唐山冀东水泥股份有限公司 （住所：河北省唐山市丰润区林荫路） 2024 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期） 募集说明书 | 发行人： | 唐山冀东水泥股份有限公司 | | --- | --- | | 牵头主承销商、受托管理人： | 第一创业证券承销保荐有限责任公司 | | 联席主承销商： | 中信建投证券股份有限公司 | | 本期债券发行金额： | 不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元） | | 增信措施情况： | 无 | | 信用评级结果： | 主体 AAA/债项 AAA | | 信用评级机构： | 联合资信评估股份有限公司 | 牵头主承销商、受托管理人、簿记管理人 联席主承销商 签署日期： 年 月 日 唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书 声明 发行人将及时、公平地履行信息披露义务。 发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募 集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误 导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担 ...

唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司债券 （第二期）信用评级报告 | 联 合 资 信 评 估 股 份 有 限 公 司 | | --- | | China Lianhe Credit Rating Co.,Ltd. | 1 www.lhratings.com 专 业 | 尽 责 | 真 诚 | 服 务 联合〔2024〕9054 号 联合资信评估股份有限公司通过对唐山冀东水泥股份有限公司 及其拟发行的 2024 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期） 的信用状况进行综合分析和评估，确定唐山冀东水泥股份有限公司 主体长期信用等级为 AAA，唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面 向专业投资者公开发行公司债券（第二期）信用等级为 AAA，评级 展望为稳定。 特此公告 联合资信评估股份有限公司 评级总监： 二〇二四年九月十日 信用评级报告 | 2 声 明 一、本报告是联合资信基于评级方法和评级程序得出的截至发表之日的独立意见陈 述，未受任何机构或个人影响。评级结论及相关分析为联合资信基于相关信息和资料对 评级对象所发表的前瞻性观点，而非对评级对象的事实陈述或鉴证意见。联合资信有充 分理 ...

唐山冀东水泥股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券更名公告 本公司及其董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确和完整，并 对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 （本页无正文，为《唐山冀东水泥股份有限公司面向专业投资者公开发行公司债 券更名公告》之盖章页） 牵头主承销商：第一创业证券承销保荐有限责任公司 年 月 日 （本页无正文，为《唐山冀东水泥股份有限公司面向专业投资者公开发行公司债 券更名公告》之盖章页） 本期债券名称变更不改变原签订的与本次债券及本期债券相关文件的法律 效力，原签署的法律文件对更名后的本期债券继续具有法律效力。前述法律文件 包括但不限于：《唐山冀东水泥股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公 司债券债券持有人会议规则》《唐山冀东水泥股份有限公司 2023 年面向专业投资 者公开发行公司债券受托管理协议》等。 特此公告。 （本页以下无正文） （本页无正文，为《唐山冀东水泥股份有限公司面向专业投资者公开发行公司债 券更名公告》之盖章页） 发行人：唐山冀东水泥股份有限公司 年 月 日 2023 年 4 月 18 日，唐山冀东水泥股份有限公司（以下 ...

唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司债券 （第二期） 发行公告 唐山冀东水泥股份有限公司 (住所：河北省唐山市丰润区林荫路) 牵头主承销商、债券受托管理人、簿记管理人 联席主承销商 签署日：2024 年 9 月 唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）发行公告 本公司及其董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确和完整，并 对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 重要事项提示 1、唐山冀东水泥股份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"）已于 2023 年 4 月 18 日获得中国证券监督管理委员会"证监许可【2023】810 号"文注册 公开发行面值不超过 30 亿元（含 30 亿元）的公司债券（以下简称"本次债券"）。 发行人本次债券采取分期发行的方式，唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年 面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（以下简称"本期债券"）为本次债 券的第二期发行，本期债券为 5 年期固定利率债券，附第 3 年末发行人调整票面 利率选择权和投资者回售选择权。本次债券批文剩余部分自中国证监会同意注册 之日起 2 ...

