股东大会信息 - 2024年12月20日决定2025年1月6日召开2025年第一次临时股东大会[6] - 2024年12月21日刊登召开股东大会通知[6] - 现场会议于2025年1月6日14:30在内蒙古赤峰召开[7] - 深交所交易系统和互联网投票时间为2025年1月6日[7] 股东参与情况 - 现场出席5人，代表566,439,058股，占31.9006%[8] - 网络投票358名，代表29,834,015股，占1.6802%[9] - 中小投资者361人，代表108,801,545股，占6.1275%[9] - 出席共计363人，代表596,273,073股，占33.5808%[9] 表决结果 - 审议通过收购宇邦矿业85%股权暨关联交易议案[15] - 出席股东及代理人同意587376813股，占98.5080%[15] - 出席股东及代理人反对8687860股，占1.4570%[15] - 出席股东及代理人弃权208400股，占0.0349%[15] - 中小投资者同意99905285股，占91.8234%[15] - 中小投资者反对8687860股，占7.9851%[15] - 中小投资者弃权208400股，占0.1915%[15] 合规情况 - 股东大会召集人为董事会，资格符合规定[11] - 采取现场与网络投票结合表决方式[12] - 表决程序及票数符合规定，结果合法有效[16] - 召集和召开程序、出席人员和召集人资格合法有效[17]

证券代码：000426 证券简称：兴业银锡 公告编号：2024-88 内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议时间：2025年1月6日（星期一）下午14:30； （2）互联网投票系统投票时间：开始时间2025年1月6日（现场股东大会召 开当日）上午9:15，结束时间为2025年1月6日（现场股东大会结束当日）下午15： 00； 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司（以下简称"公司"）已于2024年12月21 日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》及巨潮资 讯网上刊登了《兴业银锡：关于召开2025年第一次临时股东大会的通知》（公告 编号：2024-83）。本次股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式召开， 现将本次股东大会的有关事宜提示如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2025年第一次临时股东大会 2、股东大会的召集人：公司董事会 公司于2024年12月20日召开的第十届董事会第十二次会议以9票 ...

会议信息 - 公司第十届董事会第十三次会议通知于2024年12月27日发出，12月30日通讯召开[2] - 应参加表决董事9人，实际收到表决票9张[2] 议案审议 - 审议通过《关于签署<托管协议>暨关联交易的议案》[3] - 该议案表决结果：同意6票，反对0票，弃权0票[3] - 关联董事吉兴业、吉祥、张树成回避表决[3]

审议通过了《关于签署<托管协议>暨关联交易的议案》 一、监事会会议召开情况 内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司（以下简称"公司"）第十届监事会第十 一次会议通知于 2024 年 12 月 27 日以专人送达、电子邮件等方式发出，会议于 2024 年 12 月 30 日以通讯方式召开。本次会议应参加表决监事 3 人，实际收到 表决票 3 张。会议的召集、召开、表决符合《公司法》及《公司章程》的规定， 决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 证券代码：000426 证券简称：兴业银锡 公告编号：2024-86 内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司 第十届监事会第十一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 公司第十届监事会第十一次会议决议。 特此公告。 内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司监事会 二〇二四年十二月三十一日 具体内容详见公司同日于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《兴 业银锡：关于签署托管协议暨关联交易公告》(公告编号：2024-87)。 表决结果：同意 2 票，反对 0 票，弃权 0 票（关联监事刘承革对本议案回避 了表 ...

股权结构 - 兴业集团持有布敦银根矿业54.3132%股权，锦悦星材持有45.6868%股权[5] - 兴业集团持有公司27.44%股份，共487311528股[9] 业绩数据 - 兴业集团2023年度营业收入1449.65万元、净利润 - 38927.49万元[9] - 2023年末兴业集团总资产822600.23万元、净资产 - 87947.45万元[9] 矿产信息 - 布敦银根矿业注册资本55235.15万元[11] - 2024年9月24日取得采矿许可证，有效期至2032年9月24日，矿区面积5.2115平方公里，生产规模67.5万吨/年[11] - 主矿产银累计查明矿石量7546.9万吨，金属量11179t，平均品位Ag148.13g/t[12] - 伴生矿产Zn矿石量5796.3万吨，金属量181233t，平均品位0.31%[12] - 伴生矿产Pb矿石量4747.7万吨，金属量113369t，平均品位0.24%[12] - 伴生矿产Ga矿石量7541.7万吨，金属量3839t，平均品位0.0051%[12] 托管协议 - 托管期限为3年，托管费10万元/年，生产建设后再确定后续托管费[2][4] - 托管费全部由兴业集团负责支付[22] - 甲方在托管期限内享有目标公司股权处分权、收益权及重大事项表决权[23] - 乙方在托管期限内有权按协议对目标公司进行管理并收取托管费用[25][26] - 协议自各方签字、盖章并经乙方董事会批准后生效[31] 关联交易 - 2024年初至公告披露日，公司与兴业集团累计已发生关联交易总金额为13580.12万元，其中房屋租赁费1580.12万元，探矿权转让款12000万元[35] - 本次关联交易是控股股东履行避免同业竞争承诺的举措，不影响公司合并报表范围，对生产经营和财务状况无不利影响[34] - 独立董事专门会议认为本次关联交易有利于公司长远发展，交易价格公平合理，同意提交董事会审议[36]

