对直升机机型、飞行员素质和经验、公司安全管理等一系列体系有严苛要求 [3] 公司发展方向 - 目前公司仍然会在通用航空产业链上进行综合性发展 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 000099，证券简称为中信海直 [2] - 投资者关系活动时间为 2016 年 8 月 23 日星期二下午，地点在深圳南山区南海大道 3533 号直升机场公司董事会秘书办公 [2] - 参与单位及人员为国金证券苏宝亮、银华基金王晓川，上市公司接待人员为董事会秘书徐树田、董事会办公室洪璐 [2] 业务相关问题 - 公司成立了通航公司 [2] - 公司很多飞行员具备教员资质 [3] - 培训学校目前只是计划直升机驾驶培训 [3] - 飞机私照不能载客，商照可以载客 [3] 公司计划相关 - 公司目前没有融资计划 [3] - 公司目前没有员工持股计划 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 000099，证券简称为中信海直 [2] - 2016 年 3 月 31 日下午在深圳南山区南海大道 3533 号直升机场公司第八会议室进行投资者关系活动 [2] - 参与单位包括银河证券、光证资管等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书徐树田、董事会办公室洪璐 [2] 海上石油业务 - 一季度海上石油直升机飞行服务作业量下滑，且一季报营收中海油飞行业务服务价格延续去年，今年价格正在商谈 [2] - 海上石油业务采取“月租金 + 小时费”收费模式 [2] 业务应对与发展方向 - 公司已在陆上通航、通航维修、通航培训等板块布局，通过“增收节支，挖潜增效”控成本、创收益 [2] - 陆上通航和通航维修是有潜力且公司重点发展的板块 [2] 政策影响 - 利好通航产业的政策出台后，长期促进产业发展，但短期内难见效果 [4] 机场相关 - 不同城市直升机场建设费用因地价和建设成本而异 [4] - 公司机场运营模式有自建和租赁两种，租赁机场收益较好 [4] 直升机相关 - 公司运营 57 架直升机，其中 4 架为国产 [4] - 公司支持国产直升机发展，与中航直签署战略合作协议，同等条件优先考虑国产直升机 [4] - 国产与国外直升机主要在整体性价比有差别，购买以客户需求为准 [4] - 公司直升机利用率在国内较高，海上石油业务每架直升机日利用率约 3 小时 [4] 通航产业制约因素 - 制约通航产业发展的因素包括空域制约、通用机场不足、专业人员较少、航空器缺乏 [4] 其他业务 - 公司代管业务客户主要是政府相关单位 [4] - 维修业务未来两三年内会有一定提升，但非爆发性发展，维修人员培养需周期 [4] 财务与学院建设 - 公司将部分外币贷款变更为人民币，预计 2016 年汇兑损失不会像 2015 年多 [4][5] - 公司正与中国民航管理干部学院积极筹建民航通用航空学院 [5]

公司业务与项目 - 用于海洋开采石油（天然气）飞行服务引进的5吨以上直升机免关税和增值税 [2] - 参与缅甸项目竞标，在19家直升机专业公司中成功中标，实现海外业务重大突破 [2] - 国内独家开展港口引航业务，已在天津港、连云港、湛江港、青岛港等港口开展 [4] 财务与成本 - 预计今年汇兑损失不会像2015年那样多 [2] - 2015年陆上通航收入占母子公司合并收入的15%左右 [2] - 燃油成本占公司成本约8% [5] 陆上通航业务 - 到今年底代管直升机会新增14架 [2] - 航空护林业务在陆上通航业务中毛利较高 [4] - 大部分陆上通航业务已过培育期 [4] 直升机相关 - 公司运营的直升机共57架，有自有、租赁及代管几类 [5] - 港口引航使用阿古斯塔A109以及空客EC155等直升机，利用率不高 [4] - 一架EC225可以乘坐19人 [4] 人员情况 - 截至2015年底公司共有飞行员197人 [4] - 飞行员队伍不断扩大且比较稳定 [4] 业务发展方向 - 陆上通航、通航维修是公司发展重点 [4] - 维修板块由整机大修向部附件维修方向拓展 [5] 行业瓶颈与趋势 - 通航产业发展受空域制约、通用机场不足、专业人员较少、缺乏适用航空器等因素限制 [4] - 未来私人消费是通航业大趋势，但目前公司未涉足相关业务，因私人消费未形成市场 [4]

业务服务 - 公司为油企提供的海上石油服务主要是运输海上平台人员 [2] - 公司收费模式是月租金加小时费，月租金是固定费用，小时费是浮动费用，且月租金收入占比更高 [2] 油价相关 - 个人预计2017年油价会上涨，油价若长期处于高位利于公司 [2] 人员与股权 - 公司目前拥有飞行员200名左右 [3] - 公司管理层目前都不持有公司股票 [2] 行业竞争 - 目前海上石油只有3家公司运营，除公司外，还有东方通航、南航珠直 [2] 飞机情况 - 海上石油业务使用的直升机从国外引进，公司代管的直升机主要是国产直升机 [2] - 公司目前代管的直升机所属单位均为单位，无个人购买 [2] 业务拓展 - 公司正在探寻海外业务新的合作机会 [2] - 海上石油业务重点开拓海外市场，陆上通航业务重点发展航空护林、航空器代管等，维修业务主要在内部附件的深度及广度上扩展 [3] 公司治理 - 公司董事会换届时间大概是2017年1、2月 [3] 资本开支 - 明后年公司暂时没有购机计划，但在机场投资上开支较大 [3] 公司基地 - 公司目前有4个机场，若干个作业点 [3]

机队与业务机型 - 公司运营直升机共71架 [2] - Ka32适合航空护林、吊挂等业务，超美洲豹等大型直升机适合海上石油业务，小松鼠等小型直升机适合港口引航业务 [2] 业务占比与收入情况 - 2016年海上石油业务收入约占总收入的70% [2] - 2016年海外市场收入占比约5% [4] - 2016年上海地区收入下跌受海上石油业务下滑影响，北京地区收入增长因陆上通航业务增长 [2] 业务调整与发展方向 - 部分原用于海上石油业务的直升机用于航空护林业务 [2] - 医疗救护、警航等城市综合服务管理是未来发展方向之一 [2] - 公司在缅甸的海上石油直升机飞行作业量增长态势较好 [2][4] 人员招聘与补贴 - 2017年人员招聘控制较严，招聘是为保证现有业务正常运行并提前储备人才 [4] - 公司根据《通用航空发展专项资金管理暂行办法》获得的通用航空发展专项资金补贴具有持续性 [4] 机场相关情况 - 海南东方机场属于搬迁性质，并非新增机场 [4] - 南头机场搬迁成本高于东方机场，因其投资规模更大 [4] 业务毛利率与资本开支 - 陆上通航业务毛利率不如海上石油业务毛利率 [4] - 未来资本开支主要用于海南东方机场搬迁、深圳南头机场搬迁、偿还长期贷款、开展新业务 [4]