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[1] 报告的核心观点 1) 水泥需求持续承压,但骨料业务贡献增量,Q2 毛利率改善明显。[1] 2) 费用端整体平稳,资本开支有所收缩,负债率略有下降。[1] 3) 北方区域行业自律率先改善,中长期静待格局进一步优化以及政策加速供给侧出清。[1] 公司投资评级 1) 公司作为北方区域水泥龙头,受区域产能过剩加剧影响,吨盈利受冲击,但公司内部强化降本增效,外部推动行业生态优化,经营有望底部改善。[1] 2) 基于年内水泥需求不及预期,预测2024-2025年归母净利润为0.14/3.57亿元,新增2026年归母净利润预测为6.93亿元,维持"增持"评级。[1] 风险提示 1) 水泥需求超预期下行的风险。[1] 2) 北方市场竞争格局改善不及预期的风险。[1]

二季度业绩大幅改善 - 水泥及熟料销量较一季度环比大幅提升146% [2] - 水泥熟料综合销售成本较一季度环比下降20.9% [2] - 水泥及熟料综合毛利较一季度环比提高56元/吨 [2] - 京津冀为利润重点贡献区域,占比约52% [2][3] - 山西区域占比约15%,东北区域占比约14%,陕西区域占比约9%,其他区域占比10% [3] 上半年经营情况 - 水泥及熟料销量降幅13.15%,与所在区域市场及行业变化趋势基本保持一致 [3] - 定制化与特种水泥销量同比提升87%,袋装及重大项目所用产品销量表现优于整体 [3] - 一季度价格延续低位震荡,二季度公司推涨多轮价格,水泥价格已超去年同期水平 [3] - 东北、华北价格推涨效果较好,北方价格走势优于南方,东北领先北方 [3] 成本管控措施 - 上半年水泥散装生产成本较同期下降39元/吨 [3] - 持续关注原燃材料市场,深化与大型煤企战略合作,扩大集采优势 [3][4] - 加强区域统采,实现炉渣、矿渣、粉煤灰、脱硫石膏的零成本或负成本采购 [3][4] - 全方位推动节能降耗,优化煤、电消耗指标,实现降本增效 [4] - 采用阳光招采平台招标,与电商合作,实现成本控降 [4] 骨料业务表现 - 上半年骨料营业收入同比增长23.68%,毛利率达50.67%,较同期提高5.7个百分点 [4] - 得益于需求上升带来的销量增长,以及前期投入带来的原材料成本优势 [4] - 公司矿山收购支出约1.5亿元,单价基本在1-3元/吨 [4] 市值管理 - 公司十分重视市值管理,将采取积极措施响应市值管理纳入考核管理要求 [4][5] - 公司正在筹划市值管理多重举措,逐步实现公司市值稳定增长 [4] 其他 - 陕西价格经过前期复价,已从160元/吨恢复至240元/吨,行业生态较为良好 [5] - 公司正积极推进南非曼巴公司二线水泥生产线建设,未来将进一步加大在南非的投资力度 [5] - 进入采暖季后,公司将从原材料采购、生产端精细化管理等多方面进行成本优化 [5]

4.回售价格：人民币 100 元/张（不含利息）。 1.利率调整：根据唐山冀东水泥股份有限公司（以下简称本公 司、发行人）公告的《唐山冀东水泥股份有限公司 2021 年面向专业 投资者公开发行公司债券(第二期)募集说明书》（以下简称《募集 说明书》），本期公司债券的发行人即本公司有权决定在本期债券 （债券代码：149636.SZ，债券简称：21 冀东 02）存续期的第 3 年 末调整"21 冀东 02"后 2 年的票面利率。根据公司的实际情况以及 当前的市场环境，本公司选择下调"21 冀东 02"的票面利率为 2.24%，并在"21 冀东 02"存续期后 2 年（2024 年 10 月 13 日至 2026 年 10 月 12 日）固定不变。 2.投资者回售选择权：根据《募集说明书》中约定的投资者回 售选择权，投资者有权选择在投资者回售登记期内进行登记，将持 有的"21 冀东 02"按面值全部或部分回售给发行人，或选择继续持 有"21 冀东 02"。 3.投资者选择将持有的"21 冀东 02"全部或部分回售给发行人 的，须于回售登记期内登记；若投资者未作登记，则视为继续持有 债券。 | 证券代码：000401 ...