投资评级 - 报告公司投资评级为"买入"，预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上 [19][2] 核心观点 - 报告核心观点是公司拟收购宇邦矿业85%股权，跻身全球白银巨头，预计2024-2026年营业收入和归母净利润将大幅增长 [11][22][24] 公司基本情况 - 公司最新收盘价为12.90元，52周内最高/最低价为15.53/7.57元，资产负债率为40.6%，市盈率为24.45，总股本/流通股本为17.76/17.75亿股，总市值/流通市值为229/229亿元 [15][16][17][18][19] 收购宇邦矿业 - 公司拟以23.88亿元收购宇邦矿业85%股权，其中16亿元收购国城矿业持有的65%股权，7.88亿元收购李振水和李汭洋持有的20%股权 [22] - 宇邦矿业为亚洲第一大银矿，拥有双尖子山矿区银铅矿采矿权，白银保有储量占国内总储量的20.93%，占全球白银储量的2.70% [22] - 宇邦矿业已备案的主、共生矿产保有资源储量为1.59亿吨矿石量，其中银金属量1.51万吨，铅金属量38.91万吨，锌金属量150万吨 [22] - 宇邦矿业目前具备采矿2000t/d+选矿5000t/d的生产能力，2024年1-10月实现净利润0.28亿元，银精矿产量为3.86万吨 [22] - 宇邦矿业25000t/d银铅采矿扩建项目总投资30.28亿元，预计达产后可年产金属银/铅/锌约481吨/1.95万吨/4.29万吨，营收为32.69亿元，归母净利润为6.14亿元 [22][24] - 收购完成后，公司白银保有储量将增至2.45万吨，占国内总储量的34.56%，占全球白银储量的4.46%，跻身全球白银巨头 [24] 财务预测 - 预计公司2024/2025/2026年实现营业收入56.12/70.92/79.84亿元，分别同比增长51.43%/26.38%/12.58% [24] - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为16.35/21.37/26.68亿元，分别同比增长68.66%/30.70%/24.90% [24] - 预计公司2024/2025/2026年EPS分别为0.92/1.20/1.50元，对应PE分别为14.01/10.72/8.58倍 [24][25] 财务数据 - 公司2023年营业收入为3706百万元，同比增长77.67%，归母净利润为969.34百万元，同比增长457.41% [25][27] - 公司2023年毛利率为52.9%，净利率为26.2%，ROE为15.0%，ROIC为14.3% [27] - 公司2023年资产负债率为40.6%，流动比率为0.31，应收账款周转率为530.89，存货周转率为5.06，总资产周转率为0.36 [27]