证券代码：000401 证券简称：冀东水泥 公告编号：2024-057 唐山冀东水泥股份有限公司 关于聘任2024年度会计师事务所的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 唐山冀东水泥股份有限公司（以下简称公司或本公司）于 2024 年 8 月 29 日召开第十届董事会第六次会议，审议通过了《关于聘任 2024 年度 会计师事务所的议案》，拟继续聘任信永中和会计师事务所（特殊普通合 伙）（以下简称信永中和）为公司 2024 年度财务报表及内部控制审计机 构，该议案需提请公司股东大会审议批准，现将相关事项公告如下： 一、拟聘任会计师事务所的基本情况 信永中和系一家主要从事上市公司审计业务的会计师事务所，依法独 立承办注册会计师业务，具有证券期货相关业务从业资格，具备多年为上 市公司提供优质审计服务的经验和专业能力，能够较好满足公司财务审计 工作的要求。 信永中和在本公司2023年度财务报表及内部控制审计工作过程中，能 够严格按照《中国注册会计师审计准则》及其它相关规定开展审计工作， 不存在违反《中国注册会计师执业道德守则》对独立性要求的情形，体现 ...

2024年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 上市公司名称：唐山冀东水泥股份有限公司 单位：万元 3 | 上市公司核算的会 2024年期初往来资金 占用方与上市公司的关联关系 非经营性资金占用 资金占用方名称 | 2024年半年度往来累计发 | 2024年半年度往来资金 | 2024年半年度度偿还 | 2024年半年度期末往 | 占用形成原因 | 占用性质 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 计科目 余额 | 生金额（不含利息） | 的利息（如有） | 累计发生金额 | 来资金余额 | | | | 子公司 其他应收款 39,234.67 | | | | | | 经营性往来 | | 灵寿冀东水泥有限责任公司 | 4,650.00 | 610.90 | - | 44,495.57 | 资金往来 | | | 米脂冀东水泥有限公司 子公司 其他应收款 15,019.37 | - | 320.51 | 322.27 | 15,017.61 | 资金往来 | 经营性往来 | | 内蒙古冀东水泥有限责任公司 子公司 其他应收款 61,744.86 ...

公司基本信息 - 公司为唐山冀东水泥股份有限公司，股票代码000401.SZ，控股股东为北京金隅集团股份有限公司[5] - 报告期为2024年上半年，报告发布于2024年8月[1] 董事会与股东大会情况 - 所有董事均出席审议本次半年报的董事会会议[2] - 2024年第一次临时股东大会投资者参与比例为68.14%，召开日期为2024年02月27日[51] - 2023年度股东大会投资者参与比例为66.17%，召开日期为2024年04月26日[51] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[53] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入为112.1967874715亿元，上年同期调整后为144.8587185618亿元，同比减少22.55%[13] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 -8.0616680091亿元，上年同期调整后为 -3.6613901542亿元，同比减少120.18%[13] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -9.1786564058亿元，上年同期调整后为 -4.6580387627亿元，同比减少97.05%[13] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为8.3265526541亿元，上年同期调整后为9.7937332988亿元，同比减少14.98%[13] - 本报告期基本每股收益为 -0.3033元/股，上年同期调整后为 -0.1377元/股，同比减少120.26%[13] - 本报告期稀释每股收益为 -0.2789元/股，上年同期调整后为 -0.1217元/股，同比减少129.17%[13] - 本报告期加权平均净资产收益率为 -2.85%，上年同期调整后为 -1.20%，同比减少1.65%[13] - 本报告期末总资产为594.0648937518亿元，上年度末调整后为603.8554876795亿元，同比减少1.62%[13] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为277.5276385465亿元，上年度末调整后为289.8955132551亿元，同比减少4.27%[13] - 营业成本本报告期96.77亿元，上年同期126.15亿元，同比减少23.29%[30] - 销售费用本报告期2.35亿元，上年同期2.48亿元，同比减少5.43%[30] - 管理费用本报告期17.30亿元，上年同期18.01亿元，同比减少3.95%[30] - 财务费用本报告期2.89亿元，上年同期3.24亿元，同比减少10.64%[30] - 所得税费用本报告期0.57亿元，上年同期 -0.63亿元，同比增加189.65%[30] - 投资收益本报告期0.44亿元，上年同期1.17亿元，同比减少62.58%[30] - 报告期投资额为12.88亿元，上年同期投资额为11.61亿元，变动幅度为10.92%[38] - 报告期末，公司流动比率0.9655，较上年末增长6.57%；资产负债率50.26%，较上年末增长1.68%；速动比率0.6647，较上年末增长6.25%[132] - 本报告期，公司扣除非经常性损益后净利润 -10.12亿元，较上年同期增长83.64%；EBITDA全部债务比4.83%，较上年同期减少0.97%[132] - 本报告期，公司利息保障倍数 -1.50，较上年同期增长158.24%；现金利息保障倍数2.50，较上年同期减少17.49%；EBITDA利息保障倍数4.30，较上年同期减少17.62%[132] - 公司贷款偿还率和利息偿付率均为100%，与上年同期持平[132] - 2024年上半年公司营业总收入为112.1967874715亿元，2023年上半年为144.8587185618亿元，同比下降22.54%[141] - 2024年上半年公司营业总成本为122.7672411125亿元，2023年上半年为153.1865089531亿元，同比下降20.00%[141] - 2024年上半年公司营业利润为 - 8.699453363亿元，2023年上半年为 - 5.515857339亿元，亏损扩大57.72%[141] - 2024年上半年公司利润总额为 - 8.3602982781亿元，2023年上半年为 - 5.1368726939亿元，亏损扩大62.75%[141] - 2024年上半年末公司流动资产合计248.1727126329亿元，2023年末为253.2835465305亿元，同比下降2.02%[138] - 2024年上半年末公司非流动资产合计370.6069242586亿元，2023年末为368.107555958亿元，同比增长0.68%[138] - 2024年上半年末公司资产总计618.7796368915亿元，2023年末为621.3911024885亿元，同比下降0.42%[138] - 2024年上半年末公司流动负债合计122.7335590484亿元，2023年末为130.1307723549亿元，同比下降5.68%[139] - 2024年上半年末公司非流动负债合计121.3062491239亿元，2023年末为118.4432499948亿元，同比增长2.42%[139] - 2024年上半年末公司负债合计244.0398081723亿元，2023年末为248.5740223497亿元，同比下降1.82%[139] - 2024年上半年公司净利润为-8.93亿元，2023年同期为-4.51亿元[142] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润为-8.06亿元，2023年同期为-3.66亿元[142] - 2024年上半年母公司营业收入为39.06亿元，2023年同期为54.51亿元[143] - 2024年上半年母公司营业利润为3.59亿元，2023年同期为15.09亿元[143] - 2024年上半年母公司净利润为3.04亿元，2023年同期为14.98亿元[143] - 2024年上半年基本每股收益为-0.3033元，2023年同期为-0.1377元[142] - 2024年上半年母公司基本每股收益为0.1145元，2023年同期为0.5634元[144] - 