业绩总结 - 2024年1 - 10月公司营业收入27573.24万元，净利润2837.23万元[61] - 2024年10月31日公司流动资产10411.35万元，非流动资产152303.16万元[59] - 2024年10月31日公司资产总计162714.50万元，负债总计171409.15万元[59] 评估数据 - 评估基准日为2024年10月31日，宇邦矿业股东全部权益评估价值为255201.30万元，有效期至2025年10月30日[19][167] - 宇邦矿业资产账面价值162714.50万元，评估价值426670.09万元，增值率162.22%[15][164] - 宇邦矿业负债账面价值171409.15万元，评估价值171468.79万元，增值率0.03%[15][164] - 宇邦矿业净资产账面价值 - 8694.65万元，评估价值255201.30万元，增值率3035.15%[16][17][164] 公司资源 - 公司拥有1宗占地10.9平方公里采矿权和3宗占地25平方公里探矿权[12] - 公司备案资源储量矿石量15897.87万吨，银金属量15129.29吨，铅金属量389119吨，锌金属量1500462吨[12] - 公司现有采矿许可证证载生产规模825万吨/年，有效期25年[12] 公司运营 - 公司现有员工344人，本科及以上35人[57] - 2024 - 2029年公司取水量为86.43万立方米/年[56] 股权相关 - 国城矿业出质赤峰宇邦矿业股权数额8554.0万元，比例65%，李振水出质263.2万元，比例2%[30][64][168] - 2020 - 2021年李振水等多次向国城矿业转让股权，转让后国城矿业持股65%[9][10][11] 项目建设 - 公司设计以采矿2000t/d + 选矿5000t/d分两期建设为25000t/d的采选联合企业，2020年10月开始计划改扩建并投资基建[21][184] - 在建工程土建工程明细中含勘查费用1164.99万元[21][184] 证照情况 - 安全生产许可证有效期为2022 - 2025年，爆破许可有效期至2027年10月28日[54] - 排污许可登记有效期为2023年10月26日 - 2028年10月25日[56] 设备与资产 - 车辆账面共19辆，在用17辆，盘亏2辆[73] - 纳入评估范围的土地共2宗，宗地一面积1135.64 m²，另一宗土地面积1666.64 m²和11082.48 m²[79] - 宇邦矿业外购软件共2项，拥有11项实用新型专利[87][88][89] 生产工艺 - 公司选矿最终产品粒度为 - 12mm，铅浮选采用二粗三扫四精工艺流程[54] 风险提示 - 采矿规模从60万吨/年扩产至825万吨/年的达产年限有不确定性[119] - 产能提升期及达产后成本与目前采选成本可能有差异[119]

资源储量 - 截止2017年3月31日保有资源储量矿石量15897.87万吨，含Pb851024.00吨、Zn1888632.00吨、Ag18239.38吨[6] - 评估基准日保有资源储量矿石量15620.28万吨，含Pb838674.09吨、Zn1860363.43吨、Ag17898.11吨[7] - 评估利用资源储量矿石量11314.65万吨，含Pb613793.88吨、Zn1335579.38吨、Ag13302.21吨[7] 生产规模 - 生产规模扩建一期66万吨/年、二期330.00万吨/年、扩建后825.00万吨/年、减产后325.00万吨/年[9] - 采矿许可证批采规模和评估确定生产规模均为825.00万吨/年[125][127] 选矿回收率 - 铅精矿含Pb选矿回收率80.00%、含Ag68.00%，锌精矿含Zn80.00%、含Ag18.00%[9] 投资与收益 - 固定资产含税投资合计257408.75万元，无形资产投资37234.34万元[10] - 2023年约定采矿权出让收益6.319697亿元，已缴纳1.6528438317亿元，剩余4.6668531684亿元未缴纳[15] 股权收购 - 2020年1月20日国城矿业以3.6亿元收购宇邦矿业34%股权[26] - 公司收购宇邦矿业股权比例从34%增至65%，最终交易对价97969万元，2021年3月12日完成65%股权交割过户[27] - 内蒙古兴业银锡矿业拟收购赤峰宇邦矿业85%股权，委托评估采矿权价值[28] 未来展望 - 2030年充填法采出矿石量66万吨，崩落法采出矿石量759万吨，合计825万吨[129] - 2030年综合平均品位估算为Pb0.2949%、Zn0.6506%、Ag67.8186克/吨[130] - 2030年评估对象年销售收入为241945.40万元[139]

市场扩张和并购 - 2024年9月4日公司子公司兴业黄金（香港）与FEG签《股权认购协议》[2] - 以每股0.2澳元分三批认购FEG增发股，占19.99%，合计约1424.73478万澳元[2] - 第一批约632.90748万澳元，第二批约406.12332万澳元，第三批约385.70398万澳元[2] - 每批认购股份限售期12个月[2] - 第二批1749.3192万股已完成交割，已认购4945.154万股，占14.56%[4]

证券代码：000426 证券简称：兴业银锡 公告编号：2024-80 内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司 第十届监事会第十次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第十届监 事会第十次会议通知于 2024 年 12 月 18 日以专人送达、电子邮件等方式发出，会议 于 2024 年 12 月 20 日上午 10:00 在公司总部十楼会议室以现场会议的方式召开。本 次会议由刘承革先生主持，会议应到监事 3 人，实到监事 3 人。会议的召集、召开、 表决符合《公司法》及《公司章程》的规定，决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 本议案需提交公司股东大会审议。 (二)审议通过了《关于公司及全资子公司乾金达矿业为银漫矿业开展融资租赁 业务提供担保的议案》 具体内容详见公司同日于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《兴业银 锡：关于公司及子公司为银漫矿业开展融资租赁业务提供担保的公告》(公告编号： 2024-82)。 表决结果：同意3票，反对0票，弃 ...