2024年上半年经营活动现金流入小计为109.81亿元，2023年同期为141.04亿元[145] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为103.38亿元，2023年同期为133.99亿元[145] - 2024年上半年购买商品、接受劳务支付的现金为69.96亿元，2023年同期为96.47亿元[145] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计1.1169883967亿元，其中非流动性资产处置损益1142.683674万元，计入当期损益的政府补助9936.281791万元等[15] 业务产能与市场情况 - 公司年熟料产能1.1亿吨，水泥产能1.78亿吨，骨料产能7660万吨，危固废处置能力545.6万吨/年，在北方特别是京津冀地区市场占有率超50%，水泥产能位列国内第三[17] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年上半年公司水泥及熟料综合销量3818万吨，同比减少13.15%，销售均价同比下降14.24%，吨销售成本同比下降14.04%，营业收入同比下降22.55%，综合毛利率为13.75%，同比上升0.84个百分点[20] - 水泥产品本报告期营收83.18亿元，占比74.14%，上年同期114.15亿元，占比78.80%，同比减少27.13%[31] - 骨料产品本报告期营收7.29亿元，占比6.50%，上年同期5.89亿元，占比4.07%，同比增加23.68%[31] - 华北地区本报告期营收81.36亿元，占比72.52%，上年同期107.55亿元，占比74.25%，同比减少24.36%[32] 资源获取情况 - 报告期内公司新增矿山资源储备1.06亿吨[22] - 公司收购中非建材100%股权，新增矿山资源1.06亿吨[28] 技术与荣誉情况 - 公司现有发明专利183项，实用新型专利1919项，外观设计5项，荣获省部级以上科技奖75项，参与5项国家标准、5项行业标准编制[23] - 公司能效标杆水平产线占比达到65%[23] - 截至报告期末，公司及子公司入选国家级“绿色工厂”累计35家、国家级绿色矿山24家、省级绿色矿山23家[23] - 公司有3家国家级智能工厂，3家企业通过智能制造成熟度评价三级及以上认证，8家企业11个场景入选国家智能制造优秀场景[24] - 公司有2家企业入选国家5G工厂名录，12家企业获评省级、行业级智能制造示范企业，入选国家工信部“数字领航”企业名单[24] - 公司“盾石”牌被认定为“中国驰名商标”，“BBMG”“金隅”有较高客户知名度、认可度与美誉度[26] 公司战略与管理情况 - 公司构建“总部—区域—企业”三级运营管控模式，试点推进区域管理体制机制改革[25] - 公司坚持人才强企战略，完善人才引进、职业发展、考核评价、选拔晋升机制[26] 下半年经营计划 - 下半年公司将以效益提升和高质量发展为中心任务，全力提升经营业绩[29] - 下半年公司将精准优化布局，推进矿山资源获取，加快既定项目落地[29] 金融资产与投资情况 - 以公允价值计量的金融资产期初数为10.75亿元，期末数为11.08亿元，计入权益的累计公允价值变动为 - 1.66亿元，应收款项融资其他变动为1.99亿元[36] - 证券投资最初投资成本为9.50亿元，期末账面价值为2.92亿元，计入权益的累计公允价值变动为 - 1.67亿元[41] - 报告期内收购中非冀东建材投资有限责任公司（现更名），投资金额为5.00亿元，持股比例100%，本期投资盈亏781.29万元[39] 公司面临风险与应对措施 - 公司面临宏观经济增速放缓带来的需求减少风险，将关注宏观形势，提升竞争力，拓展新赛道应对[46] - 产业政策冲击带来可持续发展风险，公司将推动绿色低碳转型，加快产业升级应对[47] - 原燃材料价格波动带来生产成本增加风险，公司将深化合作，优化采购，节能降耗应对[48] - 特定区域从严环保带来产能发挥不高风险，公司将储备熟料，调整销售策略应对[49] 重大事项情况 - 报告期内公司无重大非股权投资、募集资金使用、重大资产和股权出售、重要控股参股公司信息披露[40][43][44][45] 人事变动情况 - 2024年02月27日刘宇被选举为副董事长，朱岩被选举为董事，李晶被聘任为总经理助理[52] 环保相关情况 - 公司及其子公司属于重点排污单位，需遵守多项环保法律法规及标准[54] - 1家企业排污许可证有效期从2020年9月起5年，5家从2020年10月起5年等[55] - 2家企业排污许可证有效期从2023年8月起5年，4家从2023年9月起5年等[56] - 1家企业排污登记表有效期从2020年4月起5年，2家从2020年5月起5年等[56] - 2家企业排污登记表有效期从2024年3月开始，为期5年[58] - 红树林公司废气颗粒物排放浓度＜10mg/m³，排放总量0t[57] - 生态岛公司废气二氧化硫排放浓度＜100mg/m³，排放总量0.084t，核定排放总量10.26t[57] - 生态岛公司废气氮氧化物排放浓度＜300mg/m³、＜100mg/m³，排放总量4.26t，核定排放总量30.8t[57] - 北水环保废气氮氧化物排放浓度＜200mg/m³，排放总量28.96t，核定排放总量891t[59] - 琉水环保废气二氧化硫排放浓度＜20mg/m³，排放总量0.155t，核定排放总量15.37t[59] - 振兴环保废气氮氧化物排放浓度＜320mg/m³，排放总量32.356t，核定排放总量1126.4t[59] - 唐山分公司废气氮氧化物排放浓度＜50mg/m³，排放总量157.593t，核定排放总量575.454t[59] - 滦州公司废气二氧化硫排放浓度＜30mg/m³，排放总量10.6562t，核定排放总量204.6t[59] - 三友公司废气氮氧化物排放浓度＜50mg/m³，排放总量49.2t，核定排放总量251.88t[59] - 三友公司废气颗粒物有组织排放监测值为120，排放量为6.02t，许可排放量为55.255t[60] - 启新公司废气二氧化硫有组织排放监测值为3，排放量为6.289t，许可排放量为77.33t[60] - 启新公司废气氮氧化物有组织排放监测值为3，排放量为29.35t，许可排放量为193.33t[60] - 昌黎公司废气二氧化硫有组织排放监测值为2，排放量为1.68t，许可排放量为33t[6